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金融界网站30日讯 今日午后旭光股份震荡下行，封上跌停，股价在最近2日跌幅超过16％。

电子锡焊料行业未来发展趋于精细化、绿色化、低温化，锡膏在微电子焊接材料中的比重逐步提升。

（5）完善、优化管理体系，创新管理模式，提升效率与效能

一是新组建营销中心，强化市场营销的管理职能定位，打造一支优秀的销售团队，加强市场开拓、项目管控、薪酬激励、回款管理、宣传策划等方面工作，积极探索全新的营销模式和现代营销手段，全面推进市场营销工作提档升级。二是将持续聚焦主营业务，以市场需求为导向，充分利用现有资源和平台，深挖客户需求，在原有业务的基础上开拓新业务，获取更多市场份额。

公司发展战略以立足主业、做强主业，上下产业链延伸为主线，借助公司品牌、核心技术和资金等优势，实现公司相关多元化发展及战略转型。具体而言，通过增加技术投入和以自动化、智能化、信息化为核心的技术改造，实现提升产品质量、性能比肩国际品质，劳动效率明显提高，逐步打造成国际知名品牌；通过强化公司在电真空器件产品、金属化陶瓷产品和光电器件产品上积淀的核心竞争力，积极探索进入相关技术同源新领域、新市场，实现多元化发展；稳中求进地扩大电子管国际高端市场的份额，成为国际知名的电子管元器件供应商。同时，借助资本平台，积极开展行业内产业整合及相关新领域项目并购，最终使公司成为电力元器件、真空电子元件以及光电器件的综合供应商。

（2）市场竞争格局

证券代码：600353 证券简称：旭光电子 公告编号：2021-024

(二)公司发展战略

电子管方面，已开发出可用于大功率脉冲放电技术的新型气体开关器件，同时还开展了用于可控核聚变工程的大功率发射管的科研试制工作，提升了超大功率发射管和气体开关器件的零件

公司将继续坚持内生性增长和外延式扩张相结合的发展模式，充分利用上市公司的平台优势及股东相关资源，积极探索行业内外可持续发展的新机会，积极开展资本运作，整体提升公司盈利水平。一是在通讯、智能化、航空电子、精密加工、精密仪器等领域，加强与高校、科研院所的合作孵化工作，培育新兴产业。二是积极推进外延并购工作，重点加大对军工和通信行业中有核心技术、有客户优势、和公司有协同效应的优质企业的投资并购力度，通过采取产业并购等手段，整合优势资源，以实现公司产业升级和规模扩张的需求目标，为公司持续注入发展动力。

(三)经营计划

金工、陶瓷业务，积极寻找新的市场和产业机会，结合自身优势，加快推进市场开发工作，培育新的经营增长点。不断收集行业与市场信息，加快专业领域探索步伐，大胆、稳妥尝试新的产业机会。

真空开关管和固封极柱是公司的主要产品，属国内一线品牌。2019年公司销售真空开关管超过70万只，市场占有率与主要竞争对手差距进一步缩小；主要市场集中在江，浙，沪、粤及京鲁地区，与主要竞争对手的市场有所重合。参与行业竞争的国外知名企业利用品牌、工艺技术优势占据高端市场，获得高额利润。虽然国内真空开关管市场需求有所上升，但是销售价格持续下降，材料在成本中占比较高，市场竞争激烈，经营规模扩大带来的利润增加有限。

根据公司官网及招股书，公司成立于 1995 年，同年研发成功铜基钎料并实现量产；2001年成功开发银焊料并实现量产；2007-2018 年成功研发真空钎料、复合钎料，进入电机市场、真空钎料领域、工业刀具领域、复合钎料领域；2019 年成功开发银浆产品，并拓展海外市场，被授予“中温硬钎料行业单项冠军示范企业”荣誉称号；2020 年公司上市。

公司产品所需的主要原材料为铜、银等有色稀贵金属，由于其价格与国际大宗商品期货交易相关，若在未来大幅上涨，将会对公司的生产成本带来较大的压力。公司通过实时跟踪和分析原材料价格走势，与国内银铜供应厂商协商，在其价格低于公司生产成本预算价位时，分期锁定银铜价格，同时在提高材料利用率和设计、工艺水平上下功夫，加强成本控制和管理，有效降低原材料价格波动带来的风险。

成都旭光电子股份有限公司

压装穿焊机、TO46自动转料机、自动循环测试线等设备及生产管理系统、图像重合视觉系统等，建成了覆盖关键工序的光电器件自动化生产平台，生产效率大幅提高，交货能力进一步提升。总之，公司在智能化制造的道路上已迈出了坚实的一步。

