每经记者：王海慜 每经编辑：吴永久

据央视财经报道，当地时间3月31日，美国宣布授予微软公司一份高达219亿美元（价值约合1437亿元人民币）的合同，该公司提供至少12万套AR（增强现实）设备。

有券商电子行业团队此前曾发布观点认为，随着AR设备的逐渐普及，光学产业链是最为受益的赛道之一。

微软获得千亿人民币AR设备大单

据央视财经报道，当地时间3月31日，美国宣布授予微软公司一份高达219亿美元（价值约合1437亿元人民币）的合同，该公司提供至少12万套AR设备。

截图自：Choice数据

受这一利好刺激，超级大盘股微软股价连续2个交易日上涨，并逼近历史新高。

据新华社报道，拿到上述合同后，微软将生产依托于HoloLens全息眼镜。这一设备又被称作混合现实头戴式显示器，或集成视觉增强系统，增强现实的目标是在屏幕上把虚拟世界套在现实世界并互动。

事实上，在2019年，随着微软HoloLens 2 AR头盔（当时定价为3500美元）的发布，和苹果公司发布AR设备的预期增强，市场曾对AR设备的爆发有所期待。

据了解，与一代产品相比，HoloLens 2进行了重新设计，以实现更好的人体工程学性能，此外，该产品还添加了完整的手势跟踪功能，使用者可以通过点击手腕上的全息按钮来进行诸如捏和拖动对象或拉出菜单之类的操作。不过，相比一代产品，HoloLens 2纯粹只针对企业客户，其较高的定价也让不少普通消费者望而却步。

科技巨头积极布局AR设备

虽然近几年AR设备在消费级市场中并未掀起当年智能手机这样的消费浪潮，市场整体订单量也不容乐观，不过即便对于微软、苹果这样的科技巨头，一款有成功潜力的AR设备同样可以有助提升估值。

去年6月，投行Evercore ISI曾将苹果公司的目标价从365美元上调至375美元，称这是基于该公司可穿戴产品的潜力。该投行认为，可穿戴产品类别仍未得到投资者的重视，因为它有潜力成为服务之外的增量驱动因素，使苹果股价继续走高。分析师认为，苹果在未来几年推出AR、VR头盔或苹果眼镜产品的“可能性很大”。

而去年年底，德勤在其发布的《2021科技、传媒和电信行业预测》中预测，在企业和教育机构的购买带动下，面向企业和教育机构的VR、AR和MR（数字现实）可穿戴头盔的销量将在2021年比2019年增长100%。

广发证券电子团队此前曾发布研究观点认为，5G时代到来有望大幅度改善硬件之间的协作，从而进入硬件的泛智能化时代，以AR为代表的新型硬件有望获得快速成长。未来潜在的重要终端级产品AR有望面向市场，巨头均有积极的尝试布局，例如苹果曾多次在发布会上展示自己对AR的布局，未来有望推出面向市场的硬件终端产品。

近期，苹果产业链分析师郭明錤表示，苹果或计划在2025年发布增强现实眼镜，并将在2030年发布增强现实隐形眼镜。此外，据媒体报道，今年3月苹果宣布获得首个工业增强现实摄像头系统专利。而去年郭明錤曾发布观点称，苹果公司或最早将于2022年推出其增强现实眼镜。

哪些A股公司将受益AR产业爆发？

就微软此次获得AR大单，韦德布什证券公司分析师丹·艾夫斯认为，随着产品价位因时间推移而下降，微软可以把相关产品的使用场景延伸至企业和消费者层面。

国盛证券电子团队此前曾发布观点认为，随着AR设备的逐渐普及，光学产业链是最为受益的赛道之一。3D摄像头技术提供的手势识别功能将成为未来AR/VR领域的核心交互手段。而各大厂商推出的VR设备大都需要控制器，游戏控制器的优势在于控制反馈及时、组合状态多。以HoloLens为例，就拥有一组四个环境感知摄像头和一个深度摄像头，环境感知摄像头用于人脑追踪，深度摄像头用于辅助手势识别并进行环境的三维重构。

在A股、H股中光学产业链的主要公司包括，韦尔股份、联创电子、苏大维格、水晶光电、舜宇光学、歌尔股份、永新光学等。

另外，一些在科技巨头产业链上扮演重要角色的公司也有望搭上AR的顺风车。例如，有分析认为，立讯精密此前在AirPods、Apple Watch产业链上扮演着重要的角色，未来也有望在AR业务上实现业务突破。

