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“您好，牛市要来了，股票账户需要配资吗？我们可以提供1-10倍额度。”近日，北京青年报记者在时隔多年之后，又接到了来自上海一家股市配资公司的营销电话。被认为是2015年“股灾”罪魁祸首的场外配资一直是牵动A股市场最敏感的神经。证监会及各地证监局一直对股市场外配资报以严厉打击之态势。北京青年报记者调查发现，随着A股成交额连续9天成交量突破万亿元，A股场外配资活动有卷土重来的迹象。
配资公司精准掌握股民账户信息
作为资深股民的刘明近期也接到了好多配资公司的电话。“我都不知道信息是哪里泄露的，可能是证券公司，也可能是第三方交易平台。”刘明对北青报记者表示，配资公司的不仅知道他的电话和开户信息，还知道他是个大户。近期像刘明这样接到配资公司电话的股民不在少数。作为资深股民的王源以前从未接触过配资公司，但最近频繁接到电话让他有些动摇。“今年春节过后，我就收到很多很多场外配资的短信，对方信誓旦旦手续合法，并保证资金安全。“最近的AI行情太好了，股市又是天天万亿成交量，我在考虑要不要博弈一把。”
实际上，配资公司非法获取公民个人信息的案件屡有发生。根据证监会曾经通报的案例，2018年5月至12月，被告人郑某为推广配资业务，从微信好友处购买公民个人手机号码104800余条。之后，郑某组织公司业务员拨打8万余条手机号码推销业务，发展多名客户进行股票配资并从中谋取利益。最终，法院认定，被告人郑某违反国家有关规定，非法获取公民个人信息，情节特别严重，其行为已构成侵犯公民个人信息罪。
所谓场外配资，就是在证券市场外面的配资行为，说白了就是很多非法机构借钱给股民炒股，收取一笔利息，并控制客户的证券账号，在炒股人的本金亏损接近安全线时强制平仓。据北青报记者调查发现，近期很多高杠杆的场外配资公司开始通过电话、短信、朋友圈、自媒体等各种渠道向普通投资者介绍配资业务，而且配资的杠杆最高达10倍，而且有的门槛还低于1000元。配资的方式也是多种多样，有按天计算的，也有按月计算的。年化利率分别为6%-20%不等。
配资公司客户经理：
亏损本金80%强制平仓 实行穿仓免责机制
4月12日，北青报记者以欲开通账户为由与上海一家配资公司取得联系。该公司客户经理赵婷对北青报记者介绍，她所在的配资公司持有私募基金牌照，客户只要在他们公司的APP里开通账户即可一站式操作。该客户经理还向北青报记者提供了工商局营业执照的副本和私募投资基金管理人登记证书。北青报记者就配资相关问题与该客户经理进行了交流。
北青报记者：现在股市配资证监会都在严厉打击，你们是合法的吗？
配资客户经理：我们是正规的配资公司，给你发的两个证书可以证明。我们不是虚假的配资公司。我们和各大券商都有合作，有私募基金的牌照，在工商局有备案，你大可放心投资。
北青报记者：我怎么保证资金的安全？
配资客户经理：银行确认是本人操作，才会放款，确保我们与客户的资金都是流入股市做实盘交易的。我们和客户的资金都是由第三方银行进行监管的。
北青报：需要新开户吗？还是用老账户就行？
配资公司客户经理：需要在我们提供的APP里注册一个账号，并在合作券商里重新开一个证券账户。我们和很多证券公司都有合作。
北青报记者：亏损的话平仓机制如何？
配资公司客户经理：平仓线是亏损到你本金的80%的还是券商后台就会帮你强制平仓。
北青报记者：有可能出现本金亏完倒欠的情况吗？
配资公司客户经理：这种情况会出现。但是我们公司会在协议中给你兜底，实行穿仓免责机制，你只要负责你本金范围内的亏损就行了。以配资10倍为例，就是相当于借给你10万元，我们只收取按月的一个利息，一个月600元利息。
