纵览当前市场上的投资理财产品，高风险不一定高收益，低收益也不一定低风险。A股牛短熊长更是投资者的共识，如何在股市风格切换与震荡调整间依旧获得相对可观的收益，量化对冲套利策略成为不少私募投资者的首选。

从私募排排网的历史数据来看，由于市场行情各异，私募八大策略中每年收益领跑的策略均在变换。2016年管理期货策略平均收益一枝独秀，2017年股票策略成为收益之冠，但紧接着2018年就垫底八大策略。虽然2019年股票策略再度领跑，但四季度A股行情演绎的不确定性也成为机构与基金持有人对年度收益的担忧。

基差的含义

T型报价图

然而，就在这个套利结束的同时我发现了一个新的对冲策略：VMware的配对交易。

我在今年4月份和8月份各写了1篇文章来介绍EMC的套利机会。

　　跨期套利通常在同一期货品种不同期限的期货之间进行。具体而言，是指买入或卖出一个短期金融期货，卖出或买入另一个具有相同标的资产的长期金融期货，并在短期金融期货合约到期时或到期前同时对冲这两个期货的交易。

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主要是由于国内市场有效性低，套利机会多，盛泉恒元通过充分研究，提前布局，运用折溢价套利、战术性资产套利，恒元团队在过往的26年间，无一错过历次重大套利机会，包括90年代的转配股、法人股、B股套利；2011年的分级基金与2015年的港股套利等。

梁某某等人所谓的“对冲套利”，即将4个网站分为两组。吸收赌客时，讲解人员会引导赌客在一组中的两个网站上同时下注，下注相同金额、但下注正反两个结果，从而达到“只赚不赔”“对冲保底”的表面效果。

合约细则：

在资金费率为正时 U本位永续合约开空头+买同价值的现货，高倍杠杆提高资金利用率，但爆涨时可能来不及从现货划转到合约保证金而的爆仓 或在1倍杠杆内，币本位永续合约开空，因为保证金就是现货本身，对冲涨跌的风险 资金费率为负时，一般不进行套利，除非是以对应币种本位进行投资。

场内期权是指在集中性的金融期权市场所进行的标准化的金融期权合约。2015年2月9日，上证50ETF期权于上海证券交易所上市，是国内首只场内期权品种。这不仅宣告了中国期权时代的到来,也意味着我国已拥有全套主流金融衍生品。

从交易品种来看，盛泉恒元主要套利品种涉及股票、债券、期货、现货、期权等等。

不同类型获奖选手共话交易心得

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