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买卖基金怎么操作(基金买卖技巧方法)

2023-04-16 20:04分类:股票理论 阅读:

 

 

投资基金的买卖方法.mp35:24

来自小白的成长记忆

 

 

我们也会有贪婪和恐惧,只不过我们在别人恐惧的时候贪婪,在别人贪婪的时候恐惧。

学习基金投资的过程对于我个人而言一是对风险有了更深刻的认知,二是对基金配置有了更深刻的感悟,三是对策略与执行有了更确切的检讨。您的点赞、收藏、关注是我最大的动力

 

一、根据风险偏好买卖基金

不论和哪个朋友聊基金,我都会先关注这个朋友对于风险的认知,了解他是能接受低风险、中风险还是高风险的人,只有这样才有针对性的推荐基金以及如何买卖。

1、低风险:这类朋友可以去选择货币基金、债券型基金、固收+等,一把梭哈即可;

2、中风险:这类朋友可以去选择宽基指数基金、均衡型基金、FOF基金等,再去搭配债券型基金等;指数基金买卖策略可参考我之前写的一篇文章。均衡型基金参考另外一篇

3、高风险:这类朋友可以配置行业主题基金、均衡型基金、FOF、偏股型基金等;具体操作策略可以是定投、底仓+定投、分批买入等。

二、根据配置买卖基金

根据个人风险偏好、做好基金配置、降低波动、提高收益是我买基金的一个很重要的参考。为什么这么说呢,之前刚开始买基金的时候就是选中一只基金然后买入,如果买的是行业主题基金有可能与市场风格不一致,出现亏损严重现象;如果只买均衡性基金又感觉收益不足,所以做好基金配置就尤为重要。

这里重点讲述一下股债配置:

1、被N多投资机构推荐的股债配置,按照100-个人年龄确定股票型基金配置比例,大家可以根据风险偏好进行配置比如股债9:1、8:2等等。

2、股票基金可以全部配置均衡性基金,当然如果风险好高想获取更高收益,可以配置均衡性基金+行业主题基金(军工+新能源+医药+半导体+消费等),具体比例自己设置,我个人设置的是5:5

3、股债配置后,一般可以每半年/一年进行一次平衡,锁定收益落袋为安,或者为股票型基金补仓。

三、策略与执行

根据上面设置了买卖策略,那么就需要严格执行了,这是很关键的。我之前拟定过策略,但是在中途总是临时调整,最后复盘来看,还是严格按照策略执行会让你获得更好的收货。

最后请大家牢牢记住:好的策略是适合自己的策略→适合自己的策略就要严格执行。

买基金不像买白菜,心动就马上行动!

行动之前,要认真对待手里每一分钱,做足攻略三思而后行。用什么钱买基金?投资前还要做哪些准备?浙商基金与“新基民入市百问百答”读者分享。

用什么钱买基金?

钱也是有属性的。

一定要闲钱买基金!千万不要加杠杆买基金!

Lucy同学作为一名大学生,用自己每月固定的生活费去买基金,想着这几天某只基金大涨,持有几天就卖掉。但是事与愿违,他“高位”站岗。眼看着自己的本金一点点减少,终于承受不住“割了肉”。几个月回头来看,那也只不过是长期持有基金的一个小波动,只是自己需要“那笔钱”去生活,等不了那么久。

借钱买基金,轻则长教训,重则影响家庭关系。

买基金不像买普通消费品,一定要考虑“风险”。

“辛辛苦苦一整年,一夜回到解放前”、“别人买基金是为了赚钱,你买基金是为了回本”……这些基民自嘲的语句,相信你也经常听到。

拿着原本辛苦攒下的“买房钱”,或者“借的钱”去买基金,会严重影响到你的心情,因为这些钱对你生活影响较大,不适合用来投资。

投资前,要合理地做好家庭资金规划。明确基本生活支出,应急资金,保险资金和投资基金,并进一步确定好比例、期限和目标。

心态要平和,“理性”买基金

一是要控制好情绪,理性看待市场“节奏”。消费大火、医药封神、科技崛起,周期轮动,甚至刮起一股研究“元素周期表”的风潮。

如果只是追一时的火热,你会发现手里七七八八买了好多基金,且大概率买的价格都偏高。这也就是大家总说的“基金赚钱,基民不赚钱”,投资有时候是反人性的,要在实践中践行“别人贪婪时你恐惧” 。

二是投资是个长期的事情,不要过度在意短期的波动。做好了以上几步,闲钱理财,不是“高位站岗”,其实心态基础已经很好。

基金不同于股票,其有专业的投资人管理,他们会基于比较长期视角考量持仓标的。短期的涨涨跌跌,从更长时间维度上来看,再正常不过。避免受到短期波动影响进行频繁操作买卖,形成实质上的损失。留出时间专注工作和生活,专业的事情,留给专业的人。

在投资旅程开始之前,管理好钱的属性,管理好自己的心态,就踏出了避坑第一步。

如果你还没开始投资,不能感同身受,不妨收藏下,日后来看。

本文源自金融界

3400、3200、3000,市场一路跌,基金一路绿。

 

现在是不是买基金的好时点呢?

