今天我们来说说公认的《道氏理论》《波浪理论》《江恩理论》三大理论中的道氏理论。道氏理论道氏理论可以判断趋势和震荡，包括趋势震荡如何操作。进场、出场，止损、加仓位如何选择，都可以用道氏理论解决。可以说是唯一一本实战型非常强的理论，也是交易者必读之书。

关于道氏理论的书有好几本好几本书，大多是内容繁杂，但是核心就一点——线段

虽然书中没有提过线段这个词，但是在国内，用道氏的顶尖高手都知道这个词，线段。我们对点、线、射线、线段这些概念，小学的时候都学过了。关于线段的定义是一个点到达另一个点，连接成的线。两点之间，线段最短。而道氏理论的核心内容绝不是大家书中所看到的结构，而是组成这些结构的线段。

而且市场的基本结构就是线段，运用线段来定义，就把K线单一而显得杂乱无章的市场清晰化。

下面咱们讲道氏理论的时候，大家时刻记得这一点就行了——线段是组成市场走势的最小单位。

我们先看一副图，欧美的日线图。大家最容易看到的整体的结构走势，先抛却多空结构不说，我们先看看组成这些结构线段。

线段的特点：

1、上下之分

2、长短之分

3、快慢之分

4、幅度之分

要掌握道氏理论的核心，就要先掌握线段的特性，熟练这些特性，就等于熟知了市场的走势规律。

下面咱们把线段的这四个特性结合走势图讲一下。

线段的四个特性用四幅图可以直观的了解。

总结一下：

1、线段分上行线段和下行线段

2、线段有长线段和短线段之分，长短结合组成趋势。

3、线段的速度跟时间不是成正比例的，而是跟线段的幅度有关

4、线段的幅度决定了线段的后市走势的方向（幅度可以理解为斜率）

线段讲完了，再讲结构之前，先要讲一个很重要的内容——节点。

节点就是线段和线段之间的交叉点，节点是后面实际交易中重要的参考点。

趋势结构、进出场点、止损位这些都要参照节点。节点没什么过多讲的，大家能认识就可以了。

我们现在正式讲结构

市场里的任何走势都是由线段组成的，市场里的走势只有两种：趋势走势和震荡走势。

趋势走势和震荡走势，都可以用线段的结构来分析判断。两种结构都有自己各自特点。

先说趋势走势：

道氏理论，趋势走势中：

上涨趋势，一个波谷高于一个波谷，且创新高，当条件不符合了，趋势结束

下跌趋势，一个波峰低于一个波峰，且创新低，当条件不符合了，趋势结束

所说的波峰和波谷就是咱们前面讲过的节点。

这个图很重要，市场里反复出现的结构图。

趋势结构的热点在4小时图以上的周期是最常见的，可以说是随处可见。

下面讲震荡走势的特点，震荡市是公认的最难操作的走势，但是掌握道氏的震荡市的线段特征，就发现振荡市的操作是最容的，最简单的，下面详细讲。

振荡走势中，震荡幅度的大小，是由开始震荡的线段给出的，后面的震荡走势中，价格反复的测试阻力区域和支撑区域，之所以很多朋友认为震荡不好做，就是因为阻力和震荡区域，不是一个价格点，而是一个价格区间，所以会给出很多假突破的假象，这也是做突破难做的原因。

虽然震荡走势中，大家知道高抛低吸，但是如何高抛低吸是有方法，也是有条件的。

道氏给我们的方法是：放弃顶部和底部区域的节点，而选择安全节点入场。也就是顶部区域做第二个节点（波峰）底部区域做第二个节点（波谷）这样是成功率最高的。

其实讲到这里，大家对道氏的理论的理解就已经不是书上的那些理论了，而是实实在在的技术了，并且对市场的理解，就不是简单的行情走势了，任何走势，都可以用趋势方法和震荡方法来分析，线段特点也能了然于胸。

