如何炒股票新手入门(如何炒股指数)
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文章详情介绍:
A股市场炒股入门指南:从了解股票基础知识到制定投资策略
A股市场
随着A股市场的发展壮大,越来越多的人开始进入股票投资领域。然而,对于新手来说,如何正确地进行炒股,是一个需要花费时间学习和掌握的过程。下面是一份入门指南,帮助新手了解股票基础知识,并制定有效的投资策略。
第一步:了解股票基础知识
了解股票基础知识是进行炒股的基础。以下是一些关键术语的简单解释:
股票:是公司为了筹集资金而出售给公众的一种证券,代表着公司的所有权。
股票市场:是股票交易的场所。
证券交易所:是公司股票上市和交易的场所。中国的证券交易所有上海证券交易所和深圳证券交易所。
股票指数:代表市场的平均表现,例如上证指数和深证成指。
K线形态
第二步:掌握股票买卖的基础知识
买卖股票并不像普通的商品一样容易。以下是一些重要的考虑因素:
股票交易时间:A股市场在周一至周五的上午9:30至11:30,下午1:00至3:00进行交易。
买入股票的方法:通过中介机构,例如证券公司,进行买入交易或通过网上交易系统进行交易。
卖出股票的方法:卖出可以通过证券公司或网上交易系统进行。
股票交易费用:每个证券公司的交易费用不同,包括佣金、印花税等。了解这些费用是做出明智决策的关键。
第三步:制定有效的投资策略
制定有效的投资策略是一个人成功进行股票投资的关键。以下是一些技巧与建议:
了解个股和市场:了解市场和不同的行业,以及每个个股的财务状况、估值和业务前景。
不要追涨杀跌:不要因为市场情绪而贪婪或恐慌,在买入和卖出时选择恰当的时机。
控制风险和分散投资:不要将所有的资金都投入到一只股票或一个行业里。在投资时,应将资金分散到不同的投资产品中,以控制风险。
总之,对于想要进入股票投资领域的新手来说,深入了解股票基础知识和掌握投资策略是必不可少的。希望这份入门指南能够帮助大家更好地开始进行炒股。
干货:指数情绪周期+精准抄底指标公式;散户:以后炒股不愁了!
(本文由公众号越声投研(yslcwh)整理,仅供参考,不构成操作建议。如自行操作,注意仓位控制和风险自负。)
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基于指数的情绪周期,相对来说,是最好理解的。我们从易到难吧。
注意,这里讨论的情绪周期,不能简单的理解为指数涨或者跌,指的是盘面总体的超短赚钱效应。有五个观察重要的观察对象:
上证指数日分时(那根白线,代表的是加权指数,简单理解为权重股的表现);
上证指数日非加权分时(黄线,简单理解为小盘股的表现);
创业板指数分时(那根白线,代表的是加权指数,简单理解为创蓝筹的表现);
创业板指数非加权分时(黄线,简单理解为小盘创业板股的表现);
还有一个就是上证50的分时。
(具体概念,如果不懂的话,去百度一下,这里不细说)
注意,这里我们重点看分时。原因在于,我们是做超短的,日K什么的都是复盘当做前提来看,而盘中,最关键就是对于分时的跟踪。分时代表了当下发生的情绪,这是交易中最关键的。
一个指数的情绪周期分为四个阶段:
衰退到开启;
开启到发酵;
发酵到高潮;
高潮到衰退。
当指数日K线处于横盘或者箱体阶段,这种周期会表现的极为明显和标准。
比如创业板为参考的3月26日开启发酵,27日发酵高潮 28日高潮分化衰退 29日衰退重启新周期 而29日,在创业板衰退的同时, 主板直接衔接过来,似乎要启动。但是 这个主板启动一天之内就迅速演化了:直接拉了四个板块板:地产,钢铁,水泥,化工。 哪有启动行情阵仗这么大,这分明是高潮嘛。 也就说,其实在一天之内,主板情绪直接从启动发酵到高潮了。 而20日就直接进入高潮到衰退的。
而同时因为主板的高轮动,创业吧在短短7个交易日,完成了两个小情绪周期的轮动。
而我们看看,这波情绪周期中,最重要的龙头股:爱乐达(贸易战军工题材),
龙头股23日(周五)涨停启动,那个时候它还仅仅只是哈高科为首贸易战支线龙头,看不出是主线龙头相。
26日哈高科为首的贸易战主线农产品炸板,但是爱乐达顶住了一字。随后安达维尔二板助攻确认贸易战军工成为这波情绪题材的主线。由此开启了新的小情绪周期。(上一波的农产品还有宏辉果蔬残留,但是没有了跟风,农产品让出主线)
