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古今之成大事业、大学问者，必经过三种之境界，“昨夜西风凋碧树，独上高楼，望尽天涯路”此第一境界也;“衣带渐宽终不悔，为伊消得人憔悴”此第二境界也;“众里寻他千百度，莫然回首，那人却在灯火阑珊处”此第三境也;此等语皆非大词人不能道，然遽以此意解释。做股票也大致如此，主宰输赢的资金管理、风险控制的理念一直就在我们身边如影随形、灯火阑珊，只是我们那天才能抓住他而已。

日常生活中的聪明人比较能耍滑头占便宜，在这个市场里却行不通，耍滑头就等于是自欺欺人。人可以蒙骗他人、蒙骗自己，却无法蒙骗市场价格的走势，最终这一切一切的行为都是以自己资金盈亏为代价体现出结果来。对了得到市场奖赏，错了得到市场惩罚。无法摆脱市场对投资人行为结果的奖惩。所以说，直面人性弱点是从事投机行业必有的素质。

做好股票的投资者必定具备以下4种素质：

规则一：严格控制交易风险

用严格有效的方法控制交易风险是获利的前提与基础，是股票交易中所要遵守的最重要规则。

规则二：计划做单，严守纪律

守纪律的含义就是要有原则地去进行交易，在所有交易原则中，普通投资者必须遵守的有两点：一是止损原则，二是获利平仓原则。前者决定你能否以有限的资金获得更多的机会，后者则决定你能否有效把握住机会，让自己资本有效增长。

规则三：把握出入市原则

要认清大势，逆势交易常常会令普通投资者吃尽苦头。其实，发现势的方法很简单，一是看基本面，二是看图表(尤其是移动平均线)。当价格达到赢利目标或止损点时，毫不犹豫地平仓出市。

规则四：培养良好的交易心态

克服“想盈怕输”心理。要认识到盈输都是股票交易的正常结果，无法回避，只有凭借稳定的心理素质和理智的思维方法才能获利。

做T的首要原则

实战中最实用的做T方法，很多人可能是不了解盘中T+0交易，以为炒股就是满仓操作才能挣大钱，其实这是一种误区。

首先，满仓是在所有股票的指标都在0轴一下运行，这个时候仓位重一点，只要花些时间，股票大涨就能获利，当所有指标都在0轴以上运行，就要控制一下仓位，防止风险放在第一位。

举一个简单的例子，假如你有50万资金，持股4只足够，每只8万左右，剩下的就是既能抵御股市风险，又能利用做T技巧挣钱，不然你的账户没有多余的资金，遇到好股票要么割肉换股，要么眼睁睁的看它暴涨，并且股市一旦暴跌，你无法动弹，切记炒股满仓。

做T5大技巧

一、下跌趋势中只做”空“绝不做多

在T+0交易制度下资金每天都可以不限制的来回操作数次,这就为交易提供了助涨或助跌的作用。一旦趋势形成,在方向持续性上往往比 T+1交易更加明显 。因为 T+0交易可以盘中即时买卖,大多数投资者都持有看准就赢,看不准就走的搏一把心理。一旦趋势形成市场中就会出现“羊群效应“。上涨或者下跌都会得到持续,这是往往涨不言顶跌时不言底的。所以股价在一旦形成下跌趋势之后只做“空"绝不做多。

二、上升趋势中只勇敢做多而不做”空”

短线操作,股价在上升趋势中回落，一旦跌破上升趋势线就是一个卖出信号, 实战中为了避免小幅波动导致过快离场, 可设置在跌破上升趋势线之下*%离场,这个%只能个人根据自己的操作水平,风格, 特点等客观制定。股价在上升趋势中回落一旦跌破上升趋势线是一个卖出信号或者说是一个做空信号, 至于什么情况下应该卖出或者做空这是实战当时的同题, 在这过多分析意义也不大, 总之上升趋势记线的运用有这两个最显著的特性是一定要记住的。

股价形成上升趋势后, 每次股价调整到上升趋势线附近再立即向上发力上攻时可跟进,当然并不是每次都是机会,作买入操作时还要结合盘面和其它因素分析, 还有一点,别妄想抓住每一次机会,做自己能做到的事, 赢自己能赢到的钱!