随后，该客户经理给北青报记者发来一个复杂的下载APP的方式。在该APP上用户绑定银行卡充入资金，就可以选择1-10倍的配资选项。一位曾通过这家配资公司参与股票配资的股民对北青报记者表示，他投入了10万元资金，目前是配资5倍，相当于加了5倍杠杆50万资金在操盘，如果亏损20%，配资公司就会强制平仓，压力很大。
客户证券账户受配资公司操控
稍有跌幅就会被强制平仓
北青报记者通过采访中信证券的一名客户经理获悉，所谓配资公司与证券公司的合作并不是很多股民想的那样。而是配资公司在证券公司开设一个主账户，利用“行情精灵”等股票分仓交易软件将主账户拆分为若干个子账户，客户开通的只是主账户下的一个子账户，这个账户本身受配资公司控制。当客户需要配资炒股时，配资公司就会与客户签订配资协议，客户交纳一定比例的保证金，即可获得1-10倍的配资资金，配资公司从中赚取高额交易佣金及配资利息。
一位多年前曾从事配资的股民王海告别北青报记者，配资公司其实是激发你人性中的贪婪。股民一旦进场，往往都不会有好的下场。身边很有股民朋友都在配资公司交了昂贵的学费。在股市快速上涨期间，大量场外配资的中小客户涌入股市，风险被无视。但实际上，由于配资公司提供的杠杆极大，股票稍有波动就会被强制平仓，即使在牛市也很难赚到钱。“我当时用20万元配资了100万元，刚开始很快赚了50多万元，但后面一个小小的波动就账户被配资公司强制平仓归零了。至今心有余悸。”王海对北青报记者表示。
上海浦东新区检察院金融检察官徐弘艳曾经办理多起涉股票配资案件。据徐弘艳总结，场外配资的核心问题突出表现在非实名、高杠杆、散户化、标的差，发展到最后一般都有4个核心特征：变相突破股票投资一人一户、实名开户的限制，游离于监管视野之外，无法统计监控和监管；配资公司提供1：3到1：10的杠杆，并设置非常严格的预警线和平仓线，买入的股票出现较小跌幅就会触发强制平仓，保证配资公司自身利益不受损失；融资方多是中小投资者，单笔配资金额大多在千元至数十万元之间；大多数客户买入的都是中小市值、高市盈率的高风险股票，风险防范和承受能力差。
最高法：场外配资合同属于无效合同
投资者面临巨大风险
北京京师律师事务所律师雷国亚在接受北青报记者采访时表示，场外配资活动属于只有证券公司才能依法开展的证券融资融券业务，相关机构或个人未取得相应证券业务经营资质从事场外配资活动的，构成非法证券业务活动，属于违法行为，将被依法追究法律责任。股民朋友千万不能听信配资公司合法的虚假声明。
北青报记者获悉，2019年11月最高人民法院发布《全国法院民商事审判工作会议纪要》，在强调场外配资违法性的基础上，明确了场外配资合同属于无效合同，场外配资参与者将自行承担相关风险和责任。
据北青报记者了解，各地证监局对场外配资始终保持高压态势，“露头就打”是市场对此较为突出的感受。去年6月8日，证监会在“非法证券期货风险警示”专题专栏条目上公布一份《场外配资典型案例》，证监会郑重提醒广大投资者，场外配资是违法活动，参与场外配资可能会血本无归。
证监会曾指出，场外配资、股市黑嘴、非法荐股等违法活动是资本市场的“毒瘤”，严重扰乱证券市场秩序，损害投资者合法权益，对此始终保持“零容忍”态度，坚决持续予以打击。
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文/北京青年报记者 朱开云
编辑/樊宏伟
文丨仙人JUMP
1
最近股市大涨，大家又开始津津乐道炒股这件事情了。
听说昨天很多炒股APP直接给卡出了翔，新开户的人把证券营业部塞的满满当当。
然后今天中午，我家做饭的阿姨给我科普了一中午的股市以及如何选股，还给我展示了她的股市收益。
她说她如果赚的再多一些，就不给我做饭了，她辛苦了一辈子，终于要成为股神了。
我笑了笑，祝她可以多赚点钱，摆脱枯燥的生活。
