《财经》研究员 杨秀红/文 王东/编辑

中央决定设立雄安新区的政策影响正逐渐发酵。继当地房地产市场遭遇热捧后，二级市场上的雄安概念股也开始启动。

清明节后首个交易日，受到设立雄安新区的利好刺激，开盘近40只相关概念股一字涨停，包括华夏幸福、京汉股份、金隅股份、冀东水泥等。Wind资讯雄安新区指数上涨10.01%，京津冀一体化指数上涨9.12%。

这些概念股集体涨停也提振了A股走势，沪深两市股指当日高开高走。截至收盘，沪指上涨47.80点，涨幅1.48%；深成指上涨近200点，涨幅1.90%。

此前，港股市场上的雄安概念股已率先启动。4月3日金隅股份H股大涨34.67%，报4.35港元，天津港发展涨幅也超过15%，隆基泰和智慧能源、长城汽车、中国建材等港股股票也表现不俗。今日开盘，上述概念股延续此前上涨态势，港股金隅股份开盘后继续上涨逾15%，中国东方集团盘中上涨近10%，天津港发展涨7.2%，此后涨幅有所回落。

4月1日，中共中央、国务院印发通知，决定设立河北雄安新区。雄安新区规划范围涉及河北省雄县、容城、安新3县及周边部分区域，地处北京、天津、保定腹地。雄安新区规划建设以特定区域为起步区先行开发，起步区面积约100平方公里，中期发展区面积约200平方公里，远期控制区面积约2000平方公里。

新华社当日报道称，这是以习近平同志为核心的党中央作出的一项重大的历史性战略选择，是继深圳经济特区和上海浦东新区之后又一具有全国意义的新区，是千年大计、国家大事。

一石激起千层浪。上述消息令雄安新区成为清明节小长假期间最热门的话题，并在当地引发一轮抢房潮。但受禁售政策影响，外地购房者多铩羽而归。与此同时，市场上的资金开始觊觎雄安新区概念股，各大券商则纷纷发布研报，主推建材、园林装饰、钢铁等板块。

包括中金公司、申万宏源等在内的多家券商表示，雄安新区相关概念股将迎来一轮投资机会。

中金公司认为，雄安新区是另一个“春天的故事”，其概念股将成为二季度市场重点关注的主题之一，在雄安新区的规划和执行更具细节之前，市场可能将关注点集中在与雄安新区相关的基建、地产及环保等领域，随后再根据规划的更加明确和落实而扩散至其他标的。

申万宏源表示，可重点关注两类产业，一是基础设施建设、交通运输、园林环保、现代物流等新区建设配套及维护的相关产业，二是教科文卫以及高新技术产业等未来新区主导产业。

华泰证券表示，雄安主题具备强主题三要素，在顶层推动力与风险偏好集聚力上更胜于上海自贸区与京津冀一体化。预计雄安基建相关投资规模远期将达3万亿元。详细规划出台、项目开工、企事业单位迁入等后续催化剂密集，有望助推相关概念股上涨。

国信证券分析称，参考深圳、浦东历史数据，新区建设有望带来固定资产投资高增长。水泥是极受运输半径限制的建材品种，若区域基建投资大幅增长无疑对区域内水泥企业是个较大利好。

民生策略则归纳出以下三大路径：一是交通一体化：京津冀战略中交运先行，七大重点任务中明确提出建设高效交运网。交通一体化将带来许多重大投资项目，给基建、交运、港口、建材、机械等相关产业链带来机会。二是房地产：北京非核心功能及产业转移必然带动人口迁移，从而刺激当地地产市场。三是本地注册上市公司：有望受益土地储备、人口迁入、订单增长及未来可能的新区优惠政策。

多家机构认为，雄安新区的设立可从四条主线在资本市场掘金，首先可关注区域内具有土地资源储备的相关公司，其次关注区域基建链，第三关注具有区域内业务拓展机会的相关公司，第四关注保定地区上市公司。

