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谈投资不谈巴菲特，如同谈足球不谈贝利，谈篮球不谈乔丹;尤其是谈价值投资，巴菲特不能不谈，不能不多谈，不能不深谈。

投资一定要学巴菲特?

投资一定要讲巴菲特，学投资一定要学巴菲特，巴菲特是全球公认的最成功的投资大师。巴菲特在美国《财富》杂志1999年年底评出的“20世纪八大投资大师”中名列榜首，被誉为“当代最伟大的投资者”，他创造了三个投资方面的世界之最：

一是收益率最高：从1965~2006年，他管理的伯克希尔公司投资收益率是3?611倍，是同期美国股市标准普尔指数涨幅的55倍以上。

二是赚钱最多：2006年巴菲特以519亿美元名列全球第二大富翁。

三是捐钱最多：2006年巴菲特把个人财富的85%捐给了慈善基金会。

小学毕业也能学巴菲特

其实巴菲特的价值投资策略一点也不复杂。越是真理越简单，任何一个普通人都能学习。

一不需要高智商。巴菲特说：“投资并非智力竞赛，智商高的人未必能击败智商低的人。”

二不需要高等数学。巴菲特说：“我从来没发现高等数学在投资中有什么作用，只要懂小学算术就足够了。”

三不需要高学历。巴菲特说：“要想成功地进行投资，你不需要懂得什么专业投资理论。事实上大家最好对这些东西一无所知。”巴菲特发现学校里讲的许多专业理论往往在实践中是行不通的，错误的知识越多反而越有害。

一不需要高智商，二不需要高等数学，三不需要高学历，也就是说任何一个小学毕业的普通投资者都能学习掌握巴菲特的价值投资策略。

下面来详细介绍下巴菲特的选股逻辑

十删：

1、删除流通市值大于60个亿的股票。理由，流通市值大，股本扩张欲望小，不利于出现暴利机会。

2、删除流通股本大于6个亿的股票。理由，流通股本大，不利于炒做，也不利于出现暴利机会。

3、删除总股本大于6个亿的股票。理由，努力是流通率增大，全流通的股票最可以放开手脚。

4、删除利润同比、收入同比为负值的股票。理由，短期预期业绩下滑，理应暂时规避。

5、删除总资产、固定资产为零的股票。理由，君子不立于危墙之下。

6、删除公积金为负值的股票。理由，防止财务数字欺诈。

7、删除净资产为为负值的和为零的股票。理由，皮包公司不可信。

8、删除主营收入为负值的和为零的股票。理由，这样的公司不值得投资。

9、删除主营利润为负值的和为零的股票。理由，这样的公司不值得投资。

10、删除营业利润、投资收益、经营现金流、总现金流、利润总额、税后利润、净利润、未分配利润为为负值的股票。理由，这样的股票让你心理塌实。

四选：

1、选择出连续三年毛利率都在10%以上的股票。理由，这是最低要求。

2、接着，选择出连续三年净利润增长率都是正值的股票。理由，大起大落的股票让你很难把准脉搏，这样，也容易进行下一步的估值分析。

3、按行业最高、最低平均市盈率进行估值分析。理由，推算出比较合理的目标价格。这样，才可以跟现价比较，估算出合理涨幅。

4、最后确定关注目标。不过五、六只吧。

股民们称之为股神的巴菲特选股技巧还有以下这些

一、找那些业务容易理解的公司。大家都知道，巴菲特不会去购买那些业绩高速增长，股价飙升的高科技公司股票，即便是他最好朋友比尔·盖茨掌管的微软公司的股票，他也从不羡慕那些在科技股里暴富的投资者。巴菲特坦言他看不懂高科技公司的业务，更偏向于那些未来10年内业务发展都能看清的行业和公司。

在这里，投资者需要明白的是，看懂公司业务无疑是最基本的要求，但公司业务或称商业模式是否容易理解是个相对概念，简单的商业模式并不应当成为一种追求。相反，正因为简单，那个领域很可能容易进入，竞争激烈，很难诞生出业绩和股价高增长的公司和牛股。

