全年合计净买入2089.32亿元，全年持股市值增加9100亿元，增幅63.64%――单从追加资金规模和账户总市值增长规模的对比中粗略估算，便可知北向资金在2020年又赚了不少，即使不考虑滚动投资的情况，也有约7000个“小目标”了！

北向资金整体上的“会买”“能赚”目前已是A股投资者的共识，其盘中的实时流向甚至已对市场情绪产生了影响。

而展望未来，机构预计复苏将是2021年全球经济的主旋律，因此A股也有望迎来又一个外资流入大年。

那么，自去年7月中旬A股三大指数进入横盘震荡模式的半年时间里，北向资金都在趁机买哪些股票，里面有没有已经走牛的品种呢？

横盘期主要加仓“顺周期”

先看2020年全年，北向资金在行业配置的偏好上发生了细微变化。安信证券策略团队统计显示，剔除股价涨跌因素后，2020年北向资金流入最多的行业分别是医药、电新、电子；其流出最多的行业分别是食品饮料、消费者服务、电力及公用事业。

但从持股市值占比看，食品饮料行业依然牢牢占据北向资金的重仓行业第一名。安信证券预计未来流入的北向资金还会重仓配置食品饮料板块，但难以突破整体仓位的20%。

再看下半年，自2020年7月上旬连续拉升后，上证综指一举突破前期高点，但随后便在3200点至3400点一线持续震荡。在此期间，北向资金并未减缓流入，期间明显增持机械、基础化工、钢铁、汽车等顺周期板块。

数据显示，2020年7月10日至12月31日，按北向资金持股数量占流通A股比例增幅排序，国瓷材料（300285）获加仓幅度最大，其北向资金持股比例上升了11.12个百分点，达24.11%。

此外，科博达（603786）的北向资金持股比例增幅也达9.37个百分点（该股流通盘较小），杰瑞股份（002353）、先导智能（300450）、美亚光电（002690）、方大特钢（600507）、福莱特（601865）等多只周期类个股的北向资金持股比例增幅均超过了6个百分点。

北向资金持股比例增幅超过5个百分点的16只个股 数据来源：

其中，国瓷材料是国内陶瓷粉体龙头企业，科博达是汽车照明控制系统龙头。此前，北向资金一度大幅加仓的还有八方股份（603489）、密尔克卫（603713），分别属于电踏车电机龙头和危化品运输龙头。上述企业均属于此前不为广大个人投资者所关注的细分行业龙头，也就是通常所说的“隐形冠军”。

同时，从持股的最新变化趋势看，北向资金也有逢高派发可能。如上表的16只股票中，国瓷材料、科博达、福莱特、仙鹤股份（603733）等近期均出现了北向资金的减持，只不过其减持规模都还比不上此前的增仓幅度。

国瓷材料近期遭北向资金小幅减持（黄色曲线）。

此外，在去年的股指横盘期间，还有31只个股的北向资金持股比例增幅超过3个百分点。其中，新钢股份（600782）增幅达4.71个百分点，同时还有金风科技（002202）、阳光电源（300274）等新能源板块热门股，也有锦江酒店（600754）、京沪高铁（601816）等板块内的龙头。

2021年又是外资流入大年？

对于北向资金在今年的整体流向，野村东方国际证券中国研究主管高挺认为，2021年或是外资流入A股的大年。他表示，从流动性角度看，外围环境对A股比较有利，“2020年外资的风险偏好其实整体偏低，2021年随着全球经济逐步复苏，且流动性整体仍然宽松，外资的风险偏好会提升。”

安信证券策略首席陈果预计，2021年北向资金流入A股规模有望达到2000亿至2800亿元，配置方向上预计外资偏好电新、医药、食品饮料、机械、化工、电子等行业龙头。

陈果表示，2021年全球不确定性因素下降，因此预计北向资金至少流入2000亿元。同时将2018年至2020年的北向资金3年平均流入规模作为预测今年外资流入的上限，这是因为2021年大概率不会有MSCI等国际指数提升纳入A股比例，同时A股的整体估值也要高于过去3年的水平。

