道氏理论无疑为我们打开了技术分析的大门，它指出市场运行的三种基本趋势，这三种趋势也是我们分析股市走向时的出发点，但道氏理论并没有阐述价格在基本上升趋势或基本下跌趋势中的运行方式，它只是在大的轮廓上对市场进行描述，并未全面揭示各种运动形态及相互关系，这无疑会使得道氏理论难以有效地指导我们的实盘操作。任何事物的发展都是有一个循序渐进的过程的，股市技术分析也不例外，当道氏理论开创了技术分析先河之后，一个著名的解释价格运行方式的技术分析理论—波浪理论（Band theory）也随之出现。

波浪理论（Band theory）也称为艾略特波段理论，是美国证券分析家拉尔夫·纳尔逊·艾略特（Ralph Nelson Elliott）于20世纪30年代所创造出来的一种技术分析理论，艾略特以道琼斯工业指数为研究对象，发现股市的走势呈现出一种“自然的韵律”，这种“自然的韵律”其形态就如同大海中此起彼伏的波浪，经过十年时间的潜心研究，他提出了一套以“波浪”为核心的系统分析理论—波浪理论，其理论在其著作《Natre's lsw-The Secnt of the universe》中得到了系统的论述，这一理论可以说是金融市场中一种重要的分析工具。

波浪理论认为，金融市场（无论是期货市场，还是股票市场）中的价格波动形态都呈现波浪运动方式，一浪跟着一波，周而复始，具有相当程度的规律性。

以此为核心原理，艾略特精炼出市场的13种形态或波（Pattern），后来他发现还可把这些形态或波连接起来形成同样形态的更大图形。在上升趋势中，前一波上涨时的高点会成为后一波上涨时的低点，在下跌趋势中，前一波下跌时的低点会成为后一波下跌时的高点，价格以波浪的方式向上或向下运行。对于投资者来说，不必过于关心股价短期内的小波动，而应关注价格的主要运行方向，并利用价格上涨时或下跌时的大波浪适当地进行高抛低吸，这样既可以追随大势，也可以有效地把握买卖时机，争取将利润最大化。波浪理论的核心内容可以用一句话来概括，即“八浪循环”，下面就来详细介绍一下波浪理论的主要内容。

波浪理论并非无中生有或是虚无缥缈的空中楼阁，它与道氏理论一样，是一个系统完善的理论，这也是为什么波浪理论可以成为继道氏理论后最为经典的技术分析理论之一的原因所在，它的诞生是基于研究发现，但是它的正确性却是基于以下三条假设的，了解这三条假设有助于我们更为深入地理解波浪理论。

❑假设一：市场行为呈现为一种可认知的形态，人们有能力认识这种形态。

❑假设二：股市的走向反映了市场行为。

❑假设三：社会是不断向前进步的，对于股票市场来说，它在一个大的时间跨度范围内是处于上升形态的，而这种上升形态就是以波浪式的方式向上推进的。

这三条假设指出市场的走势、运作形态是有其客观规律的，通过研究发现，波浪理论正是对这一客观规律的最好反映。

❑原则一：股市的上涨与下跌是交替出现的，并且上涨走势与下跌走势是通过波浪形态来完成的。

❑原则二：在价格的波浪运动过程中，推动浪和调整浪是两种最基本的价格运动形态，推动浪与基本趋势运行方向一致，且其波动幅度较大，持续时间较长；调整浪与基本趋势运行方向相反，且波动幅度相对较小，持续时间较短；推动浪可以再分割成5个小浪，一般用第1浪、第2浪、第3浪、第4浪、第5浪来表示，调整浪也可以划分成3个小浪，一般用A浪、B浪、C浪表示。

❑原则三：上述的八个浪为价格走势的一次完整循环过程，当这一循环结束后，价格走势将进入下一个八浪循环的过程；

❑原则四：波浪的形态不会因时间长短而改变，波浪可以拉长，也可以缩短，但其基本形态不变。

图　一次完整的八浪循环过程示意图

波浪理论的形态就体现在“五个上升浪及三个调整浪”的八浪划分之上，下面分别介绍各浪所代表的市场含义。

❑第1浪：这一浪出现在相对低位区，一般产生于空头市场后的末期，是属于营造底部形态的一种，经常出现在底部盘整之后，此时，市场上大多数投资者并不会马上就意识到上升波段已经开始，因而做多动能并不是很充足，但由于做空动能的枯竭，因而，少量的买盘涌入就可以推动价格上涨，相对来说，第1浪的持续时间较短。

