今年以来，受多重因素影响，市场整体波动加大。与此同时，三季度以来，高景气度赛道明显回调，资金存量博弈格局凸显，行业板块加速轮动，这也给量化对冲基金带来巨大的考验，而在此背景下，量化CTA收益颇丰。

为提供一份客观的榜单作为量化私募基金过往业绩的参考，私募排排网将量化CTA、量化多头两组策略的量化基金进行排名，制作出2022年量化对冲基金年内收益排行榜。

震荡市场和科创板打新利好量化对冲

此外，据私募排排网数据，截至2月15日，今年以来有1881只股票策略私募基金产品完成备案，其中量化多头产品有314只备案。

上图是603688石英股份的日K线图

对冲基金多为私募性质，且组织结构一般是合伙人制。基金投资者以资金入伙，提供大部分资金但不参与投资活动;基金管理者以资金和技能入伙，负责基金的投资决策。由于对冲基金在操作上要求高度的隐蔽性和灵活性，一般来说投资者都是大资金持有者，且人数会控制在一定范围(美国通常是100人以下，日本则是50人以下)。

您在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书，充分认识基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。

本文源自金融界基金

保卫固收资产收益不被侵蚀，各家券商资管和银行理财子公司正抓耳挠腮苦思破题之术，此时一种较为新颖的资产配置策略进入到机构的视野——定增量化对冲。

据了解，在中证1000股指期货和期权上市前，多家头部量化私募已推出了中证1000指数增强策略产品，但缺乏有效的对冲工具，虽然今年7月份推出了中证1000股指期货和期权，但基于对初期运行存在顾虑，真正运用的头部量化私募并不多。不过，目前这种局面已有所改善。

目前券商自营业务和理财子公司也关注到这种策略，并已经把该策略当做一种增厚收益的手段在使用。据21世纪经济报道记者了解，理财子公司的资产管理规模比较大，大部分资产趋于稳健，有些理财子公司会在其中加入一部分定增量化对冲产品。这样做一是为了增强收益，二是因为这种策略与市场上其他策略的相关性较低，可以较好地通过定增组合分散风险，所以对银行来说是一个比较有特色的优质资产。目前的试水者包括一批国有大行和股份行的理财子公司。

“丹金鑫海诺量化一号”隶属丹金恒信，丹金恒信以独创的“三好”价值成长投资模型为核心，基于优秀的投研团队和严密的风控体系，在市场上追求高于市场的投资收益。

可以看出量化对冲策略和其他权益类基金的相关性极低，和债券型基金更为相近，但相关系数也仅为0.5左右，在资产组合方面可以起到非常有效的分散风险的作用。

“目前头部量化私募除了少数完全不对标的外，其余的指数增强策略产品都已完成布局或正在布局对中证1000股指期货和期权的运用。”智投资FOF基金经理胡泊告诉《证券日报》记者。

在此基础上，嘉实对冲套利本着追求绝对收益、严控回撤的原则，结合市场环境的分析，加强了对组合内个股、行业的质地、景气、估值等维度的要求，目前重点围绕低估值、高股息、受益于稳增长政策发力的相关行业如地产、煤炭、电力、建筑等方向的股票布局，力争通过股指期货对冲掉系统性风险，稳定创造超额收益的同时控制回撤。

业绩方面，共有953只量化对冲基金产品纳入统计，其中包含492只量化CTA策略和461只量化多头策略，量化CTA年内的平均收益为***%，比量化多头***%年内平均收益高出0.88%。

综上看，量化对冲基金有以下几大特点：

上图是中国橡胶指数的月K线图

北京某头部量化私募人士向《证券日报》记者透露，“公司在中证1000股指期货和期权推出前，已运行了中证1000指增产品，目前，从对应的衍生品交易情况来看，整体运行平稳，且投资者积极参与，公司决定将调整对冲策略，借助对冲产品以期实现更好的超额收益。”

投资人应当通过景顺长城基金管理有限公司或具有基金代销业务资格的其它机构购买和赎回基金，具体代销机构名单详见各基金《招募说明书》以及相关公告。

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