大家知道量价关系的基本原理是“量是因，价是果;量在先，价在后”，也就是说成交量是股价变动的内在动力，由此人们导出了多种量价关系的规则，用于指民具体的投资。但在实际中，人们会发现根据量价关系来进行具体买卖股票时，常常会出现失误，尤其是在根据成交量判断主力出货与洗盘方面，失误率更高，不是错把洗盘当出货，过早卖出，从而痛失获利良机，就是误将出货当洗盘，该出不出，结果是痛失出货良机。

那么，在实际投资中如何根据成交量的变化，正确判断出主力的进出方向，或者说，如何根据成交量的变化，准确判断出主力是在出货还是洗盘呢?一般说来，当主力尚未准备拉抬股价时，股价的表现往往很沉闷，成交量的变化也很小，此时研究成交量没有实际意义，也不好断定主力的意图。

但是，一旦主力放量拉升股价时，主力的行踪就会暴露，我们把这样的股票称为强庄股，此时研究成交量的变化就具有非常重要的实际意义，此时，如果能够准确地捕捉到主力的洗盘迹象，并果断介入，往往能在较短的时间内获取非常理想的收益。 实践证明，根据成交量变化的以下特征，可以对强庄股的主力是不是在洗盘作出一个较为准确的判断：

首先，由于主力的积极介入，原本沉闷的股票在成交量的明显放大推动下变得活跃起来，出现了价升量增的态势。然后，主力为了给以后的大幅拉升扫平障碍，不得不将短线获利盘强行洗去，这一洗盘行为在K线图上表现为阴阳相间的横盘震荡，同时，由于主力的目的是要一般投资者出局，因此，股价的K线形态往往成明显的“头部形态”。

其次，在主力洗盘阶段，K线组合往往是大阴不断，并且收阴的次数多，且每次收阴时都伴有巨大的成交量，好象主力正在大肆出货，其实不然，仔细观察一下就会发现，当出现以上巨量大阴时，股价很少跌破10日移动平均线，短期移动平均线对股价构成强大支撑，主力低位回补的迹象一目了然，这就是技术人士所说的“巨量长阴价不跌，主力洗盘必有涨”。

再次，在主力洗盘时，作为研判成交量变化的主要指标OBV、均量线也会出现一些明显的特征，主要表现为：当出现以上大阴巨量时，股价的5日、10日均量线始终保持向上运行，说明主力一直在增仓，股票交投活跃，后市看好。另外，成交量的量化指标OBV在股价高位震荡期间，始终保持向上，即使瞬间回落，也会迅速拉起，并能够创出近期的新高，这说明单从量能的角度看，股价已具备大幅上涨的条件。

如果一只股票在经过一波上涨之后，它的成交量变化出现以上特征，那就说明该股主力洗盘的可能极大，后市看好。

巧在洗盘结束点买入

能 发现股价的底部并及时跟进，对多数人来说是可遇而不可求的，能成功抄到底部的人毕竟是少数。但是，散户可以在主力洗盘结束时再跟进，这样即使错过了第一波 行情，却能抓住主力股的第二波行情。因此，能够判断出主力洗盘的低点，适时跟进，无疑是成为大赢家的关键。在实战中，如何在洗盘结束点及时跟进呢?本节将 一一为投资者解答。

1. 上下背离买入法

上下背离买入法中的“上”是指上方的移动平均线，“下”指的是下方的MACD指标。“上下背离买入”是指在股价的上涨过程中，出现了横盘或下跌，此时，5日移动平均线与MACD指标的运动方向产生背离。发生背离的现象主要有两种。

一 种是股价暂时下跌过程中，5日均线同时下行，接近10日均线或已经与10日均线发生“死叉”，而MACD指标却拒绝下滑，DIFF数值不减反增，即呈现出 逐渐上行的状态。如图4-39所示，股价见底反弹后，上涨了没几日突然在一个平台进行休整，休整时间长达一个月之久，而后某日突然向下砸盘，股价出现突发 性的下跌行情，5日均线下穿10日均线，形成一个“死叉”形态，并且两条均线都呈下行状态，而再来看看此时的MACD指标，该指标中 DIFF曲线和 DEA曲线都呈上涨行情，这里的均线和 MACD指标呈背离状态，说明此时股价的下跌是暂时的，是主力的洗盘动作，后市股价将继续上涨。

图4-39 5日均线下行，MACD 上行

另 一种情况是在股价暂时横盘期间，MACD指标中的DIFF和DEA曲线都下行，甚至出现“死叉”，而5日均线却拒绝下行，不跌反涨。如图4-40所示，股 价见底反弹后，上涨了一段时间，股价已经有了一定的涨幅，突然在一个平台进行休整，休整时间超过了一个月。在休整期间MACD指标中的DIFF和DEA曲 线都向下运行，且 DIFF曲线下穿 DEA曲线，形成“死叉”，而此时的5日均线不但没有下行，反而有小幅微涨的趋势，两者出现背离现象，说明此时的股价下跌是暂时的，是主力的洗盘动作，后 市股价将继续上涨。

图4-40 MACD 指标下行，5日均线不跌反涨

当出现以上情况时，说明主力正在洗盘，没有出货，股价的下跌或横盘都是暂时的，其后的行情往往是上涨而不是下跌，这一阶段散户应以买入或持股为主。

“上下背离买入法”的使用有着严格的要求，并不是所有符合“上下背离”的股价都能看涨。一个较为成功的“上下背离买入点”在符合以上要求的同时，还必须满足下面几个条件。

(1)“上下背离”发生在上升三浪起点效果最好，也就是说，出现这种情况时股价刚刚上涨，幅度有限，还没有进行主升浪，如图4-41所示。

图4-41 “上下背离”最好发生在上升三浪的起点

(2)“上下背离”发生时，股价刚刚上穿30日移动平均线，30日移动平均线开始走平或刚刚翘头向上，这说明股价已止跌企稳，如图4-42所示。

图4-42 出现“上下背离”时30日均线刚好翘头

(3)上下背离发生时，MACD已经运行在0轴之上，这表明市场已处于强势之中，如图4-43所示。

图4-43 出现“上下背离”时 MACD 指标在 0 轴上方

上下背离的最佳介入点：上下背离发生时，如果出现的是第一种背离，当日成交量大于5日平均量时可考虑介入;如果出现的是第二种背离，在DIFF由跌变涨的那一天，可考虑介入。

2. 连续多阴买入法

连续多阴买入法是指股价在一个较高平台或股票已慢涨一段时间后的横盘阶段，K线图上连续拉出多根阴线，但股价并不跌或只是微跌，此种情况往往是股价大幅拉升的前兆。看到这种情况，投资者就应该积极地在此买入。

在使用连续多阴买入法时，投资者需要注意下面几点。

(1)连续多阴的应用是在上升途中和底部横盘时，如果股价经过充分炒作后在大跌途中出现连续多阴时禁用。

如图4-44所示，股价在上升和下降途中同时出现了连续多阴的现象，但只有在上涨途中投资者才能介入。因为此时为主力洗盘，后市股价还将继续大涨;而在下降途中则不能介入。

图4-44 下降途中的连续多阴不能介入

(2)阳线包容串阴时，为最佳买入点。如图4-45所示，股价触底反弹且上涨了一段时间后，股价开始回落，在回落的时候出现了连续的阴线，出现连续的串阴后，又出现了一根中阳线，将前面的串阴包容了，那么在出现阳线的当日就是投资者介入的最佳时机。

图4-45 阳线包容串阴为最佳介入时机

(3) 有些上升途中的股票，股价在相对高位缩量横盘连续多阴洗盘后，某日横盘震荡，成交量放大，尾市收出阳线。此种情况往往是快速拉升的前兆，应在1～4日后介 入。因为主力在连续多阴后，拉升前要场外带些资金进来，但由于极度缩量，很难买到，因此进行大单横盘对倒，此时看盘的投资者也会跟进，因此往往在该阳线出 现后还要阴线洗盘1～4日，再进行拉升。如图4-46所示，股价从底部上涨开始，已经上涨了一段时间，达到了一定的高度，突然股价向下跌，连续收出多根阴 线，此为主力洗盘，洗盘结束后拉出一根光头光脚的大阳线，并且当天成交量放大，投资者可在该日后的1～4日内介入。

