数据宝（shujubao2015）：证券时报智能原创新媒体。

人工智能浪潮下，大规模算力投资竞赛开启。受新基建、数字化转型等国家政策促进及企业降本增效需求驱动，2021年我国数据中心行业收入接近1500亿元，近三年复合增长率为30.7%，2022年数据中心行业收入预计达1901亿元。预计大模型训练频次将大幅提升，进一步加大算力需求，推高未来数据中心行业收入增速。民生证券认为数据中心作为底层硬件核心环节，承担算力部署、运维的关键作用，有望在AI时代有望迎来一轮大发展。

　　以下是部分龙头企业简介

东吴证券给出的投资建议：美利纸业（000815）、宝信软件（600845）、广东榕泰（600589）、浪潮信息（000977）、光迅科技（002281）、三环集团（300408）、华工科技（000988）。

随着“东数西算”工程持续开展，云计算相关业务快速成长。

中银证券研报认为，云计算产业链中液冷服务器行业在技术、政策和需求的带动下，有望快速成为未来成长弹性大、确定性好的赛道。大规模、密集的算力堆砌，意味着散热对液冷解决方案存在越来越强的依赖。据赛迪顾问，到2025年我国液冷IDC市场规模将突破1200亿元，增速保持30%以上；渗透率现处于20%左右，后续逐步提高。

美国的现状分析：美国2015年2.283亿智能手机用户消耗9.6万亿MB数据流量，同比增长134%，目前还没有增长放缓的迹象。由此，我们得出第一个关键数据：美国人的月平均数据流量消耗为3.42GB。另外，2015年底，美国的人均可支配收入为42638美元/年，也即3553美元/月。这是我们第二个关键数据。而通过美国主流运营商的套餐可知，平均流量价格为15美元/G/月（按照月平均流量，选取2G-5G的价格最高），由此得出第三个关键数据，在美国，每G每月的流量费用占可支配收入的比例为0.442%。

中国现状分析：截止2015年底，中国共有10.1亿移动互联网用户，共消耗418697万GB数据，同样增速惊人，由此我们得出关于中国的第一个关键数据，中国人月均数据流量消耗为0.36G。另外，2015年底，中国的人均可支配收入为21966元人民币/年，也即1830元人民币/月。这是我们第二个关键数据。而通过中国主流运营商的套餐可知，平均流量价格为50元人民币/G/月（按照月平均流量，选取300M-1G的价格最低），由此得出第三个关键数据，在中国，每G每月的流量费用占可支配收入的比例为2.73%。

结论：1、中美之间数据流量差距巨大，空间巨大；2、收入增速难以比拟流量增速，但价格收入比将逐年趋近；3、关于建设成本问题，电子产品国内外一致，都用美元计价，可能固定资产折旧国内较大，但是我们考虑到中国是美国用户量的5倍，其实单个用户固定资产折旧的成本应该差不多。4、假设流量价格以每年20-30%的速度下降，我们的流量费用和收入占比将会降至0.45-0.89%，预计在2020年左右，中国人均数据流量将会赶上美国，即使没有完全从人均上超过美国，在总量上，由于用户众多，也应该是美国的数倍。5、云管端是相辅相成的，端的流量大涨，必定会导致云的需求大涨，所以，我们敢大胆的说出，今后5年，就是中国云计算的爆发期。

　　深信服：作为一家专注于企业级网络安全、云计算及IT基础设施、基础网络与物联网的产品和服务提供商，公司一直围绕解决企业级用户的IT问题拓展自身业务，立志承载各行业用户数字化转型过程中的基石性工作，让各政府部门、医疗和教育等事业单位、各类金融机构、电信运营商、能源、各行业商企组织等用户的数字化更简单、更安全。