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网站首页股神巴菲特炒股有哪些妙招及股神巴菲特炒股的三条铁律
作 者丨吴斌
编 辑丨李莹亮
图 源丨图虫
在二季度美股动荡不安之际，“股神”巴菲特投资步伐也趋于缓和。
美东时间8月15日盘后，巴菲特旗下伯克希尔·哈撒韦公司披露13F表，截至今年6月30日，伯克希尔持仓规模达到3001.31亿美元，较一季度末的3635.54亿美元缩水17.4%。
今年二季度，美联储开启暴力加息抗通胀模式，美股颓靡不振。纳指二季度暴跌22.44%，标普500指数大跌16.45%，道指跌11.25%。与此同时，二季度伯克希尔股价下跌22.68%。
具体来看，伯克希尔二季度共买入62亿美元股票，并卖出23亿美元股票。对比来看，今年一季度伯克希尔买入511亿美元股票，卖出97亿美元股票。与此同时，二季度末伯克希尔现金储备为1054亿美元，较第一季度的1063亿美元小幅下降。
渣打中国财富管理部首席投资策略师王昕杰对21世纪经济报道记者表示，第二季度整体市场环境相较于第一季度有所恶化，伯克希尔净买入量从上个季度的400多亿美元下降到第二季度的近40亿美元。在“通胀上升-政策紧缩-衰退风险增加”的逻辑关系下，伯克希尔放缓了二季度的净投资。
整体而言，二季度操作体现了巴菲特稳健的投资风格。基联云首席研究员张竹然对记者分析称，二季度伯克希尔的动作不大，无论是买还是卖都处于一种相对平和的状态，二季度美股大幅度下跌并没有产生能被股神视为“便宜货”的优质标的。同样，卖出的机会也不多。
苹果公司仍是“心头好”
从具体操作来看，伯克希尔二季度增持9只股票：苹果、雪佛龙、西方石油、动视暴雪、Ally金融、派拉蒙环球-B、北美第一大药物批发商麦卡逊、化工巨头塞拉尼斯和保险公司Markel。
其中二季度被增持近390万股的苹果仍然稳坐伯克希尔头号重仓股，占总仓位比例超过40%，价值高达1250亿美元。
重阳投资合伙人舒泰峰对记者表示，在乔布斯时期，苹果以其炫目的创新能力成为全球科技界最璀璨的明星，但巴菲特迟迟没有投资苹果公司。直到2016年，巴菲特开始大举买入苹果，那时乔布斯已经去世5年，苹果被批评为创意枯竭。
为什么在苹果盛宴貌似要结束了巴菲特才姗姗来迟？舒泰峰表示，因为他看到的是另外一个科技股之外的苹果，他不是按照科技股而是按照消费股的逻辑去买的。在巴菲特看来，他并不关心这一季度或者一年的收入，关键在于成千上百万的用户已经离不开苹果，这是不争的事实，苹果公司拥有数以亿计有购买力的用户，他们可以用手机来交易、学习甚至做些其它的事情，这俨然成了他们的生活习惯。
舒泰峰指出，巴菲特和芒格对库克的管理能力都大加赞赏，甚至不惜称赞他是“伟大的管理者”。一旦用消费股的逻辑看苹果，选择的标准就不一样了，所以巴菲特不需要苹果产品继续具有颠覆性，只需要它能够持续地创新，持续盈利就好了。苹果这几年盈利的大幅增长无疑印证了巴菲特的判断，也让巴菲特赚得盆满钵满。
在张竹然看来，目前市场上并无太多值得期待的公司和合适的价格，因而加仓原有的好公司也是一个不错的选择。
减持方面，二季度伯克希尔减持的4个标的包括通用汽车、世界第三大零售商克罗格、美国合众银行、房地产投资信托STOR，通讯运营商威瑞森和药品特许投资商Royalty Pharma则遭到清仓。
二季度巴菲特依旧延续了稳健的投资风格，十大重仓股集中度高达87.5%，并未出现大幅变动。除了苹果，美国银行、可口可乐、雪佛龙、美国运通、卡夫亨氏、西方石油、穆迪、美国合众银行、动视暴雪依旧是榜单上熟悉的面孔。
