新华社纽约3月9日电（记者刘亚南）纽约股市三大股指9日显著下跌。

截至当天收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日下跌543.54点，收于32254.86点，跌幅为1.66%；标准普尔500种股票指数下跌73.69点，收于3918.32点，跌幅为1.85%；纳斯达克综合指数下跌237.65点，收于11338.35点，跌幅为2.05%。

板块方面，标普500指数十一大板块全线下跌。金融板块和材料板块分别以4.10%和2.54%的跌幅领跌，公用事业板块跌幅最小，为0.84%。（完）

波浪理论是金融市场中非常流行的交易方法，99%做交易的人都有所耳闻。

金融市场的趋势以波浪的形态运行，因此波浪理论也是一种趋势性的交易方法。

波浪理论虽然非常流行，但是有它很致命的问题，就是千人千浪，难以量化的问题。我曾经也说过，如果一个交易标准无法被量化执行，就无法完成交易的一致性，就很难做到盈利。

所以今天这篇文章，我不仅要聊一下波浪理论的基础知识，还要聊一下它存在的缺陷，以及2种如何解决缺陷，量化数浪的交易方法，这样不仅可以帮助大家学习透彻，还可以帮大家避免使用的隐患。

文章比较长，包含了多张图片，我建议你们先收藏阅读，如果觉得有帮助就给文章点个赞，感谢。

1、波浪的由来

波浪理论也被称为艾略特波浪理论，是美国证券分析家拉尔夫·纳尔逊·艾略特（1871-1948）总结的市场分析理论，因此也以他的名字来命名。

当时是以道琼斯工业指数作为研究工具，总结出来市场变化的结构特征，波浪理论有两个核心观点：

（1）行情走势的形态会在图表中，按照一定的浪型和规律不断重复出现，但重复的时间间隔和波动幅度大小并不确定。

（2）有点像俄罗斯套娃，大级别的浪型可以细分为中级别的浪型，中级别的浪型还可以继续细分为小级别的浪型，以此类推。

艾略特波浪理论的最核心就是“循环”两个字。在本级别行情走势不停地循环往复，大周期的波浪由小周期的波浪组成的过程也是不断循环的。

2、波浪的基础知识

基础知识一：8浪的结构

12345+abc的8浪结构，是波浪理论中最基础的浪型。

在波浪理论中，12345浪的上涨和 ABC的下跌，形成一个完整的多空循环的浪型结构，行情按照这样的结构往复循环。

所有大波浪的结构可以在小的级别再细分，依然是由12345+abc组成。

例如大浪的结构可以细分成中级别的12345+abc，而且中级别的每一浪，还可以再往下细分成小级别的12345+abc。

大家看示意图。

第一级别：大浪级的各浪

这张图片中，可以把行情分为最基础的8浪结构，分别是12345+ABC，5浪+3浪=8浪。

第二级别：中浪级的各浪

从大浪级别中，又可以把每个大浪细分成中浪，8+8+5+8+5=34个中浪。

第三级别：小浪级的各浪

从中浪级别中，又可以把每个中浪细分成小浪，34+34+21+34+21=144个小浪。

基础知识二：调整浪

12345+abc的8浪结构中，其中2浪，4浪和b浪都是调整浪，多头的趋势中，调整浪多数都是向下的，空头趋势中，多数调整浪是向上的。

整理浪主要有三种形式：锯齿形，平台形，三角形，这同我在之前文章中讲到的中继形态是类似的，对应的是旗形整理，矩形整理和三角形整理。

实战中，这三种是最常见的调整浪形态，也是最容易识别，最容易交易的形态。

大家看示意图：

图中左侧是三角形整理的整理浪。一波下跌之后，行情形成向上的三角形整理，整理结束后，行情突破三角形延续空头。

图中右侧是旗形整理的整理浪。一波下跌之后，行情形成向上的旗形整理，整理结束之后行情破位，行情延续。

基础知识三：驱动浪

12345+abc的8浪结构中，其中1浪，3浪，5浪和a浪，c浪都是驱动浪，驱动浪是最主要的趋势方向，也是利润空间最大的浪型，是咱们交易的主要目标。

关于驱动浪，波浪理论中有两个定义，跟大家简单地说一下。

A：1浪3浪5浪，这3个驱动浪波动空间相同的时候很少，3个浪中通常有1个浪比其他的2浪更长。

B：行情有时会走出延展浪，1浪3浪5浪都可能是延展浪，但1浪3浪5浪只会有一个是延展浪。

（简单地理解，延展浪就是在驱动浪中，有一浪的波幅空间明显大于其他的两浪）。

大家看一下驱动浪的示意图。

