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柯蒂斯·费思是所有海龟中最成功的一个，在海龟工程期间，他共为理查德·丹尼斯赚了超过3 000万美元。他是机械交易系统和软件领域的先驱之一，目前在专门经营交易系统分析与开发软件的Trading Blox有限公司领导研发队伍。

短线海龟模型用法

只将此交易模型用于小时图(即60分钟K线)。

一般也只用于趋势性较强的大盘指数，不用于个股。

首先绘制10小时和100小时两根均线，然后绘制50小时内最高点和最低点曲线，再加25小时内最低点曲线(如果你使用通达信，可直接复制我下面的指标源代码，记得设为主图叠加)。

买入条件：当且仅当10小时均线大于100小时均线的前提下，小时收盘突破此前50小时的最高点时做多。

平仓条件：当小时收盘跌破此前25小时的最低点时平仓一半，跌破此前50小时最低点时全部平仓。

通达信指标公式：

M10:MA(C,10),LINETHICK2;

M100:MA(C,100);

U:REF(HHV(HIGH,50),1),COLORRED;

D:REF(LLV(LOW,50),1),COLORGREEN;

D2:REF(LLV(LOW,25),1),COLORBLUE,CIRCLEDOT;

DRAWICON(M10>M100 AND CROSS(C,U),L,1);

DRAWICON(CROSS(D,C),H,2);

DRAWICON(CROSS(D2,C),H,8);

备注：怎么在通达信软件里建立公式：

1、通达信里面按ctrl+f，调出公式管理器

2、设置下名字，主图叠加，放入上面公式代码即可

比如我设置公式名字叫海龟交易

3、点测试，保存，ok!

海龟法则的由来

?著名的商品投机家理查德·丹尼斯想弄清楚伟大的交易员是天生造就的还是后天培养的。为此，在1983年他招募了13个人，教授给他们期货交易的基本概念，以及他自己的交易方法和原则。

“学员们被称为‘海龟’。之所以命名海龟是基于两点：

?第一海龟天生具有奔向海洋的本能。

?第二海龟的绝大多数会中途夭折，只有极少数可以长大并颐养天年。这跟金融交易市场的二八法则近似。正如丹尼斯先生所说的：‘我们正在成长为交易员，就象他们正在成长为海龟一样’)。”

?海龟成为交易史上最著名的实验，因为在随后的四年中海龟们取得了年均复利80%的收益。

?丹尼斯证明用一套简单的系统和法则，可以使仅有很少或根本没有交易经验的人成为优秀的交易员。

当时，海龟们认为应对理查德·丹尼斯负责，商定甚至在他们议定的10年保密协定于1993年终止后也不泄露这些法则。但是，有个别海龟在网站上出售海龟交易法则而谋取钱财。两个原版海龟科蒂斯·费思和阿瑟·马多克，为了阻止个别海龟对知识产权的偷窃和出售海龟交易法则而赚钱的行为，决定在网站上将海龟交易法则免费公之于众。

我们现在能看到的海龟交易法则，既是由此所得。

?海龟交易法则：

?海龟交易系统有三个特点：

?其一，是一个完整的交易系统，其法则覆盖了交易的各个方面。对于交易中所涉及到的每项决策，系统都会给出答案。

?其二，是一个机械化的交易系统。正是由于其交易系统的完整*，所以，系统不给交易员留下一点主观想象决策的余地。

?其三，是一个被检测可以赚钱的交易系统。正是由于此，不管交易员在赚钱还是亏钱时都容易接受信号。

?海龟的核心交易原则：

?1：当价格突破20个交易周期最高点的时候入场。

?2：当价格跌破10个交易周期最低点时离场。

海龟用一个理查德.丹尼斯和比尔.埃克哈特称之为N的概念来表示某个特定市场根本的波动性。

N就是TR(True Range，实际范围)的20日指数移动平均，现在更普遍地称之为ATR。从概念上来看，N表示单个交易日某个特定市场所造成的价格波动的平均范围，它说明了开盘价的缺口。N同样用构成合约基础的点(points)进行度量。

每日实际范围的计算:

TR(实际范围)=max(H-L,H-PDC,PDC-L)

式中:

H-当日最高价

L-当日最低价

PDC-前个交易日的收盘价

用下面的公式计算N:

N=(19×PDN+TR)/20

式中:

