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教你炒股票2：没有庄家，有的只是赢家和输家！(2006-06-07 22:41:27)

深锦兴Ａ->亿安科技->宝利来 ->神州高铁

庄家这种动物对大多数人来说很神秘，对本ID来说就太稀松平常了。庄家和散户这种二元对立，大概比较适合现代中国人的思维模式，因此就变得如此的常识，但常识往往就是共同谬误的同义词，不仅是所谓的散户，而且很多的所谓庄家，也就牺牲其中。

一般定义中的所谓庄家，就是那些拿着大量资金，能控制股票走势的人。在有关庄家的神话中，庄家被描述成无所不能的，既能超越技术指标、更能超越基本面，大势大盘就更不在话下了。这里说的还只是个股的庄家，至于国家级的庄家，更成了所谓散户的上帝。关于这些庄家上帝的传闻在市场中一秒钟都不曾消停，构成了常识的谬误流播。

但所谓的庄家，前赴后继，尸骨早堆成了山。前几天在一个私人聚会里，还碰到一个50年代的老大叔，说已经准备了二十亿，要坐庄，让本ID去联系一下某某公司的头。那人也是有头有脸的人了，不想当众奚落他，暗地里把他嘲笑了一番，简直是脑子锈着了。

当然，即使庄家的神话已经如此常识，这种傻人还是一直、也会继续前赴后继的。而正因为这种傻人如此的多，猎人打起猎来才能收获丰富。看到越摆庄家谱的，猎人就越高兴，反正这类型的，基本在市场上混个几年就基本尸骨无存了。

市场没有什么庄家，有的只是赢家和输家！有的只是各种类型的动物，还有极少数的高明猎手。市场就是一个围猎的游戏，当你只有一把小弓箭，你可以去打野兔；当你有了屠龙刀，抓几条蛇来玩当然就没劲了，关键你是否有屠龙刀！

解读：

市场建立的早期，股票盘子小，很多人想控制股票价格，涨跌由自己说了算，并期望以此获利，K线图只是他们的画板而已，想怎么涂就怎么涂。手段就是通过控制多个账户，先大量买入某只股票的流通股，达到垄断或持有足够数量的程度，然后自买自卖控制价格。

随着市场主体的多元化、聪明主体的增加、盘子的大型化、监管法规的趋严、惩罚力度的加大、失败率的增加，导致风险收益比不划算，这类坐庄行为越来越少。但，不少股票依然有或大或小的主力资金在操控价格，只是多数的各类大小主力的持股比例没有那么大了。这在期货小品种上就更加普遍。

盘子越大的股票，要想持有很大比例的流通盘，需要的资金数量也越大。

盘子越大的股票，市场参与资金的主体也越多，他们都是庄家的对手盘，这其中难免有高明的猎手（市场建立的时间越长，资金主体中成长起来的高明者也越来越多，何况还有在海外市场浸淫更多年的主体）。

庄家要控制价格，就难免意味着让价格不向市场应该波动的方向去波动，该涨时故意打压、该跌时故意托盘，这意味着逆市、对抗市场。高明的猎手们将会薅你的羊毛，把你薅秃噜皮。

野兔：体量小且技能低或几乎没有技能的资金主体。

小弓箭：较低级的手段，如坐庄刻意控制股价。

龙：体量大，且难以欺骗、打败的资金。类似游戏中的各类BOSS。

屠龙刀：能打败体量大、且技能教高的资金主体。

洞悉主力操盘意图，把握趋势高低点，大家好，我是老杨！

今天是小长假的最后一天，那今天我就跟大家聊聊缠论吧。

缠师李彪写的《教你炒股票108课》之所以经典，很大程度在于他对技术分析的理解已经超脱了“两阴夹一阳预示下跌”的平面K线图而达到了对于证券立体空间结构稳定性的领悟。

但需要说明的是，缠论并不是第一本介绍证券虚拟世界空间的书，在1995年,侯本慧在大陆翻译了美国期货大师Peter. Steidlmayer的代表作《市场轮廓理论》，当时的著名香港投资家许沂光又在此延伸写了《四度空间》，其实这两本书都是交易员极为重视的理论作品，书中主要讲述了在一个不受外力的空间中股价波动的自然规律。

例如假设中国联通在某一月里没有来自外界基本面因素的变化，它的日K线图或者分时图里呈现股价波动时会显现何种形态。有一种著名形态叫做“凹口淘金”，凹口右侧常见中到大阳线，可以让股票投资组合中的收益率提高，我们后面会专门讲。

