股指期权交割(股指交割日每月一次吗)
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首先,股指期货和股指期权的交割方式都是现金交割,没有实物交割,也就是说,到了最后交易日按照交割价格进行现金交割。如果是股指期货和实值的股指期权,到期进行现金交割,虚值和平值期权到期后,自动作废,因为价值为0。
股指期权怎么计算交割金额?
交割结算价格是最终交易日标的股票现货指数最后2小时的算术平均价格。股票指数期货有三个品种,沪深300股票指数IF对应的现货指数为沪深300指数,同理,上证50和中证500股票指数对应的现货指数为上证50指数和中证500指数。
股指期权是什么?
以股票指数为标的物的期权,不过这里交易的并不是股票指数,而是通过复制指数而产生的指数型基金,比如说上证50ETF基金、沪深300ETF基金、中证500ETF基金等,目前作为场内期权标的物的还只有上证50ETF指数基金,与之对应的是上证50ETF期权。
股指期权怎么交割?
期权合约行权时由交易所按照最后交易日的结算价进行现金交割,了结相应持仓。
交易所以交割结算价为基准,确定股指期权最后交易日的结算价,划付买卖双方盈亏。股指期权的交割结算价为最后交易日标的指数最后两小时的算数平均价。
期权是一种能在未来特定的是时间以特定价格屡次买入和卖出一定数量的特定资产的权利。
而股票指数期权是在股票指数期货合约的基础上产生的,是以股票指数为行权品种的期权合约。其实股指期权就是判断指数的涨跌。第一份股指期权合约于1983年3月在芝加哥期权交易所出现。
A股的股指期权上市时间:
2015年2月9日,上海证券交易所,上市50ETF期权,合约标的为上证50ETF。
2019年12月23日,上海证券交易所,上市沪深300ETF期权,合约标的为华泰柏瑞沪深300ETF。
2019年12月23日,深圳证券交易所,上市沪深300ETF期权,合约标的为嘉实沪深300ETF。
2022年9月19日,上海证券交易所,上市中证500ETF期权,合约标的为南方中证500ETF。
2022年9月19日,深圳证券交易所,上市中证500ETF期权,合约标的为嘉实中证500ETF。
2022年9月19日,深圳证券交易所,上市创业板ETF期权,合约标的为易方达创业板ETF。
股指期权的交割日为每个月第四周的星期三(遇法定节假日顺延)。那么参照022年1月至10月,每个月的股指期权交割日。截取当日和前两个交易日(共3个交易日)这个时段,A股的走势进行回顾。
2022年1月24日至26日,上证指数下跌1.90%,深证成指下跌1.78%。
2022年2月21日至23日,上证指数下跌0.05%,深证成指上涨0.67%。
2022年3月21日至23日,上证指数上涨0.61%,深证成指上涨0.65%。
2022年4月25日至27日,上证指数下跌4.17%,深证成指下跌3.61%。
2022年5月23日至25日,上证指数下跌1.24%,深证成指下跌2.72%。
2022年6月20日至22日,上证指数下跌1.50%,深证成指下跌0.69%。
2022年7月25日至27日,上证指数上涨0.18%,深证成指上涨0.05%。
2022年8月22日至24日,上证指数下跌1.32%,深证成指下跌2.12%。
2022年9月26日至28日,上证指数下跌1.40%,深证成指下跌0.97%。
2022年10月24日至26日,上证指数下跌1.30%,深证成指下跌0.92%。
综合统计:
1、2022年1月至10月,上证指数的平均涨幅为下跌1.21%,深证成指的平均涨幅为下跌1.14%。
2、2022年1月至10月,上证指数上涨次数为2次,平均上涨为0.40%。下跌为8次,平均下跌为1.61%。
3、2022年1月至10月,深证成指上涨次数为3次,平均上涨为0.46%。下跌为7次,平均下跌为1.83%。
4、2022年1月至10月,两个指数在同一个月共同上涨为2次,占10个月总次数的20%。两个指数在同一个月共同上涨为7次,占10个月总次数的70%。两个指数在同一个月不同步为1次,占10个月总次数的10%。
5、2022年1月至10月,连续两个月上涨的只有1次。为深证成指的2月至3月,平均上涨为0.66%。
6、2022年1月至10月,连续三个月上证指数和深证成指同时下跌为2次。分别为:2022年4月至6月,上证指数平均下跌为2.30%,深证成指平均下跌为2.34% 。2022年8月至10月,上证指数平均下跌为1.34%,深证成指平均下跌为1.34%。
股指期货采用现金交割,交割日期与最后交易日为同一天,即每个月的第三个星期五。此外,股指期权的到期日与最后交易日同样为每个月的第三个星期五。
2023年股指期货各合约交割时间与股指期权到期时间如下:
1月
IF2301、IH2301、IC2301和IM2301的交割日期&IO2301、MO2301和HO2301到期日是1月20日。
2月
IF2302、IH2302、IC2302和IM2302的交割日期&IO2302、MO2302和HO2302到期日是2月17日。
3月
IF2303、IH2303、IC2303和IM2303的交割日期&IO2303、MO2303和HO2303到期日是3月17日。
4月
IF2304、IH2304、IC2304和IM2304的交割日期&IO2304、MO2304和HO2304到期日是4月21日。
5月
IF2305、IH2305、IC2305和IM2305的交割日期&IO2305、MO2305和HO2305到期日是5月19日。
6月
IF2306、IH2306、IC2306和IM2306的交割日期&IO2306、MO2306和HO2306到期日是6月16日。
7月
IF2307、IH2307、IC2307和IM2307的交割日期&IO2307、MO2307和HO2307到期日是7月21日。
8月
IF2308、IH2308、IC2308和IM2308的交割日期&IO2308、MO2308和HO2308到期日是8月18日。
9月
IF2309、IH2309、IC2309和IM2309的交割日期&IO2309、MO2309和HO2309到期日是9月15日。
10月
IF2310、IH2310、IC2310和IM2310的交割日期&IO2310、MO2310和HO2310到期日是10月20日。
11月
IF2311、IH2311、IC2311和IM2311的交割日期&IO2311、MO2311和HO2311到期日是11月17日。
12月
IF2312、IH2312、IC2312和IM2312的交割日期&IO2312、MO2312和HO2312到期日是12月15日。
A股可能是世界上最难操作的股市,有太多的不确定因素。例如:A股有太多的休市日、交易时间只有4个小时、每个月有固定的股指期货交割,等等诸多因素会影响到A股的安全操作。其实A股的可安全操作日只有81.5天。
那么为什么只有81.5天,就以2022年的为例:
一、2022年A股休市时间。
1、法定节假日。
元旦:1月1日(星期六)至1月3日(星期一),共3天。
春节:1月31日(星期一)至2月6日(星期日),共7天。
清明节:4月3日(星期日)至4月5日(星期二),共3天。
劳动节:4月30日(星期六)至5月4日(星期间三),共5天。
端午节:6月3日(星期五)至6月5日(星期日),共3天。
中秋节:9月10日(星期六)至9月12日(星期一),共3天。
国庆节:10月1日(星期六)至10月7日(星期五),共7天。
总共为31天。
2、日常周六日。
2022年周六日如遇到法定节假日,不再计算其中。周六日1月共8天,2月共5天,3月共8天,4月共7天,5月共8天,6月共6天,7月共10天,8月共8天,9月共6天,10月共8天,11月共8天,12月共9天。总共为91天。
二、其它不确定的因素产生的时间。
1、“股指期货交割日”为每个月第三个星期周五,但其对指数的影响力不只限于交割当日,影响时间为最少交割前3日至交割当日。所以12个月共涉及36天。
2、“股指期权交割日”为每个月第四个星期三,但其对指数的影响力不只限于交割当日,影响时间为最少交割前3日至交割当日。所以12个月共涉及36天。
总共为72天。
三、2022年美股休市产生不确定因素的时间。
1月1日(星期六),元旦休市一天。
1月17日(星期二),马丁.路德.金纪念日休市一天。
2月21日(星期一),华盛顿诞辰日休市一天。
4月15日(星期五),耶稣受难日休市一天。
5月30日(星期一),美国亡兵纪念日休市一天。
7月4日(星期一),美国独立日休市一天。
9月5日(星期一),美国的劳工日休市一天。
11月24日(星期四)感恩节休市一天。
总共为8天。
经过以上的时间统计,A股受国内因素影响的时间总共为:
31天(法定节假日)+91天(日常周六日)+36天(股指期货交割日)+36(股指期权交割日)=194天。
再考虑到美股休市对A股产生影响的时间总共为:
194天+8天(美股休市)=202天。
一年当中总共有365天,如果减去这以上时间为:
365天-202天=163天。
但目前A股交易规则为T+1模式,也就是说当天买入,第二天才可以卖出。由于要第二天才可以卖出,这样就会产生很多不确定的因素。所以安全系数要减半,安全时间为:
163天/2=81.5天。
经过以上的分析,A股可以安全操作的天数只有81.5天。
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