在市场预期一致高涨时，多家与此相关的上市公司则忙着发布公告“撇清”关系，建议投资者理性对待。

受市场关注度最高的华夏幸福于4月4日发布澄清公告称，“白洋淀科技城”和“雄县产业新城”项目尚处规划定位阶段；公司尚未接到相关政府就相关委托合作开发协议后续合作变动的通知，但相关合作协议的实施可能存在政策变动以及合同履行期限较长所带来的重大不确定性风险。根据公告，截至目前，华夏幸福在白洋淀科技城委托区域和雄县委托区域尚未取得住宅建设用地，尚未进行任何房地产项目的开发建设。

冀东水泥公告称，经核查，公司目前没有在河北雄县、容城、安新3县范围内设立子、分公司；目前雄安新区的相关政策短期内对公司经营业绩无重大影响，雄安新区的设立及建设将带动水泥及相关建材的需求，但目前对公司具体影响尚存在不确定性。

新兴铸管称，公司未在雄安新区开展业务和存在资产；华讯方舟称公司注册地址为河北保定市新市区盛兴西路1369号，距离上述三个县城较远，设立雄安新区对公司无实质性影响；*ST冀装称，公司未在雄安新区投资设厂，也未在该地区拥有土地、房产等资产。河北宣工与河钢股份均表示，未在雄安新区开展业务和存在资产。

此外，还有部分上市公司在互动平台上做出了相关回复：博深工具、利安隆均称，暂无在雄安新区投资计划；世纪星源、赢时胜称在当地没有项目；星网宇达称将积极争取雄安新区带来的发展机会；常山股份称目前公司的资产与雄安新区无关联；东方园林称目前在华北地区有200亿项目，北京通州与北控水务中标了70亿的生态湿地项目，会积极抓住机会。

中央设立雄安新区的决定也引起外资投行的关注，德银预计明年相关基建投资将达千亿，且未来中国可能在其他一二线城市继续发展这一模式。

德银报告称，国务院决定设立河北雄安新区域，此是继深圳经济特区和上海浦东新区之后又一具有全国意义的新区，显示中央政府或冀河北雄安新推动更开放、发展更先进的技术，以替代以往依靠“基建+房地产”不停重覆的增长策略。

德银认为，此次潜在计划是期望构建大城市以保持增长，规划范围涉及河北省三县及周边部分区域；该行估计此新城市区域计划，于2017年下半年会引发500亿人民币的基建投资，预计至2018年相关投资会达到双倍。

瑞银发布报告表示，雄安新区是自深圳经济特区及上海浦东区后的一个重点地区，作为京津冀首都圈发展的其中一个步骤，将成为继长三角及珠三角后的中国第三大的城市群。预计雄安新区未来20年固定资产投资达4万亿人民币，预计可推动水泥、钢铁、铁路及交通需求。该行称京津冀地区发展升级，预计将是全国发展策略，按照政府蓝图，预计有三大投资领域，第一是水泥与钢铁需求长远会有所提升，河北省要提高环保要求，以淘汰落后产能;第二是区内环保的供水及天然气能源需求将上升；第三是港口及土地，可受惠于区内持续发展。

在东方财富网所定义的31只雄安概念股中，除两只停牌外，27只个股一字板涨停，仅东旭光电、茂业通信未能实现涨停，但也分别收涨4.94%和4.61%。

雄安相关概念股遭遇市场资金爆炒，尚未“上车”的投资者还能否继续买入？这一波热点炒作的持续时间又到底有多久？

从机构观点结合成交情况看，短线雄安概念股可能延续强势，但后续行情较难判断，没能上车的投资者需谨慎。

东方财富Choice数据显示，从4月5日成交情况看，盘中多数多数涨停个股在买一位置出现巨量封涨停单。

比如集合竞价阶段，共有16只个股涨停封单超过10亿元。这个强度在A股历史上恐怕也是空前绝后的。其中，金隅股份、华夏幸福以及冀东水泥，封单均超100亿元；

京汉股份、河钢股份、荣盛发展、河北宣工、唐山港、巨力索具、廊坊发展，封单均超20亿元；新兴铸管、先河环保、天津港、保变电气、宝硕股份、北京城建。封单均在10亿元以上。