三、收敛三角形形态末端破位止损法

四、收敛三角形的末端向上突破买入法

五、股价横盘平台止操作法

【T+0的操盘策略】

一、低开时候低吸

日K线图中，如果股价走势较强，那么分时图中开盘价格出现回调的情况，同样是我们考虑建仓的机会。既然价格表现较强势，即便是跳空下跌的情况下，股价也很容易出现回升的情况。开盘位置是T+0的建仓时刻，而股价回升至高位的时候，尾盘则出现了做空的机会。

1.小幅低开反弹

股价开盘时刻出现低开的走势，那么我们可以利用价格低位运行的机会买入股票，以便适应价格波动。既然股价会震荡回升，那么分时图中最高价格一定不会出现在开盘阶段。在股价反弹回升期间，我们在盘中价格高位卖出股票，是比较好的做空点位。

【要点1】：图显示，当开盘价格跳空回落时，开盘以后该股放量上涨，盘中出现了天量以后股价达到了高位。我们可以考虑在开盘阶段低吸建仓。图中A位置量能达到盘中的天量，那么我们可以考虑高抛卖出股票。

【要点2】：该股分时图中走势非常典型，是一次低开后反弹上涨的走势。那么最低价格一定出现在开盘阶段，也是我们T+0交易的重要低吸机会。而分时图中股价反弹回升，量能达到天量以后，股价达到了最高价位，是我们考虑高抛的机会。

【结论】：在分时图中，股价既然出现了低开反弹走势，那么我们的T+0建仓位置一定要提前才行。盘中股价反弹上涨，我们可以选择价格高位卖出股票，完成T+0的交易过程。

2.大幅低开反弹

如果个股股性非常活跃，那么开盘价格出现大幅度低开的走势，一定是我们T+0建仓的机会。分时图中，我们必然完成一次建仓和一次高抛的交易过程。股价大幅度低开以后，价格处于分时图中较低位置，是绝佳的建仓时机。而盘中股价走强以后，价格尾盘达到的最高价，提供了较好的高抛机会。

【要点1】：图显示，分时图中显示，该股开盘价格超跌高达9.43%，而开盘以后该股强势反弹，尾盘出现了涨停走势。可见，我们最佳的T+0买点一定出现在开盘阶段。该股低开空间较大，即便是在抢反弹期间买入股票，获得的筹码都会非常廉价。

【要点2】：开盘阶段是T+0的重要低吸阶段，而盘中股价强势反攻的时候，我们不急于卖出股票。该股走势非常活跃，开盘后1小时该股涨幅已经高达4%。从这个意义上看来，我们高抛的机会显然非常好。

【结论】：活跃个股的走势波动空间较大，该股是非常典型的深度低开后涨停的案例。我们在开盘阶段低吸建仓，获得廉价筹码的同时，尾盘卖出股票完成T+0的交易过程。

二、尾盘拉升高抛

主力拉升股价的时间段可以是开盘阶段、盘中甚至是尾盘阶段。如果股价在尾盘强势上攻，那么我们可以考虑在这个时候高抛兑现收益。T+0的交易中，即便我们已经持股，但是分时图中的卖点并不多，我们可以等待尾盘阶段高抛。因为如果股价表现相对强势，那么尾盘很可能会出现拉升的走势。

1.尾盘脉冲放量高抛

如果分时图中股价走势相对强势，那么即便盘中并未实现较大涨幅，尾盘阶段依然有望出现强势拉升。我们选择T+0的高抛机会的时候，不应盲目地卖出股票，而是尽可能选择更高的价位高抛。在分时图中，股价开盘后走势较强，因此尾盘还是存在做空机会的。分时图中股价走势整体强势，则收盘前主力操盘收盘价格的概率很高。一旦主力尾盘集中放量拉升股价，高抛机会自然出现。

