（1）上市公司就目前置入资产拟采用的评估方法和评估工作进展情况进行了说明，对置入资产预估值确定依据及其合理性进行了披露，并披露最终评估结果将以本所出具的经国资部门备案的正式评估报告为准。预估值结合公司资产现状情况和历史经营情况综合分析确定，具有合理性。

南方电网公司下属公司中存在相近业务情况如下：

报告期内，标的公司与南方电网公司及其关联方之间的非经营资金往来主要包括：向南方电网公司的资金归集，与南方电网财务有限公司（“集团财务公司”）的存贷款，以及由南方电网公司提供的统借统还。拟置入资产不存在向南方电网公司及其关联方提供担保的情形。具体情况如下：

不选取市场法评估的理由：市场法是指将评估对象与可比上市公司或者可比交易案例进行比较，确定评估对象价值的评估方法。由于调峰调频公司最主要的业务为抽水蓄能业务，在资本市场和产权交易市场均难以找到足够的、与评估对象相同或相似的可比企业或可比交易案例，不具备采用市场法实施评估的条件，因此本次评估不适用市场法。

2019年、2020年及2021年1-6月，标的公司存在向集团财务公司办理存贷款业务的情形。

经核查，评估师认为：

注1：同行业上市公司系申银万国行业类/公共事业/电力/水电22家上市公司中，剔除业务内容发生变化的国网信通（600131）、上年度亏损市盈率指标为负数的闽东电力（000993）、市盈率大于50的西昌电力（600505）、梅雁吉祥（600868）、郴电国际（600969）共5家公司。

深圳电网智慧能源技术有限公司下属潭头变电站电池储能系统，属于电网侧储能项目，与标的公司业务存在相近的情况，但潭头变电站电池储能系统目前处于停运状态，因此与标的公司不构成同业竞争。

633号文要求，已投产的、执行单一容量制电价的，继续按现行标准执行至2022年底，2023年起按本意见规定电价机制执行两部制电价。截至目前，调峰调频公司下属的广蓄电站和惠蓄电站由于历史原因，执行单一容量制电价，因此后续广蓄二期和惠蓄电站按633号文要求执行两部制电价后，将有新增的电量电价收入。

A.火力发电

因此，根据633号文要求，目前标的公司全部5个在运电站在2022年底之前将继续执行现行定价模式，2023年后，广蓄一期由于与港蓄发等协商定价，不属于633号文政府定价范围，因此现有电价不发生变化；执行单一容量电价模式的广蓄二期及惠蓄电站将变更为两部制电价，重新核定容量电价；执行两部制电价的清蓄、深蓄及海蓄定价模式不变，但容量电价将重新核定。

根据收益法的技术思路，企业股权价值亦将有所增值，具体如下：

本次交易置入资产的评估拟选取资产基础法、收益法，预估值区间为130亿元至160亿元。上述两种评估方法能较好地体现置入资产的价值，预估工作参照评估技术思路，相应结果具有合理性。依照预估值范围计算的置入资产市盈率、市净率水平与同行业上市公司相应指标对比，属于合理范围，本次交易的预估值公允。具体估值以评估报告结果为准，与预估值可能存在差异。

管理层的救兵来了？

收益法采用企业自由现金流折现模型，其公式为：

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