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身为盘钱博主，今天我们来聊聊投资圈一个非常重要的概念——
复利。
聊之前，我想先问大家一个问题：今年你在投资市场上赚到钱了没有？
如果没猜错，大多数人今年不仅没赚到钱，甚至还亏了不少钱。
我知道，一定会有很多朋友不解：
“不对啊！我没高买低卖，也没抄底补仓，我就按照书上说的一点点定投，做时间的朋友，怎么还会亏钱呢？不是都说复利是奇迹吗？”
好吧，我必须要告诉你，绝大多数人对于复利的理解都是错误的。
说句更扎心的话，就算你对复利的理解对了，你也很难利用复利赚到钱，因为普通人的复利和有钱人的复利完全就是两种游戏。
图源：网络
今天的内容，我就给大家详细盘盘。
所谓“复利”，其实就是两个字“复+利”，“利”的循环往复，再直白一点，就是俗称的“利滚利”。
很多人用一个非常著名的公式来描述复利的威力：
1.01^365=37.78
意思就是说，只要你每天比今天多赚个0.01，一年之后就能变成37块8。
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当然，这只是小白公式，更复杂、更准确的公式其实是这样的：
F=P*(1+i)^n
其中，F是终值，P是现值，i是收益率，n是投资年限。
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举个例子，假设你有10万本金，每年稳定收益7%，50年后你将赚到多少钱？
用这个公式算一算，最终答案是294.6万，真是一笔不小的数目！
当然，很多人嫌一年收益7%还不过瘾，甚至推出这么一句话：
“只要每年赚26%，连续十年就能翻10倍”。
好么，许多人就是在这个公式的巨大“威力”下，被复利的魅力征服了。
“每年赚26%，连续十年就能翻10倍“，复利看起来真的很像个奇迹。
但事实果真如此吗？
我必须要说，并不是。
为什么？你得分两层去理解。
第一层：你对复利的理解真的对么？
首先，我们来看看复利公式，它有一个基础前提，就是你得确保你投入的方向是对的。
复利神话经常给人一种错觉：只要你一直坚持，就能赢得巨额回报。
那些迷信复利的人，很多人都掉进了“每年只要多赚一点，几年后能变翻倍”的陷阱里。
但事实上，复利神话太过于强调利滚利，却让很多人忽略了第一点——“先做对”。
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如果你一直在错误的方向上坚持，那你就得不到“利滚利”，只能得到“伤害叠加伤害”。
就拿“定投”来说，假如你在一个不合适的产品上定投，做得时间再长也没用。
你在跑道上跑偏了，跑得再快、时间再长也没有用。
事实上，很少有人能确保自己做的选择是对的。
小到你买的一支基金，大到你的整个投资规划，再或者你个人努力的方向，没有人能确保自己是火眼金睛，总能从万般星云中挑出最闪亮的那朵。
再说了，就算你投入的方向是对的，接下来还有一个关键的地方，那就是：
这个“对”是会变化的。
也就是说，你要一直做对。
复利有一个非常重要的特性，那就是连续性。
但你我都知道，连续性很难实现。
选对一支基金并不难，难的是，今年它是对的，过几年它还是。
复利经常给我们描述一种神话，“只要你每年赚26%，连续十年，你就可以翻倍”，但事实上，每年年化26%，有多少人能做到？
别说连续十年每年回报达26%，就算年化10%，又有多少人敢拍胸脯说能做到？
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我知道弹幕上肯定有小伙伴说，“我啊！我就能做到！”
咱们拿专业的数据来说话，根据Wind数据分析，目前全中国市场上，能连续10年做到收益率超过10%的基金经理，只有33位。
对，3000多位基金经理中，只有33位，达标率也就1%。
这还是专业做投资的，普通投资者呢？这个概率只会更低。
那问题来了，为什么“连续性”很难实现呢？不是都说“时间是复利的朋友”吗？难道今年赚26%，明年后年我就赚不到了？
对，还真的很难赚到。
其实，时间大多数时候非但不是复利的朋友，反而是敌人。
这是因为，这个世界的本质就是充满随机和偶然性的，关于这点，推荐大家看一本书《黑天鹅》。