【要点1】：图显示，分时图中股价表现强势，开盘后价格震荡上行，上午盘股价整体表现良好。这个时候，我们判断当日分时图该股不会出现较大异动。尾盘股价收盘上涨概率很高。上午盘中股价最高涨幅不超过3%，我们可以等待下午盘出现更好的卖点的时候再考虑高抛。

【要点2】：分时图中显示，盘中股价出现了调整，不过午后该股重拾升势，尾盘出现了密集放量的拉升走势。成交量在图中H位置集中放大，该股尾盘G位置出现快速拉升，收盘价涨幅达4.39%。那么T+0的最佳卖点显然出现在G位置，这是完成T+0的高抛操作的机会。

【结论】：分时图股价强势运行的时候，尾盘总会出现较好的介入机会。一旦股价蓄势到位，那么尾盘股价放量启动，主力尾盘放量拉升股价为我们提供了较好的卖点。

2.尾盘持续放量高抛

真正强势运行的个股，不仅开盘价会出现跳空上涨，盘中股价不会轻易出现回调走势。在开盘价格上涨，股价维持强势运行状态。即便盘中股价涨幅不高，那么收盘前股价一定会出现拉升的情况。这个时候，我们不急于短时间内卖出股票，而是可以在尾盘期间卖出股票，完成T+0的交易过程。尾盘股价单边放量拉升，表现非常强势，是我们更好的盈利机会。

【要点1】：图显示，该股分时图中跳空上涨以后，盘中股价维持在开盘价格上方运行。该股整体走势非常强，但是反弹空间有限。不过考虑到价格运行趋势可以得到延续，我们判断尾盘一定存在价格高位的抛售机会。那么T+0的交易中，我们不急于卖出股票，而是可以等到尾盘阶段考虑抛售。

【要点2】：从成交量来看，到下午14:00以后，成交量明显放大。该股从涨幅1.6%附近回升到3.0%以上。这个时候我们高抛卖出股票，盈利空间显然更高。股价涨幅高达3%的时候，涨幅已经达到最大涨幅(涨停10%)的30%，盈利空间较高。

【结论】：高开以后股价运行较强，这个时候，多数的做空机会都很容易出现在价格高位。如果股价高开后涨幅不大，我们则可以等待股价出现更大的涨幅时高抛，以完成T+0的交易过程。

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一、长线买股票的原则

1.以合理价格购买

价格是投资成功与否的重要因素,投资者只有以低于股票内在价值的价格购买才能获利。

对于一只内在价值为100元的股票,分别以50元和80元买入,显然前者获益更高；对于年均股利1元的股票,你若以5元买进,你的收益率就是以10元买进的2倍。

做长线投资能否以合理的价格购入股票比短线投机中寻找合理价格更重要。所谓“合理”是指股价低于股票所代表的真实价值,即低于公司净流动资产值(除固定资产之外的流动现金、存款、库存品、应收账目等扣除债务后的资产值)。寻找到价格低于价值的股票购入后,可以长期持有。市场不会一直忽视这类“高含金量”的股票,价格迟早会恢复到正常价值水平,这时投资者得到的不仅有实在的股利好处,还有价值增值利益。

2.分析经营业绩

经营业绩决定着公司的发展速度,也决定着股票价值增值速度和潜在价值。做长线看重的是股票的增值性和稳定的股利收益,因此应学会分析公司的财务报表、经营策略、发展计划等。

经营业绩的历史记录和未来获利能力同等重要。历史记录反映了股票现在的价值,良好的前期表现能够为公司前景提供更有力更充分的保证,并为将来的顺利运行奠定扎实基础：资本、经验、声誉、贸易合同、稳定的客户关系和市场先入的竞争优势以及其它所有构成盈利能力的要素,会给企业未来发展带来巨大影响。

3.选择有发展潜力的企业

做长线投资是用时间换取财富的递增,但只有选择发展潜力大、技术进步,市场不断拓展企业的股票,才能在预期的时间里获利。

分析企业的发展前景不仅要看企业本身的情况,更重要的是研究企业所处的发展环境：产业是朝阳行业还是夕阳行业；市场容量有无增加可能；企业本身在行业中有无竞争优势；是否有产业政策支持和优惠条件；在产业生命周期中所处阶段。