而收盘后，多数涨停个股买一位置上仍挂着巨量买单，比如金隅股份，买一位置上收盘后仍挂着1268万手的封单，按5.13元/股计算，相当于65亿的资金来，占该股总流通市值的15%，而该股日内总成交量仅22.7万手，还不及前者零头。

仅长城汽车、建投能源、冀中能源等为代表的少数个股，买一封涨停单的量少于总成交量。

数据来源：东方财富Choice数据

多股分时图“划一字”

疑遭主力压盘？

值得注意的是，当雄安概念股大面积涨停，带动大盘大涨时，有部分股票却出现了与大势截然不同的诡异走势。

从上午11时开始，这些股票出现了放量，但分时图却呈现出“一字”走势，仅仅围绕着上一个交易日的收盘价上下微幅波动，这些股票包括万科A、海康威视、中国化学、平煤股份、云南白药、安徽合力、现代投资等。

有市场分析人士解读认为，为了让大盘未来涨势更具备可持续性，一些大盘蓝筹股疑似遭遇市场主力“压盘”。

乐观派：

起码持续一个月

而基本面上，乐观的券商机构对于雄安概念的短线前景也较为看好。

比如广发证券策略分析师陈杰等认为，雄安新区的设立或将成为改变“风险偏好”的重要因素，对市场短期趋势带来积极影响。投资者一般在中长期预期改善的时候才会提升风险偏好，而在国内来看对投资者中长期预期影响最大的，是改革转型进程，而改革转型的进程最终又会落实在具体政策上是否有突破。

博大资本行政总裁温天纳表示，以早前上海等自贸区的发展概念作为基础考量，相关新区概念板块将有一定的空间，但是一般三个月至半年将充分反映，板块将出现回吐，但是相关衍生出的地产服务性行业的空间较大，对部分上市公司或有持续的拉动作用。

也有私募人士称，估计整个河北板块在4月份将会持续炒作，起码持续一个月，甚至更长时间，而相关周期股一季报也非常好看，如果涨停途中有“开板”后下跌，投资者或可伺机进入。

当然也有市场人士持不同看法，他们认为，连续炒作拉升之后容易引发监管部门关注，现在还没幸运提前“上车”的投资者，其实并不好把握。

8只个股，

急于和雄安“撇清”关系

值得注意的是，此前多只被券商研报反复提及的概念股，不但没有“蹭热点”，反而急于“撇清”和雄安的关系。

河北宣工、冀东水泥、*ST冀装、新兴铸管、河钢股份、华讯方舟等上市公司回应称未在雄安新区开展业务和存在资产；华夏幸福、京汉股份公告则显示，虽在该地区有业务，但相关项目并无进展。

谨慎派：

追涨难度大，警惕假概念

开源证券策略分析师杨海认为，雄安概念肯定是要热一段时间，至少在4月份会是一个主线热点，不会轻易的降温，龙头核心类股票很可能会连续上涨。

不过，龙头股票“一字板”，投资者很难追得进去；即使后面打开涨停，涨幅应该也很大了，这个时候再进去，风险就比较高。而非龙头类的股票，开板后的上涨动力就会明显不足，追高也没必要。

北京一家中型券商策略分析师表示，要对具体的利好因素进行分析，不排除部分股票存在资金轮动的炒作效应。

该策略师称，“其实从盘面来看，有的资金之前已经进驻了，如今的涨停可能会让一些资金获利套现。所以也要注意概念板块的风险。”

