投资行为是每一位投资者对投资认知的映射，你想在股市赚什么样的钱，决定了你的所有投资行为，当然也包括买入方法。

我今天分享的基金买入方法是基于“懒人养基和长期投资”的认知，更适合长期投资、不想折腾的投资者。

一、基金数量宁多勿少

不少投资者可能都曾经有过这样的经历，持仓里自己最不关注的那只基金因为买得少反而赚到了最高的收益率，原因就是懒得理、不折腾。

基金投资者收益=基金收益+投资者投资行为差。

中外投资者长期投资实践证明，大部分基金投资者的行为差都是负的，所以长期持有、不折腾大概率能带来更好的收益。

（这方面的数据，请参看我基金专栏2022年2月10日文章《投资者必须了解的基金投资获利公式》）

基金数量宁多勿少，就是把每一只基金的占比配置到我们满不在乎的程度。这样，每一只基金在落后或大幅上涨的时候，我们才不会患得患失，不会忙不迭地想去买卖、更换基金，利于我们长期持有，获得更好的长期回报。

买多少只基金为好呢？我觉得是30-50只，再多点也没关系。30只基金，每只占比3%左右；50只基金，每只占比2%左右。这样单只基金涨跌10%，对我们整个净值影响仅0.2-0.3%，完全亏完了（其实这根本不可能）也才2-3%。这样，我们才放心放手让我们选择的基金经理去折腾，五年十年，有的基金可能回报很普通，有的也可能很拔尖，但总的回报一定很可观。

可能有投资者觉得不靠谱，那么多基金怎么管理啊？我的回答是，选那么多基金就是让你不要去瞎管理、瞎折腾，不管不顾，放那里就行了。

千万别信“持有30只基金不如买沪深300”的鬼话，因为样本数量为603只基金的中证主动股票基金指数最近5年年化收益率（截至2022年1月17日）为15.11%，样本数量2782只的中证普通混合基金指数最近5年年化收益率为13.08%，样本数量24只的工银股混基金指数最近5年年化收益率为15.55%，而同期沪深300的年化收益率仅7.46%。

二、主动基金为主，指数基金为辅

投资A股的主动基金当前还存在不菲的超额收益，这是我主要投资主动基金的最重要原因。

另一方面，指数基金在市场进入主升浪阶段又是大多数主动基金很难跟上的。此外，行业主题指数基金可以在跌得特别多、跌出价值的时候做适当配置。所以我也不排斥指数基金，机会合适的时候我也会配置一部分。

（到底选择主动基金还是选择指数基金进行投资的问题，我于2021年12月29日文章《主动基金Vs指数基金，究竟该选哪一类进行投资？》和2021年3月29日文章《买指数基金，还是主动基金？真金白银投资多年后之深切感悟》有详述。感兴趣的朋友可以通过我的文章目录进行查询。）

现实中有一些投资者对主动基金有一些误解甚至偏见，我觉得有必要纠正一下。

首先是费率问题。主动基金管理费率高于指数基金是事实，可是主动基金公布的净值及长期的收益率已经扣除了这些偏高的费用了，拿费率高来否定主动基金根本是不过大脑的事。

其次是拿基金的一些缺点或不足来否定主动基金，比如基金公司单纯追求基金规模、不顾基金持有体验，基金经理跳槽，基金可能存在老鼠仓、利益输送等违法违规行为。基金公司靠扩大管理规模赚钱不假，问题是基民也不是傻瓜，最后还是要靠业绩才能做出规模，所以基金公司一定也有做好业绩的动力，我们不要追高买其实就可以了。至于违法违规都是小概率事件，通过分散投资完全可以解决此类问题。

还有经常会听到买基金就是为基金经理赚钱、为基金公司打工这样的论调。其实无论主动基金还是指数基金，它们不过是我们投资中使用的一种工具罢了，工具无所谓好坏，用好了都可以赚钱。如果自己投资股票可以赚钱当然不用选择基金，但普通投资者想要超过专业投资者（公募主动基金）一定是难度很大的一件事情。