二、要有持续充沛的自由现金流(FCF)。巴菲特非常在意公司产生自由现金流(FCF)的能力。FCF是公司的经营性现金流-公司对营运资金与资本性开支(主要是固定资产)投资的总和。巴菲特喜欢FCF和喜欢ROE本质上是一回事，都是希望能找到不必通过股东的后续投入或举债就能实现业绩和现金流的增长或至少保持稳定，这当然在投资者眼里是好公司了。

三、优秀的管理层。巴菲特说过，买一家公司的股票就是在买这家公司的管理层，他会亲自通过各种渠道来求证公司管理层是否值得信赖，他所看上的管理层都是把热爱所从事的事业放在第一位，收入则是其次。这是很聪明的做法，巴菲特和他所投资公司的管理层都明白究竟什么是确保卓越的因素，这不是仅靠金钱的奖励就能办到。

四、高净资产收益率(ROE)。巴菲特喜欢使用净资产收益率(ROE)这一衡量公司盈利能力最为常见的指标，倾向于挑选那些可以掌握未来10年以上ROE变动的公司，更加中意那些不需要股东不断注入资本金来扩大生产，就可以提升业绩和ROE的公司。

五、低负债。巴菲特青睐低负债公司的理由不适合于大多数投资者，尤其是个人投资者。例如，在上世纪90年代巴菲特入主两家保险公司“GEICO”和“通用再保险”，表面上说是因为这两家公司负债率极低，实际上巴菲特是看中两家保险商每年手上有两百多亿美元的闲散资金可供他投资使用。所以，除非投资者是想去相对控股一家上市公司，否者低负债不能成为一项选股的决定因素。

巴菲特的成功无法复制，但我们可以去学习他的选股标准，理解其背后的道理，结合适合自己的投资目标，在能够发挥自己专长的领域活学活用。

以上就是关于巴菲特如何选股以及巴菲特选股技巧有哪些的简单介绍，希望能够帮助到您。

如果您喜欢以上文章，想了解更多股市投资经验及技巧，关注公众号越声投顾（yslcw927），干货很多!

关于中国市场，巴菲特也讲了很多，其中有两句话很重要：

1、中国市场的估值比美国低，股票更便宜!

2、中国是一个新兴的市场，会有很多人参与到股市，人们会更加投机。

什么原因呢?我想大概有这么几个：

1、巴菲特说只做看得懂的股票。以这位老爷子的专业知识以及手下一流的基金管理团队，如果说看不懂A股上市公司的财报那是天大笑话!漂亮的数据，低廉的价格，动心却不动手，也许老爷子并不太相信眼睛看到的东西吧!

2、就像他说的，中国股市投充斥投机行为。咱们散户跟风炒作也就罢了，如果连上市公司自己也玩高抛低吸，炒概念真减持，那即便是刘翔也跑不过裁判嘛!

3、投资也是投人，巴菲特看好比亚迪更是看好王传福!如果按照他投可口可乐的标准，也许国民老干妈陶华碧符合要求，可惜老干妈没上市。上市公司要么行业不符合，要么人不对味，反正老爷子没挑出几家!

所以现在的巴菲特应该正在留意着中国股市的变化!这种变化来自于监管层的严监管动作，将会愈发健全市场并重塑市场的投资风格!而另一方面，这种变化将会越来越符合这位价值投资者的口味。

巴菲特理财攻略：尽量避免风险，保住本金

在2008年次贷危机刚刚过后一点点，巴菲特他带领的伯克希尔·哈撒韦公司斥资30亿美金买入了GE，通用电器的股票，因为他相信未来的美国经济市场是会大涨。

而我们大多数人在购买股票的很多时候，往往是看到涨了，疯狂地去买，看到跌了，疯狂的去卖。跟风就造成了我们会在股票在10块钱的时候认为有股票有价值而买入 跌到了5元因为恐惧反而选择卖出的第一个原因。