图4-46 连续多阴后收放量阳线，可在其后1～4日介入

精准短线出击选股公式

VAR1G:=(((CLOSE / MA(CLOSE,40)) * 100) < 78);

VAR2G:=(((CLOSE / MA(CLOSE,60)) * 100) < 74);

VAR3G:=(HIGH > (LOW * 1.051));

VAR4G:=(VAR3G AND (COUNT(VAR3G,5) > 1));

TFD:=IF((VAR4G AND (VAR1G OR VAR2G)),2,0);

TF:=C/REF(C,25)<=1.1;

CC:=(SMA(MAX(C-REF(C,2),0),7,1)/SMA(ABS(C-REF(C,2)),7,1)*100)<15;

V3:=(CLOSE-LLV(LOW,8))/(HHV(HIGH,8)-LLV(LOW,8))*100;

线:=SMA(V3,2,1);

V5:=SMA(线,2,1);

BAO:=IF(线>REF(线,1) AND REF(线,1)

DUAN:TF AND TFD AND CC AND BAO,COLORRED;

想了解更多目前A股阶段的操作技巧及公式代码，或有任何疑惑，可关注公众号越声攻略(yslc688)，更多后市操作及股票技术分析方法等你来学习，干货源源不断!

失传已久的“五步选股法”

五步选股法关键的5步：

1：看股价是否回踩智能辅助线，慧眼K线是否持股阶段

2：看主力追踪红色线是否向上

3：看捕捞季节是否发出金叉信号，或者刚发出金叉之后开始变强

4：看主力是否完成控盘或主力统计线是否向上

5、当上述四步同时满足之时买入然后设置卖出标准：按照捕捞季节死叉卖出或智能辅助线下沿止损。

五步选股发指标分解：

1、智能辅助指标：监控中线趋势的趋势指标。

2、主力追踪指标：监控中期资金趋势方向

3、捕捞季节指标：短线买卖指标，把握买点和卖点

4、主力控盘指标：判断主力对股价控制能力，深度挖掘潜力股

5、主力统计指标：判断短期当天资金进出情况

实盘操作步骤

第一步：调量比

开盘后首先把60排行榜调出来，调出来量比，因为只要有量，这只个股就随时有冲高的机会，没量，股价肯定受到很大影响，所谓量在前，价在后，量价齐升。

第二步：看分时图

看分时图时，分时图走势符合挽弓射月战法，均线做支撑，实时变化线呈阶梯式增长，不跌破均价线。

第三步：看K线

调出布林轨道线，在键盘上输入BOLL，回车就出来了。K线走势都是受到布林带中轨的支撑，也就是那条白色线，K线不能跌破。

还有一个条件就是不要追高，如果开盘就有涨停的趋势，分时起爆，咱们根本买不进去，就不要追这种，因为这种股票性价比不高。

第四步：看涨幅

早盘量比大的已经有股票出现涨停，还有涨幅在六个点以上的股票咱们都不要在追进，咱们选择涨幅在五个点以下的买进，这样可以保证买进后有一定的上涨空间，如果是已经涨幅六个点以上，咱们就是买进上涨，获利空间也已经不大。

第五步：看换手率

咱们选择换手率在百分之五以上的，最后是百分之七以上，换手率低的暂时不考虑，当然不是说没有涨停股，是因为换手率低的当天涨停的概率小。

(以上内容仅供参考，不构成操作建议。如自行操作，注意仓位控制和风险自负。)

声明：本内容由越声攻略提供，不代表投资快报认可其投资观点。

 

《投资改变人生-那些滚雪球的人》读书笔记

2022/3/8

我的经验告诉我，把握机会不是关键，在多大程度上把握机会才是关键。

我很庆幸自己一直心怀梦想，在遍地捡六便士的时候，也抬头看了看月亮。

人的命运是注定与偶然同时存在的，投资也是如此。

如果你是新手，那么我认为你最好的做法就是买入沪深300或者上证50ETF基金，如果你要自己选择投资标的，我建议以“常识+低市盈率+优等生”投资组合的方式进行投资。这是为什么呢？第一，我认为投资者必须训练自己的常识，不要单纯的相信资本市场美丽的故事，而要选择自己可以理解的生意；第二，低市盈率代表市场对其增长预期较低，这意味着容错率会相对高一些，适合普通投资者；第三，个人对投资标的的研究的胜率有限，将优等生加入投资组合能够提高容错率。不仅新手如此，其实资本市场很多老手、大师，都是如此操作的，高低之分在于他们各自掌握的知识不同，对组合标的的选择不同。

28岁，从9万到300万用了8年。总结了一套选股方法，五步选股法：

第一，确定选股范围。A股具有长期投资价值的公司不足上市公司总数的5%，而这些股票基本集中在沪深300指数成分股中，所以选股范围就一下子缩小到了300家以内。

第二，通过ROE进行筛选。从沪深300成分股指数中找到那些ROE长期显著高出同行的公司，至少要比行业平均水平高出3%，而且需要持续多年，经过这一轮筛选，仅剩下100家左右的公司。

第三，通过经营现金流进行筛选。对于那些可以使用经营现金流进行分析的公司，如果它的经营现金流常年大于净利润，那么这家公司大概率是一家比较优秀的公司。反过来说，如果经营现金流常年大幅低于净利润，就会被我从备选股中剔除。经过这轮筛选，还剩下70家左右。

第四，通过分红率进行筛选。有些公司的ROE很高，历年的经营现金流也不错，但就是每年的分红都少得可怜，分红率普遍在20%以下，股息率在1%左右，这些公司往往每年有大量的投资现金流支出，对于这些公司的真实盈利能力，都是存疑的，经过这轮筛选，应该剩下50家左右的公司。

第五，通过估值进行筛选。经过以上4步筛选出的这50家公司就满足了我对优质股的所有定义，但好公司还必须有好价格，这50家公司中就存在一批虽然一眼就能看出非常优秀，但估值始终让我望而却步的公司，比如海天味业、爱尔眼科、恒瑞医药等，碰到这种股票，我的原则是宁可错过也不强行买入。

最终，就形成了我目前A股的那19只持仓股。

投资与生活是密不可分的，一个人平时的爱好和价值观会对其投资理念产生极大的影响。

我热衷于投资那些可以为股东持续创造价值的公司，因为我从未把投资看作一场百米赛跑，而是当作一段相伴一生的漫漫长途。

如果要对初入股市的投资者说一句话，我想说，选择一种能够让你买入后夜夜安睡、心如止水的投资方式吧，不要让股票占据你太多的时间。

投资是很复杂的一件事，我认为认知到了一定程度后，再想通过思考来突破认知边界的机会越来越少，相反，过度思考可能会让自己失去对正确方向的感知。明白自己有些事情无法明白，也无须明白，其实也是一种明白。

我认为ETF长期而言是确定性比较高的标的，除非出现系统性风险。

我的期望收益水准，长期战胜基准指数，A股对标沪深300，美股对标标普500。我的策略一直立足于自己是弱者，用简单的佛系策略去赚让自己安心的愉悦的钱，不去参与一些超越自身能力让自己浮躁的游戏。