咱们发一幅实盘走势图来加深印象，不但包含趋势震荡，还有进场、出场、止损位。

还是拿现在大家长做的欧元兑美元走势图来说，欧美的4小时图。

红色的标注是多头趋势，多头趋势里，当波谷不能一个比一个高了，要警惕趋势转变，当不能创新高了，确定为趋势结束。

蓝色的标注是空头趋势，空头趋势里，当波峰不能一个比一个低了，要警惕趋势转变，当不能创新低了，确定为趋势结束。

黄色框里为震荡走势，震荡走势里，找阻力位和支撑位置的，第二个节点，也就是安全节点，进场操作。

进场、出场、止盈、止损如何设置呢？

震荡走势里大家想必都会了。

以做多为例：找到安全节点入场，止损设置在安全节点之上，稳定盈利拿一个线段或到支撑位。空头同理。

趋势走势里

以做多为例：给出波谷后入场，止损放在波谷之下，止盈持有到波谷的条件被打破。然后观望是否还能创新高，

如果能创新高，继续多头趋势操，找波谷进场。如果不能创新高代表趋势结束，转换思路做空或震荡。

空头同理。

道氏理论的用法就讲完了，可以说是一套交易系统了。

国内期货界有一位做线段的高手，前几年我们还在一起聊过，任何系统都是可以简化的。他的道氏用法，简化为只看线段，也就是最小单位。市场的走势，力度大小，幅度大小，趋势空间，震荡结构这些，都可以用线段来解释和操作。这里不详细讲解了，大家有兴趣的可以自己研究一下。

K线理论和道氏理论是市场中的最基本的两个理论，可以说是一个讲点，一个讲线，点线成面。两者一定程度上是相同的，有共同点，大家根据自己的喜好，选择适合自己的理论做参考。

纯干货！纯技术分析！只遵循趋势判定标准设立买卖点，定期回测数据报告，优化策略。

一个成熟的交易者，务必要有一套完整的交易系统，它包括合乎趋势逻辑的交易理念，明确的买卖点信号，完善的资金管理策略和止盈止损系统组成。

遵循交易系统，克服人性的贪婪与恐惧，是走向理性交易的起点。

在技术分析领域，《道氏理论》是所有市场技术分析的鼻祖，只要对股市稍有经验的人都对它有所耳闻。它从研究价格模式的角度入手，来分析和推断未来的市场行为，区别于价值分析着重基本面的研究方式，甚至可以运用它完全独立的分析市场行为做出交易策略。
《道氏理论》的鼻祖地位，不仅只在于其是最早的技术分析理论，更重要的是其理论是技术分析理论的奠基之作，后来发展的趋势理论，均线，波浪理论，量价分析等，无不渗透着道氏理论的精髓。

道氏的理论基础

　　道氏理论有极其重要的三个假设：

假设一：主要趋势不会受到人为的操纵。

假设二：市场平均指数会反映每一条信息 。

假设三：历史总是在不断重演。

将道氏理论的若干核心思想总结起来，观点如下：

1、平均价格包容消化一切市场因素。

2、从时间周期角度看，市场具有三种级别趋势：主要趋势、次要趋势和短暂趋势，（也可以叫长期趋势，中期趋势，短期趋势)好比大海中的潮汐、海涛和波纹。

3、从市场运动方向上定义，趋势分三种趋势：上升趋势、下降趋势和横向趋势。

4、各种平均价格之间必须相互验证。

5、交易量必须验证趋势。

6、唯有发生了确凿无疑的反转信号之后，我们才能判断一个既定趋势已经终结。

7、突破与验证是技术分析的核心价值。

任何一位投资者都希望能预测未来,波浪理论正是这样一种价格趋势分析工具,它根据周期循环的波动规律来分析和预测价格的未来走势。波浪理论的创始人——美国技术分析大师R.N.艾略特(1871～1948)正是在长期研究道琼斯工业平均指数的走势图后,于二十世纪三十年代创立了波浪理论。投资者一走进证券部就会看到记录着股价波动信息的K线图,它们有节奏、有规律地起伏涨落、周而复始,好像大海的波浪一样,我们也可以感受到其中蕴涵的韵律与协调。

1、基础课波浪理论在技术分析中被广泛采用

波浪理论最主要特征就是它的通用性。人类社会经济活动的许多领域都遵循着波浪理论的基本规律,即在相似和不断再现的波浪推动下重复着自己。因为股票、债券的价格运动是在公众广泛参与的自由市场之中,市场交易记录完整,与市场相关的信息全面丰富,因此特别适于检验和论证波浪理论,所以它是诸多股票技术分析理论中被运用最多的,但不可否认,它也是最难于被真正理解和掌握的。