PDN-前个交易日的N值

TR-当日的实际范围

因为这个公式要用到前个交易日的N值，所以，你必须从实际范围的20日简单平均开始计算初始值。

价值量波动性的调整

确定头寸规模的第一步，是确定用根本的市场价格波动性(用其N值定义)表示的价值量波动性。

这听上去比实际情况更复杂。价值量波动性用下面简单的公式确定:

价值量波动性=N×每点价值量

波动性调整后的头寸单位

海龟按照我们所称的单位(Units)建立头寸。单位按大小排列，使1N代表帐户净值的1%。

因此，特定市场或特定商品的单位可用下面的公式计算:

单位=帐户的1%/市场价值量波动性

或

单位=帐户的1%/(N×每点价值量)

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汇商于上周开启了全新的内容板块 – 交易类书籍推荐。因为我们始终相信，千里之行始于足下，只有交易者在拥有足够的知悉体系后方能真正拥有蜕变为成功投资者的基础。那么今天，我们想为大家推荐的书就是由美国柯蒂斯·费思撰写的海龟交易法则。

该书讲述了美国期货投资大师理查德·丹尼斯开班授徒的事，丹尼斯将自己使用多年的交易模式传授给一批受训者，这些获得投资大师真经的学徒被称为海龟，后来这批学徒里产生了很多驰骋金融市场的基金经理，而丹尼斯的交易方法则被尊称为海龟交易法则。

本书作者柯蒂斯·费思是所有海龟中最成功的一个，在海龟工程期间，他共为理查德·丹尼斯赚了超过3000万美元。他是机械交易系统和软件领域的先驱之一，目前在专门经营交易系统分析与开发软件的Trading Blox有限公司领导研发队伍。

海龟交易法则其实很简单，遵循的是阶段性高低点突破的交易原则，比如当价格向上突破前二十个交易日最高点时买入期货合约，如果多头持仓获得盈利，当价格产生十日低点时平仓；当价格向下跌破前二十个交易日最低点时建立空头头寸，如果空头持仓获得盈利，当价格产生十日高点时平仓。

仅从交易方法看，海龟法则是非常简洁的，但在实际交易运用中产生了非常高的绩效，这点对于任何读者而言都是无价之宝。当然从阅读《海龟交易法则》的过程中所获得的最大收益并不是学到了投资大师理查德·丹尼斯的交易方法，而是从该方法中透露出来的对待交易的思维模式。

首先从核心的交易模式上看，海龟法则遵循高低点突破的原则，如果不经深入的思考乍看一下会觉得这个方法也太简单了，但实际上这个方法饱含着理查德·丹尼斯对市场本质的深邃认知，他的交易是建立在价格运动的客观规律上的，如果读者能理解到这一点才是真正获益匪浅。

从书中我们可以看到，海龟交易法则是一个趋势交易系统，是通过顺趋势交易获利的。任何一个趋势交易系统最先要解决的是对趋势如何定义和评判，在这一点上理查德·丹尼斯可以说是理解得入木三分、深入本质。按照很多技术分析类书籍的介绍，对趋势的评判是根据所谓的趋势线进行，比如上升趋势，是将价格波动的低点连成一条直线，如果直线是向上倾斜的，则为上升趋势。这种评判方法应用非常普遍，但并没有抓住趋势的本质特征，像很多震荡市中，价格的低点可能是在不断抬高的，但价格的高点可能并没有不断抬高，形成了三角震荡。在海龟交易法则中，对趋势的定义实际上是这样的：上升趋势是一个不断创出阶段性高点的过程，而下跌趋势是一个不断创出阶段性低点的过程。对于任何一个上升趋势而言，必然是不断产生高点的过程，否则就不是上升趋势，相反任何一个下跌趋势必然是不断产生低点的过程，否则就不是下跌趋势，这是市场价格波动的客观规律。

海龟交易法则显然是建立在这样一个价格运行规律之上的，理查德·丹尼斯的成功则说明了在金融市场是存在一定规律的，投资者可以通过发现这些规律、运用这些规律来建立交易系统并在长期投资中取得稳定业绩。

《海龟交易法则》给读者透露的另一个重要信息是：仅仅有一个交易信号是远远不够的，投资实际上是一个系统化的工程，我们应该用系统化的思维构建一个完整的交易模式。

这个交易模式可以分为一下六个部分：

入市是指开仓建立头寸的方法，海龟法则遵循简单有效的高低点突破的原则。入市是构建交易模式的第一部分，却不是最重要的部分，这点跟大部分投资者相反，普通投资者大多没有完整的交易模式，入市就是他们的全部。