三、不赌一个方向，均衡配置

白酒、医药、新能源、半导体、有色金属、互联网……都曾经或正在经历辉煌。

但实践证明从来没有将来也不会有“永远的神”。

所以多只基金不能只买一个方向，比如不能只买消费，只买医药，或者只买新能源、军工、半导体、人工智能。

只买一个方向容易大起大落，波动剧烈，不利于长期持有，买多只基金的意义就不大了。多只基金一定要在行业和风格上做好均衡配置。

对这个问题的思路，可以参看我2021年7月19日文章《从资产配置角度聊聊我投资行业主题基金的思路》。

四、左侧：分批买入，长期持有

左侧就是一种下跌趋势。

左侧投资是一种逆向投资，所谓别人恐惧我贪婪，需要越跌越买，买到一个相对较低的成本。我本人就主要采取这种投资方式。

左侧投资因为不知道底在哪里，只能做好资金规划、分批买入。

可以根据当时情形，我自己习惯从最高点下跌超过30%时开始分批买入，买入周期主动基金6-12个月，指数基金12-24个月。

主动基金买入周期为什么是6-12个月，看看表征主动基金的偏股混合型基金指数历史月线图，数数它的下跌月份数量就知道了。

指数基金也一样，可以参看相关的指数历史月线图得出结论。

五、右侧：股债均配一把梭买入（动态再平衡应对波动）

右侧表明上涨趋势形成。

右侧投资是一种顺势而为的趋势投资，也就是趋势形成后才开始投资。

右侧趋势事后非常明了，但事前准确判断也是很不容易的。

我们依据技术面和基本面做出市场已经进入右侧的判断，有时候很可能犯错。

通常情况下，右侧判断错误，应该止损。但反复试错，摩擦成本其实也不低。

作为长期投资者，又不愿意承担踏空的风险，可以以股债均配的方式一次买入，之后如果市场上涨或下跌一定的幅度，都可以通过动态再平衡恢复股债原始比例来应对波动。

如果遇到市场大跌，可以通过调降债券基金占比来降低权益基金持仓成本。

六、左侧右侧不确定：强制储蓄式无脑定投，目标收益率止盈

其实最简单并且有效的方法是强制储蓄式的无脑定投。

这种方法最适合每月都有节余，将余钱做强制储蓄，只不过储蓄方式是投入权益资产。

大部分的投资者都担心这种投资的成本会偏高，其实未必。

我们来看一看偏股混合型基金月线图就知道，A股的顶通常都是尖的，也就是说真正的高点就那么一两个月，这两个月投入的成本肯定高，但放在两三年甚至更长的维度，这个影响实际上是很小的。

当然成本最低的应该是高点下跌30%以上开始左侧定投，但这非常考验我们的定力，因为有时候踏空比套牢更折磨人。

无脑定投（每个月定期定额投入）必须对权益市场有足够的认知，甚至是一种信仰，长期坚持下来其实回报也是很不错的。

很多平台都有定投计算器，感兴趣的朋友可以去做回测，无脑定投的收益率反而是相对较高的方法。

七、几种辅助分析买入方法

1、估值法

通常采用全指或相应行业指数的PE估值法。

处于5-10年估值分位值50%（正常）以下可以买入，25%以下可以重仓。

中证全指目前PE（TTM）处于近五年25-50%分位值，近十年25%以下分位值，结论是低估，可以买入。

还有就是利用股权风险溢价模型进行估值，通常是对大盘的估值，比如对中证全指或沪深300指数进行估值，考察权益资产与无风险资产（国债）之间的性价比。

万得全A当前风险溢价大约是2.7%左右，结论是可以重仓。

当然估值结论只能是一个大致参考，它不能作为投资决策的唯一依据，因为所有变量从PE到十年期国债收益率随时在发生变化。

相关分析方法可以参看我2021年3月26日文章《看懂十年期国债收益率》。

2、周期分析法

典型的经济周期分为衰退、复苏、过热和滞胀四个阶段，适宜在衰退中后期买入，过热时卖出。

相关分析方法可以参看我2021年7月8日文章《美林时钟、经济周期与基金投资》。

3、顾比均线辅助分析买入法

选取顾比均线作为主图指标，宽基指数和行业主题指数一般适用于价格跌进月线长期均线组买入策略，买入周期12-24个月；主动基金适用于单位净值跌进周线长期均线组买入策略，买入周期6-12个月；而保守型二级债基和纯债基金适用于单位净值跌进日线长期均线组买入策略，买入周期3个月。