王昕杰对记者分析称，从增持的行业来看，伯克希尔增加了价值股的比例，包括银行和能源化工行业，这类资产在市场有可能进入到衰退或者政策紧缩愈演愈烈的宏观环境之下表现相对较好。总体而言，伯克希尔的十大重仓股并未出现大幅变动，只是在宏观背景之下，进行了行业方面的一定调整。
继续加码能源股
能源股也依旧是股神的心头好，二季度巴菲特对西方石油、雪佛龙持续加仓，共计增持2200万股西方石油和230万股雪佛龙。
在王昕杰看来，巴菲特加仓能源股是一个正确的决定。首先，价值型行业可以增加对于经济衰退风险和政策紧缩风险的缓冲。其次，从能源行业来看，能源股仍落后于盈利和原油价格的反弹。如果美国滞胀的风险继续增加，从历史上来看，大宗商品本身是对抗这类风险比较好的资产类别，包括能源。预计未来能源价格中枢有从目前继续抬升的可能，能源股票的估值也有机会迎头赶上。
在今年巴菲特投资的一系列公司中，西方石油占据了C位。8月8日，伯克希尔在提交给监管机构的文件中称，在8月4日至8月8日期间，公司斥资约3.91亿美元收购了西方石油近670万股股票。在此次增持后，不计优先股及权证，伯克希尔已总共持有1.884亿股西方石油公司股票，占已发行股票总数的20.2%，迈过20%“并表线”，即伯克希尔可将西方石油的业绩按持股比例纳入自己的业绩报表中。
对此，张竹然表示，在新能源概念大火的时候，巴菲特仍然非常坚定地选择传统能源类公司，他对新能源的看法和当年的新技术是一样的，有一个接受的过程，并不过分追捧新能源赛道，伯克希尔对自身的ESG排名也不是很重视。
寻找下一个“苹果”
尽管巴菲特今年投资的能源股表现不错，但在美股大盘拖累下投资业绩已经大幅跳水。8月6日伯克希尔公布二季报，二季度归属于股东的净亏损高达437.55亿美元，而去年同期净利润为280.94亿美元，这主要是因为第二季度投资和衍生品净亏损530.38亿美元。与此同时，二季度伯克希尔运营利润为92.8亿美元，比去年同期的66.9亿美元增长38.7%。
不过，三季度迄今美股已经迎来不错涨幅。截至美东时间8月15日收盘，道指本季度迄今上涨10.19%，纳指大涨19.03%，标普500指数涨13.52%。
王昕杰分析称，美股市场在7月13号通胀数据之后开始反弹，实际上是开始提前博弈未来的货币政策松绑，预计未来的货币政策最终会有所转向，但是未必目前就会给出明确的拐点，未来还是要依据8月和9月的通胀数据，决定未来的货币政策走向，9月的议息会议是重要的沟通窗口。在裸看跌期权数量上升的当下，预计短期市场维持震荡的概率加大。
对于投资者而言，王昕杰提醒，从历史经验来看，不论美国经济未来是软着陆还是进入衰退，目前市场都处于通向拐点的路径当中。美股配置的价值依然存在，但要根据宏观数据发布的路径去合理参与。
三季度已经过半，从目前美股的表现来看，伯克希尔三季度投资业绩大概率会好于二季度。不过对于巴菲特而言，短期的投资收益或损失都只是过眼云烟，不值得时刻去关注，目前伯克希尔的账上依旧趴着一千多亿美元现金，寻找下一个“苹果”显然才是股神更关心的事。
在舒泰峰看来，巴菲特的一大投资特点是始终买好公司，无论是之前重仓的苹果，还是今年买入的西方石油等公司，它们都具有管理层优秀、商业模式成熟、经营十分稳健的特点。
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本期编辑 江佩佩 实习生 梅乐轩
（本文由公众号越声情报（ystz927））整理，仅供参考，不构成操作建议。如自行操作，注意仓位控制和风险自负。)