很多90年代的操盘手，包括缠师李彪以及写《看盘细节》的潘伟君老师都毕业于复旦或者中山大学的数学系。人们会觉得数学好的人心算敏捷迅速，但是以我的经验看最重要的是数学系所强调建立一种时间与空间的永恒连续性，操盘手所面临的环境并不是一个纸上平面，而是一个证券虚拟世界的立体空间。

为了方便大家理解，列举一个例子，KDJ是一个常用技术指标，我们来分析它的数学公式：

由于KDJ（9、3、3）里的参数t值常为9，代入后来说明K的因子影响，

根据上面的公式看，推到这一步我们知道K9的值是由K1和从RSV2到RSV9的8个RSV数值决定的，而K1 其实又可向前推导，最终会使得某一支股票的KDJ数值的基因图谱可以追溯到它起初上市时。

其实这种情况对于MACD、布林线、均线系统等技术指标都是适用的，即现在发生的事情可以追溯到过去，正是这种股票时间与空间是永恒连续的传导性让李彪在日记里写道“走势必完美”。

有的人会有疑问，既然中枢的地位如此重要，是构成股票虚拟世界的基础，那么随着时间在变化，中枢区间也会变。

例如今年贵州茅台已经是一支1200元的高价股了，但是2002年它曾经在25元的平台长期徘徊，那么震荡平台（中枢区间）也会像MACD以及KDJ那样遵循“时间与空间是永恒连续的传导性”么？换句话来说，由于时间在变，空间中的台阶也会面临衰老和淘汰。

那些所谓的技术分析专家十五年前说贵州茅台股价在25元左右曾经有过一个长期的震荡平台，现在这个25元的旧平台对1200元的股价还有影响么？

这个问题其实是缠论一个很核心的问题，中枢平台是技术分析研究者最重要的研究基础，我们投资者常在报刊文献中阅读到“股价沿着某段价格区间窄幅波动”，这种震荡整理就是中枢平台的一种表达方式。

既然股票市场是一个虚拟的世界，既然以台阶（中枢）为框架进行搭建整个体系，又如何解决这种将要崩溃掉的局面呢？

事实上在缠论中，李彪一直在思考中枢平台是如何被搭建、和被破坏的（第三类买卖点）。他是一位天才式的人物，他提出了三种中枢升级的方式，即中枢的新生、中枢的扩张、与中枢的扩展来维持这个虚拟世界的稳定。

中枢的新生指在窄幅震荡中随着时间延续，台阶的长度也将延长，比如一个人如果爬泰山，他在一个台阶上原地踏步十年，那么十年里他也只在这一层台阶上，这样就完成了时间与空间的对应。

中枢的扩张和扩展也同样是采用相似的比价手法，使得台阶随着时间变化而自然进化扩展。这使得李彪搭建起了一个随着时间向前，中枢不断升级和变化的稳固股票虚拟世界，我们先从介绍中枢的延续性和新生开始。

仔细讲的话，中枢的升级共有三种方式，第一种是中枢的延伸和新生，实际上这是最简单和基本的一种，同时它的时间跨度也并不大。

在整个的股价走势中，判断走势里每一个中枢的位置区间是至关重要的，对于一个操盘手和交易员来说，中枢的位置在空间上应当是稳定的，这就使得我们对于中枢的稳定性有了严格的界定。

缠中说禅走势中枢中心定理一是:走势中枢的延伸等价于任意区间[dn，gn]与[ZD，ZG]有重叠（指的是该中枢延伸中的每一个次级别走势都与前三个次级别走势重叠的中枢部分有交集）。

如上图中前三段红线已经确定中枢范围，此后股价走势都触及这一范围，一旦这种延续满9段，就实现了中枢级别的升级。

对于延伸后的中枢范围，交易者认为尽管中枢延伸了，但是中枢的区间仍然由前三段次级别走势的交集所决定。

定义标准中枢是为了做出一个标准，有了这个标准，其他中枢级别就有了比较衡量的基础。

传统的交易理论只有空间和时间两个维度，而缠论注入了级别这个概念，从而使得空间感更稳定。借助中枢的升级或者新生，它可以将一个5分钟级别走势延伸至30分钟级别走势。

这样看来，中枢应当是一个在分析走势中所要限定的最基本的元素单位。缠中说禅走势中枢中心定理一是希望建立中枢在空间上的稳定性，进一步思考，如果随着时间变化，股价相对于前一个中枢的位置并没有变化，那么我们能够说形成一个新的中枢了吗？