27日,爱乐达缩量三板,跟风更多,基本都是军工系(什么大飞机,军民融合等)。进入发酵到高潮。
28日,爱乐达大高开继续缩量秒板,然后尾盘炸板。高潮到衰退阶段。
小情绪周期,到了高潮到衰退阶段,极其容易发生炸板潮(更弱的,就直接高开低走,或者只草草摸一下板就炸了)。
如果基于题材去分析,那么我们可以归咎于:爱乐达一路换手不充分上来的(受盘外消息影响导致),但另一方面,又是因为指数情绪周期到了衰退分化阶段,加重了这种亏钱效应。但同时,你要留意到,3月28日的炸板潮结束情绪周期之后,依然有一些新题材发酵,形成的新突围。这个迹象为迅速开启新的情绪周期,埋下伏笔。
基于这个案例,我们回到上一篇总纲里说的,指数的情绪周期,与题材股之间的关系,是微妙的关系。并不能说,谁决定谁。但是同时,又相互影响着。
基于这个简单的情绪周期,你可以做以下交易策略:小型的指数情绪周期开启或者发酵阶段,打当时突围的题材二板龙头。或者跟风一板。(这里只是简单提,具体策略在单个题材周期里会讲到。)
甚至,如果不是单单做龙头股,而是基于情绪周期来配置仓位的话,在情绪周期开启的尾盘,迅速上仓位到首阳突破的趋势票上,次日也会有肉吃。然后在次日,情绪进入发酵阶段,打板,去弱留强。这是更为复杂的一套策略,(适合大资金)我只是简单说说,新手还是简单一些,单纯以参与龙头股博弈为主。
但最重要的是,在指数情绪周期进入高潮衰退阶段那天,尽量不要去碰高位板。(尤其是这波周期的主线龙头)因为,进入高潮阶段,龙头基本都是缩量的,所以一旦炸,亏钱效应会非常之大。
另外,为什么经常会有一天牛市一天熊市的错觉?
实际上,这个就是指数情绪周期轮动太快导致的:T日,尾盘指数上翘,开启新周期。T+1日,直接进入发酵到高潮。T+2日高潮到剧烈衰退。T+3日衰退一日(这一天会有不少一板新题材进行突破试盘,突破失败,变成炮灰。关于炮灰股,题材周期里会讲到)。
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股票指数的各种构成方法和其利弊
在《庄子·外篇》中,有一篇文章《山木》,记载了两个有趣的故事,说明了世事无常。
有一次,庄子在山里见到人们在砍树,但是有一棵大树没人去砍。庄子问你们为什么不砍?砍树的人说“无所可用”,这棵树木材不好。庄子于是感叹:“此木以不材得终其天年。”这棵树正因为没用,所以活了下来。
等庄子走出山,投宿朋友家。朋友款待庄子,准备杀自己家的一只鹅来做饭。朋友的孩子问:“家里有两只鹅,一只喜欢叫,另一只不喜欢叫,杀哪只?”庄子的朋友就说:“杀不喜欢叫的。”(在农村,喜欢叫的鹅能防小偷。)庄子于是感叹,这鹅是“以不材死”啊,正因为不能干,结果死掉了。
这两个故事告诉我们世事的无常,有才与无才都不是万能的保命秘籍:“昨日山中之木,以不材得终其天年。今主人之雁,以不材死。”天下的事情,哪里有真正的有用与没用呢?黄金对沙漠里遇险的人来说一钱不值,平时不值几个钱的淡水这时候却价值万金。
在金融市场上,我们也常常可以看到类似的现象:任何投资的规则,都有自己适用与不适用的地方。没有任何一套投资规则,可以在所有的环境下都畅通无阻。
这里,就让我们以股票指数的不同编制规则为例,来看看这些规则有何不同,以及各种规则特有的利弊之处在哪里?通过这些分析,我们就会发现,没有一套规则可以说是完美无瑕的:机械的规则永远无法战胜聪明的投资者。
总的来说,股票指数的编制规则有两个层面:成份股的选择,和成份股的权重确定。在每一个层面,都有不同的编制规则。下面,就让我们来一一分析。
来者不拒的整体市场法
股票指数的成份股选择,有三种方法:整体市场法、主观选择法、客观数据选择法。
所谓整体市场法,指的就是市场中所有的股票,全部都被纳入到股票指数中。内地资本市场最悠久的上证综指、深证综指,都属于这一类别。
应该说,整体市场法最能代表整体股票市场的回报。这种方法最好的地方,在于不受人为因素的干扰,不会因为某些外在因素就遗漏了某些股票。
但是,整体市场法对股票的选择有点“来者不拒”的味道,有些明显很糟糕的公司也会被纳入。
另外,整体市场法最麻烦的一点,在于纳入的股票实在太多。比如,截至2023年3月24日,上证综指有2043只成份股,深证综指则有2798只成份股。对于挂靠这些指数的指数基金来说,这么多的成份股无疑是件让人头疼的事情。