 

今天就给大家盘一下判断基金买卖时点的几个方法,绝对值得收藏。

 

注意,做到精准的择时是很难的,用一句生动的话说,就是比在空中接住一把飞刀更难。但我们可以运用一些方法,把握住大的择时,追求模糊的正确。

 

一、买入时点判断

 

1、估值法

顾名思义,就是根据估值来买入。估值看的是市盈率、市净率及其百分位。当百分位低于20%或者30%,我们通常认为处于低估,这个时候买入,安全边际相对较高,未来收益空间较大。

 

以沪深300指数为例,测算近10年估值百分位,可以看到,当PE百分位低于30%以下,基本都对应指数的低点,如2008年底、2011~2014年、2016年底、2018年底。如果把握住机会,都会迎来一波较大幅度的上涨。

 

数据来源:Wind;数据区间:2005.4.8~2022.2.10;测算近10年估值百分位

 

当前沪深300 PE 11倍,正处于近10年28%的位置,机会显著。

 

数据来源:Wind;数据日期:2022.9.27;测算近10年估值百分位

 

这个方法更适合指数基金、行业主题类基金,可以参考相对于指数的估值来判断。对于主动基金,可以参考沪深300、wind全A的估值。

 

2、股债利差法

 

判断股债的性价比的一个指标。股债利差,简单来说,就是股票收益率减去债券收益率,利差越高,说明股市更具有投资价值,反之,债市更值得配置。

 

股票收益率可以用沪深300(或者万得全A、上证综指等)市盈率的倒数来表示,债券收益率用10年期国债收益率表示。

 

观察股债利差和沪深300的走势图,可以明显看到,股债利差的高点基本对应股市的低点,而股债利差的低点对应股市的高点。

 

数据来源:好买研习社;数据日期:2022.9.27

 

根据历史数据,当股债利差数据大于5.5%的时候可以逐步建仓,大于6%时加大股票配置力度,数据越往上走越可以加仓。当前沪深300的股债利差是6.18%(2022.9.27),正是投资的好时机。

 

另外,除了看绝对值,百分位也是要看的,也就是性价比排名。排名越靠前,说明股票类资产性价比越高。

 

数据来源:好买研习社;数据日期:2022.9.27

 

3、经济周期法

 

不同经济周期,各大类资产的表现不一样。因此,我们可以根据经济周期所处阶段,来判断不同类型基金的买入时点。

 

比如,在复苏期,经济增长复苏,同时通胀较低,这个时候是股票投资的黄金时期,债券次之、现金贬值、商品低迷。此时应多配置偏股类基金,享受经济复苏带来的市场红利。

 

在过热期,经济增速高,但同时通胀上行,这个时候的配置重点就是大宗商品,与大宗商品相关的股票次之,现金和债券贬值。此时可以选择多配商品型基金。

 

在衰退期,经济增长放缓,同时通胀回落,这个时候是债券投资的黄金时期。你想啊,经济不好,也没有通胀的压力,央妈则会采取宽松的财政和货币政策刺激经济,利率下行,从而利好债市。这个时候应多配债券类基金。

 

在滞涨期,经济增长放缓,同时通胀又上升,这个时候对股市和债市都不友好,而应该是“现金为王”。

 

来源:好买研习社

 

当前我国通胀正处于下行趋势,货币政策也处于宽松周期,经济弱复苏,经济周期已经运行至复苏前夜,利好股票类资产。

 

4、回撤法

 

通过基金回撤参考买入时点。可以将基金回撤和历史最大回撤相比,当基金阶段回撤超过历史最大回撤2/3,或者接近历史最大回撤时,可以考虑建仓或加仓。这个方法不仅适用于指数基金,还适应主动型基金,但前提是基金经理没有发生过更换。

 

以谢治宇的兴全合润为例,从净值走势看,发生大幅回撤的时候有三次,一次是12年、一次是15年、一次是18年,三次最大回撤基本都达到30%。所以从历史来看,当阶段最大回撤超过20%或者接近30%的时候,就是很好的买入机会了。当前回撤33.85%,从历史表现看,很可能正是机会。

 

数据来源:好买基金APP;数据日期:2022.9.27

 

5、情绪指标:基金发行、融资买入额占比等

 

除了以上,还可以通过一些情绪指标来判断基金买入时点。巴菲特说,别人贪婪我恐惧,别人恐惧我贪婪,当市场情绪极度低落,人人都绝望时,很可能正是买入基金的好时机。

 

情绪指标很多,比如基金发行、融资买入额占比等。

 

先来说基金发行。大家应该听过“好发不好做,好做不好发”这句话,它指的意思就是当市场情绪火热,基金很好发行的时候,其实恰恰是基金不好做的时候,而当基金好做的时候,基金发行往往处于冰点,不好发行。当前新基发行处于2016年以来的较低水平,可见市场情绪低迷。

 