这篇文章的主要内容曾经发过，但我觉得在这个时间节点，应该拿出来再给大家提个醒。
今年以来，大家对于股市的认知，从必须推倒重来的茅坑里的破石头，一下子变成了石头里有翡翠，我要抓紧冲进来铲屎把石头抢在怀里。
这种心态其实很危险，这等于是快速从一个极端，变到另一个极端，两种极端情绪下的操作，一定也是失控的。
投资中，失控就等于危险。
尤其是朋友圈的股神们，要警惕他们，不是警惕他们荐股，而是警惕他们借钱。
2
按照道理来讲，炒股这件事情本身不是坏事，存在不确定性也很正常，投资有风险，入市需谨慎。
大家都是吃过见过的主，没有被股市搞过的人生都是不完整的。
没人能预测后续的涨跌，可能暴涨，可能下跌，可能有人发财，可能有人碰壁，这都不是最重要，投资有赚有赔很正常。
我要提醒的是，场外配资，这个魔鬼，又开始出来害人了。
炒股只是刺激，配资才是投胎。
相信如果还在做股票交易的人，这段时间应该已经被场外配资骚扰过好几拨了，场外配资往往伴随着暴涨的市场出现，是诱惑人心的魔鬼。
他们总是在强调你可以用同样的钱赚的更多，可以使用更多的资金，只需要很简单的手续和不高的费用，就可以尝试着财务自由。
但我想提醒各位的是，股票这东西，你不论怎么买，怎么卖，怎么赔，最终也还是有点本金剩下的。
但是场外配资，千万，千万，千万，不要碰！
相信我，这个东西，碰了就是死。
炒股就像开过山车，配资就像把自己绑在过山车的轨道上。
3
场外配资是什么东西？
简单来说，基本等同于期货中的保证金杠杆机制，你出一笔资金，配资公司给你补上一笔资金，双方的资金放在一个配资账户里面一起操作，赚了归你，赔了你要加保证金，不然就强行平仓。
当然这个资金也不是白给你用的，一个月收几个点的利息（1.5到10个点不等）。
你可以简单理解为，场外配资本质上是一个高成本的资金杠杆。
配资的操作流程是怎样的？
举个例子，我有10万元人民币，找到配资公司要做配资，配资公司审核了我的资质（车房工作）之后，给了我9倍杠杆，就是90万配资金额，月息3%（每个月支付配资公司2.7W的利息，作为资金使用费），加上我的本金10万，一共100万，放在配资公司的账户上，我可以操作100万资金。
如果正好赶上牛市，赶上一连串涨停，这100万完全有可能变成500万甚至1000万，然后你全卖掉，用10W资金搏了一个财务自由。
如果你有20W，50W，100W呢？如果你的杠杆是10倍，20倍，30倍呢？
想想是不是特别激动？财务自由近在眼前，加杠杆一把梭哈，赢了会所嫩模，输了去会所当嫩模。
没那么好的事儿，真有这么好的事情，他们自己就去干了，还在这里借给你钱？
4
配资的问题在哪里？
首先配资是要收取高额的月息的，一般市面价格在2%到10%不等，我举例就按3%的常见额度来算。
等于是你每个月都要交3%的钱给配资公司，如果你这个月不赔不赚，其实就等于亏3%，而且你要知道，亏的是总额（保证金+配资金额）的3%，不是你那点可怜本金的3%。
如果你是10倍配资，那么这就等于是你每月的交易成本占到你真实资金（保证金）的30%，除了做网络高利贷，没有这么刺激暴利的生意了。
这不是卖水了，这是直接抽水。
其次，配资等同于杠杆，放大你的资金，你的收益的确会成指数级扩大。
但你赔钱赔起来，也是放大。
假使你有10W资金，去炒股，就算倒霉到天天跌停，每天跌10%，想跌90%也得跌个十几个交易日（每日金额X0.9，不是每天-10），在A股当前的状态下，除非是发生了长生生物那种事，不然基本不会发生。
但如果你做了10倍杠杆，拿10W当保证金，配了90W，一共100W资金，只需要一个跌停，你的本金就一分不剩了。
这是一个容错率极低的游戏。
这时你面临2种选择，追加保证金，或者被强制平仓。
追加保证金不用多解释了，主要是强制平仓。