止损是指在头寸亏损的情况下如何平仓限定损失的方法，而退出则是指在头寸盈利的情况下如何平仓收获的方式，在海龟法则中，设定了一套完整、严格的止损以及退出方式，在交易中能够做到有收有放、进退有据。

品种选择也很重要，对于趋势交易而言，那些价格波动更具趋势性特征的品种更适合进行交易，相反经常处于震荡状态、趋势不明朗的品种就不适合。

验证是指利用历史交易数据对交易模式进行复盘检验，看交易系统在实盘数据模拟交易中能否取得期望值为正的收益。

头寸是指资金在交易品种上的分配，也是通常所称的资金管理，头寸管理是交易系统中的核心部分，《海龟交易法则》对头寸管理的重要性以及设置方式专门进行了讲述，很多投资者在期货交易中最终的失败很大程度上是没有科学而严格的头寸管理，实际上即使是使用世界上最好的交易方法，如果没有科学的头寸设置，迟早也会发生爆仓。

有了交易依据和系统化的交易模式也是远远不够的，期货投资者还需要有个一个平和的心态和坚定的毅力。《海龟交易法则》告诉我们，即使是同样使用理查德·丹尼斯的交易方法，海龟学徒们业绩差异还是很大，通过检查发现原来是很多学徒无法坚定得使用海龟法则，总会受到自身心理的影响，从而不能严格遵照交易准则，相反那些完全按照理查德·丹尼斯传授的方法进行交易的学徒，取得了惊人的交易业绩。

在书中作者还告诉我们，任何交易方式都不可能是百发百中的，总会有存在挫折的时候，比如海龟法则在震荡市中就无法取得好的业绩，这个时期被称为交易衰退期，在权益曲线上表现为收益曲线的下跌折返。实际上理查德·丹尼斯本人在退休前也经历了严重的投资衰退期，当时市场频繁发出假突破的信号，导致海龟交易法则出现阶段性亏损期，但是在后来很长时间里理查德·丹尼斯的很多学徒们依照他的交易方式取得长期的成果，而且有不少成为金融市场的知名投资家，相信如果理查德·丹尼斯本人继续他的交易生涯的话，走出投资衰退期延续辉煌也是必然的。

具有一双发现市场规律的慧眼，再加上系统化的交易模式和必胜的坚定信心，我想每一个《海龟交易法则》的读者都能取得理查德·丹尼斯那样的成就！

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以下内容来源：微信公众号汇课堂

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以一个杰出交易者的方式看待生活，会带给你更多的乐趣和更丰富的体验，遗憾也会少的多。

这是《海龟交易法则》中，我感受比较深的一句话。

有些人可能永远也不会成为杰出的交易者，但还好优秀的人都爱分享，我们可以看到他们的文字、视频等。甚至可以用他们的成功之道去做交易，尽管效果也许完全不同。

1993年，海龟交易法让没什么交易经验的人取得了年均80%以上的收益率。这是什么概念，巴菲特从1985-2004年，平均年收益率约是22%。如果我们现在能有一套收益率那么高的交易系统，不出几年，福布斯排行榜上就有你的大名。

20多年过去了，这套交易法则也慢慢失去了让你一夜暴富的功效，但它作为一个交易系统涵盖各个方面的交易知识，是我们可以借鉴的，它至今仍然是交易者必研究的系统之一。

人人都希望能有一套高盈利的专属交易系统，如果你连成功的交易系统长啥样都不知道，你离高盈利率恐怕还有十万八千里。今天就跟着汇课堂一起重温海龟交易法的经典内容。

海龟交易法则是一个特别完整的交易系统，涵盖了交易者在交易过程中的需要做出的各项决定。比如交易品种、交易手数、进场位置、止损位置、退出市场的位置、以及市场中的应变策略。

因为海龟交易法主要研究的是商品期货交易，下面我会套用它的逻辑结构，分享外汇交易中的相应的部分。

①在市场中买卖什么

外汇市场，大多数的散户交易者都是做外汇保证金交易，现货交易，交易的是各种货币对。国际市场上进行交易的八大货币主要有：USD美元、EUR欧元、JPY日元、GBP英镑、CHF瑞郎、CAD加元、AUD澳元、NZD新西兰纽元，占全球外汇交易市场90%的交易量。