巴菲特一直坚持的一点，就是去独立思考，以及独立的决策。独立思考对投资以及我们日常的工作和生活来说都非常非常重要。

在巴菲特的投资名言中，最著名的无疑是这一条：“成功的秘诀有三条：第一，尽量避免风险，保住本金;第二，尽量避免风险，保住本金;第三，坚决牢记第一、第二条。”为了保证资金安全，巴菲特总是在市场最亢奋、投资人最贪婪的时刻保持清醒的头脑而激流勇退。

巴菲特的“不止损”也是他的成功秘诀：“不设止损位，也不预测股市的涨跌”

在实际交易中，很多交易员或技术分析师会给出止损位或目标位的意见，这样也是非常普遍的投资行为。不过，“股神”巴菲特却从来不认为要止损。这又是为什么呢?

巴菲特(Warren Buffett)曾于1994年股东周年大会上指出，所谓“止损位”，是短线投资的行为，不符合他长线投资的性格，即“买入后长期持有”的策略。因此，他从不建议投资者设立“止损位”。

另外，巴菲特不相信任何人能准确捕捉入市时机，因此他再三呼吁投资者不要尝试做“低买高卖”短线投机动作，投资策略应是定时定候买入。

他打趣地说道：“如果你买房子，比如10万美元，之后入住了。你是否向房地产公司说，如果房价跌到9万美元，我就想卖出。对我来说，这完全不合逻辑。那么，为何不将投资股票视为买房呢?”

当然，巴菲特说的长线持有，是经过深思熟虑研究的大盘股，绝非靠炒卖消息的小盘股。

我们来看几个巴菲特不会止损的真实事例：

案列一

1972年2月，巴菲特在27美元的价位买入18,600股。不料到了5月，股价继续下跌，跌到23美元，他又买入4万股。到了9月，股价已跌到21美元以下，他在20.75美元的价位再次买入181,000股。但是股价还是跌势未尽，直到1974年末，巴菲特的投资总额由原先的1062万美元缩水为800万美元。

也就是说，巴菲特从27美元一直买到20.75美元，而且越买越多，最后的结果是被套了3年，且在1974年横盘了一年，在1975年底仍然亏损6%。后来其股价最终得到了纠正，10年后赚了20倍，15年后赚了35倍。

案例二

1990年，巴菲特买入富国银行，由于房地产的不景气，使得富国银行在不动产放贷业务上出现了13亿美元的账面损失，1991年美国房地产市场泡沫破裂，而为了计提这些损失准备，富国银行几乎把1991年的盈余全部耗尽，市场对其股价反应强烈，股价从每股86美元下跌到41.30美元，跌幅达52%左右。

也就是说巴菲特买入后两年之内股价就被斩腰，但是巴菲特一贯是长线投资者，他持有该股十年后赚了9倍。

案例三

2008年美国金融危机时，9月23日，高盛当天收盘价125.05美元，巴菲特以50亿美元入股高盛，当时道琼斯指数在10,000点之上，但是，到2009年3月，股指跌到7000点以下，巴菲特损失惨重。后来当时的美联储主席伯南克推出QE才让美国股指上行，到2010年年初，高盛的股价反弹到170美元，巴菲特才获得丰厚的收入。如果美国股市没有伯南克的出手救市，那巴菲特就会一败涂地，但人生就是这样匪夷所思，只有结果没有如果。

巴菲特后来说，如果他等到2009年3月市场触底时才动用他的现金，就会大赚一笔了，因为股价一半都不到了。巴菲特买进高盛的股价价格就在40美元附近了，到170美元是翻4倍，净赚300%了，而非净赚50%了。

由上述几个例子可见，巴菲特炒股基本不会止损。

一、底部缩量涨停

底部缩量涨停是指价格在底部区域时，出现了成交量缩小，价格却涨停的现象。具体走势过程为，个股在经过长时间的下跌后，已经到了价格的底部区域，价格通常呈现比较低迷的走势，或者横盘整理的走势，某日，价格突然向上发，收于一根阳线，随后第二天接着第一天的涨势，继续冲高，出现底部缩量涨停的走势。出现这种走势，如果是一开盘就涨停的，说明价格后市将迎来一波大的上涨行情。