❑第2浪：这一浪是对于第1浪的调整，由于很多投资者仍然认为熊市没有结束，因而选择了在一波上涨后进行抛出，此时的市场做多动能仍然有限，价格出现一波深幅回调也就在所难免，在这一浪的回调走势中，其成交量往往出现明显的缩小，这说明抛盘压力正在减弱，经过此浪后，市场往往会在这一低位区形成经典的底部形态，如头肩底、双底等形态。

❑第3浪：这一浪属于上升趋势的主升浪，其持续时间、上涨幅度也是最大的，这一浪的运行轨迹在大多数情况下都会发展成为一涨再涨的延升浪，在这一浪的上涨过程中，成交量往往会持续放大，这说明是充足的买盘推动了价格的持续走高。

❑第4浪：第3浪的大幅上涨必然导致更多的获利盘有获利出局的愿望，在买盘无法持续快速跟进的情况下，高位区就会出现深幅调整的第4浪，第4浪在形态结构上经常是以三角形或楔形出现的，第4浪的运行结束点一般都较难预见，但是第4浪的底部不允许低于第1浪的顶点，这一原则是投资者应注意的。

❑第5浪：第5浪是三大推动浪之一，是上升趋势的延续，也是上升趋势处于强弩之末的表现，但其涨幅在大多数情况下比第3浪小。此时市场情绪较为高涨，一些涨幅较小的个股往往会出现补涨走势，然而随着买盘的枯竭，一些前期涨幅巨大的个股已出现了滞涨走势，多空双方的力量正在发生转化，市场步入见顶阶段。

❑A浪：在这一浪中，空方力量开始占据市场主导地位，但由于牛市持续的时间较长，大多数投资者仍没有意识到趋势的反转，并没有争相抛售，因而这一浪的下跌幅度有限。

❑B浪：这一浪是形成“多头陷阱”的一浪，一部分投资者仍以牛市的思维方式进行回调后的加仓买入策略，但这部分的投资者毕竟力量有限，因而，这一浪的反弹幅度较小，随着反弹的无力，当更多的投资者开始意识到趋势即将反转时，就会形成主跌浪C浪。

❑C浪：B浪的上涨无力走势使得更多的投资者开始意识到了趋势的反转，而此时的买盘已近枯竭，在买盘无意入场、卖盘开始争相抛售的情况下，股市开始全面下跌。C浪是破坏力较强的下跌浪，持续的时间较长且跌幅巨大。

波浪的形态原则、浪与浪之间的比例、浪间的时间间距这三方面的内容是我们能否正确应用波浪理论的关键所在，而这三者之间，浪的形态最为重要。波浪的形态是艾略特波浪理论的立论基础，其八浪循环形态并不难理解，但是在股市的实际走势中，由于大浪中有小浪、小浪中有细浪，再加上其推动浪和调整浪经常出现延伸浪等变化形态和复杂形态，因而投资者往往很难区分哪一波上涨对应于八浪循环中的哪一浪，所以，数浪的正确与否，对成功运用波浪理论进行投资时机的掌握至关重要。针对此点，艾略特列出了以下四条规则，以帮助投资者正确地识别波浪形态。

❑数浪规则一：第3浪是最具有爆炸性的一浪，它绝不会是第1～5浪中最短的一个浪，在股价的实际走势中，第3浪经常会成为最长的一个浪。

❑数浪规则二：第4个浪的浪底不允许低于第1个浪的浪顶。

❑数浪规则三：在一个完整的八浪循环过程中，推动浪的简单与复杂形态多是交替出现的，即第1浪若为简单形态，则第3浪往往为复杂形态，第1浪若为复杂形态，则第3浪多为简单形态；调整浪的形态也往往是简单、复杂交替出现的，即若第2浪以简单的形态出现，则第4浪多数会以较为复杂的形态出现，若第2浪以复杂的形态出现，则第4浪多数会以较为简单的形态出现。这条补充规则，能较好地帮助投资者分析和推测市场价格的未来发展和变化，从而把握住出入的时机。

❑数浪规则四：第1、3、5浪中只有一浪延长，其他两浪长度和运行时间相似。

波浪理论仅是一个股市总体运行形态的理论，因而在实盘买卖个股中，波浪理论的作用仅限于在一个大方向上指导我们的买卖时机（因为绝大多数个股的走向往往与股市整体走向是一致的），对于如何选择个股、把握个股走势的独立行情，波浪理论是无法提供帮助的。