我认为投资中的良性循环可以拆解为以下几步：

首先，以合理或者好的价格买到对的公司，保持有意义的仓位；

其次，随着公司成长，你的账户中开始有浮盈，当盈利到了不错的幅度，而公司的估值仍然很低，基本面仍然很好，此时你的持仓不但是资产，还是流动性很好的资产；

再次，以增量资产继续买入，持股数量增加，持仓成本增加，总浮盈继续增加；

最后，年复一年，你一直不卖，而是选择伴随公司成长，直到市场给了你一个实在无法拒绝的卖出估值，或者公司的成长进入一个拐点，你找到了更好的公司来代替，才选择清仓。

整体上，我的策略是以业绩成长、公司行业地位、分红、估值、公司管理层这五个最重要的参数为选股基准，平衡这几者的关系，分散行业配置。

采用此策略从长期来看亏钱的概率很低，基本上依靠分红和打新的现金流就可以保持不败。因为适当分散，所以即使遇到一只黑天鹅，或者有几家公司因为周期的关系，股价表现一般，一样可以保持长期胜率，只要有耐心坚持执行这个策略，要想亏钱真的很难，战胜基准指数也不是什么挑战。

股市的下跌，对很多人来说是煎熬，但只要无负债，不短线长投，现金流不断，从长期看下跌其实是增加财富的机会。

作为一个投资者，我的策略很简单，就是在逻辑自洽的前提下，给企业定性，根据估值买入我认为优秀的核心资产，慢慢变富有！

杜鹃不鸣，当如何？有三种方法：令其鸣，诱其鸣，待其鸣。对应了三种不同的投资模式，从长期来看，我们应该追求的模式是待其鸣。

简单类比的话，基本面研究就类似于研究外在美，估值研究则是研究内在美。

从股票投资的角度讲，有一些相对不错的职业，包括基金经理、医生、老师、律师、演艺人员等，这些职业的共同点是，顾客在进行消费抉择时，对自己所能得到的结果是不确定的。比如买了基金，却不知道会赚会亏；看了医生，却不知道能否治好病；请了老师，却对自己能考多少分没把握；聘了律师，却对最终能否打赢官司没有信心。在这种不确定面前，消费者能做的就是出尽量高的价格以提高确定性，比如请名医、名师、知名律师、金牛基金经理等，这样能从概率上增加自己的收获。

发现错了马上改，不管多大的代价，都是最小的代价。

要有长期投资理念，学习复利增长知识，不要有一夜暴富的思想，“长期投资，复利增长”

的理念要贯彻整个投资生涯。

现金或存款跑不赢通胀，所以我有钱立刻投资，是一个没有银行存款的人。

这些年的投资让我明白了一个道理，好公司才是最好的安全边际。

现在我的思路起步于一个最基础的道理，企业之所以能让投资者取得高于无风险收益率的高收益，就在于企业能够拿着股东钱创造更高的收益，这体现在两方面：一个是ROE，另一个是ROE/分红比率。这个指标的核心就是，在高留存收益比例的情况下，企业依然可以维持理想的ROE。

我的标准是过去十年间ROE大于20%的年份要大于等于7年，同时ROE/分红比率过去十年大于0.4的年份也要大于等于7年。按照这个标准筛选出来的企业非常少，但从历史表现来看，也都获得了20%甚至更高的年化收益。

在股市里，我最大的感触就是，很多你认为理所当然的事情，实际上却不是那个样子，仅在投资可以赚钱这个层面来说，95%以上的人就已经被淘汰了，投资不需要有过人的天赋和才智，只需要正常水平就可以，普通人只要找到正道，有了完善的操作体系，并且能够稍微坚持一下，想不赚钱真的很难。

我是厌恶风险的人，比较保守，各种各样的方法和策略都了解过后，认为中长期持有优质公司才是正道。

慎用杠杆，不给市场杀死我的机会。

大多数人认为二级市场只是小赌场，是娱乐的地方，但我认为二级市场不应该只是赚点零花钱的地方，而应该是人生和事业的主线之一。

我深深感受到价值投资真的不容易，虽然好公司大家都知道，但能否拿得住，如何应对市场波动，这都是学问。

经过这次疫情，我们已经能很明显的看到中国在世界范围的影响力和竞争力，也许我们现在的每一位投资者，其实都持有巴菲特常说的“卵巢彩票”，做多中国，是我们每一位投资者最幸运的机遇。

放弃与猪摔跤，拥抱价格合理的伟大企业。

投资要注意三点：

第一，投资是为生活服务的，不会影响你心情的投资才是好投资；

第二，目标不要设的太高，10%左右的年化是A股能给的，知足常乐；

第三，投资要先学会不亏，再学会赚钱，不亏的要义就四个字：不懂不碰。

耐心，是投资的最大美德（这篇很优秀P121）。我很喜欢提供的产品或者服务不会发生变化的公司，比如白酒和中药，房地产也属于基业长青的行业，房子属于房地产公司的产品，随着中国的日益强大，国民收入增加，优美的居住环境宽敞舒适的房子就是人民对美好生活的最大向往，改善住房必将成为未来的长期需求，这是支持房地产产业的不竭动力。银行也是，百业之母。

满仓穿越牛熊的投资心得：

第一，要有极致的股权思维。我们买入任何一家公司的股票就意味着成了这家公司的股东，不应只想着赚取股价波动的差价，而应该希望管理层把公司做得越来越大，业绩越来越好，那样我们的股权价值也必然随之增加。

第二，要正确而深刻的理解估值。投资股市的大逻辑其实跟自己开公司做实业是一样的，那就是你投入的资金未来会得到回报。投入就是你买入股票时的成本，回报就是持有过程中获得的现金分红和将来卖出时的股权价格，所以买入时的价格很重要，而判断企业未来是否增长更为重要，因此估值就构成了投资的核心。

举例：万科2019年的净利润388.72亿，贵州茅台2018年的净利润352.04亿，而茅台的市值1.5万亿，万科的市值3000多亿，相差不多的净利润，买万科却比买茅台付出的代价更小。

与茅台市值相差不大的中国平安市值是1.3万亿，但平安2019年有1494亿的净利润，比茅台净利润高出很多。

这就是对比估值。

估值不能刻舟求剑，我们只有静态看市盈率，动态看业绩增速，才可以判断出一个大致的低估或者合理的估值区域。

我对所有的企业都用一根标尺去衡量，从不天真的认为某个行业天然应该高估，而另一个行业必定应该低估。

第三，耐心是投资的最大美德。每一个成功的投资者都有一颗淡定并强大的心脏，他们看淡股价波动，专注公司价值，找到优秀公司之后，任凭风催雨打，我自岿然不动，孤独地伴随公司茁壮成长。

第四，明确投资要满仓。在市场没有被严重高估的情况下，我们投资股票想产生复利的惊人效果，前提一定是始终满仓，从股权思维的角度，从收集更多股份数量的角度，我会永远保持满仓。进行仓位管理，控制回撤，往往是个伪命题。

价值投资是乐观的，因为他们对未来充满憧憬；

价值投资是健康的，因为他们面对波澜内心平静；

价值投资是坚韧的，因为他们早已磨练出一颗强大的内心；

价值投资是幸福的，因为他们行走在一条洒满阳光的大道上。

我们必将受益于这个伟大的时代，我们更会无愧于这个伟大的时代。

我的选股思路简单来说，就是低估的好公司，当一家公司被低估的时候，我才买进，正常估值就持有，高估值就会卖掉，就这么简单而枯燥。

保持谦逊，不断阅读，不断学习。

选股心得：

管理层一定要好；增长速度一定要快（要买处于快速增长的企业）；买价一定不能高；商业模式一定要好；持有期一定不能短（对于企业来说，我认为一年干不了什么事，起码三年才能见证一个周期、实现一个计划、兑现企业的投资）。

一定要有自己合理的时间预期，不要刚买进就想赚钱，三年左右是最合适的时间，太短了是赌命，太长了看不准。

做投资实际上就是在完成一个创业的过程，把钱投在你认为最有前途的企业上，让最优秀的企业家帮你管理生意，这绝对不是一种冒险，这比自己创业还安全。存入银行不如买银行股，买房子不如买房地产股，这是我的财务理念。

投资时不要太高估自己短期的能力，其实我没有那么厉害，但同时也不要低估自己长期的能力，只要坚持，我还是很不错的！

投资和其他职业还有一个很大的不同，投资在知识、技能之外，还需要好的性格。作为一个投资者，必须是理性、开放、勇敢、耐心的，需要有质疑精神及自信心，要虚心面对不会的知识，要乐于分享，在大跌的时候要敢于买进，在行情火爆的时候要敢于卖出。