世界上有太多的因素会打破“连续性”，举个最简单的例子：
假如你预测事情的准确度高达90%，注意，这已经算是神算子了，有这种预测能力，投资的话很容易成为世界首富。
在这种条件下，你能连续5次都预测正确的概率是：
90%✖️ 90%✖️ 90%✖️ 90%✖️90%=59.05%
也就是说，即便你每次预测的准确率再高，经过许多次后，也变得不那么准确了。
这还是把你预测的准确度设置在了90%，当你实际身处千变万化的投资市场中，这份“连续性”就更难实现了。
刚才我们聊了第一层：大部分人对复利的理解都是错的。
好，现在，我们再来聊聊第二层：就算你对复利的理解是正确的，你能做对选择，也能做到连续性，但依旧很少有人能够依靠复利赚到钱。
为什么会这样？
因为普通人的复利和有钱人的复利完全是两种游戏。
这里的重点，就在于三个字——“普通人”。
什么是普通人？
简单来说，就是手中的资源有限，把钱花在这里、那里就不够的人。
普通人和有钱人在“复利”上的差距到底有多大？
首先，基础投入的多少，直接决定了复利的威力。
我们大部分普通人都没有多少本金，只能用资产中的很小一部分用于投资。
假设普通人只能投入5万本金，年化7%，50年后财富会变成147.3万。
而有钱人原生家庭条件好，假设一开始就投入本金200万，50年后财富将变成5891.4万。
你看，同样是年化7%，有钱人的复利比普通人多出了整整5700多万。
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所以说，有钱人的复利游戏和我们普通人不一样，有钱人做投资会越来越有钱，越来越能拉开自己和普通人的差距。
当然，有钱人在“复利”上的成功，不只在于基础投入高，更重要的是他们还会不断加码。
复利思维，最理想的场景叫做“滚雪球”。
但现实是，普通人的“雪球”会随着时间的推移不断掉雪，而有钱人则能一边滚雪球，一边加雪。
就拿利用“滚雪球”赚钱最多的男人巴菲特来说，你可能不知道，巴菲特有自己的保险公司和投资公司，他的公司可以通过发债向全世界各级市场借钱。他会把融到的这些钱，再分配到他加持的资产中。
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强如巴菲特，每天也在源源不断地获取资金，为下一次下注增加筹码。
当然，不只是巴菲特，任何职业投资人都会有源源不断的弹药，这也是他们和业余投资者最大的区别。
比如你经常听到某公司又融了多少资，这就是创始人和投资人在募集更多的钱，保持更好的现金流，抓住更多出现的新机会。
而这，也正是“长期主义”背后的真相。只有一边滚雪球，一边不断往雪球上撒上新的雪，才能做到真正的“长期主义”，不然这个雪球很可能很快就融化了。
如果你还不明白，我再举下刚才的例子：
假设你和有钱人本金都是5万，年化还是7%。
但有钱人的不同是，他每年还能再多投入5万。
那50年后，你的财富是147.3万，而有钱人的财富会变成多少？2179.9万。
可以看到，每年只需要一点点的“加雪”，50年后，有钱人就能比你多赚2000万。
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可普通人别说“加雪”了，每年各种突发黑天鹅事件的发生，像生病住院啊、结婚买房啊、孩子教育啊、亲戚借钱啊，都会让你恨不得把原来的本金5万给拿回来。
一旦拿回来，复利可就彻底中断了。
当然，这时候肯定有人说了，“有钱人会融资，我也会啊！虽然我本金不多，但我可以通过加杠杆拉近与富人的差距。”
我只想说，如果你有这种想法，趁早抛弃掉。
拿普通人接触最多的A股市场来说，这三十年时间风起云涌，有时候跌个40%、50%都是很正常的，甚至还能连续熊上3、4年。
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假设你的钱是加杠杆借来的，遇到爆仓或者熊市大幅缩水，连本金都亏进去了，这个时候你怎么办？
所以说，普通人千万不要用加杠杆的方式去投资。
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今天说了这么多的复利，但其实，我们并不能完全否认“复利”的作用。
