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网站首页股指期货交割时间(股指合约交割结算价)
一般来说，股市的变动和很多因素都有关系，股指交割日对股市的影响也是不容小觑的，甚至会有信心匮乏的投资者担心股指交割日会出现所谓“魔咒”现象，股指交割对股市的影响可见一斑。
股指交割对股市的影响是什么?
股指交割对股市的影响可以用交割日效应来概括，“交割日效应”是指在某个股指期货合约的交割日临近时，参与期货交易的多空双方都为了能争取到一个对自己有利的合约交割价，就会运用到各种的手段对期货以及现货价格造成影响。特别是哪些因为股指期货合约按规定是以股票现货指数做为参照，那就通过现金进行交收，最后临交割时，现货指数对股指期货就能几乎起到了决定性的作用，也就是会有大量大资金进入现货市场，最终导致股市大幅震荡。
每次到了交割日的时候，股票行情往往都会让人特别的意外，投资者也会相当的谨慎，但是在绝大多数情况下，现货市场决定期货市场，期指不能脱离指数的“基本面”，后市走向主要还是由股市本身决定，投资者大可不必听“交割日魔咒”色变。
对于目前市场上大部分的个人投资者来讲，不同交易所对于持仓期货合约进入交割月的规定是不一样的，在期货市场上，分为自然人客户和企业客户，交易所一般规定，自然人不能进入交割月，但是法人客户可以进入交割月，针对不同的交易所有不同的要求，下面我们来详细讲解一下：
不能持仓进入交割月的：
大连商品交易所，郑州商品交易所，上海国际能源交易中心，这三个交易所的期货合约，如果个人投资者有持仓是不能进入交割月的，会要求您在交割月前一个月的最后一个交易日主动平仓，否则就给强制平仓。
有条件持仓进入交割月的：
上海期货交易所的期货品种合约，如果投资者在即将进入交割月前持有，必须满足交易所规定的持仓倍数数量条件，以及其他限制条件才可以，否则也会被强制平仓。
上期所、中金所的品种支持个人投资者持仓进入交割月，但在进入交割月之后持仓量上限减少了。
允许进入交割月的：
中金所的股指期货，普通个人客户是可以持仓进入交割月的，进入交割月前，到最后交易日之前都不会被平仓，最后持仓时间是交割月最后交易日的下午，一般是13:30之前。
总结起来就是：
【1】大商所、郑商所、上海能源中心：个人客户持仓不得进入交割月份，如果在交割月份依然持仓，则会对自然人客户违规持有的交割月持仓进行强平。平仓亏损由客户承担，平仓盈利由交易所没收，并可能面临最高合约价值5%的罚款。法人客户可以持仓进入交割月，但持仓手数需要调整为交易所要求的交割单位的整数倍。在面临临期的交割月的合约，就要及时调整持仓结构，控制风险。
【2】上期所：个人客户持仓可以持仓至最后交易日，但是有持仓限制。
【3】中金所：个人投资者可以持仓至最后交易日，没有持仓限制。
举个栗子：这个是上期所的2209合约的持仓要求
这些都是需要及时关注自己持仓的合约有没有临近交割月，可以关注自己所开户的期货公司通知或关注各大交易所通知，一般就会在官网发布。
那么在这里交易所为什么要设置这个限制呢？
期货交割是以实物资产结算来结算交易，个人投资者要么不具备资金结算能力，要么没有储备实物能力；不妨举个栗子：如果进行个人交割，以生猪为例，一手生猪16吨，如果选择实物交割的话，交割完成之后也就是16吨生猪，如何处理这些生猪就成了一个问题，更何况加上运输，以及存储方面，需要有大卡车去指定交割仓库运输回，并且有屠宰、冷藏等后续的手续。
如果期货交易所允许个人投资者交割，交割数量增加，对交割仓库的要求会更高，满足这么大的交割需求非常困难，毕竟仓库不比大市场。
这里也就牵扯到一个问题：注册仓单
注册仓单就是当现货商把符合交割标准的货物交到交易所的交割仓库，交割库检验合格后，给货物持有人开具标准仓单，货物持有人可以拿着标准仓单到交易所的交割部办理注册手续。完成这个过程形成的仓单就是注册仓单了。