投资者也要关注企业大小、强弱之间的转化,以帮助分析股票价值的变化。

4.掌握必要的分析技巧

（1）学会分析基本面

长线投资和短线投机同样需要基本的分析技术作基础。长线投资需掌握的最基本技巧是会看公司财务报表,通过财务报表的分析比较,了解企业的营业额、毛利与纯利、资产、负债、资产收益率、股票账面价值、每股收益率、现金流量、资本结构、分配股息等基本面信息。

（2）关注股票的市盈率

市盈率(即股价与股息之比)是对将来利润的一种预测,市盈率不能孤立地看待,而应与本行业其他公司和其他行业的市盈率作比较,从中分析市盈率水平是偏高、偏低还是接近行业平均值。应选择成长率高、发展趋势好,但目前市盈率偏低的股票。如果选择的股票市盈率过高,即使将来有增值潜力,也会因价格相对于其盈利能力偏高,买入不合算。

（3）分析股票价值的三类因素

一、股息、股息率及其以往记录。

二、损益账户因素,代表的是企业盈利能力。

三、资产负债表因素,代表的是企业资产价值。

以上因素基本上反映了企业财务状况。

二、长线买股票的策略

做长线投资不一定要局限于某一种固定操作模式,可以从多种策略中灵活地选择运用。

1、板块策略

板块策略是指把各种股票按行业划分成若干板块,从最熟悉的板块中按照前面介绍的原则谨慎地选择有前途的股票的投资方法。也可从目前公认最有发展前景的行业中选择最满意的股票。

采取板块策略是一种较简便的方式,不用大海捞针似的在沪深两市挨个检查每只股票, 选股相对容易、省事,安全性也高。但在应用此策略时,有些人会囿于成见,对行业有偏见,认定只有某类板块才有投资价值。实际上行行出状元,每个行业中都会有自己杰出的公司。尤其在那些长期被忽视的行业中,有时会出现一些股价低于内在价值的“好股”。

此外,投资熟悉的行业常常比投资丝毫不了解的行业更安全。

2、逆潮流策略

逆潮流投资就是在大众都不看好,交易清淡时买进,在大众都看好,交易火爆时卖出的投资策略。做逆潮流投资并不是投机,它是利用了时间差和市场大众的从众心理,走在了大众前面：在他们买进之前买进,在他们卖出之前卖出。

逆潮流投资策略的应用：当市场行情火热、各种经济报道表明投资者都充满乐观和信心时卖出,因为此时价格已被人们的心理预期抬得很高,股价上涨很可能已超过利润上涨。相反,当市场不景气,人人悲观失望,股价可能被压得极低,甚至低于自身价值时买进,以待将来行情上涨时售出。

逆潮流策略虽然简单,实际中却很少有人能做到。这是因为,股价连连上冲,形势一片大好时抛出可能继续上涨的股票,投资者心理很难接受。当股市低迷,股价一跌再跌,众人都急着斩仓逃跑时,下决心买进股票也需要很大的勇气。

因此要想用好逆潮流策略,除了能够独立思考分析,不随波逐流之外,更需要战胜贪婪和恐惧。

3、先入为主策略

先入为主策略是指投资于具有成长潜力的中小企业、新成立企业股票的投资方法。

因为这类企业扩大规模时,由于项目已先期投入大量资金,而工厂尚未营运,没有现金流入,企业利润不免受到影响,股价下跌。这时以低价买入,到项目建成开始营利,股价就会恢复上涨。

此外在资本密集型工业（如化学、钢铁工业）开发某种新工艺、新方法,以较少的资金提高产量、改进品质,降低成本、提高生产效率时,股市不一定能马上意识到并作出反应,此时可以放心购入该种潜力较大的股票。

4、以静制动策略

投资者经过长期观察、周密分析,可能已看好一只股票,但不确定当时的价位是否合适,那么可以定下一个能够接受的价位,静待该股的升跌沉浮,一旦达到你所制定的价位就应毫不犹豫买入。