有一点要提醒,基金发行特别低迷的时候,市场不一定立刻起来,也可能会继续下跌,但大幅下跌的可能性也不大。

 

数据来源:wind;数据截止日:2022.9.23;

说明:本月为数据截止日水平

 

再来说融资买入额占比。它指的是融资买入额占A股总成交额的比重,反映了场内投资者借钱炒股的热情和市场的杠杆水平。这个指标的择时效果不错。从历史情况看,当融资买入额占比在10.5%以上,市场差不多就到了高点。当融资买入占比在7%以下的时候,可能市场也走到了低位。

 

当前融资买入额占比为5.67%(2022.9.23),处于2016年以来极低位置,可以贪婪。

 

数据来源:wind;数据截止日:2022.9.23;

 

注意,无论哪种方法,前提都是要选择好的基金。另外,任何一个指标都不可能绝对正确,只是站在概率的角度看问题,因此对市场行情的判断也不应仅靠一个指标,还要结合估值、流动性、盈利、市场情绪等多方面指标综合衡量。

 

二、卖出时点判断

 

止盈的时点判断和买入时点的把握有一定对应,所以这部分就简单介绍。

 

1、估值法

一般,当市盈率、市净率百分位大于70%、80%,我们就认为高估了,风险相对较高,追求稳健的投资者可以逐步减仓、卖出了。

 

还是以沪深300为例,可以看到,近些年的阶段性高位,如2007年、2015年牛市高点,2009年阶段性高点,2018年初、2020年底2021年初,估值百分位都达到了70%以上。

 

数据来源:Wind;数据区间:2005.4.8~2022.2.10;测算近10年估值百分位

 

2、股债利差法

 

还是以沪深300为例,从历史数据可以看到,当股债利差小于3%的时候,对市场要保持谨慎,可逐步减仓或增加债券比重,要是降到2%以下可考虑直接清仓,或全部换成债券。

 

除了绝对值,也要看性价比排名。排名越靠后,说明股票类资产性价比越低,此时该卖出股票类资产。

 

3、目标收益法

 

一达到目标收益率,就止盈赎回。可以按累计收益率止盈,也可以按年化收益率止盈。

 

对于一次性买入,偏股类基金可以参考年化15%来止盈,原因是长期来看(近18年),偏股混合型基金的复合年化能达到15%,所以长期看这是一个合理的水平。对于定投,可以参考年化10%~15%来止盈。

 

数据来源:Wind,基日2003.12.31;数据截止日:2022.2.10

 

4、最大回撤法

 

它指的是允许基金上涨过程中在一定范围内进行调整,从而提高获取更高收益的可能性。

 

最大回撤法具体怎么做呢?

 

首先,设定一个止盈信号线,也就是目标收益率(如图中的10%);

其次,设置一个最大回撤阈值参数(如图中的5%);

 

当收益率达到止盈信号线时,先不止盈,而是每日观测,只有当最大回撤跌破阈值时,再止盈赎回。比如图中收益率达到10%后,最高涨到了17%,而后回撤5%,达到12%的时候再止盈。

 

来源:好买研习社

 

注意,最大回撤阈值的设置是比较重要的,设置的太大或太小都不好。该方法更适合牛市行情,在牛市获得超高收益后,即使市场崩盘也可以成功逃离。

 

5、技术指标(均线偏离度)

 

了解技术分析的投资者,还可以通过对指数进行技术分析,判断市场趋势,进而止盈。

 

比如根据指数和均线的偏离度止盈。一般选择250日均线(牛熊线),当指数和250日均线偏离度较大时,说明市场情绪过热,这个时候就可以考虑止盈了。至于均线偏离度到多少止盈,每个指数都不一样。

 

如图中展示的是沪深300指数和250日均线的关系,从历史数据来看,当偏离度大于50%、60%时,就到了牛市中后段,该止盈了。但注意的是,250日均线属于牛熊线,适合长周期级别的投资。如果只是较短周期的投资,想捕捉住止盈的机会,偏离度就不能太大,比如2018年初和2021年初。

 

数据来源:Wind;数据区间2002.1.4~2022.2.11

 

6、情绪指标(基金发行、开户人数等)

 

还是来看这张基金新发和指数的走势图,可以看到,在几个发行量激增的时点,比如18年1月份、20年2月份和7月份,都是市场的阶段高点。所以,根据基金发行来判断市场卖点还是比较靠谱的。

 

数据来源:Wind;时间截至2021.10.31

 

以上六种基金止盈方法,每一种止盈方法都有其逻辑和适用性,大家找到适合自己的就好。另外要注意,任何一种止盈策略,都不可能卖在市场最高点,这一点大家要清楚。

 

最后想说,基金除了止盈,也要止损。什么情况下,基金要止损呢?给大家总结了以下几种情况:

 

1、基金基本面变差

2、基金经理更换

3、基金风格不符合自己

4、亏损超出投资者承受能力

5、基金清盘

6、需要用钱的时候

 

好了,今天的充电学习完成~ 祝大家十一假期玩得愉快~~

 

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