波浪理论是一个阐述价格运行形态的理论，在理解波浪理论的“长处”之后，我们还有必要了解一下它的“短处”，只有这样，我们才可以在把握波浪理论精髓的基础之上，通过学习其他技术分析理论，进而做到取长补短、融会贯通。

波浪理论的最大争议之处在于对各浪的划分，它是一套主观性很强的分析工具，运用波浪理论进行分析的投资者往往会受到一个问题的困扰：一个浪是否已经完成而开始了另外一个浪呢？正是由于波浪理论的主观性较强，因而投资者运用波浪理论时很可能出现错误的判断。

波浪理论虽然有明确的五升三降规律，但是在很多时候，股票市场的涨跌循环并不按五升三跌这个机械模式出现，这时数浪（Wave Count）的方式多是牵强附会，或是主观的臆断，从而使波浪理论失去了它阐述股市运行形态的意义。

【粉丝困惑】老吴之前给大家分享了篇《》的文章，给大家介绍了如何从集合竞价的量价关系去把握股价全天走势的3个小技巧，昨天在后台看到有一位粉丝留言，这些小技巧真的是太实用了，以前都不知道集合竞价的重要性，经常忽视了它，看来现在需急恶补集合竞价的知识点，问老吴能否多给大家再讲讲集合竞价的干货知识？

老吴经常跟大家讲“一日之计在于晨”，炒股亦是如此，经过一晚上市场信息的发酵，第二天的集合竞价就能很好的看出市场投资者对个股的态度，如果集合竞价出现抢筹意味着该股全天会有一个不错的股价走势，如果集合竞价出现抢跑意味着该股全天的股价走势将不容乐观，如果屏幕前的你对于如何看集合竞价还在迷茫的状态，那么老吴今天分享的这篇文章就值得你认真看完了。

针对粉丝的困惑老吴结合自己10余年股票投资经验今天跟大家分享一些集合竞价的看盘技巧，可以作为大家扩充自己股票知识面的学习，绝对是干货，想在股市里成长的朋友就赶紧学起来吧，技多不压身，如果看完后你觉得老吴今天写的这篇文章对你有帮助记得关注点赞老吴的文章，谢谢大家的支持。

今天老吴要跟大家分享的干货就是3个非常经典的看涨集合竞价分时图，学会它可以让你轻松把握股价上涨行情，方法非常简单且实用，今天老吴就一次性给大家讲透讲明白。

看涨集合竞价分时图一：

如何能看出集合竞价的分时图有大量的买单抢筹呢？我们主要看9点20分以后已成交的成交量量柱到底是以红色还是绿色为主，如果出现红肥绿瘦的形态就意味着成交量主要是以主动买入的成交为主，反之如果是绿肥红瘦就是以主动卖出的成交为主。

如果9点20分以后的成交量柱以红色为主，同时上方的价格呈现量价齐升，这就是标准的抢筹信号。还有一个小细节就是看集合竞价结束的时候其开盘价瞬间是否出现跳空高开，即9点25分的价格比9点24分59秒时的价格要更高。

图一

看涨集合竞价分时图二：

这个图的原理跟分时图一的原理是一样的，只不过这里有一个细节需要大家注意一下，就是9点20分以后未匹配成交的红色量柱后面出现了突然消失的情况，如蓝色箭头所示，这是因为有大量的空单突然杀出的原因，这是个不好的信号，需要大家警惕，我们可以观察开盘瞬间股价是否会出现跳空高开，如跳空高开则意味着这些突然杀出的空单被多头很好的承接。

图二

看涨集合竞价分时图三：

这个集合竞价分时图在9点20分以后已匹配的成交量出现了绿肥红瘦的形态，同时上方的股价从涨停板价逐步下移，出现了量增价跌的走势，这是个危险的信号。

但我们发现未匹配成交量的绿色量柱在9点20分以后出现了突然消失的情况，如蓝色箭头所示，这是因为有大量的多单突然杀出的原因，这是个转好的信号，这个时候需要一个弱转强的信号确认我们才能去做多，就是股价在开盘瞬间出现跳空高开的情况，这也是有人在主动抢筹把股价买上去的信号。

图三

以上就是老吴今天的全部分享内容了，写这种免费的文章真的贼费劲，你们的小红心是老吴每日一更的最强动力。如果你觉得有收获记得关注点赞收藏老吴的文章，不然划过去了可能以后你就找不到这篇文章了，如有疑问可以在下方评论区交流，让我们在财务自由的路上共同进步，实现共同富裕！

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