中国股市高手15年感悟：股市七大定律，盈利从思维开始做趋势的人多数亏在震荡里，因为讲趋势就要讲操作级别，小于5分钟的级别容易死在震荡里，当行情波动不大的时候，价格的变化就经常会围绕着操作边界线上下舞动，造成投机者止损不断、操作频繁、亏损累累！！！
而做盘整的人多数又会亏在趋势里，因为震荡里进进出出赚的小钱，一次大的反向波动就扫没了。
做短线的人多数亏在暴拉前，盈利的时候只有一点点，亏损的积累却不少。如果没有“做短看长”的心理准备，一旦短线走好了，投机者就很容易为了一点点眼前的盈利而放弃让利润奔跑的机会，这就是大多数做短线的人死的道理；
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没方法的人多数亏在乱做里，新手一般完全没有方法论，包括进场和离场都是胡乱操作以及仓位轻重的胡乱操作；
有方法的人又多数亏在执行里，不是说有了方法就能盈利，我很早就有了方法，但曾经还是亏多盈少，问题就出在不能严格执行上。不能严格执行是因为不明白舍与得之间的辩证关系，有点小利在行情回撤时不按照规则就获利了结，如此就变成了有规则等于无规则！还有一种情况就是原来的根深蒂固的错误理念怎么也无法摆脱，再合理的方法也是等于没有方法。简言之，有了方法不执行，跟胡乱操作就没有区别！
靠主观的人多数死在感觉里，靠消息的人多数亏在新闻里……交易的目的不是预判行情，而是实现价差，价差的来源主要依赖“做错了少亏，做对了多赚”这个最基本的原则，同时还得注意自控风险。
攻击线赚钱战法
5日均线我们称之为攻击线。攻击线作用有三个，攻击线拐头向上表示其有助涨作用，攻击线走平意味着股票正在做平台整理。拐头向下代表其有助跌作用，需要注意的是，在大盘系统较稳定的情况下自己要选择攻击线陡峭向上的个股，斜率大上涨速度快，赚钱速度快。
操盘线即我们常用的10日均线。操盘线是波段行情的重要指标，个股的的操盘线一旦变得陡峭有力，临盘决策时应该果断跟进，下跌途中如果操盘线角度太大一定要所畏惧，及时规避风险。
决策线即我们通常所说的60日均线，和生命线有所不同，生命线是股价波段强弱状态的依据，而决策线意味股价的趋势走势的强弱，这一点和趋势线有异曲同工之妙，但反应比趋势线更灵敏。
市场意义：
(1)5日、10日均线显示股价短期趋势。随着股价小幅度波动，5日、10日均线会不断地产生黄金交叉或死亡交叉。其中有个别黄金交叉具有底部意义，个别死亡交叉具有顶部意义。而大量的交叉只能是股价变化的中途状态。为了找出其中有底部意义的那个黄金交叉或者有顶部意义的那个死亡交叉，需要引进代表中、长期趋势的60日均线。
(2)代表中、长期趋势的60日均线变化缓慢，单独使用时很难敏感地捕捉股价的底部和头部。
(3)当5日、10日均线黄金交叉向上时，代表10日内平均买入的人已有盈利，这样可以吸引短线客入市。如果此时60日平均线在该黄金交叉之下，代表此时60日平均买入的人各有盈利，此时可吸引中、长线客入市，这样对股价有助涨作用，反之有助跌作用。
操作方法：
(1)5日价格平均线为一周价格平均线，能灵敏地反应股价短线波动趋势，适合短线操作。
(2)10日价格平均线为两周价格平均线，能较灵敏地反应中短线股价波动趋势，适合中短线操作。
(3)60日价格平均线为一季价格平均线，能稳定地反应股价长线波动趋势，适合长线操作。
(4)为了兼顾5日、10日短期价格均线的敏感性和60日长期价格均线的稳定性，将它们结合成短、长结合的均线系统。
(5)5日、10日均线的方向金叉向上，此时如果60日均线也能方向向上，则助涨。
(6)5日、10日均线的方向死叉向下，此时如果60日均线也能方向向下，则助跌
