值得关注的是，从三季报持仓情况来看，在军民融合概念股中，社保基金重仓持有19只个股，险资持有23只个股，社保基金和险资共同持有华测导航、振芯科技、中国长城、湘电股份和三一重工等5只个股。

目前军工行业估值已经处于历史底部区间，各种扰动因素已充分释放，军工景气度确定，加上军费利好全年增长，订单有望持续落地，相关国防军工上市企业有望企稳回升。

持续高增长股仅9只

10%及以上。

在大国博弈、国际环境复杂多变的大背景下，全球局势不确定性加剧，国际环境的变化短时间可能并不会改变，使得军工投资的长期逻辑更加扎实。

振华科技属中国电子下属公司，是我国军用电子元器件龙头企业；公司从事的主要业务为高新电子元器件和现代服务业，高新电子元器件为核心业务，产品广泛应用于核工业、航天航空、船舶兵器和电子等重点领域。

具有央企背景的绩优军工股！

中银国际表示，军民融合政策推动下，民参军壁垒逐渐下降，推荐新材料、信息化两大军民融合行业方向，建议关注：新材料领域中的亿利达、康达新材、钢研高纳、抚顺特钢，信息化领域的中航光电、海特高新、耐威科技、天银机电、银河电子。

银河证券指出，公司联手四威电子(中电科 29 所旗下)合作打造微电子平台，涉足高端芯片制造领域，控股海威华芯是公司融入国家信息安全战略发展的重大举措，是混合所有制改革典范。

银河证券表示，军民深度融合将在两类市场上获得重大发展：一是市场前景向好，民企参与积极性高的领域，包括无人机和电子信息，重点推荐海特高新(行情002023,买入)、威海广泰(行情002111,买入)，关注宗申动力(行情001696,买入)、奥普光电(行情002338,买入)等；二是民企具备技术引进、成本等优势的领域，包括航空装备和智能装备，重点推荐四川九洲(行情000801,买入)，关注川大智胜(行情002253,买入)、利君股份(行情002651,买入)、新研股份(行情300159,买入)、航新科技(行情300424,买入)等。

所谓融合，是指几种不同事物合成一体，使其比单一事物更有价值或更具效能。军民融合，是指把国防和军队现代化建设深深融入经济社会发展体系之中，全面推进经济、科技、教育、人才等各个领域的军民融合，在更广范围、更高层次、更深程度上把国防和军队现代化建设与经济社会发展结合起来，为实现国防和军队现代化提供丰厚的资源和可持续发展的后劲。可以说，走中国特色军民融合式发展路子，既是兴国之举，又是强军之道。

二级市场方面，《证券日报》市场研究中心根据同花顺数据统计发现，海军概念板块内共有51只成份股，4月份以来，中国船舶、宝德股份、中国应急、东方锆业、中船防务、亚星锚链、石化机械、中国重工、中船科技、杰瑞股份等10只概念股期间累计涨幅均超过10%，亨通光电(7.59%)、*ST蓝科(7.39%)、四创电子(7.07%)、天海防务(7.02%)、润邦股份(6.99%)、振华重工(6.97%)、中海油服(6.77%)、泰豪科技(6.43%)、光电股份(6.41%)、山东墨龙(5.89%)等10只概念股也均有不错的市场表现，期间累计上涨均达到5%以上。

消息面上，日前，国务院国有资产监督管理委员会秘书长彭华岗称，第四批超过100家混改试点企业名单已确定，混合所有制改革继续分层分类推进，且央企合并重组已进入常态化。

《证券日报》市场研究中心根据同花顺数据统计发现，截至目前，海军领域上市公司中，已有37家公司披露了2018年年报，报告期内，杰瑞股份(807.57%)、宝钛股份(556.74%)、*ST蓝科(172.18%)、山东墨龙(143.11%)、东方锆业(127.03%)、久立特材(126.89%)、中国船舶(121.27%)、中船科技(115.09%)、中航重机(102.49%)等9家公司净利润均实现同比翻番，中海油服(65.54%)、振华重工(47.57%)、石化机械(43.78%)、中集集团(34.72%)、光电股份(30.51%)、四创电子(27.82%)等6家公司净利润也均实现同比增长25%以上。

杰瑞股份方面，海通证券表示，公司在手订单充沛，国内油气公司勘探开发进一步提高。2018年公司累积获取订单60.57亿元，年末存量订单36.02亿元，在手订单充沛。根据“三桶油”发布的报告，2019年勘探开发资本开支计划合计3688亿元-3788亿元，同比增长19%-22%，其中，中国石油计划2392亿元，同比增长16%;中国石化计划596亿元，同比增长41%;中海油计划700亿元-800亿元，同比增长12%-28%。受益油气公司资本开支上升，公司的订单及盈利水平有望提高。预计公司2019年至2021年归属于母公司净利润分别为9.57亿元、12.63亿元、15.08亿元，对应每股收益分别为1.00元、1.32元、1.57元，给予“优于大市”的投资评级。