缠中说禅的回答是新的中枢并没有出现，只是随着时间的推移，原有的中枢在时间上变成了一个更大级别的中枢。

而在对于股价的位置区间、高度以及方向来看，这些中枢本质上都没有变化，它们仍然是原本的台阶，只是随着时间的宽度增加拉长了。

由此，这种新的更高一级别的中枢的产生，仅仅是一种中枢延伸，等同于横向盘整，即不产生新的中枢。

由此在中枢中，当三段次级别位置重合后，又走了五段以上，我们就称之为中枢延伸，从而上升为更大级别的中枢。我们要注意的是，在这种横向调整中，股价偶尔脱离中枢后马上就要跌回来，这才构成缠中说禅走势中枢中心定理一种稳定中枢的描绘，这也是股价走势中交易员与操盘手所必然要经历的一级级台阶。

总而言之，中枢的延伸是中枢升级中最简单的一种方式，也是中枢升级中级别最小的。我们知道，在中枢延伸中，由前三段构筑成中枢后，继续围绕中枢范围运动，在这个过程中，没有出现第三类买卖点，当延伸出9段之后，中枢就升级了。

如果只有5段或7段，那也叫中枢延伸，只是没有升级，到了9段中枢升级（延伸是按次级别走势类型3的幂次方升级）。

这里我们看到，最小的中枢升级也需要九个次级别走势，对于延伸后的中枢范围，我们的看法是中枢延伸由前三段来确定中枢范围。

中枢的第二种升级方式是中枢的扩张，讲的形象一些，如果贵州茅台在2002年在25元的平台上震荡，2005年在40元平台震荡，而这两个平台形成时的股价震荡区间范围很大以至于曾经触碰过，那么就可以合并为一个区间在【25、40】的更高级别平台。

用严谨的数学语言说，中枢扩张是两个同方向、同级别中枢的组件有重叠的部分，这样就形成中枢的扩张且升级，在中枢的升级中，人们说中枢是应当先扩张后扩展，这是为何呢？

本质的原因是：扩张想要说明的是一种趋势向上或者向下的力量，它首先先定义了两个前后同级别、同方向的中枢，然后它强调两个中枢的震荡区间里有重合（而不是说两个中枢的中枢位置区间有重合）。

关于中枢扩张，想象一下，如果我们把股价的运行规律看作是仰望天上的星星，那么中枢就像一颗颗恒星，它和围绕该恒星转动的行星构成一个恒星系统，也就是说每一个中枢都是一个恒星系统，它是我们观察星象的最基本单位。

对于我们来说，其实股价的运动趋势更能反映的是资金运用体系的稳定性，举一个例子，如果我们在建造一间房屋，我们必然需要建立一个支撑柱或者支撑墙，它们的位置相当重要，而如果把这种房屋的结构扩展为一副星象图的话，那么中枢的位置就是相当重要的，它们就像是星象图中的恒星，而笔和线段则是延伸出连接这些恒星的细节。

这样的话，股价是一副层层叠叠的星象图，缠中说禅走势里的中枢如同恒星，和围绕该恒星转动的行星一起构成一个恒星系统。

那么除了在前面的“恒星的新生（第三类买卖点、中枢的新生）”或者“恒星的延续”之外，其实还存在着恒星的扩张，也就是两个同方向的、同级别的恒星因为外围行星相触发生关系（震荡区间交叉）。

更细致的说，两个级别恒星系统要构成一个更大级别的系统，首先必然要至少是其中的外围行星之间发生关系。

在股价运行规律中，扩张指的是“前后同级别的两个走势中枢”，后GG〉=前DD；后DD=<前GG（如下图）。一个走势中枢完成前，其波动触及上一个走势中枢或延伸时的某个瞬间波动区间，由此产生更大级别的走势中枢。

围绕新的同级别走势中枢产生后的波动与围绕前中枢的某个波动区间产生重叠（即新旧两个中枢之间波动有重叠），这就构成了中枢的扩张，也就形成了一个更高级别的中枢。

需要注意的是，中枢的扩张一定是只有在第二个中枢生长到和第一个中枢同级别的时候。例如：都是五分钟级别的中枢，但是两个中枢组件的DD和GG发生重叠，这就叫中枢的扩张，所以说研究中枢的扩张，实际上是首先确立了一种向上或者向下的趋势了，再通过中枢的升级来清晰的表达这种趋势。

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