因为货币对又分为直盘货币（与美元直接挂钩）和交叉货币，所以外汇交易的品种主要有：

直盘货币：EUR/USD、USD/JPY、GBP/USD、AUD/USD、USD/CHF、USD/CAD、NZD/USD。

交叉货币：EUR/CHF、EUR/CAD、EUR/AUD、EUR/GBP、AUD/CAD、 AUD/CHF、AUD/NZD、CAD/CHF、CAD/JPY、EUR/NZD、GBP/NZD等。

除了货币对之外，外汇交易者还会关注贵金属黄金、白银和原油交易市场，有些交易商平台也会提供股指指数交易。

大家在交易的过程中，可以将资金投入到各种交易品种，分散一下资金，不同的投资产品的行情不同，让自己的交易之路有更多的行情。

②买卖多少

买卖多少的问题，即头寸大小，也就是我们通常所说的交易多少手数。建议投资者每次交易的资金不超过账户资金的2%，并根据能承受的风险资金，结合市场波动情况，设立头寸。

应该注意的是，风险大小不仅跟头寸大小有关，还跟当前行情或交易品种的点差有关。

比如10000美元的账户，按照以上资金管理的原则，一次交易最大可动用资金为10000*2%=200。这时如果市场波动较大，点差是20，你只能建1手仓；如果市场波动较小，点差是5，你最大可以建4手仓。

海龟交易法则介绍的根据20日均线的市场波动确定头寸规模，我们也可以参考。

③什么时候买卖

有一点海龟交易没提到，在确定进场位置之前，还需要确定价格走势，是涨还是跌！这个可以借助趋势线和通道，或者用移动平均线和布林带通道指标。

判断什么时候买卖也就是找到进场位置，在外汇交易中，找进场位置有2种方式，借助技术指标或用价格形态。找到有效突破和反转就是进场机会。

海龟交易法则推荐用唐奇安通道突破系统，借助20日均线和50日均线。20日均线突破可以帮助我们尽早建立仓位，50日均线突破可以确认市场趋势，可以在此基础上调整仓位。

④止损

每个交易员都应该养成设置止损的习惯，这是每个在市场吃过亏的人给大家的第一个建议，下单前就要确认止损大小。

设置止损的方法很多，可根据阻力位和支撑位、布林带、ATR技术止损，也可以采用限制资金和限制时间止损。

另外对于新手而言，也可以采用一种无风险止损的方法，根据技术方法设定好止损位之后，如果市场趋势朝着对你利好的方向移动一定幅度，一般视为2%，可以将止损位提高到成本位，这就是一个无风险的止损位。

海龟交易法中提到的是ATR止损和固定风险资金止损。

⑤什么时候离场

离场的方式有2种，1种是止损被突破被迫离场，一种是主动离场，主动离场需要确定目标盈利位，一般是在高点或低点。

海龟交易法中提到的离场系统仍然是用10日均线和20日均线的最低价或最高价。

⑥如何买卖

其实前面提到的什么时候买卖，买卖多少，以及止损就是如何买卖！但之所以这里还需要提一下，就是说大家要遵循设定好的交易系统去交易！并且在交易中，还要学会如何调整仓位，如何应对市场情绪。

海龟交易法提倡交易最重要的策略就是信心、一致性和纪律性，也就是说大家要对自己的交易系统有信心，专心打磨并严格执行。

根据市场情况，利好加仓，不利时减仓。

谨慎加仓，虽然每次可以交易的最大金额能占到2%的资金，但将一笔订单的资金分为多次，根据市场的变化加仓，会增大盈利。通常情况下，他们的第一个头寸将是0.5％，在交易获利后，他们将再增加0.5％，之后也将继续加仓，直到达到最高2％。

加大对亏损的重视程度，如果您的账户损失了10％，那么就当作损失了20%那样谨慎的去做下一笔交易。

关于整个海龟交易系统的架构我们就介绍完了，其实中间提到的均线和唐奇安系统，以及2%的资金原则，我们在以上的文章中都有介绍，大家需要的可以翻看历史文章。

一旦一个交易系统或者方法被大多数人应用，它就会是失效。海龟交易法则从免费公之于众的那一刻开始，就注定会越来越越无用。重点还是要打造出自己的交易系统。

但它毕竟是经典，每个交易者都有必要去看一下原版书籍《海龟交易法则》，作者的观点对我们有一定的启发。海龟交易法的核心内容我们有一个PDF版本，需要的可以私信回复“海龟交易”即可得到！

