股指

股指期货松绑的传闻不断，实际上股指期货上市以来，市场不断地对其有各种误解，类似高门槛拒绝股民不合理，T+0制度不公平，做空机制对股市不利等，甚至在2015年股灾大跌之际，市场找不到发泄渠道，将所有怨气都直指股指期货，反而对真正的罪魁祸首——“资金杠杆”视而不见，正是资金杠杆泛滥创造牛市，也是短时间内快速收紧资金杠杆造成了股灾大跌。

自7月开始，由于股市开始震荡向下，指增产品也开始逐渐“熄火”，CTA就更不用说，波动基本都在2%-3%之间。

（一）净资产不低于1000万元的单位；

多策略产品不赚钱？

那么主升买什么，什么目前风险小未来收益大?你先考虑下，大盘开启主升，一定会伴随量能放大，交投活跃啊，那么业绩提升最快的就是券商。而在目前最低的板块指数也是券商啊，伤散户最深的也是券商，券商长时间的调整下跌是不是大家对券商失去信念?是就对啦。越是越要是买的时候啦！目前买券商板块，没有其二！

以1月19号的资金数据为例：

2）要明白，中小创才是2018的主流投资，但是要明辨是非，选好个股

这可咋办，如果就此结束这次投资，那么我们的股指期货从5200点跌到了5000点以下，亏了，心痛。如果继续买入股指期货，那就是5100点买入。到时候股指从5000点涨到5200点，我们只能从5100点到5200点。

供应端，上周澳巴发运量均有回升，全球发运也表现增加，但因前期发运水平不高，上周国内到港量仍有所减少，虽然疏港量也有回落，但国内港口铁矿库存仍延续小幅下滑趋势，短期港口可贸易低品资源依然不多。国内矿方面，尽管复工复产后，国内矿产能利用率趋增，但由于近期矿价回落较多，部分矿选企业因成本压力也开始停产检修，预计短期国内矿产量仍难有放量。

多重因素导致股指期货贴水

从指数走势来看，今天上午上证指数来了一个剧烈的下杀动作，最高跌幅将近60个点，截止发稿，指数又在反弹，那么你认为调整已经结束了吗？

这个时候扛住了商品、股市多轮轰炸，年内还能正收益的多策略产品值得大家关注，今天厂长就来盘点几家优秀的量化多策略私募。

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直到近期股市的全面崩盘以及成交量缩减，大部分指增产品的beta和alpha皆为负收益。

如前所述，股指期货理论价格公式为(F=S*[1+(r-y)*t/360])。可见，期货理论价格的决定基础是指数当期价格，与到期时的指数价格无关。准确地说就是，期货价格不是到期时指数价格的无偏估计。因此，期货价格高于或低于现货指数，并不意味就是对未来股市看高或看低，不能误将股指期货价格简单视为交易出来的到期时的指数价格。尤其是当市场套利机制十分有效的情况下，这种判断更加不合理。相对商品期货，金融期货期现套利更加便利和发达，上述这种理论价格关系也更加牢固和扎实。

当前的盘面，已经透露出来，两个极端的走势，大家应该重点关注；

综合而言，随着钢厂亏损加剧，近期各地钢厂计划停产检修的消息增多，且随着矿山发运进入旺季，进口矿供应趋增，整体铁矿市场仍面临供增需弱的格局，预计中长期矿价仍将承压。然而，短期由于铁水产量降幅不大，国内铁矿到港量仍不高，港口库存继续去化，铁矿基本面表现依然偏强，叠加近期宏观层面多重利好刺激，矿价延续高位震荡的走势。

二是指数的走势，并不能代表个股的走势，指数走势重要，但是更为重要的是个股走势。此话怎么理解，今天的消息面，有数据统计说，现在个股的股价有一大半创出了一年内的新低。我想说的是，这就意味着，多数票还在下跌的通道中，也许这些票的技术走势改观，要在股指到底4000点的时候，走势有所反转。所以，从这个角度来看，指数现在的参考意义并不大。

比如中证500股指期货，现在是5280点附近（现货），而中证主力合约（2004合约）在5265附近，期货价格低于现货，称之为贴水。

吃贴水

私募基金的合格投资者，是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只私募基金的金额不低于100万元，并且符合这些相关标准的单位和个人：

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技术上，铜目前止跌，但不建议抄底。

不过，也有不少业内人士提醒，风险仍然不容忽视。方正中期金融衍生品研究员彭博就表示，直接做多股指期货风险还是比较大的，因为中证500指数仍有可能出现较大幅度下跌。资深业内人士冯永昌也强调，股指期货贴水是短期内看空后市的信号，还是要注意防范投资风险。

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当然，这两个价格会是不同的，因为期货价格要包含各种仓储，运输，成本和费用等，往往现实中我们理解期货价格应该高于现货价格，然而因为市场因素，这两种价格会出现前者高于后者，也就是期货价格高于现货价格即升水，也会出现现货价格高于期货价格即贴水。

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