图中蓝色箭头标注的全部是驱动浪，1浪3浪5浪a浪c浪。

基础知识四：黄金分割

实战中，很多调整浪是按照黄金分割比例回调的。

大家看一下示意图：

图中左侧多头的趋势中，3浪回调到1浪50%的位置，完成调整，启动3浪。

右侧空头趋势也是相同的走势，3浪回调到1浪50%的位置，调整结束，启动3浪。

实战中，38.2%，50%和61.8%，都是最常用的黄金分割位置。

3、波浪理论的缺陷

网上有很多对波浪理论的质疑，认为行情波动根本没有那么强的规律性，而且波浪理论没有统一的绝对的标准，只有一个大致的数浪规则。

所以很多人都会出现两个问题，要么在同一段行情的不同时间里，数出不一样的波浪来；要么是在同一段行情里，不同的人数出不同的波浪来。

数波浪的主观性太强，一千个人可能就会数出一千种浪来，这就是波浪理论的缺陷：没有明确标准，千人千浪。

如果参与过实战交易的朋友肯定会知道，千人千浪会给交易带来非常大的困扰。

比如交易的时候，本来心理压力就比较大，遇到这种数浪标准不明确的时候，就会感到疑惑，到底是不是这个浪？要不要进场？万一错了怎么办？

而且在一些快速行情中，容易造成慌乱，到时候不管是不是，像不像，做进去再说，那么亏损的概率就很高了。

而且像这种情况也无法做交易记录，做事后的复盘，因为每次进场的标准都不同，交易结果统计起来也没有分析的意义。

这么说来，波浪理论难道是不可以用的吗？

我的答案是，可以用，但是必须做一些改良，做一些标准的量化，这样我们做交易的时候才能做到心里有数。

4、两种量化数浪的方法

实战中，我们可以在k线上加入一些指标，来帮助我们把数浪的标准明确化，这样不同的人看不同的行情，都可以找到标准一致的波浪，避免交易中出错。

方法1：ZigZag数浪

ZigZag指标是软件上自动生成的，可以自动识别行情的高低点。实战中，我们可以用这个指标自动选取的高低点，作为波浪的启动点和结束点进行数浪。

这样操作后，就不需要人为的判断，指标自动识别后，我们就可以进行数浪，这样每次数浪的标准就会保持一致性，非常有实战意义。

大家看下方的示意图：

在图表上加载ZigZag指标之后，就可以自动识别行情的高低点。指标连接的高低点，就可以自动读取为1个浪，图中蓝色向上的箭头是驱动浪，红色回调的箭头是整理浪，非常清晰明了。

方法2：布林数浪

图表上加入布林带之后， k线会沿着布林带的上轨和下轨运行。读取k线从布林下轨到上轨，或者布林上轨到下轨的走势为一个波浪。

大家看示意图：

图中是用布林数浪的示意图。k线的低点从布林带下轨启动，作为一浪的启动点，测试到上轨的高点之后，确认为驱动浪。

k线的高点从布林的上轨启动测试到布林带下轨，确定为调整浪。图中蓝色的箭头为驱动浪，红色的箭头为向下的调整浪。

5、两种波浪理论的实战方法

方法1：ZigZag指标数浪交易。

根据波浪理论，完整的波浪趋势会走3个驱动浪和2个调整浪，当第1个驱动浪走势确立之后，等待整理浪回调，回调结束，ZigZag指标形成折点之后进场。

进场之后，行情突破第1个驱动浪的高点，走出3浪之后，再次形成4浪的回调。4浪回调结束，ZigZag指标再次形成折点后，加仓进场。

行情突破4浪的高点，形成5浪，5浪冲高后，行情有走反向ABC的可能，此时平仓。

大家看示意图：

图中左侧是一波多头波浪的走势。

第1浪确定之后，行情展开回调，ZigZag指标形成折点，此时结合k线形态进场做多。

行情启动破高走出3浪之后，展开回调，形成整理浪。整理结束，ZigZag指标再次形成折点后，结合k线形态加仓做多。行情再次启动破高，走出延展浪，冲高后，行情有走反向ABC的可能，此时平仓。

图中右侧是一波空头波浪的走势。

第1浪确定之后，行情展开调整，ZigZag指标形成折点，此时结合k线形态进场做空。

行情启动破低走出3浪之后，再次形成整理浪，调整结束，ZigZag指标再次形成折点，结合k线形态加仓做空，行情再次启动破低。

由于3浪走了一个非常明显的延展浪，5浪走大空间的概率并不高，5浪形成之后平仓。

方法2：布林数浪交易

用布林数浪交易的方法，和ZigZag指标交易的逻辑是一样的，也是根据3个驱动浪+2个调整浪的波浪理论进行交易。在2浪调整结束的位置进场，在4浪的调整结束的位置加仓，五浪形成之后平仓。