一直以来，我都有一个很匪夷所思的感触，就是每当我看到海龟交易法则这本书时，会觉得它带着一种霸道、孤独和嘲讽的情绪。

但如果要我说出一本在股票期货投资交易领域中最有价值的书，毫无疑问就是海龟交易法则。

有的书主攻经历，有的书看的是共鸣，还有的书以交易培训视角客观的阐述各个方面。但是只有海龟交易法则，完整的展示了一套交易系统。更重要的是，它把构建这套系统的整个过程，整个逻辑清晰的展示了出来。

这套系统在文华财经上有一套示例，代码仅15行。但是它却用了一整本书的篇幅来阐述。这也说明了一个道理：

越简单的交易系统，越复杂。

可能很多人不知道海龟交易法则的具体细节。没有关系，我们不探讨细节。简单来说，它是一套带有加仓的趋势跟踪交易系统。

我听过很多人谈论过这本书和书中的交易方式。我听到最多言论就是：

海龟呀，我知道，它早就失效了。

每当我听到这句话时，我就会想象，那本书的作者和创造了这套交易方式的人知道众人的反应后，会是什么感觉？

海龟实验，是要论证伟大的交易员到底是天生的还是后天培养的一个交易史上的著名实验。 但是我觉得，这个实验最有意思的部分，是把这套策略公布之后的故事——策略拥有者不按照常理出牌，直接霸道的把策略的所有细节排在了世人的脸上之后的故事。

结果意外又不意外。很多人连看的欲望都没有，即使看了也根本没有太多人认可，更别说使用了。绝大部分人对其进行了“客观冷静”的上帝视角分析，通过各种数据公式原理判断出，它不行，它太弱，它有太多的漏洞等等。这跟海龟实验前期被淘汰的人何其的相似？海龟选中的受试者中，大多数人根本不相信这套法则，还有人觉得法则的创建人对其有所隐瞒…

人性自古不变，从那个小圈子，到现如今的全世界，全都论证了那个道理：

真理永远掌握在少数人的手中。

海龟交易法则从来就没有失效过。

它是一套完整的交易思路，基于市场波动，对趋势进行跟踪，震荡期承受磨损。它的逻辑完整，它截断亏损，让利润奔跑，它的体系里自带分散，选择标的的标准，自带资金管理，覆盖了交易的所有细节。

在这个基础上，失效这个词，看起来异常可笑，什么叫失效？不能盈利？那它失效了吗？没有。它在大多数时间确实无法盈利，但只要市场发生大幅度的波动，它便可以扭亏为盈。

它永远不会失去盈利的能力，因为它的逻辑太过于坚硬，完全融合于市场的本质。

市场生来就是要波动。

还有部分人说，海龟交易法则没有失效，但是它的回撤太大了。

没错，它当然有缺点，因为任何一套交易规则，交易体系都有缺点。与缺点对应的，是其缺点背后所衍生的优点。它的回撤为什么会大？因为它按照资金比例下单，而且，它有加仓逻辑在其中。

加仓，并且盈利后扩大基本下单手数，回撤能不大吗？但是，风险与收益并存，它的盈利爆发力非常强大，那些回撤小的策略根本难以望其项背。

更小的回撤，不是依靠更神奇的独门秘籍，依靠的是牺牲盈利爆发力。

对于一个成熟的交易体系，优缺点永远是相对而言。投资者可以不加仓换取相对较小的回撤，投资者也可以不按照资金比例下单来获取相对稳定的收益。但是那也只是其独特的风格。风格没有好坏之分，只有适合与不适合。所谓的提升，大多是以牺牲隐藏面的利益而已。关键点在于，你要牺牲哪一面，来构建出自己专属的体系。与自身契合的体系，才是最无敌的体系。

正如作者柯蒂斯·费思一针见血的说到：重要的不是交易系统，而是交易者贯彻交易系统的能力。

或许他也知道，海龟交易法则永远不会失效，但它利弊明显，他把它公布出来，没几个人拥有能承担大回撤的霸气，也没有人能够贯彻的执行下去。

海龟交易法则，仿佛在嘲笑着那些蔑视它的人，它的交易体系清晰的屹立在那里，以前如此，现在也如此，它从未变过，它看着人来人往，看着众人对其的评价，毫不在意。

仿佛在说：老子就在这里，坚持运行就可以实现盈利，谁敢用我？

看起来很尴尬，但这恰好告诉了所有职业交易员一个道理：

你的体系，能贯彻运行下去的，只有你自己。

绝顶之上，万古长空，孤独，才是交易者的权杖。

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