价格下跌到底部区域时，出现了短暂的缩量盘整，某日，成交量没有明显放大，价格却以涨停价收盘，之后开始沿着上升通道继续运行。出现这种走势说明主力已经建仓完毕，并且开始拉升价格。投资者可以逢低介入，中长线持。

二、底部放量阳线

底部放量阳线是指价格处在底部区域时，成交量大幅增加，价格也同步上涨的一种量价配合现象。

价格处在长期低位区域，持有的散户基本上已经被套牢而惜售，这时出现大的成交量，往往是由于出现某些利好消息而导致主力大量吸收筹码，或者是由于主力建仓完成即将拉升的前兆。不管是哪种原因，在底部出现放量上涨的走势都值得投资者关注。

就是在经过一波大幅下跌之后出现反弹，以放量跳空向上的形式展开反攻。跳空当天价格涨幅达8%以上，随后价格便开始了反转的行情。

三、底部放量涨停

放量涨停是指成交量放大价格涨停板的量价配合现象，在底部出现这种情况，意味着多方力量明显大于空方，说明主力拉升价格意图明显。

通常，在出现放量涨停之前，价格经过了一段长期的下跌过程或者整理行情。并且成交量极度萎缩，然后突然某一天价格开盘就放量上涨，呈现市场看好的景象，最终以涨停价收盘。当投资者遇到这种现象时，可以积极跟进介入。

在经过一轮快速下跌行情后，成交量出现严重萎缩现象，某日突然放量，价格也随之涨停，随后价格进入了上升通道。出现这种走势说明价格的下跌行情已经结束，主力在底部放量涨停，也说明主力筹码集中度比较高，控盘能力强。随后成交量持续放大，价格也随之进一步拉升。投资者可以在涨停后第二日介入，中线持有。

4、堆量吸筹，缩量洗盘，然后放量拉升

我们可通过成交量看出，在前2次堆量1和堆量2吸筹后，先后又2次缩量打压洗盘进一步吸筹后，然后第3次堆量连续放量上攻拉升，价格很快翻了一番。

具体条件：

1.)符合堆量吸筹拉升，缩量打压形态;

2.)关注此类股票，一旦突破上涨价格平台，立即介入;

3.)缩量洗盘后，一旦均量线金叉和均线金叉同时出现，即可介入。

5、量能突破，放量介入

1)首先找到近期成交量最大的那一根量柱(也可叫量能);

2)然后确定量能平台线;

方法是以这根量能最大一天的收盘价为平台线的标准，无论该天K线是阴线还是阳线，都是按当天的收盘价进行;

3)确定量能平台线后，当博弈多头资金出现再次放量进攻，而此时的第二次进攻点，就是我们同时的介入点(低点)，此时我们就称为量能突破，放量介入，等待拉升。

6、横盘式平台突破介入

3)建立量能平台后，成交量一直缩量，价格一直在量能平台线附近横盘整理;

4)当价格再次向上突破这个横盘整理平台高点，并伴随成交量再次放大时，就是我们的横盘式平台突破介入点，也就是如图所示的突破狙击点!

目前A股，选股和去留时机怎么决定？牢记这9张思维导图，你就超越了95%投资者!

下面为大家分享包括股市导图总纲、k线、均线基础、切线、指标分析、选股、板块轮动以及股市中的各种骗局，希望能给大家来个股票知识大梳理，更多更具体的投资干货知识分享，敬请关注越声情报，后面将会为大家一步步分享!

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1、股市导图总纲

2、K线基础

3、均线基础

4、切线基础

5、指标分析

6、统计分析

7、选股方法

8、板块轮动

9、股市中的各色骗局

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1、下降趋势中的亏损，要及时果断止损

一只股票，只要中长期趋势向下(120日和250日均线向下)，必须及时果断止损。

这种趋势下，为什么会亏损?是因为前期买在头部，或则在下跌过程中强反弹造成的，这种情况，千万不要幻想反弹，必须立即无条件止损!任何时候都可以!何必在这种趋势向下的股票中折腾自己呢?换个趋势向上的股票，稳稳盈利，不好吗?