波浪理论的初次亮相极富传奇色彩。1929年开始的全球经济危机引发了经济大萧条,美国股市在1929年10月创下386点的高点后开始大崩盘,到1932年仲夏时节,整个市场弥漫着一片绝望的气氛。这时,波浪理论的始作俑者艾略特给《美国投资周刊》主编格林斯发电报,明确指出长期下跌的走势已经结束,未来将会出现一个大牛市。当格林斯收到电报时,道琼斯30种工业指数已经大幅飙升,从邮戳上的时间看,电报就在道琼斯30种工业指数见底前两个小时发出。此后道琼斯指数在9周内上涨了100%,而且从此开始一路上扬。

但是波浪理论在艾略特生前却长期被人们忽视,直到1978年,他的理论继承者帕彻特出版了《波浪理论》一书,并在期货投资竞赛中运用波浪理论取得了四个月获利400%以上的骄人成绩后,这一理论才被世人广泛关注,并开始迅速传播。

2、波浪周期及实例解读

五浪上升三浪下降组成完整周期

一个完整的波动周期,即完成所谓从牛市到熊市的全过程,包括一个上升周期和一个下跌周期。上升周期由五浪构成,用1、2、3、4、5表示,其中1、3、5浪上涨,2、4浪下跌;下跌周期由三浪构成,用a、b、c表示,其中a、c浪下跌,b浪上升。与主趋势方向(即所在周期指明的大方向)相同的波浪我们称为推动浪,与主要运动方向相反的波浪称为调整浪。也就是说,在上升周期中,因为主趋势向上,那么1、3、5浪为推动浪, 2、4浪为调整浪,是对上涨的调整;在下降周期中,因为主趋势向下,那么a、c浪为推动浪,b浪为调整浪,是对下跌的调整,即我们常说的反弹。

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(本资料仅供参考，不构成投资建议，投资时应审慎评估)

波浪理论又称艾略特波浪理论(Elliott Wave Theory)，它是根据股价的周期波动规律来分析和预测未来走势的理论。其创始人——美国技术分析大师拉尔夫?纳尔逊?艾略特(R N Elliott)(1871～1948)在长期研究道琼斯工业平均指数后，发现不断变化的股价呈现出自然的波浪形态，于是在二十世纪三十年代创立了波浪理论。

基本规律：八浪循环

1、股价指数的上升和下跌交替进行，一个完整的循环包括八个波浪，五上三落。

2、推动浪和调整浪是价格波动两个最基本型态。推动浪，即与大市走向一致的波浪，可以再分割成五个小浪，一般用第一浪、第二浪、第三浪、第四浪、第五浪来表示;调整浪，即与大市走向相反的波浪，可以划分成三个小浪，通常用A浪、B浪、C浪表示。

3、第三浪永远不可以是第一浪至第五浪中最短的一个浪。通常来说，第三个浪是最具爆炸性的，经常成为最长的一个浪。

4、第四浪的浪底，不可以低于第一浪的浪顶。

5、时间的长短不会改变波浪的形态，因为市场仍会依照其基本的形态发展。波浪在其运行中可以拉长，亦可以缩短，但其根本的形态则永恒不变。

6、艾略特波段理论主要反映群众心理，越多人参与的市场，其准确性越高。

各个波浪线的特性

在分析波浪形态时，有时会遇到较为难以分辨的市势，可能发现几个同时可以成立的数浪方式，在这种情况下，了解各个波浪的特性，有助于做出正确的判断。现将各个波浪的特性简述如下。

第一浪：大约半数的第一浪属于营造底部形态的一部分。跟随这类第一浪出现的第二浪的调整幅度，通常较大;其余一半第一浪则在大型调整形态之后出现，这类第一浪升幅较为可观。

第二浪：有时调整幅度颇大，令市场人士误以为熊市尚未完结;成交量逐渐缩小，波幅较细，反映抛售压力逐渐衰竭;出现传统图表中的转向形态，比如头肩底、双底等。

第三浪：通常属于最具爆炸性的波浪;运行时间及幅度经常属于最长的一个波浪;大部分时间成为延伸浪;成交量大增;出现传统型图表的突破讯号，例如缺口跳升等。

第四浪：经常以较为复杂的形态出现，以三角形调整形态运行的机会亦甚多，通常在低一级的对上一个第四浪之范围内完结，浪底不会低于第一浪的顶。

第五浪：股市中第五浪升幅，一般较第三浪为小。在期货市场，则出现相反情况，以第五浪成为延伸浪的机会较大;市场乐观情绪高于一切。

A浪：市场人士多数认为市势仍未逆转，只视为一个短暂的调整，平势调整形态的A浪之后，B浪将会以向上的之字形形态出现，如果A浪以之字形形态运行，则B浪多数属于平势调整浪。