每日经济新闻

国际数据公司（IDC）报告指出，2022年全球AR/VR头显出货量为880万台。此外，机构预测，2024年全球AR/VR市场规模有望增至728亿美元，年复合增长率维持在50%以上水平。

各大厂商入局，AR/VR或将进一步普及

这样的局面正在迎来快速改观。据艾瑞咨询数据，预计2025年前，全球各大厂商将陆续推出切入XR领域的新品，有望刺激行业正向发展；到2030年左右，AR产业或将突破现有技术瓶颈，推动供应链走向成熟，终端设备单价进一步降低，最终完成消费者市场的规模上量，出货量有望达到10.76亿台。

值得关注的，官方政策对于AR/VR、元宇宙等前沿科技产业的扶持力度日渐增强，各地相继出台行动方案，进一步带动了产业的发展。正值政策利好时期，2023年的AR/VR、元宇宙企业还会有更大的发展空间。

显然AR/VR行业正在等待新一个契机乘势而起，一方面，随着大厂商的入局，AR/VR技术的发展也将按下加速键，在加剧市场竞争的同时，加快XR产业的成熟。另一方面，当AR/VR的竞争进入大厂之间的博弈，也会带动产品价格的下降，使AR/VR技术更加广泛普及。

关键核心标的

在年初的CES大会上，AR/VR头显成为了热门话题之一。可以预见的是，当AR/VR的风愈吹愈烈，而核心标的的入局毫无疑问会直接推动AR/VR产业的发展。

Meta（META.US）

当代AR/VR市场的领头羊Meta，近两日，透露出了不少有关Quest 3的最新消息。这款头显设备要比Quest 2薄两倍，功能增加至少一倍，价格则略高于Quest 2。据称，Quest 3将有一个“智能监护人”。虽然Meta没有详细说明，但这可能涉及当用户靠近家具、人和宠物的时，会在混合现实空间内自动出现的3D轮廓。

此外，官方还补充道，Quest 3将推出41款新应用和游戏，在佩戴头显使用这些内容时，用户将感觉更轻松和自然。对于VR，除了早先就已有消息的Quest 3，Meta还有另外两款头显正在开发中，代号为“Ventura”和“La Jolla”。

Meta一边祭出“降价抢占市场”大招，另一边马不停蹄地宣传未发布的Quest 3，提前“锁定”一些VR用户。另据知情人提供的信息显示，Meta计划开发一款AR眼镜代号为“Orion”，是一款真正的增强现实眼镜。Orion已经开发了八年，员工将在明年的某个时候测试这款眼镜。

索尼(SONY.US)

PSVR2被索尼从立项到发布打磨了近7年时间，可以说是7年磨一剑，索尼很看好PSVR的销量。在CES 2023索尼媒体发布会上，索尼正式宣布，PS5全球累计销量已突破3000P万台，若以PSVR的市占率来计算，PSVR2的销量至少能达到150万台。

此外，机构也看多PSVR2的出货量。TrendForce集邦咨询在去年发表研报透露，预估2023年PSVR2合计出货量约160万台，是带动VR头显市场的主力之一。索尼自身看好，机构看多，PSVR2的接下来出货量值得期待。

苹果（AAPL.US）

据彭博社知名苹果爆料记者Mark Gurman称，最新测试版本的Reality Pro头显将不需要iPhone来设置或使用，可以直接从iCloud下载用户的数据。此外，苹果正在测试“空中打字”功能，而通过眼部追踪以及手部追踪，也能为用户带来不一样的操作体验。

一直以来，有关苹果推出AR/VR头显设备的消息就曾未断过。近日HTC董事长王雪红在接受外媒采访时表示，她认为苹果将很快推出XR/MR产品，时间会在“2023年中或之后”。尽管增加了竞争，但王雪红称她将苹果的进入意味着AR/VR头显市场已达到一定规模。此外，天风国际证券分析师郭明錤指出，苹果计划在2025年推出“低端”和“高端”的第二代AR头显。

微美全息（WIMI.US）

据了解，微美全息是一家集产品研发与销售为一体的AR解决方案厂商。经过数年的沉淀积累和丰富升级，通过利用成熟的技术，包括增强现实、3D可视化和全息通信等，正在逐步改变远程工作员工的工作和完成复杂任务的方式。微美全息继续致力于开发基于全息AR平台的新解决方案，加快AR/VR市场的拓展，推动AR/VR产业的发展进程。