也许会选错的主客观选择法
在整体市场法以外,通过专业人士主观选择,或者通过一些规则客观选择(比如市值最大的100家公司),则是现在更加主流的指数成份股选择方法。比如上证50指数、沪深300指数、恒生指数、恒生国企指数等,都属于此类指数。
对于主观和客观选择法来说,好处是股票指数不用纳入所有的股票,可以剔除一些过于边缘、盈利能力太差的股票。坏处则是,如果选择机制发生了问题,那么一些糟糕的股票可能被选入指数。
比如,从客观选择法来说,有些红利指数按照派息的高低,选入股息率最高的股票。结果,在一些周期性行业盈利大涨、派息暴增的时候,它们就会被纳入指数。
而主观选择法看似有专业人士把关,但有时候也好不到哪里去。比如当市场热捧一些股票,股票价格出现泡沫时,把一些股票誉为“新经济”、“新产业”,进行主观选择的人也会受到市场情绪的影响。
各有利弊的四种权重确定方式
在确定了股票指数的成份股以后,就需要确定各只股票的权重。简单来说,每只股票的权重确定有4种不同的方法:市值法、主观评判法、价值因子法、等权重法。有些时候,一些股票指数也会把这4个方法中的一两个进行混用。
那么,这4个方法各自的利弊在哪里呢?
一般来说,市值法是最常见的股票指数编制方法。这种方法按照股票市值的大小,确定它们在股票指数中的权重。如果进一步细分,市值法又会分为总市值法和流通市场法。
市值法的好处,在于规则简单明了,很容易计算,也不容易受到主观判断失误的影响。但是,市值法的坏处也一目了然:市值越大的股票占权重越高,市值越小的股票占权重越低,这是一种追涨杀跌的行为。
为了遏制市值法带来的危害,有些指数在成份股权重确定中,引入了主观评判法,让专业人员对企业的各个价值标准,包括行业情况、公司在行业中的竞争力、财务状况、估值等因素进行评判,然后给出每个股票的权重。
如果进行主观评判的专业人员真的足够专业,那么这种指数的构成方法无疑是最好的。实际上,这种方法已经有点类似主动管理型基金,或者说是一种“带有一定选择规则的主动基金”。
不过,问题往往就出在这个“如果”上。要知道,专业人员也是人,人就会犯错。而一旦专业人员受到市场影响,给糟糕的股票赋予了更高的权重,主观评判法就会带来危害。
为了避免主观评判法中专业人员误判可能带来的危害,人们又采用了价值因子法。比如,按照股息率的高低赋予权重、按照净资产回报率和增长速度的综合排序赋予权重,等等。
可以说,价值因子法既避免了市值法带来的追涨杀跌,又避免了主观评判法可能带来的主观误判,是一种比较好的方法。这种方法构成的股票指数,其实有点类似量化基金所做的“指数增强型产品”。
但是,价值因子法也会在很多时候带来困扰。比如,股息率越高的公司一定更好吗?股息率高的公司也许只是今年恰好多赚了钱。市净率越低的公司一定更好吗?2021年到2022年的港股地产公司告诉我们,事情肯定不是这样。
既然市值法、主观评判法、价值因子法都可能出现自己的问题,聪明的人们想到了一个最极端、也是最“无为”的方法:等权重法。
在等权重法里,只要股票被选入股票指数,那么无论是谁,一律给予一样的权重。在市场上赫赫有名的等权重指数,就采用了这一方法,从而成为资本市场重要的一个分支。
不过,等权重法虽然看起来四平八稳无懈可击,但是它所放弃的东西也是显而易见:怎么可能100家上市公司,每家都给与一样的投资权重,还能成为一个最好的方法呢?
等权重法的简单与显而易见的无奈,让人想到在中国历史上屡屡发生的“抓阄选官”。
在明朝近300年中,就有嘉靖帝、崇祯帝两个皇帝,曾经通过抓阄,来确定官员的任命。在当时各种势力错综复杂、朝廷腐败不堪的情况下,“抓阄选官”虽然听起来荒谬,但是却也能避免各种势力对官员任命的插手,堪称“没有办法的办法”了。
以上,就是对股票指数的各种构成方法和其利弊的分析。可以看到,没有一种股票指数的构成方法是没有问题的,只是不同的问题会在不同的场合中暴露罢了。对于股票指数相关的投资来说,投资者需要对这些利弊中的细节了如指掌,才能立于不败之地。
(作者系九圜青泉科技首席投资官)
责编:彭勃
校对:李凌锋
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