复利作为一种投资思维和精神，甚至作为一种鼓励奋斗生活的动力，它都是有积极作用的，只要我们今天比昨天过得好，我们最终就会变更好，这一点毫无疑问。
但我想说的是，请一定要认清复利的真相，别被它的“神话”忽悠了，普通人的复利和有钱人的复利是两种游戏。
要知道，这个世界本来就是不均匀的，财富分配更是不平衡的，最富有的2%的人拥有世界财富的50%以上，有钱人实现复利的条件，远比普通人有利得多。
不要因为见了很多人财富爆棚的故事，就产生“一个小雪球能很轻松地变成大雪球”的幻想，更不要企图通过加杠杠等不可取的方式去完成它。
忘记复利神话吧，我们大多数人都是普通人，普通人唯一可以什么都不做就增加的，只有年龄和体重。
当然，忘记复利神话，并不是忘记复利精神。
在我看来，人在年轻时，在金钱上追求复利并不是你的主要任务。
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你的主要任务是，趁着头脑正年轻，让它多学习认知，在思想和观念上得到提升，这才是你最大能够拥有的最大复利。
*「毯叔盘钱」所有内容系个人观点，仅以交流个人想法和分享知识为目的，不构成任何投资建议或参考。市场有风险，投资需谨慎，请读者结合个人财务状况，独立决策。
这本书讲述了在巴菲特成长的过程中，对他影响深远的那些人；同时总结了巴菲特的财富秘籍。无数人都关注巴菲特，关注他的富有，希望从他的成功故事里读到赚钱的方法。但是巴菲特却更希望让人知道的是，他只是每天抱着愉悦的心情专注地工作而已。在巴菲特看来，真正富有的人生应该是这样的：做一份自己喜欢的工作，找到兴趣相投的朋友。只要能做到这些，你的人生也一样是成功的。
在《滚雪球》这本书第一部分介绍了影响传奇投资家巴菲特的三个男人。
第一个是巴菲特的父亲霍华德。霍华德带领巴菲特走进了金融世界，并给了巴菲特成为一名优秀投资家的成长环境，尤其是精神层面。霍华德并没有像很多的父母一样，关注外界是如何评价自己的孩子，而是教会巴菲特做一个思想独立、有主见、尊重自己内心想法的人，内部记分卡是巴菲特投资生涯最重要的财富。
第二位对巴菲特影响深远的是他的老师格雷厄姆。在格雷厄姆身边，巴菲特接受了成为一流投资人的系统性训练，他养成了在海量第一手资料里辨别投资机会的办法，这套笨办法让巴菲特受益终生。格雷厄姆具有前瞻性的投资理念，使得巴菲特在职业生涯的早期就成为了先进的市场投资者。
第三位是巴菲特的好搭档查理·芒格。他们俩就像是多年的“夫妻”，不仅外形越来越像，对投资的思考也能够达到高度的默契，这些共性帮助他们携手成为历史上最成功的投资搭档之一。虽然，在外界看来，巴菲特的名气远大于芒格，但是一流投资家芒格为巴菲特完善了投资哲学，是巴菲特成功不可或缺的因素。能够拥有一个志同道合的好朋友，也是巴菲特投资道路上的宝贵财富。
在这本书的第二部分介绍了巴菲特的三个财富秘诀，分别是浮存金、复利和专注。
第一个秘诀是浮存金，巴菲特很早就开始了解保险行业，并且发现浮存金的巨大价值。这些相当于是免费使用的资金，帮助巴菲特在资本市场拥有了充足的弹药，这是巴菲特成功的基石。
第二个秘诀是复利，也就是利滚利。10岁的巴菲特就读懂了复利的价值，更厉害的是他能够迅速行动起来，寻找一切可能的机会让复利发挥作用。就像巴菲特很喜欢用的那句比喻：人生就像滚雪球，最重要的是发现很湿的雪和很长的坡。复利投资就是财富能够几何倍数增长的长坡。
第三个秘诀是专注。这是区分巴菲特和其他投资者的最重要因素。古稀之年的巴菲特依然保持着年轻时的专注力，他可以从零开始学习韩国的会计规则，了解韩国的股票投资市场。即使已经成为世界上最富有的人之一了，巴菲特依然会亲自去拜访那些他认为有足够潜力的，但是不知名的小公司，和创始人、股东面对面谈话，掌握第一手资料。这样的专注精神，是那些希望通过模仿巴菲特的投资策略取得成功的人无法做到的。
总结一下，《滚雪球》这本书介绍了巴菲特成功的投资人生得益于两个方面。一方面是人：开明的家庭尤其是父亲给他的影响—内部积分卡；恩师，将投资技巧和策略传授给他；志同道合的朋友，补充他投资的不足。另一方面是善于利用浮存金、复利和专注。我想外部的原因或者人都比较好分析，但是真正的应该是他的内心，坚持自己分析的专注，十年如一日的坚持以及强大的内心。人生就像滚雪球，最重要的是发现很湿的雪和很长的坡。复利投资就是财富能够几何倍数增长的长坡。