英大证券首席经济学家李大霄则提醒投资者，雄安新区现在是一张白纸，好画最新最美的图画，一个全球高水平的规划会腾空出世，这是一个理想城市的伟大实验，怎么想象都不为过，一大批具备全球领先优势的企业才有机会参与建设，才能从中真正长期受益，而不是想象中的当地三流企业。要特别注意假概念。一定要理性投资。

大摩给个股泼冷水

而大摩则给个股金隅集团泼冷水。

摩根士丹利发表报告称，雄安新区建设虽然对金隅集团的水泥业务有正面推动作用，但市场对此利好作用过于兴奋，却未将2017-2019年房地产对其盈利的拖累因素纳入考量。

金隅在北京的低成本土地储备已经消耗殆尽，此外，冀东发展集团的非水泥业务亏损亦形成拖累。

摩根士丹利指出，类比深圳，假设雄安新区的建设需要15年，由此推动水泥需求增量达到880万吨。其中，京津冀的水泥需求每年将上升8%。

基于金隅当前的市值，其每吨产能对应的企业价值(EV)应为531元人民币，超出港股同行业公司29%，这给水泥的销量和每吨毛利(GP/ton)的牛市前景打了折扣。

摩根士丹利将金隅集团H股评级由增持下调至减持，目标价由4.65港元下调至3.10港元，金隅A股评级由中立下调至减持，目标价由3.9元人民币下调至2.7元人民币。

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数据是个宝

数据宝

炒股不烦恼

继昨日雄安概念股止跌回升后，雄安概念板块今日再度强势来袭，截至收盘，该板块指数上涨4.34%，在所有概念板块中独领风骚。

雄安新区指数今天收盘大涨，强势站上5日线和20日线。首创股份、金隅股份、建投能源等12只雄安新区概念股涨停，韩建河山、数字政通、中化岩土等14股涨超5%。其中，创业环保、冀东装备、先河环保等个股已经强势创新高，雄安新区概念第二波行情是否启动或将从这些股票今晚会否停牌核查来确认。

对比上海自贸区，雄安新区行情应有第二波

不妨对比上海自贸区概念炒作周期，来看看雄安新区概念炒作，会否出现第二波行情。根据华创证券近期研报，上海自贸区主题第一波+爆发期持续近2个月时间，整体超额收益达90%以上。主题持续性两年以上，2013年、2014年、2015年超额收益分别达到82%，30%和9%。上述数据说明，如果复制上海自贸区的炒作周期，雄安新区概念股未来两三年时间，仍将出现超额收益机会。

另外，对于雄安新区概念股近期的调整，华创证券认为，监管层的“窗口指导”是主要原因，但“窗口指导”如同房价限购，不改变大势，主题整体节奏有望变“慢牛”。 截至最新，雄安新区指数已经强势站稳20日均线的慢牛线，技术上宣告强势回归。

第二波行情是否启动

不过，雄安新区概念炒作的热情，其实一直都没有彻底熄灭。截至目前，4月以来冀东装备、先河环保、创业环保股价屡创新高，累计涨幅分别高达131.18%、116.44%、80.64%。今天晚上需要重点关注的就是这3只股票会不会停牌核查。如果不停牌核查，将极大的激发大家的炒作热情，第二波行情或能就此确认。

行情确认启动，接下来就是寻找龙头股的抄底机会。4月以来最大涨幅超过100%的还有青龙管业、韩建河山，最大涨幅分别为111.99%及105.77%。其中，涨幅居前的韩建河山、首创股份、冀东水泥、金隅股份、京汉股份、建投能源等个股最新价较4月高点折价超过10%。

另外，剔除停牌的华北高速，79只雄安概念股中，4月份高点以来回调幅度最大的是汇中股份，回调幅度高达30.65%，其次是廊坊发展、长青集团，回调幅度分别为30.05%、29.30%。