如果股价一直在投资者所制定的最高价位线之上徘徊,一定要再进一步分析此时价格究竟是真正价值,还是高于真正价值。若高于股票内在价值且超过幅度较大,一定要耐住性子等待下去。与其在超过价值的高位买进还不如不买,因为股价将来很可能会降下来。

5、谨慎保守策略

谨慎保守策略是指投资于那些实力雄厚、功成名就、牢牢占据市场份额公司的股票。这样的公司都度过了高速成长期,利润率增长速度放慢,但从整体上说利润率不低且平稳上升。

这类股票,一二十年后可能已是现在的几倍、十几倍,但目前股价已十分昂贵,并不轻易大幅波动,很难指望随时利用股价涨跌获取差价利润。

然而这类公司有实力抵抗经济衰退,一般不会破产,即便受到整个经济形势的影响,股价下跌也只是轻微的和暂时的,它不大能带来利润巨额增长的消息,也不会给你巨额亏损的打击。

总之,投资这类公司的股票,不会使你一夜暴富。你必须以较高价格购得,但也可放心享受每年丰厚的股息。

谨慎保守策略从某种意义上说是真正的长线投资策略,其目标主要是获得高额股息收入。

6、死灰复燃策略

即投资于那些经营发生困难甚至破产,经过整顿后重获新生企业股票的策略。

运用这种策略,关键在于如何从众多看似毫无希望的公司中发现“星星之火”。这需要较高的技巧,不仅要对企业情况十分了解,还要眼光独特,消息灵通,随时掌握可能使企业发生转机的信息。运用这种策略难度相当大,在企业被视为毫无拯救可能,股票被贬为垃圾股的情况下,敢于大量购入,需要慧眼识金和足够的胆识。

此种策略常常适用于以下两种情况：

第一种,破产公司中某一个部门经营状况不错,在破产过程中脱离出来组成新实体,初上市时股价会被压得很低。市场不青睐这样的股票,但却是一个极佳的投资机会,这类股票几乎注定要增值,而且常常增幅惊人。

第二种,企业由于业务拓展过宽,收购了大量非核心业务公司,因不熟悉这些公司的领域或经营不力,整个企业被拖累,这时被迫出售下属企业。这种情况下又有三个机会可利用：在企业收购前买进被收购公司的股票,收购企业肯定会以高于你买进的价格来收购你持有的股票；二是买进被低价出售公司的股票,通常这些公司被出售后,活力会得到释放；三是购入母公司的股票。这时母公司因业绩不佳而出售子公司,股价一般偏低,在开始着手整顿业务之后,母公司股价很可能在短期内上升。

7、周期策略

许多产业都有一定周期性,其营业收入在经济周期的不同阶段有所不同。如建材业、建筑业、钢铁工业、化学工业、航空工业等等行业的股票通常在经济衰退时因利润的萎缩而急剧跌价,当经济开始复苏时,它们又首先感应到,价格上升速度比一般股票快。

利用经济周期的影响择机而动不失为一种有效的投资策略。运用这种策略最关键的是要能提前感知经济周期发展的讯号,并及早知道相关公司业务下降和回升的情况,在经济衰退时以低价买进,在经济繁荣时高价卖出。但经济状况发生转变是一个过程,不可能被精确预测,所以此策略的缺点是不可能用尽行情。

8、经济热点策略

股市中,总会不时涌现出一些投资和投机热点,即热门股。其中适宜作长线投资的热门股成长速度快,企业盈利年增长率高,投资回报极为可观。

但需注意的是：热门企业发展得快,破产的也多；利润越高,竞争越激烈,钱也越难赚。当它兴盛时,看不出什么问题,可一旦转向,就会快得让你措手不及。最热门产业里最热门的公司绝不是长线投资的最佳选择。这样的股票尽量不要买,如果买了,应趁它还“热”得烫手时尽快卖掉。

以上8种基本策略在实际应用中并非互相排斥,每个投资者可根据个人情况和当时当地条件加以选择灵活应用。世上没有常胜将军,也没有放之四海皆准的标准,最重要的是发现适合自己的方法和策略,并持之以恒地执行。

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