兴业证券王德伦策略团队表示，考虑到A股未来极具吸引力的投资价值和性价比，保守估计未来5年内有望看到每年平均2000亿至3000亿元的外资持续流入，外资持股占A股流通市值的比例有望继续提升3个百分点左右。

横盘又称盘整，是指股价在一段时间内波动幅度小，无明显的上涨或下降趋势，股价呈牛皮整理，该阶段的行情震幅小，方向不易把握，也是投资者最迷惑的时候。

如果一支好的股票筑底，加上是该股价在历史低位上，这种横盘，下来就可能大概率上涨。我们怎么样来理解横盘呢？它的特点有以下三点：

1.该股票的价格不再创新的低点。例如，一支股票10元是历史低点，从在这以后，没有跌破过10元，这就叫不再创新低。

2.股票又跌破了之后的历史低点，可是在当天收盘前又涨回了历史的低点。例如：股票10元是它的历史低点，有一天跌破10元，跌到9.8元，但在收盘时，又回到了10元以上。

3.横盘，就是一支股票的价格在一定范围波动。例如：假设10元是该股的历史低点，下来很长一段时间里，该股的股价在9元和10元之间，上下波动。横盘时间短则半年，也有一两年的，甚至更长的有2-3年。

基于横盘的三个特点。买到这种股票就要坚持得住，就要做长线操作。如果能坚持持股，就能大概率赚钱。

庄家是股票市场上一个特殊的群体，他们拥有着雄厚的资金实力、灵通的消息来源还有专业的操盘团队，在股票市场上盈利的可能性和幅度都是普通散户无法比拟的。因此，大多数庄家介入的股票，都会有比较大的上涨幅度。

因为庄家操盘的强势，很多散户投资者在交易时，都会选择关注庄家操盘的动向，根据庄家的操作方向来决定自己的操作方式。这本是一种非常好的想法，不过实际交易时，投资者却会发现理想很丰满，现实很骨感。庄家操作的核心本身就是要诱骗散户投资者，因此会在盘中故意布下跟多陷阱，诱骗散户入套。普通散户如果没有过硬的跟庄技术，盲目跟庄买入的话必然会大幅亏损。

但，庄家也是这个市场上的投资者，也要遵循这个市场上的交易原则。投资者首先可以对庄家有全面的认识，了解庄家常用的骗术；之后可以了解庄家整个坐庄过程中每一步的操盘目标、操盘手法和盘面特点；最后可以从自身角度出发，制定合理的跟庄策略。

识破庄家建仓秘密

庄家常常用吸筹筹码的手段来控制股市，因而对散户而言，识破庄家的技巧从而游刃有余地出入股市就显得尤为重要。识破庄家建仓秘密，应从以下方面着手：

主力庄家建仓的征兆

1，卖单渐小

卖单渐小是指股价在下跌过程中，主力为了稳定股价不出现进一步下跌，而采用大卖单维护股价以防进一步下跌的一种表现，此时卖单处会出现由下至上依次减小的大卖单，在买单处的单都很小，并且不久后，卖单消失，大买单出现盘口，直接把上面的卖单全部吃掉。出现这种迹象，表明主力认为此价位已经很低，往往是在实现快速建仓，因此投资者应当及时跟进。

A.在主力吸筹时的大卖单出现前，股价通常处于下跌趋势过程中。

B.当主力吸筹时的大卖单出现后，K线上往往会出现明显的底部形态，呈V形或岛形反转。

C.当主力吸筹时的大卖单出现后，成交量不会缩减，反而会出现明显的放大迹象。

实战要点：

①卖单渐小往往出现在下跌趋势中，是主力快速介入的征兆，也是股价止跌的表现。

②当卖单渐小出现后，若成交量其后不减反增，说明主力依然在大举吸筹，后市短期涨幅往往较为可观。

③当卖单渐小出现后，如果股价在强劲反弹，一旦量能无法跟上，股价出现冲高回落，应果断离场。

2，低位小十字星频现

主力在建仓时，经常以对倒单来压低股价，使得股价每有升高即为主力的卖单打压下来；但每有下跌，又为主力的大举低位吸筹托起来，从而在K线上常常形成或阴或阳的小十字星。因此，投资者若在低位时发现频频出现小十字星，往往就是主力建仓的征兆。