大家看示意图：

图中左侧是一波下跌的波浪走势。2浪回调的位置开仓，4浪回调的位置加仓，5浪形成之后平仓出局。

图中右侧是一波上涨的波浪走势。在2浪回调的位置开仓，3浪形成了延展浪，4浪经过短暂的回调加仓，行情破高走出5浪之后，平仓出局。

6、交易方法的注意事项

第一：建议采用金字塔加仓的方法交易，加仓的仓位要比开仓的仓位小一些，这样更容易执行。

第二：这属于一种趋势性的交易策略，交易的成功率不会特别高，实战之前一定要先做复盘，确保自己的能接受度。

第三：可以用在15分钟，1小时，4小时的周期进行交易。再小的周期，交易频率过高，稳定性会比较差，更大的周期，持仓的时间太长，太考验耐心，都不利于执行。

波浪理论本质上就是道氏理论的变形，道氏理论中的趋势就是以波浪的形式推进的。行情有波峰波谷，也就是波浪理论中的驱动浪和调整浪。

波浪理论在道氏理论的基础上，做了更细致的结构划分，因此还是非常有实战意义的。

（本文由公众号越声投顾（yslcw927）整理，仅供参考，不构成操作建议。如自行操作，注意仓位控制和风险自负。)

波浪理论又称艾略特波浪理论(Elliott Wave Theory)，它是根据股价的周期波动规律来分析和预测未来走势的理论。其创始人——美国技术分析大师拉尔夫?纳尔逊?艾略特(R N Elliott)(1871～1948)在长期研究道琼斯工业平均指数后，发现不断变化的股价呈现出自然的波浪形态，于是在二十世纪三十年代创立了波浪理论。

基本规律：八浪循环

1、股价指数的上升和下跌交替进行，一个完整的循环包括八个波浪，五上三落。

2、推动浪和调整浪是价格波动两个最基本型态。推动浪，即与大市走向一致的波浪，可以再分割成五个小浪，一般用第一浪、第二浪、第三浪、第四浪、第五浪来表示;调整浪，即与大市走向相反的波浪，可以划分成三个小浪，通常用A浪、B浪、C浪表示。

3、第三浪永远不可以是第一浪至第五浪中最短的一个浪。通常来说，第三个浪是最具爆炸性的，经常成为最长的一个浪。

4、第四浪的浪底，不可以低于第一浪的浪顶。

5、时间的长短不会改变波浪的形态，因为市场仍会依照其基本的形态发展。波浪在其运行中可以拉长，亦可以缩短，但其根本的形态则永恒不变。

6、艾略特波段理论主要反映群众心理，越多人参与的市场，其准确性越高。

各个波浪线的特性

在分析波浪形态时，有时会遇到较为难以分辨的市势，可能发现几个同时可以成立的数浪方式，在这种情况下，了解各个波浪的特性，有助于做出正确的判断。现将各个波浪的特性简述如下。

第一浪：大约半数的第一浪属于营造底部形态的一部分。跟随这类第一浪出现的第二浪的调整幅度，通常较大;其余一半第一浪则在大型调整形态之后出现，这类第一浪升幅较为可观。

第二浪：有时调整幅度颇大，令市场人士误以为熊市尚未完结;成交量逐渐缩小，波幅较细，反映抛售压力逐渐衰竭;出现传统图表中的转向形态，比如头肩底、双底等。

第三浪：通常属于最具爆炸性的波浪;运行时间及幅度经常属于最长的一个波浪;大部分时间成为延伸浪;成交量大增;出现传统型图表的突破讯号，例如缺口跳升等。

第四浪：经常以较为复杂的形态出现，以三角形调整形态运行的机会亦甚多，通常在低一级的对上一个第四浪之范围内完结，浪底不会低于第一浪的顶。

第五浪：股市中第五浪升幅，一般较第三浪为小。在期货市场，则出现相反情况，以第五浪成为延伸浪的机会较大;市场乐观情绪高于一切。

A浪：市场人士多数认为市势仍未逆转，只视为一个短暂的调整，平势调整形态的A浪之后，B浪将会以向上的之字形形态出现，如果A浪以之字形形态运行，则B浪多数属于平势调整浪。