这种方法，我在2022年11月25日文章《一个简单易行的基金买入策略》中有详细介绍。

几种分析方法相互结合、相互验证，我们做买入决策时信心会更足，成功率也会更高。

本文所有观点和涉及到的基金不构成投资建议，只是我自己思考和实践的一个真实记录，据此入市投资，风险自担。

我们也会有贪婪和恐惧，只不过我们在别人恐惧的时候贪婪，在别人贪婪的时候恐惧。

学习基金投资的过程对于我个人而言一是对风险有了更深刻的认知，二是对基金配置有了更深刻的感悟，三是对策略与执行有了更确切的检讨。您的点赞、收藏、关注是我最大的动力

一、根据风险偏好买卖基金

不论和哪个朋友聊基金，我都会先关注这个朋友对于风险的认知，了解他是能接受低风险、中风险还是高风险的人，只有这样才有针对性的推荐基金以及如何买卖。

1、低风险：这类朋友可以去选择货币基金、债券型基金、固收+等，一把梭哈即可；

2、中风险：这类朋友可以去选择宽基指数基金、均衡型基金、FOF基金等，再去搭配债券型基金等；指数基金买卖策略可参考我之前写的一篇文章。均衡型基金参考另外一篇

3、高风险：这类朋友可以配置行业主题基金、均衡型基金、FOF、偏股型基金等；具体操作策略可以是定投、底仓+定投、分批买入等。

二、根据配置买卖基金

根据个人风险偏好、做好基金配置、降低波动、提高收益是我买基金的一个很重要的参考。为什么这么说呢，之前刚开始买基金的时候就是选中一只基金然后买入，如果买的是行业主题基金有可能与市场风格不一致，出现亏损严重现象；如果只买均衡性基金又感觉收益不足，所以做好基金配置就尤为重要。

这里重点讲述一下股债配置：

1、被N多投资机构推荐的股债配置，按照100-个人年龄确定股票型基金配置比例，大家可以根据风险偏好进行配置比如股债9:1、8:2等等。

2、股票基金可以全部配置均衡性基金，当然如果风险好高想获取更高收益，可以配置均衡性基金+行业主题基金（军工+新能源+医药+半导体+消费等），具体比例自己设置，我个人设置的是5：5

3、股债配置后，一般可以每半年/一年进行一次平衡，锁定收益落袋为安，或者为股票型基金补仓。

三、策略与执行

根据上面设置了买卖策略，那么就需要严格执行了，这是很关键的。我之前拟定过策略，但是在中途总是临时调整，最后复盘来看，还是严格按照策略执行会让你获得更好的收货。

最后请大家牢牢记住：好的策略是适合自己的策略→适合自己的策略就要严格执行。

第一步：买新发行的基金还是老基金？个人建议是买老基金，理由：新基金有太多不确定性，确定的只是基金经理的过往战绩。关键的是新基金从募集资金成立到建仓结束至少要3-6个月甚至半年以上，从时间上来说，你浪费了差不多半年的收益时间。

第二步：去哪里买？考虑到操作简单和方便性，普通投资者就在支付宝和微信上买就可以，还省手续费，手续费一般在0 - 0.15%；而去银行买的大多都是老大妈和老大爷，因为银行经理对她们是密切跟进和服务，费用大多是1%左右，哪里购买好一比较就知道。

第三步：购买哪一个基金？根据个人的承受能力，去选高风险（单一板块基金）、中风险（混合基金）和低风险（债券基金）的基金。也可以按照一定的比例来配置，具体买哪个，多和身边有一定知识且相对专业的人沟通，也看看他过去3-5年买基金收益情况。你满意就跟；还有一个简单的办法，就是在头条中找一个你信赖的买基金的网红，跟着人家就行了。他们都会定期公布收益和买入和卖出情况，就跟在屁股后面买就行了，人家都给你免费研究好了。