A.主力建仓前，股价往往经过一段明显的下跌走势。

B.主力建仓时，成交量往往处于近期的较低水平，且以阳量居多。

C.主力建仓时，股价震荡幅度往往不大，K线上有着明显的底部迹象。

在经历前期大跌后，股价在低位区震荡，此时成交量已缩减到近期较低水平，股价上下震荡的幅度也不大，K线上呈平底形态，并多有小阴或小阳的十字星出现，表明主力在逢低建仓。因此，投资者可在主力建仓期间逢低买入，或在股价出现明显的放量上涨时买入。

①低位小十字星频现时，必须确保当时处于股价低位区，上下震荡幅度不宜过大，否则极有可能出现震荡后继续盘低。

②低位小十字星频现时，成交量不能过大，因为如果量能过大，极有可能是投资者仍在跟风买卖，套牢盘大多不会割肉出局。

③低位小十字星频现时，并不一定都是小十字星，小的K线实体也会不少。

3，雷声大雨点小

当股价在低位震荡时，大盘或个股看似要跌了，甚至是K线上留下了较长的阴线，可最终成交量却不大，股价跌幅也不大；相反，当股价上涨时，看似收出了中阳以上的阳线，但最终涨幅并不大，就像雷声大雨点小或是干打雷不下雨一样，但这往往说明主力在暗中吸筹建仓。

A.雷声大雨点小出现时，股价往往处于震荡下跌的走势。

B.雷声大雨点小出现时，K线上往往会出现较长上影线或下影线的阴线或阳线，涨跌幅度较大，但成交量极少。

C.雷声大雨点小出现时，股价和成交量都处于近期较低水平。

①雷声大雨点小出现前，往往有过一段明显的下跌走势，主力以中长阴制造氛围，目的是让人不敢在此接盘，但中长阴以后往往会出现中长阳，是主力大举逢低吸筹的表现。

②雷声大雨点小出现时，K线往往会形成明显的底部形态，如W底。

③雷声大雨点小出现时，主力往往会借助大盘的趋势及利空消息制造K线破位走势，但只是虚张声势。

庄家吸筹建仓常用的手法

1、拉锯式建仓

如果使用一次冲高回落的方法无法起到良好的建仓效果，庄家就会操纵股价在底部反复上涨后又回落，大幅震荡，形成拉锯式的行情。

在这样的过程中，投资者多次看到刚刚到手的收益又都失去，即使持股意愿最强的投资者也无法承受这种利润的反复，会逐渐被耗尽信心，纷纷抛出手中的股票，庄家就可以买入股票建仓。

如图3-1所示，龙头股份（600630）的股价在底部的较大区间内持续大幅震荡，震荡过程中，投资者多次看到自己刚刚获得的利润又很快失去，会逐渐失去持股的耐心，纷纷抛出手中的股票，庄家也就实现了诱空建仓的目的。

2、拉高回落式建仓

有时候，市场上的散户投资者都极度看好后市。庄家仅仅将股价向上拉升仍然会有很多投资者不愿意卖出，继续坚定地持股。这样的情况下，庄家为了买入足够的股票，会在拉升一段时间后再将股价向下打压。

看到刚刚到手的收益因为庄家的打压又逐渐失去，散户投资者就会丧失持股耐心，于是会大量抛出股票，而庄家就可以实现诱空建仓的目标。庄家这样操作的关键点是拉升时一定会非常强势，为之前持股的散户创造足够的盈利空间。这样随后再打压股价时，就可以起到很好的作用。