B浪：升势较为情绪化，出现传统图表的牛势陷阱，市场人士误以为上一个上升浪尚未完结，成交疏落。

C浪：破坏力较强，与第三浪的特性甚为相似，全面性下跌。

下面小编为大家详解：波浪五涨三必跌，均线上下四买卖

首先大家要了解一下在波浪理论中的五浪形态，大家应当这记住这其中的永恒的判断规则，那就是：

1、浪2永远补会运动到超过浪1的起点;

2、浪3永远不是最短的一个作用浪;

3、浪4永远不会进入浪1的价格范围，如下图所示。

其实，在一个完整的周期中，会包含有8段不同的走势，其中有5波的推动浪及3波的调整浪。当然这5波的推动浪有包含有3波上升浪及2波下跌浪，此时一般会用数字来进行标示，所以被称作是数字浪。3波的调整浪中包含了2波下跌浪及1波上升浪，此时一般会用字母abc标示，所以又称作是字母浪。

当下跌波浪的幅度较小时，上升波浪的幅度会较大。当上升波浪的幅度较小时，下跌波浪的幅度会较大。接下来我们就来详细地了解一下“波浪五涨三必跌，均线上下四买卖”。

“波浪五涨三必跌，均线上下四买卖”这句常用的口诀中，我们可以这样理解前半句：涨五天，必跌三天，五大阳之后必收三大阴。这就从时间和空间基准上得到了验证。

这其实就牵涉到了数浪的知识点，这里就说一下数浪的关键点：同上一级主浪方向相同的推动浪必是五浪，同主浪方向相反的必是三浪。合起来一个完整的5-3浪共八浪构成一个上升大浪中的上升五浪及回调三浪，或者一个下降大浪中的下降五浪及反弹三浪。看下面的哈飞走势图。

在上图中，这只个股的卖出点就是在第三浪与第五浪之间。

“均线上下四买卖”，这里指的就是均线上下各有四个买卖点，这里主要依据的就是葛南维八大买卖原则，若想要详细地了解这八大法则中，可关注越声投顾。其中有四条是用来研判买进时机，四条是研判卖出时机。这里就不在做过多的介绍，大家可以参考下图来记忆。

具体的原理就是上穿均线买，下穿均线卖，买在次低点，卖在次高点，也就是均线波浪高低点上下波动的区间里做买卖(上下各3%-5%)，当然此时还可以利用其他指点来继续买卖。

波浪理论的缺陷

1、波浪理论家对现象的看法并不统一。每一个波浪理论家，包括艾略特本人，很多时都会受一个问题的困扰，就是一个浪是否已经完成而开始了另外一个浪呢?有时甲看是第一浪，乙看是第二浪。差之毫厘，失之千里。看错的后果却可能十分严重。一套不能确定的理论用在风险奇高的股票市场，运作错误足以使人损失惨重。(这里，很像江恩理论的“角度”和“幅度”，具有相当的随意性，只要你把行情的水平比例一变，可以得出任意你想要的角度，而当你以不同的起点或顶点计算，这个幅度几乎是可以“随便说话”的，与艾略特数浪“搞不清”浪，有“异曲同工”之“妙”)。

2、甚至怎样才算是一个完整的浪，也无明确定义，在股票市场的升跌次数绝大多数不按五升三跌这个机械模式出现。但波浪理论家却曲解说有些升跌不应该计算入浪里面。数浪(WaveCount)完全是随意主观。

3、波浪理论有所谓伸展浪(ExtensionWaves)，有时五个浪可以伸展成九个浪。但在什么时候或者在什么准则之下波浪可以伸展呢?艾略特却没有明言，使数浪这回事变成各自启发，自己去想。

4、波浪理论的浪中有浪，可以无限伸延，亦即是升市时可以无限上升，都是在上升浪之中，一个巨型浪，一百几十年都可以。下跌浪也可以跌到无影无踪都仍然是在下跌浪。只要是升势未完就仍然是上升浪，跌势未完就仍然在下跌浪。这样的理论有什么作用?能否推测浪顶浪底的运行时间甚属可疑，等于纯粹猜测。

5、艾略特的波浪理论是一套主观分析工具，毫无客观准则。市场运行却是受情绪影响而并非机械运行。波浪理论套用在变化万千的股市会十分危险，出错机会大于一切。

6、波浪理论不能运用于个股的选择上。(波浪理论特明确说“不能用于个股”，但是，有多少“职业精英”在个股上“数浪”，天天电视上都在演，想想，他不是不知道不能用于个股，而是，他故意用你“迷信”的波浪理论，来骗你按照他需要的步调买卖)

以上就是小编总结的关于波浪理论的精髓，希望在后面的炒股过程中对大家有所帮助，当然如果大家在炒股过程中有选股，解套，套牢等问题都可以和小编一起沟通交流，一起学习进步

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