编者按：自《关于权益性投资经营所得个人所得税征收管理的公告》（财政部 税务总局公告2021年第41号）生效以来，从事权益投资的个人独资企业、合伙企业核定征税的空间被堵死，合伙架构的各类投资企业、投资基金受到税务机关重点关注，牵连出一些新型税务风险。据了解，某地税务机关在审查企业纳税申报资料时提出，合伙人转让合伙份额也需按照经营所得申报纳税，应适用5%-35%的税率，引发了税企争议。

雷帝网 乐天 5月18日报道

（一）自然人合伙人由合伙企业在合伙企业的实际经营管理所在地申报缴纳个人所得税。

应交税费-应交增值税-进项税额（在取得增值税专用发票的情况下）

对于新成立的基金，或者是实力和资历较弱的GP，有时因出资比较困难，会放弃收取部分或全部管理费，以此来充抵GP的出资。但通常LP对完全以管理费充抵GP出资的方式比较抵制，因为这种情况下，GP或GP中的关键人物并未将其自身财产投入到基金中，而且用管理费充抵GP出资也可能与LP的出资不同步，影响GP与LP利益的一致性。

借：长期股权投资-损益调整

为提升对创投机构的吸引力，引进优质创投机构，优化本地创业环境，光谷合伙人基金通过“双四十”、“双加权”、“双赋能”、“双让利”制度设计，对子基金提供覆盖“募投管退”全流程支持。

贷：长期股权投资-成本

证券投资基金仅指公开募集基金，因此，原则上，私募证券投资基金暂不能适用证券投资基金相关的企业所得税优惠政策。

在实务操作过程中，设立有限合伙基金因涉及“私募”“股权投资”等一类的名称和经营范围，通常在工商核名之前需要地方金融监管部门进行前置审批，即当地金融办（局）审批后，才能到工商局进行合伙企业的办理注册。

（3）合伙企业的投资范围和投资标的会影响该有限合伙人的可变回报。

私募基金将有更加简单的组织架构；

《财政部国家税务总局关于合伙企业合伙人所得税问题的通知》（财税[2008]159号）规定，合伙企业以每一个合伙人为纳税义务人。合伙企业合伙人是自然人的，缴纳个人所得税；合伙人是法人和其他组织的，缴纳企业所得税。同时规定合伙企业生产经营所得和其他所得采取先分后税的原则。前款所称生产经营所得和其他所得，包括合伙企业分配给所有合伙人的所得和企业当年留存的所得（利润）。根据这一原则，法人投资合伙企业当年的纳税义务将由投资人承担。

收益分配方式上，VC基金和PE基金存在着差别，主要有两种分配方式：

借：应交税费-应交个人所得税

“对赌”的内涵与类型

LP具有以下基本的法律特征：

合伙企业本身是一个独立的会计主体，其亏损应该由将来自身的经营所得来弥补，不能将亏损分配给合伙人。

VC基金更倾向于这种分配方式。VC基金的规模相对较小，一般向高风险、高回报的企业进行投资，并且投资项目也较多。这种方式不但可以平衡各个投资项目的业绩，而且也便于管理。

香港作为全球知名的金融中心，本就吸纳了大量境内外资金前往香港，但这些资金都是以香港作为通道，虽然流入香港，但却并没有留存多长时间，就再次流出香港，特别是对当地经济有极大拉升作用的基金机构，更是在香港经济实体中为数较少。虽然香港有部分开放式基金和单位信托，但数量远少于贸易类公司。同时由于制度缺陷，使得香港的私募基金基本为零。

光谷合伙人基金对单只子基金最高可出资40%，子基金募集到总规模的40%即可申报光谷合伙人基金出资。“双四十”的出资配额和申报前提，可直接对标深圳、广州、苏州等地同类引导基金。通过降低基金管理人的募资难度，加速基金落地，尽快将资金投向人才企业，帮助人才企业成长。

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