如图3-2所示，元力股份（300174）重组后复牌，此时散户投资者非常看好后市行情。庄家只是使用简单的建仓方法难以取得良好效果，于是就选择了操纵股价拉高又回落的方法。庄家先是将股价快速向上拉升，六天内形成五个涨停板。

此时前期获利的投资者虽然已经获利很多，但是因为对未来行情十分看好，他们并没有大量抛出股票，随后庄家开始将股价在高位强势打压。这两日的打压行情摧毁了散户投资者的持股耐心，原本看好后市，想要继续持股的投资者害怕失去已经获得的收益，于是就纷纷抛出股票，庄家也就实现了诱空建仓的目的。

3、打压反弹式建仓

如果庄家持续拉升股价，会让很多之前买入的投资者处于深度套牢状态，一旦被深度套牢，这些投资者就会对下跌产生麻木情绪。即使股价持续下跌他们也会无动于衷，不愿再抛出股票，甚至不愿看盘。这样的情况下，庄家继续将股价向下打压能够吸引到的抛盘就比较有限。

为了应对这样的情况，庄家打压股价深度下跌后，往往会短暂将股价快速向上拉升，形成反弹行情。经过这样的快速拉升行情，原本处于深度套牢状态、已经对走势麻木的投资者就会重新关注该股走向。随后当反弹行情受阻，再次下跌时，这些投资看到刚刚获得的收益即将失去，就会抛出手中的股票，而庄家则可以借机完成建仓的操作。

如图3-3所示，特力A（000025）经过持续下跌行情后，股价已经由30元以上一路下跌至了最低9.88元。因为这样的大幅度下跌，很多散户投资者已经对下跌行情麻木，庄家即使继续将股价向下打压也难以获得更多筹码。于是该股的庄家开始将股价在底部持续拉升，连续四个交易日涨停。看到强势上涨的股票，众多被深度套牢的投资者恢复了对未来行情的信心。

7月15日，股价经过四个涨停后在高位大幅震荡，形成一根放量十字线，这样的形态是上涨行情遇阻的信号。此时刚刚挽回一部分损失的投资者害怕失去到手的收益，就会抛出手中的股票，而庄家则借机继续买入。这次震荡后，庄家成功实现了诱空目标，买入了足够多的筹码，之后该股股价继续被强势向上拉升。

4、横盘式建仓

庄家建仓时，可能会操纵股价进入一段上有阻力、下有支撑的横盘整理行情。在这段行情中，股价每次上升到上方阻力位时都会遇到阻力下跌，而回落到下方支撑位时就会获得支撑上涨。

这样的建仓方法经常被应用在牛市行情中，当整个市场普遍持续上涨时，如果投资者自己持有的股票一直不能上涨，而是长时间横盘整理，那么就会逐渐对未来股价上涨失去信心。当投资者信心耗尽时，就会抛出自己持有的股票，转而买入其他股，此时主力就可以借机完成建仓。

这样的横盘整理行情同样也是为庄家随后的拉升做准备，一旦股价能够突破横盘整理区间开始上涨，就说明市场上的多方力量开始强势将股价向上拉升。看到这样的形态，就会有很多投资者追高买入该股，帮助庄家推动股价持续上涨。

如图3-4所示，西藏珠峰（600338）主力建仓过程中，使用了矩形震荡的方法。股价在震荡过程中多次上涨至几乎同一个价位遇阻下跌，而同期整个市场都处于持续上涨过程中，这样的行情会使投资者逐渐失去持股信心，抛出股票，而主力则借机接盘，完成建仓的过程。在横盘整理的后半段，该股成交量持续放大，这也验证了主力正在建仓的信号。

同时也要注意遵循底部操作的一般原则：

（1）不要指望抄到最低点。大部分股民认为反弹即是底部，担心错过买入时机，次日无法追高，但由于抢反弹是高风险的行为，建议股民千万不要希望能买到一个最低点。因此等待底部形态成熟后再大量买进，以免在跌势中被最低点的低点套牢。