实际上，中年人做投资是有很多天然优势的，比如人更成熟稳重、本金相对多、人生及工作经验丰富，稳重就不会追求不切实际的收益，本金多，一年10%的回报率就能带来不少的绝对收益，丰富的人生及工作经验可以让自己在投资时更快认清公司本质，少走弯路。

低估分散+中线业绩爆发。这也是一个选股思路。

指数基金+自己喜欢的公司，这也是一个资产配置的思路。

其实投资不用懂很多，每个人的时间、经历、能力都有限，也不可能懂很多，只要专注在自己喜欢的少数公司上，就已经可以取得非常不错的收益了，这就是专注的力量，而专注恰恰是我认为对投资来说最重要的品质之一。

你是怎么样的人，就会怎么去做投资，而你怎样投资，又会反过来塑造你这个人。

每当大盘见顶的时候，都会泥沙俱下，这就是估值的重要性。

好公司+好价格+适当分散+耐心持有。

在我心中，好公司分两层：

第一层，伟大的企业，皇冠上的明珠。守正仓位选择皇冠上的明珠，好处显而易见，伟大的企业信息透明，财务透明，由于有千百双眼睛盯着，造假概率极低，错看的概率也极低，每当季报、年报一出，大家纷纷解读，各抒己见，几乎把公司各个角落扒了个遍，能给自己省很多事，所以，在投资中你只需要聪明一次，持有皇冠上的明珠，耐心等待企业交出一份份业绩优秀的成绩单，真正是省心省力，至少是只输时间不输钱。

第二层，各个细分行业的冠军。这类公司成长潜力大，在各自的行业内拥有坚实的壁垒，毛利润和净利润都高于同行业的其他公司。

股市投资中，耐心是比黄金更宝贵的东西，每年收益一次的是老板，每月都有收益的是普通员工，每天都有收益的是做小买卖的，干完活就有收益的是临时工。我认为，机会和收益的大小与它们的数量成反比，与结算周期成正比，每天都出现的机会，它的收益一定小，而大机会超高的收益，可能要几年才能等一回。所以，一旦持有一家公司，就耐心持有，短期的涨或跌都应该看淡。

我的性格比较沉稳，喜欢以低估并且合理的价格买入优质公司的股票，然后耐心持有，直到个股或大盘出现泡沫才开始卖出。

有人说，中国股市不适合价值投资，因为投机风气太浓，但我认为恰恰相反，中国股市正是价值投资的沃土，正是因为大部分投资者喜欢投机，习惯于炒新、炒小、炒差，才使得许多优秀的企业受到冷落，价值被严重低估，给了价值投资者买便宜货的机会。

A股由于投资者结构的原因，牛短熊长，投资者大多数时候面对的是熊市，绝大部分投资者不喜欢熊市，而对价值投资者来说，熊市恰恰是最好的朋友，大熊市中，市场恐慌，泥沙俱下，好公司容易被错杀，这是绝佳的买入机会。

选对赛道与公司，勤奋学习多读书，股市入市门槛很低，但赚钱门槛很高，长期看，股市投资没有捷径，投资是长线持有的修行，是无数的知识、认知、经验的去伪存真和变现，不适合想暴富、想赚快钱的投资者，我们唯有选择适合自己的投资方式，勤奋学习，平和心态，才能在股市长期存在。

买股票就是买公司，买公司就是买其未来现金流，永远不投现金流为负的公司。

为什么买行业明珠和龙头，因为它们都是通过多年打拼出来的行业佼佼者，已经证明了自己，不要期待业绩反转，不要期待咸鱼翻身，也许越翻陷得越深。

为了保证投资安全，我还会做一些适当的分散，再好的股票也不超过20%仓位。

总结来说，我的投资风格侧重股权思维，无价值不投资，不会频繁切换，只买低估、垄断、具有成长性、行业空间大的公司，高估就卖出，不高估就持有。

投资人要始终了解自己的能力圈，购买超过自己能力圈的股票，就好比一个人举着火把穿过火药库，即使毫发无损，也改不了他是个蠢货的事实。

古之立大事者，不惟有超世之才，亦必有坚忍不拔之志。

知道未必懂，懂了未必做，做了未必做好，这是人性使然。

认清事实真相，适当参与其中，不动如山持有，大众喧器离开。

竹子用了4年时间，仅仅长高了3厘米，却从第5年开始以每天30厘米的速度疯狂生长，仅仅用了6周时间就长到了15米。其实，在前面的4年，竹子将根系在土壤里延伸了数百平方米，做人做事亦是如此，不要担心你此时此刻的付出得不到回报，因为这些付出都是为了扎根。

 

推荐书籍：

《股市真规则》

《证券分析》

《巴菲特给股东的信》

(本文由公众号越声研究(yslc927yj)整理，仅供参考，不构成操作建议。如自行操作，注意仓位控制和风险自负。)

有盈利能力必然盈利；没有盈利能力必然亏损。

当然，盈利能力不是牛市来随便买一只股就能赚钱这么简单，它基于我们对市场的认知，拿回交易上去审视方法，再拿方法去和市场交流；之后所产生的问题以及心得认知再次反应到我们的交易上。这是交易既盈利的逻辑。市场就是女人，需要培养感情才能结婚生子。

在提升对市场的认知之后明确交易系统的逻辑性；

通过对行情步骤性的设计满足交易系统的科学性。

当然说起来简单，事实是否如此呢；简单的均线可以利用MA 和EMA两种方式；就单纯在盘中表现的情况和交易信号完全不同，MA更加随机性和邂逅行，震荡区间完全不具备实际的操作意义，这样MA设计的交易系统在实践过程中就需要结合更加确定性的条件来满足对这个震荡区间的筛选和判定。但EMA在震荡区间表现的更加稳定，能快MA发出震荡和反转信号。并非在这里界定EMA优越于MA，简单的讲什么时候需要运用什么指标需要和市场的沟通来总结和优化。

但对交易感兴趣的你我，并非为此感到厌烦，反而研究技术性的实用性和从容感很热衷。

首先我们需要建立最稳定的交易理念为基础：

可以是道氏理论的高低点。

可以是波浪理论的12345abc；

可以是缠论的笔和中枢。

自然，去细化这些理念所需要的方法 ，步骤和具体的知识点是非常迫切的，简单的讲高低点如何去确认有效性；怎么确认反转，延续都是问题。

根据这些交易哲学，我们能够推理出一些结论，比如回调浪有简单回调，abc回调，12345回调；回调浪结束自然能持有一个波段的上涨（下跌），这些都是简单的逻辑性推理。

又例如：交易之初就是的明确当前的趋势的多空，通过高低点能判断，通过MA60分牛熊（前期文章我提过），MACD零轴也能判断当前趋势的多空，不管是延续，震荡，方法的结合就能很快的明确趋势的方向。这是需要在行情的延续过程中通过实仓和市场去交流总结的经验。或迫使或自愿去对市场做出总结，那么你能更加透彻的看懂女人，哪有追不到女人的道理。

对方法的验证需要的不光是逻辑的辨证，更需要复盘。

我想，如果一个人观念很难改变，他会在市场上取得怎样的好成绩？

所以，仅只有极强的逻辑思维能力，对交易者而言肯定不行，我们必须同时拥有尊重逻辑和逻辑辩证能力。

如果他人能够从逻辑上推倒我们的观念，或者事实证明我们的观点是有错误，我们必须马上修正自己的观点，而不是去辩解。

目前A股阶段买什么股票

下面为大家分享包括股市导图总纲、k线、均线基础、切线、指标分析、选股、板块轮动以及股市中的各种骗局，希望能给大家来个股票知识大梳理，更多更具体的投资干货知识分享，敬请关注越声研究，后面将会为大家一步步分享!