此外，还有包括宝钛股份、杰瑞股份、大连重工、石化机械、中国应急、中航机电、星网宇达、久之洋等在内的18家公司披露了2019年一季报预告，从净利润最大同比增幅来看，报告期内，宝钛股份(454.79%)、杰瑞股份(260.00%)、大连重工(114.64%)、石化机械(113.00%)等4家公司净利润均有望实现同比增长100%以上，中国应急(57.41%)、中航机电(30.00%)、星网宇达(13.10%)、久之洋(10.00%)等4家公司预计净利润同比增长也均在

估值方面，共有31只海军概念股最新动态市盈率低于军工行业平均水平(106.03倍)，其中，中国动力(34.99倍)、四创电子(34.77倍)、中航机电(34.55倍)、*ST蓝科(34.09倍)、中航光电(33.25倍)、中航重机(25.95倍)、泰豪科技(25.71倍)、久立特材(22.48倍)、亨通光电(17.08倍)、中集集团(13.27倍)、南山控股(12.98倍)等11只概念股最新估值均不足35倍，显著低于行业平均水平，后市表现值得关注。

社保基金、险资、QFII等机构的投资策略向来被看作市场的“风向标”，其持仓动向备受投资者关注。《证券日报》市场研究中心根据同花顺数据统计发现，截至去年四季度末，中航光电(1831.06万股)、杰瑞股份(1755.81万股)、中海油服(969.92万股)、振芯科技(827.78万股)、中直股份(462.96万股)、瑞特股份(334.36万股)、航发科技(199.99万股)、四创电子(116.93万股)等8只概念股均被社保基金持有，持股数量均超过115万股，险资持有中航飞机、久立特材、中国船舶、中国动力、振芯科技、四创电子、石化机械、中船科技等8只概念股，持股数量分别为：2296.21万股、1989.01万股、1304.08万股、957.82万股、785.68万股、465.05万股、321.83万股、203.99万股。此外，宝钛股份、杰瑞股份、石化机械等3只概念股被QFII持有，QFII持股数量分别为：2055.80万股、1250.35万股、250.84万股。

不难看出，振芯科技、四创电子两只个股获社保基金和险资两类机构共同持有，合计持股数量分别为：1613.46万股、581.98万股。石化机械被QFII和险资两类机构共同持有，合计持股数量达572.66万股。

近日，军民融合基金在京创立;据介绍，基金首期规模302亿元，项目储备预计投资额超过1000亿元。投资方向则是军工企事业单位改制、军工装备、军工资产证券化、军民融合技术，以及军工国企改革。分析普遍认为，军民融合利好政策下半年有望密集出台，在政策推动下，民参军壁垒将逐渐下降，建议投资者关注军工板块，特别是军民融合所涉及的行业。投资快报官网：http://www.927953.com

军工技术商业化是大势所趋，更是科技发展的客观规律。高新技术不仅能满足需求，更能创造需求。不久前，国防大学教授姜鲁鸣撰文指出，需求牵引是军民融合发展的第一推动力，且需求是军和民双向的。在军工领域分析人士看来，军民融合战略将深刻影响中国经济格局，开启数个万亿计产业，这也将是未来30年中国经济发展的新特点

姚峰指出，中国梦、强军梦的实现都离不开强大的国防实力做支撑。目前我国的GDP规模大约为美国的2/3，而军费预算仅为美国的1/4，在军费支出的GDP占比方面大约2%，低于美国的3.5%，也低于世界平均水平2.6%。因此，随着中国国家实力不断增强，国家安全战略升级，国防军费投入持续增加应该是毫无悬念的，并且是必须的。

东方证券研报称，四川九洲大股东九洲集团已被列为四川省国企改革第一批试点单位，而上市公司作为其旗下唯一上市平台，将受益于国企改革。截至目前，集团在已先后向上市公司注入了包括九洲空管与九洲信息在内的优质资产，资本运作思路清晰。如果未来集团北斗资产能够注入上市公司，将显著提升公司业绩。

前不久，公司公告控股子公司成都海威华芯科技有限公司，拟引入投资者国开发展基金1.52 亿元对海威华芯进行增资。国开基金本次增资资金投资项目为”海威华芯6 吋第二代/第三代半导体集成电路芯片生产线项目”，投资期限为10年。

此前，公司公告控股子公司成都海威华芯第一条6 吋第二代/第三代化合物半导体集成电路生产线贯通。业内人士指出，此次海威华芯生产线贯通标志着中国具备了大规模商用砷化镓芯片的生产能力，突破了国外对中国高端射频芯片的封锁，成为国家高端芯片供应安全的重要保障。

上一篇：股票600489(600489股票)

下一篇：股票600110(股票600546)