老股民大张：冲高后注意再次反复的出现

今天大盘低开后探低反弹，上午突破2900点后冲高振荡，下午小幅振荡收出低开中阳线，如何看待呢？

【美国财政部将维持国债标售规模不变 美联储减持国债】据市场消息，美国财政部计划在11月至1月期间维持国债标售规模不变。这一决定是在美联储缩减资产组合规模之际做出的，这包括其大量持有的美国国债。美联储从6月开始允许每月最多300亿美元的国债到期而不进行再投资，并从9月开始允许最多600亿美元的国债到期。

其他金融业；挂牌时间：2015年10月26日。

新京报：本次工作要点对股份制商业银行发挥什么作用提出明确要求。目前银行设立金融资产投资公司的状况如何？

目前，沪深交所的《实施细则》均在征求意见阶段，意见反馈截止时间为2022年7月1日。

董希淼：无论是发行永续债、支持外资进入，还是鼓励私募股权投资基金等多元化主体发展，都是鼓励多样化的资金参与到债转股中。但这些资金以什么样的方式进入，需要解决的最根本问题，还是要降低商业银行资金占用过多的问题，这样涌入的资金才有投资的平台。

（3）不动用公司资产从事与本人履行职责无关的投资、消费活动；

股权退出机制：预期二级市场为主，附带回购条款。武钢集团的债转股主要是通过股权基金化实现的，因此退出方式主要是投资的子公司未来上市或者装入主板的上市公司中，通过二级市场退出或者通过新三板、区域股权交易上市等方式退出。此外，建行与武钢签订远期回购协议，双方约定，如果未来管理层业绩不达到预期，国企集团将对股权进行回购，建行方面由此退出。

定价：债权方面，基金以 1：1 账面价值承接债务；股权方面，由于项目不同，价格也 不一样。股权投资的标的，是相对有发展潜力的板块，主要是云锡集团二级或三级子公司。

三是新增异常交易行为类型。结合可转债交易特点，并配合本次机制调整，《实施细则》新增了3类异常行为，进一步提高监管针对性，维护市场正常交易秩序。

本机构为发行人首次公开发行股票制作、出具的文件不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的情形。因本机构为发行人首次公开发行股票制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。

债转股范围：银行正常类贷款（非建行贷款）。债权转换成的股权，对应的不一定是 原负债单位，而是集团旗下的优质板块和资产。项目分两期落地，每期 50 亿。包括云锡集 团下属二级、三级子公司的五个子项目。建行对云锡集团总贷款在 50 亿元以下，占云锡总 负债近 10％。按照国务院债转股指导意见，实施主体将交叉债转股，因此，建行的该债转 股方案不涉及本行贷款，而是其他银行贷款。

已披露半年报的89家中小创公司中，有8成以上公司业绩实现增长，电子股超华科技业绩增长近10倍，力源信息、恒通科技、光一科技等18家公司净利润也实现翻倍。

（四） 其他人员

（3）对发行人业务经营或收入实现有重大影响的商标、专利、技术等是否存在重大纠纷或诉讼，是否将对发行人财务状况或经营成果产生重大影响。

债转股比例的确定关系到债权、债务双方的切身利益，是债转股操作中的关键环节。债转股最简单的方式是1：1转股，假设评估的净资产为A，拟转股本的负债为B，则1：1转股后债权人所占股份为:B÷（A＋B）×100％，但1：1转股并非绝对公平，而是需要债权、债务双方通过协商确定，可能是溢价转股，也可能是折价转股，而企业净资产收益率与银行贷款利率则是决定转股比例的重要因素之一。

（四）本公司没有发生未履行法定程序的关联交易，且没有发生未在招股说明书中披露的重大关联交易。

温彬：目前我国居民的储蓄率比较高，要通过银行进行转移，就形成了以间接融资为主的结构。要引导储蓄股权的话，就是鼓励大家直接买股票等产品。

2）公司董事和高级管理人员为稳定股价之目的增持公司股票的，除应符合《上市公司收购管理办法》及《上市公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理规则》等相关法律法规的要求，还应符合下列各项：

发展前景良好但遇到暂时困难的优质企业，符合国家产业发展方向，无不良信用记录。具体情形如下：

（5）拟公布的发行人股权激励的行权条件与发行人被摊薄即期回报填补措施的执行情况相挂钩；

表决结果：9票同意，0票反对，0票弃权。

智股十方：多方尝试性进攻释放重磅信号

　　B、增加公司注册资本。即增加股东或股东股权，也就是债权人对公司(债务人)所享有的合法债权转变为对公司的投资，从而增加公司的注册资本。例如甲公司拥有对A公司的债权100万元，A公司注册资本为100万元，A公司股东为乙公司。现甲公司经与乙公司协商，将债权100万元增加A公司注册资本100万元。则债转股后，A公司注册资本为200万元，甲和乙均为A公司股东。

7）如违反上述任何一项承诺，本企业愿意承担由此给公司及其股东造成的直接或间接经济损失、索赔责任及与此相关的费用支出。

董希淼：背景就是我国的杠杆率较高，要发展直接融资。

（6）除向原厂采购外，发行人是否向经销商、贸易商采购，若存在，请补充披露：①采购金额及占比；②采购的合理性和价格公允性；③该模式前五大供应商采购金额、采购数量、采购产品类型、供应商基本情况、合作时间；④发行人实际控制人、控股股东、董监高及其他关联方与该类供应商是否存在大额资金往来，是否存在关联关系。（7）报告期向供应商退货的相关约定，退货数量、金额和占比，退货涉及的主要产品类别、供应商信息及退货的原因。

要求补充披露：

10月14日晚间，兴达泡塑披露公告称，公司于 2016 年 10 月 13 日前收到全资子公司惠州兴达石化工业有限公司(以下简称“惠州兴达”)、江苏诚达石化工业有限公司(以下简称“诚达石化”)、新疆兴达伟业泡塑新材料有限公司分红款。

总体来看，相比现有可转债规则，本次《实施细则》的调整聚焦了三大方面：

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