​截至去年底，收购标的储翰科技总资产5.44亿元、净资产2.38亿元，基于标的公司历史估值，交易各方协商暂定储翰科技100%股权交易价格不低于4.64亿元

旭光股份主要从事金属陶瓷电真空器件、高低压配电成套装置、光电器件等产品研发、生产、销售，从相关财报数据可见，该公司2018年实现营业收入10.59亿元，同比下降0.27%；实现归属于上市公司股东的净利润5638.83万元，同比增长104.48%；2019年第一季度实现营收2.85亿元，同比增长21.91%；归属于上市公司股东的净利润1445万元，同比增长37.93%。

收购标的净利下降63.03%

6月14日晚间，旭光股份公告披露《发行普通股和可转换公司债券及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案》（下称预案），拟向14名机构股东及84名自然人股东以发行普通股和可转换公司债券及支付现金的方式，购买其持有的不超过储翰科技67.45%的股权。

同时，还拟向不超过10名符合条件的特定投资者非公开发行可转换公司债券募集配套资金总额不超过2.19亿元，这部分资金将用于支付本次交易的现金对价、中介机构费用及补充旭光股份及储翰科技流动资金。

《投资时报》研究员注意到，本次交易前，旭光股份持有储翰科技32.55%的股权，储翰科技为旭光股份控股子公司。若持有储翰科技67.45%的股东最终全部与旭光股份达成交易协议，则本次交易完成后，旭光股份对储翰科技的持股比例将达到100%，储翰科技将成为上市公司的全资子公司。

从公开信息看，储翰科技是一家专业从事信息通讯类光电器件产品研发、生产与销售的高新技术企业，于2015年在新三板挂牌。数据显示，储翰科技2018年度实现营业收入4.61亿元，同比下降19.36%，归母净利润920万元，同比下降63.03%，经营活动现金流净额为-603万元。2019年1-4月实现收入1.9亿元，归母净利润1067万元，经营活动现金流净额1593万元。

数据还显示，截至2018年12月31日，储翰科技总资产5.44亿元，净资产2.38亿元。

引人关注的是，预案披露，截至本预案签署之日，本次交易标的资产的审计、评估工作尚未完成，预估值尚未确定。基于标的公司历史估值，交易各方经协商，暂定储翰科技100%股权交易价格不低于4.64亿元，储翰科技67.45%股权的交易价格将不低于3.13亿元。

《投资时报》研究员注意到，早在两年前，2017年6月9日，旭光股份就曾公告，拟以发行股份和支付现金的方式购买王勇、王雅涛、冀明三人所持的储翰科技29.78%的股权，但是收购方案最终在同年9月27日终止。当时储翰科技 100%股权权益预估值为 6.47亿元。

预案指出，业绩承诺方承诺下储翰科技在2019年至2021年期间累计实现的净利润数不低于1.1亿元。本次交易业绩承诺方王勇等8人持有储翰科技的股权比例合计为31.40%，旭光股份持有储翰科技的股权比例为32.55%。可以看出，业绩承诺方与旭光股份的持股比例差距很小，只相差1.15个百分点。

数据显示，2017年度、2018年度及2019年1-4月，储翰科技前五名客户的营业收入占营业收入总额的比例分别为93.28%、82.6%、78.64%，客户集中度较高。储翰科技在2018年年报中也表示，由于客户集中度高，如果这些客户的经营状况发生变化或者与公司的业务关系发生变化，将给公司的经营带来一定风险。

不仅如此，2017年末、2018年末及2019年4月末，储翰科技应收账款账面价值分别为1.54亿元、2.12亿元及1.89亿元，占当期营业收入的比重分别为26.90%、45.96%及99.72%，其中账龄在1年以内的应收账款占比在95%以上。其应收账款质量风险也值得关注。

此外，年报数据还显示，储瀚科技毛利率为11.75%，同比下降81个百分点。基于毛利率大幅下降的变化，上交所要求说明毛利率波动的主要原因，并结合储翰科技各产品的产销量、收入、毛利率情况，对其行业地位、市场份额、专利技术、竞争优劣势等进行量化分析，并与同行业平均水平和同行业代表性公司进行比较，说明储翰科技的核心竞争能力。

在预案中还披露2018年末，储翰科技固定资产账面价值为1.05亿元，较2016年末2835万元增加7666万元，固定资产投资投入资金量较大。上交所要求旭光股份分析储翰科技各业务板块的固定资产与产生收入的匹配情况，明确储翰科技的固定资产投资、产出情况是否与行业其他公司一致，如存在差异，解释原因；并补充披露储翰科技新增投资固定资产的资金来源，折旧等费用对储翰科技业绩的影响程度，以及业绩承诺如何考虑该影响。

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