第四步：购买一个基金，尽量是买跌不买涨，且分批买入。因为没有人知道当天买入点是不是这个阶段的最高点。选好基金后，在他跌幅 15%左右开始关注，分3-4次买进你想买入的金额，在下跌15%左右的时候开始买入20%左右；下跌到20%，买入22%左右；下跌到25%，，买入26%左右；下跌到30%，买入32%。越跌，买入的比例越大，才能保证去平摊之前买入的高成本。越跌越买的前提是一定是主航道板块基金没有问题！！！且只是涨多了，调整一下，就是一定有反弹可能的。否则买到垃圾基金，会大大地打击您的购基热情。

对于已经买了的基金想追加购买或者一不小心买在了高点，想补仓降成本，怎么应对？在确定主航道板块基金没有问题的前提下（有问题，及早割基离开，总结再来。），补仓的目标就是通过降基金的购买成本，等基金来一波反弹我们就能回本或者大赚，这个同时需要一定的专业人士指导。建议分以下几步补仓：基金买入后，下跌15%时补仓当初购买金额的1倍，再次下跌5%时补仓买入1.5倍，再次下跌5%时补仓买入2.5倍，再次下跌5%时补仓买入4倍。只要不是在熊市，主航道板块的基金调整最多也就在30%左右，通过四步补仓，基本可以将亏损控制在10%以下。只要该板块基金有一次10%的反弹我们就能回本，反弹30%就是最初建仓买的高点，你就已经有20%的盈利了。想想方法还真不错，当然这个过程也会很煎熬。过了冬天才会看到春天，就看您能不能挺过冬天了？

还有一些基金购买和卖出省费用的小技巧，希望大家继续关注 老房说的对 ，以后还会在我的文章中单列详叙。

买基金不像买白菜，心动就马上行动！

行动之前，要认真对待手里每一分钱，做足攻略三思而后行。用什么钱买基金？投资前还要做哪些准备？浙商基金与“新基民入市百问百答”读者分享。

用什么钱买基金？

钱也是有属性的。

一定要闲钱买基金！千万不要加杠杆买基金！

Lucy同学作为一名大学生，用自己每月固定的生活费去买基金，想着这几天某只基金大涨，持有几天就卖掉。但是事与愿违，他“高位”站岗。眼看着自己的本金一点点减少，终于承受不住“割了肉”。几个月回头来看，那也只不过是长期持有基金的一个小波动，只是自己需要“那笔钱”去生活，等不了那么久。

借钱买基金，轻则长教训，重则影响家庭关系。

买基金不像买普通消费品，一定要考虑“风险”。

“辛辛苦苦一整年，一夜回到解放前”、“别人买基金是为了赚钱，你买基金是为了回本”……这些基民自嘲的语句，相信你也经常听到。

拿着原本辛苦攒下的“买房钱”，或者“借的钱”去买基金，会严重影响到你的心情，因为这些钱对你生活影响较大，不适合用来投资。

投资前，要合理地做好家庭资金规划。明确基本生活支出，应急资金，保险资金和投资基金，并进一步确定好比例、期限和目标。

心态要平和，“理性”买基金

一是要控制好情绪，理性看待市场“节奏”。消费大火、医药封神、科技崛起，周期轮动，甚至刮起一股研究“元素周期表”的风潮。

如果只是追一时的火热，你会发现手里七七八八买了好多基金，且大概率买的价格都偏高。这也就是大家总说的“基金赚钱，基民不赚钱”，投资有时候是反人性的，要在实践中践行“别人贪婪时你恐惧” 。

二是投资是个长期的事情，不要过度在意短期的波动。做好了以上几步，闲钱理财，不是“高位站岗”，其实心态基础已经很好。

基金不同于股票，其有专业的投资人管理，他们会基于比较长期视角考量持仓标的。短期的涨涨跌跌，从更长时间维度上来看，再正常不过。避免受到短期波动影响进行频繁操作买卖，形成实质上的损失。留出时间专注工作和生活，专业的事情，留给专业的人。

在投资旅程开始之前，管理好钱的属性，管理好自己的心态，就踏出了避坑第一步。

如果你还没开始投资，不能感同身受，不妨收藏下，日后来看。

本文源自金融界

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