（注意：以下图片看不清晰的可以找我要高清图片，这里会被压缩了）

1、股市导图总纲

2、K线基础

3、均线基础

4、切线基础

5、指标分析

6、统计分析

7、选股方法

8、板块轮动

9、股市中的各色骗局

由于篇幅有限，想查看本文高清原图或有什么疑惑，可关注公众号越声研究(yslc927yj)，更多后市操作及股票技术分析方法等你来学习，干货源源不断!

什么是集合竞价？

集合竞价(Call auction)是指在每个交易日上午9：15—9：25，由投资者按照自己所能接受的心理价格自由地进行买卖申报，电脑交易主机系统对全部有效委托进行一次集中撮合处理过程。在集合竞价时间内的有效委托报单未成交，则自动有效进入9：30开始的连续竞价。

交易时间图例，看完下图就全懂了。

9:15~9:20 可以挂单也可以撤单!主力可以造假诱多或诱空!

9:20~9:25 接收挂单，不接收撤单!9：25集合竟价结束出第一笔真正的成交笔数。

9:25~9:30 接收挂单和撤单，但不对挂单和撤单做处理!要等9：30开盘才由券商系统统一提交到交易所，才会成交。

盘前集合竞价是指在股票每个交易日上午9：15—9：25，由投资者按照自己所能接受的心理价格自由地进行买卖申请，集合竞价所有交易在9点25分以同一价格成交，且为开盘价。

这里竞价分两种情况考虑：

1、成交量

集合竞价成交量放大到和首板涨停爆量相同最佳，如果放大到2/3也可以，最差也要放量到一半，如果缩量就没有参与价值。一定要爆量，就是看涨停瞬间分时成交量柱的高低。

2、高开幅度和分时

高开幅度主要两个方面，开到3%-5%，或7%-9%有一定价值，竞价开到6%左右是鸡肋，既不如高开7%-9%证明了强度，也不如高开3%-5%位置相对安全。

(1)高开3%-5%

一个涨停的溢价高开到这个区间并不出奇，说明人气一般。成交量至少要放到一板当天涨停爆量的一半，否则没有价值，竞价承接太低容易开板被砸。

竞价分时常见两种。第一种是重心逐渐下移，不佳;第二种重心平稳，最佳。对应的案例有银江股份和中房地产，两者竞价均放量，但分时不同，最终的结果也不同。

(2)高开7%-9%

高开到这个区间，说明市场承接好，资金认可度高，开到这个区间需要放量，至少要放到首板当天涨停爆量的2/3以上，放大到一倍以上最好。

竞价分时常见两种，第一种临近竞价结束小幅下砸，最佳，第二种临近竞价结束，资金抢筹，偏中性。

第一种分时，要注意最后一秒钟下砸幅度，振幅不要超过3%，最后一笔如果导致股价从涨停到+6%，就不太好了。

第二种分时主要从市场强弱以及板块是否存在分歧判断。市场强势，这种抢筹手法，当天很容易封稳，如果市场偏弱，很容易被砸废。

如果首板存在分歧，龙头股次日竞价抢筹容易将板块从分歧带到一致，这是好事。但如果首板当天板块已经足够强势，说明分歧较低，那次日最佳竞价分时应该是第一种涨停附近开，但如果是第二种，就说明市场认可度不高了，那参与价值也不大。这里是个反证法。

集合竞价分时图分析图解

集合竞价是一天股价运行的开始，逻辑上如果庄家某日要运作那只股票就一定会控制集合竞价的情况，从而控制开盘价和成交量情况，使得开盘价和成交量更加符合操控的要求。但是庄家运作股票目的却不相同，如果说是控制拉升对我们投资者来说是再好不过的事情了，如果都是这样我们也就不需要关注集合竞价的情况，但是很多情况下庄家利用集合竞价来实现令散户痛苦的目的，比如开盘涨停让你买不到货，跌停开盘让你卖不出货，高开大量出货让你买在全天最高价，或者低开洗盘让你卖在全天最低价等。所以我们看盘必须要重视集合竞价情况，因为很多时候庄家操控是从这里开始的，当然有的股票上涨和下跌竞价没什么特别的异常，但是异常情况很多，所以要求投资者还是要很好的把握竞价的情况。

上面分析逻辑上庄家操控股价是从集合竞价开始的，如果说庄家当日有操盘的计划那么就会通过竞价来操控开盘价和开盘成交量。

主要状况有一：竞价涨停状况。

下面我们来分析下集合竞价出现涨停挂单对股价的影响以及庄家所要达到的目的，相信大家都注意到很多股票早上开始竞价的时候就会有很多涨停单子，但是后来在9：25分开盘价出来时涨停的却很少，说明很多单子都在后面扯掉了，那么之所以庄家一开始竞价时挂涨停单子，有两个基本原因一是吸引眼球，希望别人跟进进行派货，主要表现就是上面卖盘很多卖一卖二均匀卖盘，实现大量开盘。

二是试盘的动作，有可能当日会拉升涨停，在竞价时通过挂单看看拉升压力，主要表现在9：20分之前扯掉涨停挂单，让股价和成交量回归正常的状态。

当然不是说出现这样状况股价一定会涨停，大多数涨停的股票竞价没什么特别的异常情况，逻辑很简单就是如果庄家当日真的要拉升股价不出货的话一般不希望在开盘时就被发现。但是你所关注的股票如果有上涨的理由出现涨停撤单回归正常状态的股票一定要引起你的注意，很可能会出现涨停，在开盘后根据分时情况要积极介入。

下面我们来看看图：先来看看涨停大量出货的，因为这种情况对普通投资者危害最大，所以大家一定要有所掌握。主要表现价格会逐步走低比涨停价要低，成交量不断则增加，都是因为大量的卖出造成的。看看国投电力-竞价情况：

我们再来看看单子的变化情况，逐步变大到以最大量开盘。都是由于庄家竞价的运作才会出现这样的大量开盘情况。

下面再来看看竞价涨停试盘情况，瑞泰科技-涨停，竞价涨停挂单后撤单，价格和超级回到正常状态，出现拉升涨停，如果你关注目标股出现这样的状况，很可能有拉升动作，要积极关注后面走势情况。

还有一种情况是挂跌停单子或者大幅的低开，挂跌停撤单恢复正常水平基本为恐吓，希望你卖出手中筹码，如果低开走低要及时回避风险。低开走高持有或者低点买进。没什么特别的问题，主要是主要涨停竞价情况。

集合竞价如何选强势股

①9:15-9:20出现快速拉升

如下图所示，大家先看图中红色箭头所指位置，在9:18-9:19这一分钟里，出现了快速拉升股价的情况，但很快在9:19-9:20这一分钟里，股价快速回调。

如果在9:20之前出现这样的情况，很可能是主力在试盘，试盘是什么意思呢，就是主力通过拉升股价，来判断这只股里跟风筹码多不多，有没有其他的主力，其他主力是多头还是空头等信息，然后再来决定自己的下一步操作。

集合竞价的试盘只可能在9:20之前出现，因为9:20之后是不允许撤单的。

再来看上面这个图，该股主力集合竞价期间试盘，但开盘后也很小心，为了避免更多的跟风盘关注这只股票，采取了低开开盘，但盘中出现了三次拉升股价，其实已经在告诉我们，该股确实有主力坐庄，像这样的股票我们可以多关注一下。

②触及涨停，后又打开。

如下图所示，该股在集合竞价开始后，快速拉起股价，冲击涨停，但主力也是不想让更多人关注，所以在9:20之后快速撤单。

触及涨停又被打下来，很容易让人联想到空头力量非常强，但是这只股的开盘依然是高开，暴露了主力想拉高股价的意图。

大家看图中蓝色箭头所示，该股在9：30高开后，有个快速下打，但很快又被拉了上来，说明这里的下打只是想吓唬一下散户，让一些意志不坚定的投资者交出筹码，然后主力自己吸筹，提高控盘度。