上面说到了，配资资金和你的资金都会在配资公司的交易账户里，这就代表着对方是可以操作你的账户的，当配资公司识别到你的本金部分不够亏的时候，就会强制执行卖出策略，直接抛售你持有的股票，以保证配资资金的安全。
如果被强制平仓的，其实还是好事，就是本金没了呗。
谁年轻的时候没被世界弄过呢。
最可怕的是，市场上都在卖，出来就是跌停板，配资公司出货都出不去了，这个时候，配资资金的亏损，可是要你出的。
也就是说，你不仅本金赔完了，还要赔配资公司的钱，这笔钱可能是你本金的几十倍。
当然，你可以不还，但是我告诉你，场外配资在中国是明确违法的，证监会严厉打击场外配资。
这就代表对方不会走什么法律这种光明正大讲道理的路线，这些敢做违法生意的高利贷贩子，他们催债的方式绝对让你怀疑人生。
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看到这里你有说了，那我争取不赔不就行了么？我就抓一波行情扩大利润不好么？
大哥你是傻吗？
首先配资带来的交易成本让你自带月赔N个点（配资公司不是免费服务的），你首先要把这些赔的点赚回来，才能获取收益？
其次股票一定有涨有跌，连涨几天连跌几天都是正常的，即使是大牛市，也不妨碍出现个股的熊市，你知道吗，10倍杠杆之后，你离爆仓就是只差一个跌停，你的容错率无限趋近于0。
同样是无限趋近于0，你干嘛不去买彩票。
高手也会犯错，没有人不会犯错，巴菲特也会犯错。
他就不该和孙老师吃那顿饭。
如果你用你自己的钱做投资，犯错无非就是赔点钱，你还有资本东山再起。
而你如果做配资，就要求你不能犯错，只要你犯错，你就完了。
犯错本身不可怕，可怕的是犯一次错就失去一切。
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还记得上一次股灾怎么来的吗？就是配资杠杆爆炸引发的。
那时候很多不要命的人都是加了杠杆在做股票，一天赚辆跑车的比比皆是，满大街都是野生股神。
那时候很多人都是1比5，1比10，甚至1比20做配资，因为感觉买什么都会涨，干脆多赚点。
15年证监会开始严查场外配资，一些配资公司一看风头不对，就强行平仓开始跑路。
而股票市场的机制是，只要有人开始疯狂甩卖，立刻就是踩踏，谁都跑不了。
1比30的人，只要跌3%，就平仓。
1比30的配资试图平仓，带来大量抛售。
然后1比20的配资试图平仓，带来大量抛售。
然后1比15的，1比10的，1比5的，1比3的，1比1的。
一个都跑不了。
因为当大家同一时间都由系统自动强制平仓的时候，等于是市场上出现了一个无敌的庄家砸盘，这个庄家的资金量等同于所有人真实资金量乘以配资比例。
大家一起努力，自己弄死了自己。
当时整个市场上最大配资系统供应商， HOMS的核心团队直接转岗，子公司宣布破产，一地鸡毛。
记住，一旦你玩了配资，没有任何人能保障你的利益，因为这东西不合法，甚至很多配资公司就是在骗你的保证金，骗够了保证金直接跑路，没人能保证你的权益，你玩儿的是不合法的东西。
泪一旦流干了，就要流血了。
那时有很多爆仓轻生的人。
而现在，随着股市又开始暴涨，原本销声匿迹的各路配资公司又蹦出来了。
我不希望历史再重来，我想很多新股民可能不知道这段历史，所以一定要写出来，告诉大家。
不要碰配资，不要碰配资，不要碰配资！
你要炒股就炒股，我从来不反对人炒股，只要拿来炒股的是你赔了也不会影响生活的钱就好，控制风险才有未来。
赚了是你的，赔了是你的，这些都是你的。
但切记，不要碰配资！不要碰配资！不要碰配资！
就连你在百度搜配资都会告诉你这个是非法的，都没有广告。
配资会让你的人生之路一步一个没有井盖的下水道。
当然啦，我也只是说说，反正也不是我的钱。
我就那么一说，你就那么一听吧。
有时候杀死人的从来不是傻，而是贪。
祝各位，猎运亨通。