今天的盘面说明新龙头大方向

相对于此前龙头集中“大基建”，现在这个方向可能已经发生偏转。从今天的盘面上看，渤海股份是12只涨停股中最早封板的1只，该股早盘低开高走，迅速被打上涨停板，经过小幅波动后，在10点36分左右封上涨停板。早盘封涨停板的个股还有创业环保，其余个股均在午后涨停。

环保股成为雄安新区概念炒作的最大方向，除了今天率先封上涨停板印证了这一观点外，创业环保、先河环保等两股创新高、6只雄安新区的环保股涨停，也能说明问题。

从整体资金流向看，环保股也是吸金最多的。首创股份今日大单净流入以6.49亿元居首，金隅股份大单净流入5.18亿元次之，大单净流入超过2亿元的还有创业环保、建投能源、碧水源、京汉股份、保变电气等。冀东水泥今日呈大单净流出状态，净流出4.23亿元，该股今日未能涨停。同样，前期涨幅较大的华夏幸福、廊坊发展，今日大单也呈流出状态，分别净流出为2.54亿元、2.51亿元。

数据宝

数据宝（shujubao2015）：证券时报智能原创新媒体，中国股市大数据机器人新闻第一军团。

5G概念股龙头五连板引爆涨停潮 把握5G超配机遇

继电池股走强后，科技股也开始了另一波行情，而属于科技板块的5G概念成为近期最大的亮点，未来4G将会升级到5G。当上周出现了第一连板的龙头中通国脉，5G概念股开始表现出了强大的吸金效应且涨幅居前，5日内涨幅近6%，成为市场关注的焦点。

周一，5G概念早盘走强，中通国脉再度触及涨停实现五连板、武汉凡谷一字涨停、华脉科技涨停，但板块内多数个股冲板被砸，板块分歧进一步加大。

招商证券认为，在5G发牌前，行业持续密集催化，同时当前处于我国5G产业、标准引领预期提升阶段，带来5G超配机遇。重点推荐中兴通讯、重点受益：中兴通讯、烽火通信、光迅科技、中天科技、亨通光电、金信诺。

雄安新区利好政策频发 从七大子领域挖掘投资机会

雄安新区成立半周年在即，9月24日晚央视新闻联播北京城市副中心和雄安新区，并表示雄安新区总规划正在优化和完善过程中。而近期支持雄安新区建设的政策也是利好不断，河北省印发了《雄安新区及白洋淀流域水环境集中整治攻坚行动方案》，方案提出要切实改善雄安新区及白洋淀流域水环境质量。到今年底，雄安新区乡镇及村庄生活垃圾无害化处理率达到100%，新区及白洋淀流域上游两侧城乡垃圾无害化处理率达到75%以上。

截至周一收稿，数字认证涨停，建科院涨近6%，万邦达涨逾4%，其他多股均有不同程度上涨。

尽管上周雄安新区板块指数表现不突出，但部分龙头股开始异动，有部分市场资金纷纷抢先布局雄安新区概念股，其中，中国石化以.54亿的大单净流入独霸榜首。

对于板块的后市表现，包括广发证券、渤海证券、民生证券等在内的多家券商表示看好雄安新区主题迎来第二波上涨行情。其中，华创证券表示，从主题催化看，雄安的两项重磅规划《雄安新区的总体规划》和《雄安新区生态环境保护规划》将于近期上报中央。这或标志着雄安规划落地进入实质性加速期。建议从七大子领域挖掘投资机会：1.设计雄安领域龙头华建集团；2.装配式建筑领域龙头杭萧钢构；3.水污染治理领域龙头碧水源；4.地热领域龙头恒泰艾普；5.园林领域龙头岭南园林；6.智慧雄安领域龙头常山股份；7.光通信建设领域龙头中兴通讯。哪些雄安股或即将迎来第二波行情？关注越声理财查看！

（备注：上述数据均来源于同花顺）

（以上分析仅供参考，不构成操作建议。如自行操作，注意仓位控制和风险自负。）

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