像这种集合竞价期间触及涨停的个股，我觉得非常值得关注，盘中封涨停的概率会非常大，只要不是一字涨停，就有上车机会。

③一直是涨停。

这种个股，比上面牛哥所讲的那种“触及涨停，后又打开”的个股更强势，最后出现一字涨停或者T字涨停的概率非常大。

如下图所示，该股在集合竞价一开始就直接拉高封涨停，背后一定是主力大资金在操控， 甚至在9：20之后，涨停也没有打开，说明主力做多意愿非常强烈，这样的个股， 盘中封涨停的概率也会非常大。

一般情况下，这样的个股，主力是不会给上车机会的，但如果有机会，大家要好好把握。

④9:20之后出现拉升。

如下图所示，该股在9:20之前股价还是快速向下走的，9:20之后快速拉了上来，直至9:30正式开盘后，股价依然继续攀升。

9:20之后的挂单一般我们默认是比较靠谱的，因为9:20之后只能挂单，不能撤单，所以9:20之后股价的走势对投资者来说，对预判个股当天的主力资金情况有更多的参考价值。

如果9:20之后股价才开始上涨的，可以看看这只股票开盘后是否继续拉升，如果是，就说明主力做多意愿是强烈的，同时视主力情况来预判股价能走多高，好的话收获涨停是没问题。

⑤集合竞价表现平平，开盘后能在均价线支撑下多次反弹。

如下图所示，该股在集合竞价期间的表现并不是很出色，走势几乎是平的，但开盘后，依然是高开高走。

盘中股价多次回调，但都在均价线的支撑下走出反弹，说明这条线的支撑非常强，从买点角度看，每次回调至均价线都是个适合低吸的好位置。

该股全天上涨稳定，直至尾盘才拉涨停，说明该股的主力也不想让跟风盘关注到，这样的个股比较低调，一般不会吸引到很多投资者关注，但涨势会相对平稳，在不声不响中，偷偷地上涨。

⑥集合竞价表现低调，开盘后在量能支持下快速拉升。

如下图所示，该股跟⑤中所展示的那只股一样，集合竞价期间的表现都不出色，该股开盘几乎是平开，这样低调表现的个股，关注者会更少，有利于主力快速拉升股价。

大家看图，开盘平开后，股价快速拉升，几分钟内就封住了涨停，注意量能也是快速增加的，不过这种股很难被发现，上车机会不多，但很值得关注。

如果盘中打开涨停，而你又犹豫自己是否应该关注这只股的话，可以看看打开涨停时量能表现如何，如果放量，那么继续涨停概率会大大增加，值得关注。

早盘集合竞价选股五步法

有很多时候我们买进的股票在当天都会出现涨停，可是朋友们不知道是怎么样进行的选股，我今天就把平时选股的一些心得写出来与大家共享，同时朋友们有好的建议可以提出来，充实咱们的方法。

一、量比

开盘后大家首先把60排行榜调出来，调出来量比，因为只要有量，这只个股就随时有冲高的机会，我选出来的三支300103、300191，000518就是根据这个原则买进的；当然仅仅根据这一个指标是不能选出来涨停个股的，下面咱们就看下一要素分时图；

二、分时图

咱们看的第二个要素就是分时图，分时走势符合咱们挽弓射月战法的，咱们就把他放到分时图里面，下面一起来看，大家看东方雨虹，分时起爆，咱们在突破前高的时候买入，二十分钟时间涨了七个点，所以这个分时走势是咱们选股的第二个思路；

还有东方园林这只个股是我早盘买进的股票，是看到分时是比翼齐飞的走势才买进的，现在就是到他第三个要素了，就K线形态；

三、K线

大家可以看到K线走势都是受到布林带中轨的支撑，跟我之前跟大家写的一个战法【投石问路战法】形态符合，所以K线走好是咱们买进的第三个条件；还有一个条件就是不要追高，如果开盘就有涨停的趋势，分时起爆，咱们根本买不进去，就不要追这种，因为这种股票性价比不高；

四、涨幅（2%~4%）

大家可以看到，早盘量比大的已经有股票出现涨停，还有涨幅在六个点以上的股票咱们都不要在追进，咱们选择涨幅超个点以下的买进，这样可以保证买进后有一定的上涨空间，如果是已经涨幅六个点以上，咱们就是买进上涨，获利空间也已经不大，

五、换手率

咱们选择换手率在百分之五以上的，最后是百分之七以上，换手率低的暂时不考虑，当然不是说没有涨停股，是因为换手率低的当天涨停的概率小。

单调的、被忽视的、遭冷落和打压的证券往往成为价值投资者青睐的高收益证券。它们基本面风险低、股价波动小，熊市中往往更抗跌，虽然牛市中通常表现落后（有风险意识的投资者愿意承担这种风险），但长期平均收益普遍表现好。从概率角度理解世界，过去发生的一切并非必然，而是无数可能结果中的一种。投资亦然，结果亏损并不意味着它从一开始就必然亏损，结果盈利也不意味着亏损不可能发生。做出每项投资时，面临的结果都是一个模糊的概率分布（非正态，有胖尾），投资的成败取决于对分布的认知和运气。

(以上内容仅供参考，不构成操作建议。如自行操作，注意仓位控制和风险自负。)

声明：本内容由越声研究提供，不代表投资快报认可其投资观点。

(本文由公众号越声投顾(yslcw927)整理，仅供参考，不构成操作建议。如自行操作，注意仓位控制和风险自负。)

散户老牛的股票投资心得

先澄清下，散户老牛可不是牛逼散户之意，这里的老牛自指老黄牛，代表勤恳、倔犟、迟钝的意思。澄清名的含义，是为表明我的性格，也是为了更进一步表明我的投资策略（个人认为投资风格宜依性而为）。既然是迟钝型，我的投资策略自然也是迟钝型的长线价值低频交易型。(目标)

下面是我的一些投资观点和心得：

1. 乐观看待世界，相信明天会更好。

具体在投资股票上来说，就是相信全球股市长期向上（战争和金融危机也不能阻挡）。这点对我的投资决策非常重要，基于此，我对熊市，对各种黑天鹅事件不会过度恐惧，更多的会把它们看成机会。

2. 长期来看，股市是最好的投资品种。

回顾过往一百年，黄金、债券、包括房产，和股票的投资收益率对比，差距巨大。

3. 勇敢去做大概率成功的事，败也无悔。

对股票分析，对公司估判，无需面面俱到，有时需要简单粗爆（跟小兵学的）把握关键逻辑就好。我认为投资的本质是理性的赌博，过于求稳面面俱到往往错失良机。对自己判断大概率能成的事，在输得起的前提下勇敢去做，败也无悔！

4. 投资策略。

我的投资主线是买入低估成长股耐心持有（只有股价恢复到合理价格之上或增势明显不达预期时才卖入，否则长拿）。选股时第一步通过我总结的好身材选股法筛选高性价比股票（具体方法见附件一）。第二步通过了解这些公司的基本面，从中选出有竞争优势前景看好的。（第二步感性判断居多，我对财报细节的分析解读能力较差，还待学习提高）

5. 我的股票投资收益目标。

我的短期目标是每年跑赢沪指15个百分点。中期目标：借助大盘长期向上的力量及打新收益实现十年10倍（需要年复利26%，具体分析如何实现见附件二上半部分）。长期目标：35年1000倍。

6. 关于持仓股票个数。

我认为集中持股有利于提高投资收益率，道理很简单，如果你能判断出谁最优秀，那干嘛还要在第二名身上押宝。但要每次不看走眼那是不可能的，所以就需要适当分散持股以分散风险。在日常操作中选股很少看走眼的投资者，就应该减少持股个数，但即便是绝顶高手最少也应持有2支股票（避免摔一跤再爬不起来），普通投资者可以根据水平和性格差异确定持股数，个人认为3-8支都算合理。但建议最多不要超过十支（再多了恐怕无法对个股深入了解）。我目前处于学习摸索阶段，所以自定原则持股个数不超过8支，下一步会缩减至5支。至于资金量大小和持股个数的关系，我认为不必因为资金量大了些就增加持股个数，感性判断几万和几千万资金操作起来没多大区别。