尽管全球AR/VR行业寡头效应持续加剧，微美全息依旧可以通过差异化竞争寻找到发展的空间。目前，微美全息持续投入 VR、5G、AI 等领域，在5G网络部署方面处于领先地位，具有强大的边缘计算能力以及高速处理大量数据流量的能力，可为5G用户带来长期价值。看好VR/AR的发展，并不断在该方向探索，未来微美全息长期搭建AR/VR领域创业者与投资人的对接桥梁，进而助力一场远大的图腾。

微软（MSFT.US）

在IDC发布的关于AR头显市场的分析报告中显示，在2022年上半年，排名前五的AR头显设备制造商还包括微软。此外，HoloLens得到了不少企业用户的支持，它的用户包括了迪士尼、美国宇航局、Autodesk和Sketchfab等，微软在VR/AR领域也是不断发力的。

结尾

行而不辍，进而有为。作为下一代科技和通信行业的重要平台，2023年会是AR/VR的应用之年吗？答案肯定还需要一些时间来证明。但在这个过程中，在科技产业发展的历史机遇下，让产业链厂商积极携起手来，共同促成星火燎原吧！

来源:中国证券报

在刚刚结束的上海2020年世界人工智能大会上，马云等演讲嘉宾采用全息影像的方式亮相发言，效果惊艳。在纳斯达克上市的“全息AR第一股”微美全息最近两个交易日累计上涨544%，在其大涨带动下，7月14日，A股与AR、VR相关的公司股价也连创新高。

业内专家认为，5G时代即将全面到来，VR（虚拟现实技术）/AR（增强现实技术）等XR产业有望成为最先商业落地的领域，苹果、三星、华为等终端公司早已卡位布局。

概念股持续走高

7月10日，有着全息AR第一股之称的中概股微美全息股价暴涨，当天涨幅达280%，报收14.63美元/股。7月13日，微美全息再次上演暴涨情形，且五次触发熔断，截至收盘，收涨69.10%于24.74美元/股。相比于7月9日3.84美元/股的收盘价，微美全息两个交易日股价累计涨幅达544%。

微美全息官网介绍，公司计划使用全息AI人脸识别技术和全息AI变脸技术作为核心技术，通过多个创新系统来支持全息云平台服务和5G通信全息应用。

微美全息成立于2015年5月, 业务覆盖从全息计算机视觉AI合成、全息视觉呈现、全息互动软件开发、全息AR线上及线下广告投放、全息AR SDK支付、5G全息通讯软件开发、全息人脸识别开发、全息AI换脸开发等全息AR技术的多个环节，是一家全息云综合技术方案提供商。其商业应用场景主要聚集在家用娱乐、光场影院、演艺系统、商业发布系统及广告展示系统五大专业领域。

今年4月1日，微美全息在纳斯达克挂牌上市，成为全球全息AR第一股。公司年报显示，微美全息2019年营收3.19亿元，较2018年的2.25亿元增长41.7%。净利润为1.02亿元，较2018年的0.89亿元增长14.6%。

微美全息的大涨也引发A股共振。7月14日上午，虚拟现实概念大涨，截至当天下午收盘，川大智胜、易尚展示、恒信东方等多股涨停。

川大智胜2019年年报显示，公司主要产品包括民航空管自动化系统、军航管制中心系统、军民航多通道数字同步记录仪、飞行情报系统、流量管理系统、航空公司飞行员培训服务（飞行模拟机培训）产品、VR和AR产品、人工智能产品与服务等。2019年，VR和AR产品与服务在公司营收中占比12.67%。

易尚展示已经两日涨停。公司是国内较早致力于3D\AR\VR\全息技术自主研发和商业化的上市公司，自2010年开始3D\AR\VR\全息相关技术和产品的研发，2019年虚拟展示业务收入在营收中占比达16.72%。

5G+XR产业加速落地

微美全息表示，5G将会加速VR/AR发展，而中国市场的增长速度将会高于全球其他国家。有了5G的加持，VR/AR等沉浸式游戏场景的通信和传输短板将被补齐，预计VR/AR投入商用的速度将会加快。

根据IDC最新发布的《IDC全球增强与虚拟现实支出指南》，2018年至2023年，中国AR/VR市场支出规模复合年增长率将达到84.6%，高于全球市场78.3%的增长率。

微美全息援引Frost&Sullivan报告显示，到2025年，全球全息AR市场的规模将有望突破5000亿元；中国全息AR行业的总收入将增长83%，从2017年的36亿元增长到2025年的4550亿元。

本翼资本研究团队日前刊文认为，5G来临，AR/VR行业或将回暖，产业链的布局正以提升硬件性能和价格优势为先，同时注重应用生态构建。预计五年内，光学组件、感知交互系统、开放性应用平台将依次成熟。现在AR/VR尚处于部分沉浸向深度沉浸迈入的阶段，预计2025年可以实现深度沉浸。