B浪：升势较为情绪化，出现传统图表的牛势陷阱，市场人士误以为上一个上升浪尚未完结，成交疏落。

C浪：破坏力较强，与第三浪的特性甚为相似，全面性下跌。

波浪理论基本理论：不论趋势大小，股价有“五波上升、三波下降”的规律。

波浪理论是由拉尔夫.艾略特(RalphN.Elliott)发明的分析工具，他观察道琼工业指数的价格趋势，就像海浪一样，一波接着一波，有一定的规律在。不论趋势的大小，股价都有一个“五波上升、三波下降”的基本规律，所以总共有8个波，形成一个周期。

【波浪理论精髓】

在5波的上升趋势中，分为3个推动波及2个调整波。三个推动波是第1、3、5波，图中的上升波段。两个调整波则是第2、4波，图中的回档波段。

在3波下降趋势中，分为a、b、c三波。以下个别说明8个波段所代表的市场趋势。

【上升趋势5波浪】

第1波(推动波)：5浪中行情最短，市场存在卖压。属于形成底部型态的一部分，涨幅通常为五浪中最短的行情。此时，买方力量并不强大，市场继续存在卖压。

第2波(调整波)：跌幅大于第1波涨幅，但趋势不稳，反映卖压减少。第2波的调整波通常都比较大，几乎吃掉第1波的涨幅，很明显有大量的卖压，常让人误判下跌波的趋势还没结束。因为大多数人都相信整个走势还在低迷的阶段，成交量越来越小，但振幅较小或价格趋势较不稳定，反映出卖压逐渐衰竭。反转型态(如头肩底、W底、三重底…等等)通常在此波结束后确认。

第3波(推动波)：股价涨势最大，成交量大，常有延长波。第3波的涨势最大，持续时间与幅度长，成交量大。因为涨势激烈，经常有延长波浪的现象。当第3波突破第1波的高点时，就是买进讯号。

第4波(调整波)：波底不低于第1波高点。这波是趋势大幅上升后的调整波，通常以三角形调整波出现的机会比较多。波底不应低于第1波的高点。

第5波(推动波)：回档幅度小于第3波，反转型态在此成型。一般情况，这波的幅度都比第3波小，但这不是绝对的，当市场乐观情绪高涨时，就会出现涨幅的延长波。反转型态例如头肩顶的头部，可能在这里成型。左肩为第3波，右肩为b波。

【下降趋势3波浪】

第a波：股价将下跌。若市场仍乐观，会出现水平调整。投资人大部分会认为上升行情还没反转，此波只是股价暂时回档。实际上，a波的下跌，在第5波中通常有警讯。例如：成交量与价格走势不同，但市场仍然较乐观，所以a波有时会出现水平调整。

第b波：成交量小，因是上升趋势，容易形成多头陷阱。这波的成交量不大，一般而言是多头的逃命线。由于是一段上升趋势，很容易让投资人误认为是另一波段的涨势，形成“多头陷阱”，所以投资人常会在这时遭套牢。

第c波：跌幅大，持续时间长，全面性下跌。这波是破坏力大的下跌波，跌幅大，持续时间长，出现全面性下跌。此时市场有一片套牢声，大家不敢看盘。

【波浪理论总结】

8个波浪型态完成，又会开始进行另一个循环的第1波。

将波浪理论总结如下图：

总结以上的内容，可知道波浪理论有4个基本论点：

数浪口诀

一三五浪可加长，每段细分五小浪

另有等长九段波，顶底不连通道长

三三相隔十五段，五三交错亦寻常

波起浪伏有形状，常见上斜与扩张

喇叭斜三现一浪，二浪之后走势强

五浪若是此模样，分批减磅远危墙

A浪止住回头看，A 3 A 5不一样

三波之字双回撤，五波右肩做B浪

回撤二次分三五，三波弱来五波强

B 浪右肩 a-b-c，轻仓快手捕长阳

通过上面的内容，相信大家已经掌握了“波浪理论”的相关知识点了，如若您想要学习更多相关知识的话，敬请关注公众号越声攻略(yslc688)。

(本资料仅供参考，不构成投资建议，投资时应审慎评估)

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