7. 关于股票仓位：

我给自己起了个外号就叫刘满仓。因为站在长时间跨度考量，我对股市持乐观态度，所以会在绝大多数时间保持满仓，只要股市中还有满足我选股条件的股票，即使大盘涨再高我也不会离场，最多也只会减为半仓。另外我去年就推算过打新收益可以达到年化20%（具体计算方法见附件二下半部分），这可是对我们小散的超级福利，就为这个，也值得满仓（如果参考我满仓的建议，就一定也要参考我选股的建议，否则就都别参考。因为我认为目前A股中一多半公司价格严重高估，跌掉七八成都该，选这类股票做为打新门票后果有点可怕）。

买股票前先把集合竞价搞懂

一、集合竞价介绍

1. 什么是集合竞价

所谓集合竞价是指在股票每个交易日上午9：15—9：25，由投资者按照自己所能接受的心理价格自由地进行买卖申请。详情可参考下图：

注：严谨的集合竞价时间为9:15-9:25，下文在聊到集合竞价时候我会把9:25-9:30时间段也一并分析。

【不同时间段易规则以及作用介绍】

集合竞价分三个时间段，9 : 15 — 9 : 20、 9 : 20 — 9 : 25、 9 :25—9:30每个时间段交易规则以及作用都是不一样的，大家一定要清楚规则。

1) 9:15—-9:20这五分钟可以随意的委托买卖和撤销股票的单子，因此在这个时间段你看到匹配成交量可能是虚假的。很多主力会在这个时间段大单买进股票制造股票强势假象诱导投资者买入股票，然后主力在9时:19分:30秒左右撤单，当你买进时，你不撤单，他可撤出，然后他卖给你，因此大家在这个时间段买进股票要多关注最后几秒钟主力撤单情况。

2) 9:20—9:25这五分钟可以输委托买进和卖出的单子，但不能撤单，有的投资者认为他己撤单就完事了，事实上这五分钟撤单是无效的，所以这五分钟大家一定要看准了在买。

3) 9:25—9:30这五分钟不叫集合竞价时间，但是电脑会在这五分钟接收买和卖委托，也可接收撤单，但不做处理。对于高手而言，这五分钟换股票一定要利用，比如你集合竞价卖出股票后，资金在9:25就可利用，你可在9:26买进另一只股票。

【集合竞价价格如何产生】

价格优先?时间优先?不!是“最大成交量”优先。

也就是说开盘前买卖双方都在挂单，挂10元买和卖的人有100个，挂9.9元买和卖的人有1000个，那么，咣!开盘价就是9.9元。此时，高于9.9元买入委托全部成交，低于9.9元卖出委托全部成交。

如果挂10元买的人100个，挂10元卖的人10000个呢?

那成交价还是9.9元.因为在10元这个价格还是只能撮合100个成交，而9.9元有1000个。与成交价相同的买卖双方中有一方委托全部满足。

次日竞价需要观察什么?

集合竞价主要关注成交量、高开幅度和竞价分时;盘中观察量能是否放大、分时形态以及市场承接。

这里竞价分两种情况考虑：

1、成交量

集合竞价成交量放大到和首板涨停爆量相同最佳，如果放大到2/3也可以，最差也要放量到一半，如果缩量就没有参与价值。一定要爆量，就是看涨停瞬间分时成交量柱的高低。

2、高开幅度和分时

高开幅度主要两个方面，开到3%-5%，或7%-9%有一定价值，竞价开到6%左右是鸡肋，既不如高开7%-9%证明了强度，也不如高开3%-5%位置相对安全。

(1)高开3%-5%

一个涨停的溢价高开到这个区间并不出奇，说明人气一般。成交量至少要放到一板当天涨停爆量的一半，否则没有价值，竞价承接太低容易开板被砸。

竞价分时常见两种。第一种是重心逐渐下移，不佳;第二种重心平稳，最佳。对应的案例有银江股份和中房地产，两者竞价均放量，但分时不同，最终的结果也不同。

(2)高开7%-9%

高开到这个区间，说明市场承接好，资金认可度高，开到这个区间需要放量，至少要放到首板当天涨停爆量的2/3以上，放大到一倍以上最好。

竞价分时常见两种，第一种临近竞价结束小幅下砸，最佳，第二种临近竞价结束，资金抢筹，偏中性。

第一种分时，要注意最后一秒钟下砸幅度，振幅不要超过3%，最后一笔如果导致股价从涨停到+6%，就不太好了。

第二种分时主要从市场强弱以及板块是否存在分歧判断。市场强势，这种抢筹手法，当天很容易封稳，如果市场偏弱，很容易被砸废。

如果首板存在分歧，龙头股次日竞价抢筹容易将板块从分歧带到一致，这是好事。但如果首板当天板块已经足够强势，说明分歧较低，那次日最佳竞价分时应该是第一种涨停附近开，但如果是第二种，就说明市场认可度不高了，那参与价值也不大。这里是个反证法。

最后总结一下：

二板集合竞价，高开幅度越大，成功率越高。主要观察成交量、高开幅度和竞价分时。

1、当股价高开3%-5%。竞价成交量放大首板爆量一半以上，分时重心平稳，容易实现二连板，一定要选龙头操作。

由于此时确定性更强，竞价可以打一定仓位用来观察确认，出现二板可以加仓，失败则放弃。

2、当股价高开7%-9%，如果临近竞价结束下砸，成交量放大到首板爆量一倍以上最佳，分时跳水不宜超过3%;

如果临近竞价结束资金抢筹，成交量放大到首板爆量半数以上最佳，还需要看市场强弱。逆情绪抢筹拉升最佳，从分歧到一致，当天封板问题不大，从一致到一致，容易炸板。

由于此时开盘很容易秒板，扫板通常来不及，竞价就可以考虑介入，仓位适当控制，高风险高收益。

集合竞价抓涨停战法

1、集合竞价买入涨停板要做到快、准、狠

集合竞价抓涨停(交易日9：25-9：30之间下单买入抓涨停。要想集合竞价买入涨停板，要做到如下3点：快、准、狠！

快：就是利用9：15-9：25这10分钟做准备，9：25开始利用1到3分钟的时间看2市涨幅榜，从涨幅量比下手，翻看排在前面的股票K线形态，形态符合判断的作为标的马上下单，必须在9：30之前下单，才能抢得先机。

准：就是只有2、3分钟的时间留给你作出判断，这种功力不是一两天就能进行准确判断的。我在实盘之前足足看了集合竞价3个月，不断摸索和总结才开始实盘的。

狠：就是毫不犹豫，看上的票下单要狠，不要按照当前价格下单，那样强势股你根本买不上，买入价格要高几个价位，才能确保你买入。当然这个狠是建立在你快速判断和准确分析后进行的，是你自信的表现，即使多花些钱也要抢到看好的票。

集合竞价抓涨停的操作策略

1、大盘处于牛市环境中，参与仓位可以在8成以上。大盘处于熊市环境或牛市二浪调整环境参与仓位严格控制在3成以下。

2、在上一条件的前提下，对符合涨停板战法的个股在资金使用上要合理分配，个股形态好的资金多分配一些，形态不好的少分配些，但切忌孤注一掷。

3、集合竞价选涨停要求9点25分到9点30分这短短五分钟内立即选出符合巨量高开的个股。

集合竞价操盘抓涨停的感悟

1.基础知识9:15-9:25是集合竞价时间，这里面分为9:15-9：20和9：20-9：25两个时间段，其中第一时间段的成交量是虚假申报的，因为这个时间段是可以撤单，如果你在9点19分观察的话，很多股票的价格会突然变化。如图：

2、利用这基本的规则，我们就清楚一点在9点20分挂单是不真实的，所以没有必要看，如果要进行买卖要在后5分钟内操作，具体来讲就是在9点24分30秒左右挂出你想操作的单子，如若在9点30分前卖出离场就直接挂跌停板价格，不用担心，最终会以开盘价成交的，散户的单子一般不会影响开盘价的形成。对于高手而言，这五分钟换股票一定要利用，比如你集合竞价卖出股票后，资金在9:25就可利用，你可在9:26买进另一只股票。