注册仓单的审批过程也非常严格，有很多标准需要执行，这其中也就加大了过程的难度。
除此之外，期货合约都有到期日，而投资者了结手中期货头寸的方式，只能是平仓或者进入期货交割。通常只有有现货背景的投资者才能参与商品期货交割，而个人投资者是不能参与的，因此临近到期日，如果不想了结期货头寸，就可以进行移仓操作。也就是移仓换月。
所谓“移仓换月”，就是把手中临近交割月的原有期货合约平仓，同时再买卖成交最活跃的月份（交割月后的月份），建立新的期货合约头寸。
一般情况下，移仓换月都是保持同样数量合约，保持同样买卖方向。
后续可以科普一下关于仓单和交割方面的小知识，让大家更加了解期货这个世界！
中金所发布关于提示股指期货和股指期权合约交割相关事项的通知：根据我所交易规则及其相关实施细则规定，沪深300股指期货、上证50股指期货、中证500股指期货、沪深300股指期权、中证1000股指期货、中证1000股指期权、上证50股指期权的最后交易日为合约到期月份的第三个星期五，最后交易日为国家法定假日或者因异常情况等原因未交易的，以下一交易日为最后交易日，即IF2303合约、IH2303合约、IC2303合约、IO2303合约(合约月份为2023年3月的沪深300股指期权合约)、IM2303合约、MO2303合约(合约月份为2023年3月的中证1000股指期权合约)、HO2303合约(合约月份为2023年3月的上证50股指期权合约)的最后交易日为2023年3月17日。
股指期货，即标的为股票价格指数的标准化期货合约。买卖双方约定在未来某个特定日期，按事先约定的股价指数的大小，进行标的指数的买卖，到期后通过现金结算差价来进行交割。
目前国内共有四大股指期货合约。
股指期货：交易细则
交易方式：集合竞价与连续竞价两种交易方式。集合竞价时间为每个交易日9:25-9:30，其中9:25-9:29为指令申报时间，9:29-9:30为指令撮合时间。连续竞价时间为每个交易日9:30-11:30和13:00-15:00。
股指期货结算价：该合约最后一小时成交价格按照成交量的加权平均，计算结果保留至小数点后一位。
股指期货的交割结算价：为该合约最后交易日标的指数最后2小时的算术平均价，计算结果保留至小数点后两位。
股指期货：与股票对比
股指期货：升贴水的两种计算方法
常规的股指期货升贴水计算方法：
股指期货升贴水=期货价格-现货指数价格
这种方法关注的是升贴水的绝对值，适用于短期行情以及市场情绪的判断。
年化股指期货升贴水计算方法：
股指期货年化升贴水=（期货价格-现货指数价格）/距离交割日时间*365
这种方法是对升贴水进行时间加权，统一各个合约之间的期限，适用于对比不同期限长期升贴水水平，常在合约展期过程中使用。
股指期货：分红影响
根据指数编制规则，在股票指数成分股分红时，指数不予修正，指数点数自然回落。而股指由于其远期性质，对分红的预期先行发生回落，所以，分红预期所产生的基差偏离会对实际基差产生误导。所以在实际的横向对比中，往往要剔除分红影响。
因此，股指期货的绝对升贴水应等于期货价格-现货指数价格+未来分红回落点数。
可以通过历史数据、预案以及公告来估算未来指数分红点数。
股指期货：升贴水率特征
股指期货近月合约的贴水率更低，原因在于每月的交割周期，对于短期市场情绪有着过渡反应。
不论是当月合约还是季月合约，升贴水都存在明显的周期性。此外，IF、IH较于IC、IM的升水幅度更强，升水时间更长。
至于IC的贴水幅度远大于IF和IH，更多是指数结构的问题。首先，中证500指数成分中可融券标的的覆盖率要小于沪深300与上证50，这导致中证500指数成分中的个股套保需求无法直接通过融券实现，只能转移至股指期货IC合约上，IC远月合约持仓常年高于IF和IH也反映了这一现象。
其次，沪深300与上证50拥有更丰富的衍生产品，使得相关品种间套利的效率更高，期货与现货价格更紧密。
IC的这一情况同样适用于刚上市不久的IM上。