中国移动首席专家徐晓东此前接受中国证券报记者采访时表示，在5G R16版标准冻结后，5G技术能力已相对比较全面，R16标准下的5G可以支持更高要求的高可靠、低时延通信能力，将进一步加速AR/VR等XR产业发展。

事实上，苹果、三星、华为等科技巨头早已纷纷布局。据报道，华为方面，国家知识产权局近日批准了华为申请的AR智能眼镜专利；一份有关三星AR眼镜的专利申请显示，该眼镜能够与地图应用同步工作，在道路导航时为驾驶员提供帮助，同时让驾驶员将注意力放在道路上。苹果方面，最新有消息称，苹果AR眼镜的半透明镜片已进入试生产阶段。苹果库克此前曾经说，AR会是苹果的下一笔好生意。

美东时间周三(10月27日)收盘，美股三大指数低开低走。中概股逆势走强，纳斯达克金龙指数亦收涨超7%。截至收盘，道指涨2.37点，涨幅为0.01%，报31839.11点；纳指跌228.12点，跌幅为2.04%，报10970.99点；标普500指数跌28.51点，跌幅为0.74%，报3830.60点。

热门中概股几乎全体走高，哔哩哔哩(BILI.US)涨5.5%，拼多多(PDD.US)涨11.7%，阿里巴巴(BABA.US)涨8.37%，蔚来(NIO.US)涨1.69%，小鹏汽车(XPEV.US)涨3.15%，百度(BIDU.US)涨3.67%，京东(JD.US)涨8.66%。

市场层面，由于人民币汇率大涨，美元指数持续跳水，今日失守110关口，反之，人民币汇率一度暴拉千点，专家认为，美元指数下跌以及近期政策面持续释放的导向信号共同促成了人民币汇率的走强。展望后市，多位专家均表示，后续经济走势逐渐企稳，逐季改善确定性强，汇率走势将逐渐稳定。

消息面上，10月25日中国人民银行发布公告称，为进一步完善全口径跨境融资宏观审慎管理，增加企业和金融机构跨境资金来源，引导其优化资产负债结构，人民银行、外汇局决定将企业和金融机构的跨境融资宏观审慎调节参数从1上调至1.25。业内人士认为，该政策释放了监管层的导向信号、缓解了投资者忧虑。从更长期的、基本的、内部的因素来看，市场进一步消化了我国宏观数据体现出的经济企稳回升、有效需求继续恢复、支持性政策落实生效、接续政策措施加力释放效能、市场主体内生增长动力加强等积极信息。

全球领先的全息AR提供商微美全息(WIMI.US)上涨6.31%，收盘价1.18美元，当日成交额128万美元。微美全息股价的上涨，主要受益于中概股触底反弹、以及自身的估值修复。

“元宇宙全息AR第一股”微美全息多年来一直处于全息AR技术研究的前沿,其目标是成为全球领先的全息云平台。该公司持续重视研发投入，经过长期的技术积累，根据自己现有的优势已在VR/AR、5G、人工智能、算力算法、数字孪生、虚拟人等领域拥有领先的技术储备。

根据一份研究报告，预计2022-2027年中国元宇宙市场规模将保持增长趋势，2022年元宇宙市场规模将达425.3亿元，2027年元宇宙的市场规模将进一步达1263.5亿元，2022-2027年元宇宙市场规模的年均复合增长率达32.98%。微美全息正抓住元宇宙这个价值数千亿元市场规模的巨大机会，该公司的收入数字继续呈上升趋势。因此，尽管该公司的收入正在增长，但它仍有一个巨大的市场有待开发。

目前，微美全息的估值远低于其他元宇宙股票，据了解，微美全息近期获得了华尔街知名机构的“买入”评级。

据悉，微美全息专注于全息云服务，主要聚集在车载AR全息HUD、3D全息脉冲LiDAR、头戴光场全息设备、全息半导体、全息云软件、全息汽车导航、元宇宙全息AR/VR设备、元宇宙全息云软件等专业领域,覆盖从全息车载AR技术、3D全息脉冲LiDAR技术、全息视觉半导体技术、全息软件开发、全息AR虚拟广告技术、全息AR虚拟娱乐技术、全息ARSDK支付、互动全息虚拟通讯、元宇宙全息AR技术，元宇宙虚拟云服务等全息AR技术的多个环节。2020年4月，微美全息登陆美国纳斯达克。

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