关于60线上5日、10日均线金叉还有这样一个讲究，那就是要求每一个金叉都能比前面一个金叉的位置高，只有这样的金叉才能让股价保持一个整体上涨的角度、速度不变，而一旦上涨速度变慢甚至不创新高创新低的话，那么就要考虑这辆车是不是到站了？是否需要找机会下车了？
人人都渴望财富自由，那么有没有一些方法来帮助我们来赚钱呢？今天我们来一起学习赚钱的七大定律
第一定律：你要做羊，还是做狼？
永远是10%的赚钱，90%的人赔钱，这是市场的铁律不论是股市，还是开公司，办企业，都不会改变。天下人不可能都是富人，也不可能都是穷人，但富人永远是少数，穷人永远是多数。这是上帝定的谁也没办法可是赚钱总是有办法的，就是你去做10%的人，不要去做大多数人做少数富人。你需要换思想转变观念拥有富人的思维你就得研究的办法研究富翁的思想和行为。
第二定律：对钱有浓厚的兴趣！
问苍茫大地，谁主财富。为什么他能赚钱，你不能赚钱，追根溯源想赚钱，首先你要对钱有兴趣，对钱有一个正确的认识，不然钱不会找你。钱不是罪恶，她是价值的化身是业绩的体现是智慧的回报，物以类聚，钱以人分，你必须对钱有浓厚的兴趣感觉赚钱很有意思很好玩。你喜欢钱钱才能喜欢你，这绝不是拜金主义而是金钱运行的内在规律不信你看那些富翁都喜欢钱都能把钱玩得非常了得。
第三定律：最简单的方法最赚钱
天下赚钱方法千千万但最简单的方法最赚钱虽说条条大路通罗马但万法归一，最简单的才是最好的复杂的方法只能赚小钱，简单的方法才能赚大钱，而且方法越简单越赚大钱。比如比尔盖茨只做软件就做到了世界首富，沃伦巴菲特专做股票很快做到了亿万富翁。具体讲每个行业都有赚大钱的方法他们的方法很简单你要研究赚钱总结自己的简单赚钱方法然后坚持它不要轻易改变简单的方法赚大钱，复杂的方法赚大钱这是赚钱的第三定律。
第四定律：赚大钱一定要有目标
年年岁岁花相似，赚钱方法各不同，但有一点是相同的，就是你赚钱一定要有目标，成功的道路是由目标铺成的，没有目标的人是为有目标的人完成目标的，有大目标的人赚大钱，有小目标的人赚小钱，没有目标的人永远衣食发愁。要赚钱你一定要有目标，一定要有野心，这是赚钱的第四定律。
第五定律：一定要用脑子赚钱
天下熙熙皆为名来，天下攘攘皆为利往。在财富时代，你一定要用脑子赚钱，你见过谁用四肢赚大钱的？一些运动员赚钱不菲，但迈克尔乔丹说：我不是用四肢打球，而是用脑子打球。用四肢只能赚小钱，用脑子才能赚大钱。赚钱始于想法富翁的钱都是想出来的世界上所有富翁都是最会用脑子赚钱的你就是把他变成穷光蛋他很快又是富翁因为他会用脑。
第六定律：要赚大钱一定要敢于行动
世界没有免费的午餐，也没有天上掉下来的馅饼不行动你不可能赚钱不敢行动你赚不了大钱敢想还要敢干现在人们谈论财富越来越多，但许多人说得多做得少要知道：说是做的仆人，做是说的主人！我们许多经济学家谈论财富头头是道，但他们谁富了，德国行动主义哲学家费希特说过：行动，行动，这是我们最终目的。要想富快行动不要怕先迈出一小步然后再迈出一大步记住利润和风险是成正比的。
第七定律：想赚大钱一定要学习赚钱
天下聪明人很多但为什么绝大数人都不富？在财智时代要赚大钱，一定要学习赚钱！你学过赚钱吗？我们在小学没学过赚钱在中学没学过赚钱在大学还是没学过赚钱。财商和智商不同，智商有天生的成分而财商100%需要后天学习提高。孙正义李嘉诚史玉柱等所有大富翁都不是一生下来就会赚钱，但他们都有两个共同特点：一是有强烈的赚钱企图心，二是有很强的学习力。正是由于他们善于学习赚钱方法，所以他们超越常人，登上财富巅峰。向成功者学，像成功者那样子增长你的智慧提高你的财商总结赚钱的秘籍很快你就会变得富有！
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