早盘集合竞价选股五步法

有很多时候我们买进的股票在当天都会出现涨停，可是朋友们不知道是怎么样进行的选股，我今天就把平时选股的一些心得写出来与大家共享，同时朋友们有好的建议可以提出来，充实咱们的方法。

一、量比

开盘后大家首先把60排行榜调出来，调出来量比，因为只要有量，这只个股就随时有冲高的机会，我选出来的三支300103、300191，000518就是根据这个原则买进的；当然仅仅根据这一个指标是不能选出来涨停个股的，下面咱们就看下一要素分时图；

二、分时图

咱们看的第二个要素就是分时图，分时走势符合咱们挽弓射月战法的，咱们就把他放到分时图里面，下面一起来看，大家看东方雨虹，分时起爆，咱们在突破前高的时候买入，二十分钟时间涨了七个点，所以这个分时走势是咱们选股的第二个思路；

还有东方园林这只个股是我早盘买进的股票，是看到分时是比翼齐飞的走势才买进的，现在就是到他第三个要素了，就K线形态；

三、K线

大家可以看到K线走势都是受到布林带中轨的支撑，跟我之前跟大家写的一个战法形态符合，所以K线走好是咱们买进的第三个条件；还有一个条件就是不要追高，如果开盘就有涨停的趋势，分时起爆，咱们根本买不进去，就不要追这种，因为这种股票性价比不高；

四、涨幅（2%~4%）

大家可以看到，早盘量比大的已经有股票出现涨停，还有涨幅在六个点以上的股票咱们都不要在追进，咱们选择涨幅超个点以下的买进，这样可以保证买进后有一定的上涨空间，如果是已经涨幅六个点以上，咱们就是买进上涨，获利空间也已经不大，

五、换手率

咱们选择换手率在百分之五以上的，最后是百分之七以上，换手率低的暂时不考虑，当然不是说没有涨停股，是因为换手率低的当天涨停的概率小。

集合竞价成交量

一年之计在于春，一日之计在于晨，说的是如果今天有什么计划，在早盘的时候就要有所准备。主力除了平时在盘中做日常的维护以外，如果当日有重大的操盘计划，通常在集合竞价就会表现出来。我们知道，集合竞价成交量，是说早盘9：25分的那个成交量，反映的是集合竞价的状况（关于利用集合竞价看盘的方法，我们后期有系统完整的讲解），而集合竞价的状态，能够反映当天早盘的活跃程度。集合竞价的成交量，和前面几天相比，明显的放量，那么今天该股早盘就非常的活跃，全天就有机会活跃，我们此时就会心里有底，至少能够作为我们当天判断的一个依据。很多时候，个股或者板块晚上出了信息，不管是利好还是利空，都会在集合成交量上表现出来。如果出了一个利好消息，集合竞价成交量没有明显的变化，那么说明市场对这个利好消息并不反映，你就不要期望太高。反过来，如果利好出现，开盘第一根成交非常的大，那么这只个股今天活跃性必定很好，则可以关注跟踪。利空也是一样，出了利空消息，集合竞价不放量，抛压也相对不重。集合竞价成交量，对我们看盘非常的重要。

开盘第一分钟成交量

集合竞价成交，是在9：25分以前挂上去成交的，是通过撮合的方式成交的。真正的空博弈，是在9：30开盘以后。因为从昨日收盘到今日早盘开盘，这么长一段时间里各种信息的刺激，加上昨日盘面的影响，刚开盘的时候，市场的关注程度是最高的，几乎是全天最活跃的时间段。特别注意的是，这个时间段很容易放量，甚至出现大单和特大单密集成交，但是这些并不是主力故意做出来的，而是真正的多空博弈。我们一定要学会看集合竞价成交量+开盘成交量，此时活跃，全天无论涨跌都有机会活跃，此时都不活跃，要么这个票彻底没有人玩，要吗这个票彻底被高控盘了

尾盘集合竞价成交量

我们知道，上海市场的连续竞价成交，一直会持续到收盘的15:00，而深圳市场的连续竞价，只持续到14：57分，最后三分钟又是集合竞价。当然，深圳市场的这三分钟集合竞价，和早盘的集合竞价撮合方式有些不同，因为是收盘再撮合，很多主力会利用这个时间段做文章。如图，有的时候，最后三分钟并没有放出巨量，而股价瞬间被拔高很多，这样的做盘方式通常是为了做一个假的K线，次日容易低开！而很多时候，最后三分钟放出巨量，而股价并没有大幅的波动，则是主力利用这个时间差，悄悄的倒仓，甚至是老鼠仓。

这样的“盘口成交量”很强势，不敢直视！

在分时图上，主力真的想要让一只股票上涨，唯一的方式就是不断的投入资金，不断的顶住抛压，不断的吃进筹码。在这个过程中，主力最期望的是能够得到市场的关注和参与，不管是帮着共同抬高股价也好，或者是要做出强势的指标也好，或者是要想“养猪”培养散户的思维习惯也好，主力都不会偷偷摸摸的，静悄悄的低调买进筹码，而是非常高调的，大张旗鼓的，气势如虹的利用大单和特大单密集成交来完成，从而达到吸引市场关注和参与的目的。在这个操盘过程中，分时图上的成交量就会形成成量逐步放大的量峰结构，我们把他称之为“攻击性量峰”。

如图所示，显然攻击性量峰，是一个健康的盘口，甚至是一个强势的盘口。他反映的是主力在运作的过程中，不断的投入资金，不断的买进筹码，不断的拔高股价的过程。

这样的“成交量”要避而远之

成交量，把他分为两个大的部分，一个是K线图的成交量，一个是分时图的成交量，我们先来看一看分时成交量的细节。

如图所示，和前面讲的成交明细一样，分时上成交量的形成，每一根成交量代表的是一分钟的成交额，长短代表成交量的大下，而颜色的红绿，和这一分钟股价的涨跌有关。

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趋势线: ((3*SMA((CLOSE-LLV(LOW,27))/(HHV(HIGH,27)-LLV(LOW,27))*100,5,1)-2*SMA(SMA((CLOSE-LLV(LOW,27))/(HHV(HIGH,27)-LLV(LOW,27))*100,5,1),3,1)-50)*1.032+50),COLORRED;

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越让交易者感到舒服的机会往往不是真的机会

其实，也没有大家想的绝对的那么难，投机交易市场天然存在着可以获利的可能性，因为这个市场是永远存在多维度的，尽管资金力量的不同分为主力与散户，主力可以凭借资金优势来进行方向的造势和关键点位的假象，但是在散户群体里面也永远存在着多方和空方，所以无论主力怎么样造势，始终是会有一部分交易者恰好站在正确的方向上的。

之所以说交易往往都是反人性的就是因为，作为主力的资深操盘手更懂得交易者喜欢相信什么样的造势，所以从这个角度来看，往往越让交易者感到舒服的机会往往不是真的机会，所以在高位做出类似于均线金叉或者放量突破之类的多头形态是主力出货屡试不爽的手法。

任何市场能够运行的前提一定是有一条完整的生态链，主力资金的优势有的时候也会变成船大不好掉头的劣势，很多时候我们往往沉迷于预测什么时候会出现趋势方向，实际上在瞬息万变的交易市场，有的时候主力资金也不会确切的知道什么时候可以放量拉升。

因为蚍蜉多了真的可以撼树，对于散户来说没有办法全面掌握市信息这是客观存在的缺陷，因此一定程度上来说善守比善战更为有效率。

预测不需要成本，但是执行预测需要接受比较高的亏损率，大多数时候不是趋势出不来，而是趋势出来的时候交易者已经把本金在震荡了耗费干净了。

另外，记住一点，绝大部分的散户资金不站到主力对立面上的话，方向是永远都不会出来的，所以决定了你的大部分预测性的试探都会以亏损结束。。

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