上图中的股票，任何时候卖出都是盈利!不要幻想暴跌后的反弹可以减少损失!你为何不立即卖出，调仓换股，换一个下图这样有潜力在上涨趋势中的个股呢?

2、长期筑底，突然向下突破的个股，要立即止损

有的股票，长时间在底部横着，有的人埋伏在里面，等着拉升，但突然某一天突破下轨支撑，这时候，必须第一时间止损!不能安慰自己：这是主力诱空!我的意见很坚决，即使是主力诱空，也要坚决止损，因为安全第一!如果主力真的有空，还会再回来，等上拉的时候再介入，有什么不好呢?这种及时止损，是保住本金的需要。下图必须立即止损

上图120日已经走平，但突然杀跌，就必须立即立即立即止损，不要问什么原因。

3、长期在高位震荡，突然杀跌破60日均线，必须立即止损

有人也许要问，120日和250日均线还在向上，不是处于上升趋势中吗?为什么还要止损，难道碰到120日和250日没有反弹吗?

如果这样问，那就是对均线特点和主力意图不了解。主力底部吸筹时间需要很长，为的是不引起股价上涨太多，造成成本太高，而经过大幅度拉升后，顶部只需要抛出部分筹码就可以获利了，剩余的筹码全部是利润，所以一般顶部形成时间相对底部较短。所以需要参照60日均线判断(对中长期投资者)，如果教条的按照120日均线，股价已经下降很多了。即使后面反弹(有的根本就不会反弹到120日)，高度也有限。如下图

上图不要有任何的幻想，更不要幻想120和250日支撑!!!这个不是在底部，底部为啥主力要护盘，因为已经到了他成本价了，而顶部时，获利很大的筹码只需要抛出一部分，就已经回本了，剩下的卖一个都是利润，那些线，根本不是成本线了!!!

同样是120和250日均线，位置不同，意义完全不同，不要糊涂啊!(很多散户，就是因为没有真正搞懂这一点点差别之处，似懂非懂，结果亏损得一塌糊涂)

4、有效突破箱体底部的时候，必须立即止损

这个很简单了，就不再啰嗦了。如下图

二、当天是否要止损的问题

可以概括成一句话，只有一种情况下不需要止损，就是只要上升趋势完好，当日的下跌乃至亏损，不需要止损，可以持股观察，必要时，还需要在回调时补仓。看清楚了，前提是：上升趋势中!!!

有人会说，我当天下跌的时候卖了，低点买回来不就行了吗?这么说的人，除非你是主力，知道什么时候跌和涨!如下图，开盘你止损卖了，想低点再买回来，可能就做不到了

1、逆势选股，转势买股，在大盘一波下跌的最后两天至站上5日均线前，从涨停板中选股，这时的涨停板都有主力意图操控，这时的涨停有想要筹码的，有想趁涨停减仓的，选出想要筹码的票放入自选股观察。

2、涨停次日低开缩量收阴的不要，高开放量收阴的不要，留下次日放量继续收阳，能够在涨停价上站稳三天，且调整时量能均衡，不过度微缩，靠近5日线时买入。

3、异动量涨停选股，涨停后放出天量，随后几天股价却能不跌反涨，则这天放量很可能是主力想进一步拉高。

短线八种股票需要坚决回避：

(1)业绩亏损的问题股坚决不买;

(2)高位横盘整理的股票不买;

(3)正在走下降通道的股票不买;

(4)整个板块走势不好的股票不买;

(5)股性呆滞或超级大盘的股票不买;

(6)多家报纸极力推荐的股票不买;

(7)成交量特大但趋势不明的股票不买;

(8)累计涨幅较大的热门股，且该股股价远离10天均线的股票不买。

(以上内容仅供参考，不构成操作建议。如自行操作，注意仓位控制和风险自负。)

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