（2）不要迷信底部量能。价跌量缩，大家都知道，但量缩了还可以再缩。

所以应等待大盘指数走稳后，5日均量连续3日迅速增加才能确认。（3）不要认为底部是一日。俗话说“天价三天、地价百日”就是这个道理，W形底及圆弧底是较为常见的底部形态，绝不要去抢V形底。因为V形底经常就是一个左肩，一买入就会被套住的可能性。

（4）底部确认的标准。一般而言，底部出现必须符合技术方面的三大条件：①各种技术指标必须向上突破下降趋势线，由于各阶段其下降趋势线均有所不同，一般以30日移动平均线为准。②从形态上看，过去的最低底部都会是参考点。如果在一年内有几次都是在某一最低位置反弹上升的，那么该位置即可认为是一处中期的底部。③在KDJ，RSI等技术指标的周K线已成多头排列时，5日均量连续3日迅速增加。

在技术方面符合上述三大条件的同时，还要从三个方面进行考虑：技术面、基本面、其他因素。

关于突破的话题，我一直讲，真正的突破大多数会有一个蓄势的过程，而且还需要看整体的趋势，再就是需要看大趋势中小趋势是如何走的，只有经过全方位多维度的分析，做突破的时候才能大幅提升你的成功率。

但是很多散户朋友在做突破的过程中，只要看眼前，只要是股价突破一个平台就是追，就认为已经突破，后面还还会继续上涨。这就是我上面讲的第一个问题，要看大的趋势，而且所有的诱多都会披着一个突破的外衣。

如果大的趋势是刚跌破一个平台，而且这个平台还是经过长期上涨之后出现放量震荡的平台，那么这种刚走出破位走势在下跌过程中，出现横盘震荡之后，暂时走出一个小突破的走势，尽量是不要去追的，因为不管股价在什么位置，总不能一直下跌从来不出阳线，就是没有只跌不涨的股票。

但是由于是刚走出破位的走势，而且还是大平台破位，那么在这种走势里面出现的突破基本就是诱多的一种走法，而且越是距离上面破位的平台近，走出小突破之后上涨的空间越小，还有一条就是这种上涨是肯定没有多大的持续性的，所以总结一下就是刚破位之后，距离上面破位平台比较的位置，出现一个小突破的走势，基本都是诱多，这种突破是不能去做的。

同理还是这种情况，在股价经过一波大幅上涨之后，然后又下跌了一波，这个空间怎么算呢？就是距离上面横盘放量的位置越远越好，最少也要距离二三十个点以上。

当股价出现长期下跌之后，一般都是开始下跌的时候量是比较大，在下跌过程中基本都会是逐步缩量，所以随着股价的下跌，量能也会逐渐的减少，大部分股票的走势基本都是这个样子。

而随着量能的减少基本上就会有一个横盘震荡整理的过程了，在出现横盘震荡整理的过程中，大家就需要观察他是以什么姿势横盘震荡整理的，如果在横盘震荡整理过程中，低点降低高点降低那么这就不是横盘震荡整理，这只是下跌的幅度有所减缓，这种走势是比较弱的。

只有在横盘震荡过程中，低点不再屡创新低，在刚开始横盘震荡过程中，阴线可以比阳线量大，而随着震荡时间的延长逐渐转变为阳线比阴线量大，这就是逐渐转好的明显表现，也算是一种蓄势行为。

只有前面走出了上面讲的这种情况，就算是大趋势还是下跌过程中，他也是可以走出一波小的上涨趋势，因为你距离上面的大的压力位有很大的空间。

那么在缩量横盘震荡之后开始走出来放量突破，缩量回踩，你就可以在突破的时候去追一把，回踩的时候吃一口，才是比较安全的操作。

专栏

筹码转换资金博弈系统课程（1）

作者：长路量价

688币

45人已购

查看

上一篇：机器人概念股票一览(机器人概念股是)

下一篇：国债期货简称(国债期货代码多少)