融资融券账户又称为信用账户，简称两融账户。不同券商可调整的要素主要是融资利率和交易手续费，也就是佣金。

下面来具体聊一下:

“融资”就是“借钱-买券-卖券-还钱”的过程。

举个例子，某投资者看好股票A，信用账户已满仓持有股票A，共10万股，当前价格为10元每股，共100万元市值。

如果股票A作为担保品的折算率为0.6（每种股票的担保品折算率不一样），那100万市值可折算60万元担保品。

60万元担保品最多可融资60万元（融资比例最高1：1）。全部融资买入股票A可得6万股，共计市值60万元。

此时信用账户负债60万元，持有股票A共16万股（自有10万股+融资买入6万股），市值160万元。

如果后续股票A股价从10元涨为20元，信用账户的16万股股票A市值为320万元（16万股*20元=320万元），负债仍然为60万元（增加些许利息，按天计息）。

此时卖出3万股，即可偿还60万元负债。了结负债后信用账户还剩13万股股票A ，与最初的10万股比，毛赚3万股。

如果没有这次融资操作，投资者不可能多得这3万股。代价是：融资利息+交易成本+承担的风险

说说风险。还是这次融资操作，如果股票A股价从10元跌为5元，信用账户的16万股股票A市值为80万元，负债仍然为60万元（利息仍然要计）。

此时还债，需卖出股票12万股（12万股*5元＝60万元）。偿还负债后，信用账户还剩4万股，与最初的10万股相比，净亏6万股，还要加上利息。这就是可能的风险。

“融券”是“借券—卖券—买券—还券”的过程。

还是举例说明，投资者看空某ETF，现价5元。他的信用账户持有100万元现金，现金作为担保品不折算，那100万元现金即为100万元担保品。

最多可融券卖出100万元市值证券。全部融券卖出20万股此ETF，共得现金100万元（20万股*5元=100万元）。

此时信用账户加上自有资金100万元，共计200万元现金，负债20万股此ETF（不是现金，不可用现金归还）。

如果后续此ETF股价从5元跌为3元，信用账户的现金仍为200万元，负债仍然为20万股此ETF（增加些许利息，利息用现金计）。

此时用60万元买入20万股ETF偿还负债（20万股*3元＝60万元），即可。信用账户还剩140万元现金，与最初的100万元现金相比，毛赚40万元。代价是些许利息+交易成本+承担的风险。

说说风险。还是这次融券操作，如果此ETF股价从5元涨为8元，信用账户的现金仍为200万元，负债仍然为20万股ETF。此时还债，需用160万元买入20万股（20万股*8元＝160万元）。偿还负债后，信用账户还剩40万元（200万元-160万元），与最初的100万元现金相比，毛亏60万元，还要加上利息（不论盈亏都要计利息）。这就是可能的风险。

所以，融资融券这个工具是一把双刃剑，收益与风险双高，并不适合所有投资者。

证监会规定的开通条件如下：

一、交易经验两年以上，由中国登记结算公司统计，从投资者的第一笔股票交易日算起，任何券商的交易经验通算。

二、最近20个交易日的日均证券类资产大于50万。不同券商的资产不通算。证券类资产包含普通账户的现金、股票、债券、基金以及证券公司资产管理计划。

三、风险测评结果须为积极型/进取型，且测评时间在两年以内。满足条件后，需本人临柜开通信用账户。

这里需要注意的是，现在不仅股票万一免五，两融也是可以做到万一免五的。至于利率，无条件可以做到5%。所以我们开通的时候一定要找相关渠道问清楚。

股票投资是一种有机会获得较高收益的投资方式。正因如此，有些投资者便想要把股票高收益的优势尽可能地发挥出来，所以就会通过加杠杆的方式，试图让股票投资的收益实现最大化。那么，股票投资加杠杆是什么意思？加杠杆风险大吗？

股票投资加杠杆，简单来说就是借钱炒股。虽说股票本身是没有杠杆的，想要买多少钱的股票就得实付多少钱，但还是可以通过一些方法给股票加杠杆。

一种方法，就是通过融资融券。

融资融券是给股票加杠杆的最正规的渠道之一，因为能提供融资融券业务的机构都是具有相关资质的证券公司。

所谓融资，就是投资者从证券公司借来资金买入股票，之后把股票卖掉后再把钱还给证券公司。而融券，则是先从证券公司借入股票，然后在股票市场卖掉，之后再买入同样数量的股票还给证券公司。

不管是融资还是融券，都是给股票加杠杆的方式。融券虽然是借入的股票而非现金，但也是需要偿还的，而且在偿还股票时也需要花真金白银去买入股票，所以除了投资方向不同外，跟融资买股票没太大区别，都能让股票投资的杠杆放大。

这种加杠杆的优点是渠道正规，不用担心被骗，缺点是门槛较高，至少需要50万的资金才能获得资格，并且能加的杠杆倍数相对较小。

另一种方法，就是通过场外配资。

除了证券公司外，也有不少专门提供股票配资的民间机构。所谓配资，其实就是这些机构把钱借给投资者买股票，跟证券融资的融资没什么区别。因为提供配资的机构不属于证券市场内的机构，所以就被统称为场外配资。

这种给股票加杠杆的方式的优点是门槛较低，能加的杠杆倍数较大，缺点是真假难辨，因为场外配资仍处于灰色地带，并没有获得监管机构的认可。

还有一种方法，就是自己借钱买股票。

自己借钱买股票，就没有固定的渠道，也没有固定的借钱比例，从哪借或借多少完全看个人的本事。

这种方法的优点就是灵活自由，缺点是容易失控，导致债务缠身。

虽说股票投资有机会获得高收益，但同样也存在高风险。加杠杆虽然可以提高股票投资的收益，同样也会放大股票投资的风险。

一般来说，做股票投资就算赚不到钱，也不太可能把本金都亏完。不过，如果通过加杠杆，不仅有可能将自有本金亏完，甚至还有可能会倒欠他人的钱。

所以，加杠杆虽然看起来很诱人，但若是没有足够的把握，最好还是不要乱用。

就算是要用，也最好是走正规渠道，而不是剑走偏锋。因为通过正规渠道加杠杆，至少借钱机构还会帮你稍微控制一下风险，就算亏钱也还不至于会沦落到负债累累。

总之，加杠杆是一把双刃剑，用得好可以助自己披荆斩棘，用得不好也会伤到自己。

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