套利与对冲这两个词算是金融领域比较“高端”的词汇，因为我们平时的投资品种很少用到。那什么是套利与对冲呢？

举个栗子：妈妈给小白10块钱，叫小白买些菜回来。

期权组冠军、郑商所期权专项奖一等奖、金瑞期货资管部投资经理沈雁表示，资管机构运用商品期权，其波动率可以为资产配置与投资分散带来新的维度。期权交易的多维度体现在波动率维度和波动率曲面维度。期权策略服务于标的可以带来收益增强、保险、尾部对冲和替代作用。

(四)环球宏观，即由上至下分析各地经济金融体系，按政经事件及主要趋势买卖

从收益来源看，阳光橙量化对冲1号产品在各策略赛道中进行了策略优选。在组合方面，利用多策略间的低相关性，从而在市场风格转换的过程中进一步的分散风险，使产品具有类绝对收益的收益特征。尽管今年以来权益市场波动剧烈，但量化对冲策略相对权益市场表现出更低的波动性。

陈甄璞：在海外，绝对收益策略颇受投资者的青睐，因为它提供了两类传统资产类别——股票和债券之外的另类收益来源。量化对冲基金是绝对收益策略产品的一种，量化对冲只是实现绝对收益的一种手段。相比其他多头的股票和债券组合，量化对冲类产品具有两个特点：一是组合的表现与市场环境的相关程度比较低，收益和风险较少依赖市场环境。从设计理念上来说，与市场的相关性较低。二是组合配置的资产种类更多一些，例如，我们管理的对冲套利类产品，既有股票、可转债等多头仓位，也有股指期货等空头仓位，组合依赖于alpha的创造，而非对beta的坚持。这类产品的表现更多地需要依赖基金经理创造绝对收益的能力。

问：与传统的股债类基金相比，量化对冲基金有哪些自己的特色？

量化组季军左汉宁主要做量化交易，他介绍，量化的基础是数据，核心是策略，执行方式是程序化。与主观交易不同，策略的决策是唯一性的。因此量化交易的功夫大多都下在盘后，从数据中挖掘市场规律，从而形成交易策略，最后形成模型在市盘中运行。

利用期现结合打通盈利的"任督二脉"

对冲基金如今是高风险高收益的投资产品，投资者在购买时，一定要注意以下四点。即：

问：与主动权益基金相比，采用量化策略获取超额收益的方法有什么不同？

最后是用户运营缺乏用户养成计划，主要集中在产品化、用户画像和终端三个方面。产品的售前售后缺乏业务中台支撑，精细化运营也需要明确用户画像，此外在产品终端界面，需要具备一些引导从业人员主动触达用户的敏捷服务模块。

对于散户来说，存在套利可操作性的仅是分级基金和LOF场内场外基金等罢了，但并不是对冲套利，而是普通套利，因为我国基金不存在做空机制。

套利通常指在某种实物资产或金融资产（在同一市场或不同市场）拥有两个价格的情况下，以较低的价格买进，较高的价格卖出，从而获取无风险收益。

这就是对冲，即小白用西兰花对冲了老爸回来吃饭，却不爱吃茄子的风险。

按照方法和角度的区分，对冲交易有不同的方法类型，分类讨论有以下几种：

　　很多人分不清对冲和套利的区别，小编来给大家介绍区分一下。市场上的对冲手段和套利手段，主要区别如下：

但A股里没有完全对应的两个市场，有的仅是不完全对应的市场，例如A股与期指，买入上证50中的一只股票，如要对冲套利的话，那只能卖出上证50期指。然而这一操作不完全对应，A股里是一只，而期指上证50是50只股的指数。虽然是两个市场，但不具有可操作性，特别是散户，因为买卖一手上证50期指金额极高。

问：如何看待量化对冲类基金的中长期发展前景？其发展可能受哪些因素影响？

问：2月以来，股票市场的波动有所加大，量化对冲基金掀起一波新的申购潮，这是为什么？

对冲基金套利的基本手段：

（2）如果你对风险极度厌恶，甚至无法忍受短时间的小幅亏损，希望投资完全无风险的投资者，那最好是把钱存在银行会比较好一些。

对冲基金的投资技巧

对冲基金套利，通常都是针对一种标的物进行的，比如汇率、利率、可转让债券、购并及重组过程的企业。通过一些列交易手段来获取价差，从而获得收入。对冲基金套利的实质是资本之间的博弈。

对冲，是指为了降低某一项投资风险，而同时进行相反的操作，即同时进行两笔行情相关、买卖方向相反、数量相当、盈亏相抵的交易。

一是注重组合的流动性管理。我们会优先选择买流动性相对好的股票。同时，坚持选择估值相对合理的优秀公司。二是我们主要以基本面财务因子为主来构建股票现货组合，同时控制行业、市值等风险因子的暴露。三是密切关注股指期货的基差水平，当负基差带来的对冲成本较高时，将采取降仓操作。

可转债套利。可转债，即在一定条件下可转换为普通股的债券，其内含价值包括两部分，一部分是其债券价值，一部分是其可转换为普通股的买入期权价值。当一张可转债发行时，其票面值、票面利率、债券到期期限、转换率都已确定，影响可转债价值的不确定因素只有其可转换股票的股价、股价波动率及无风险利率这三个因素，而其中对可转债价值影响最大的是其可转换股票的股价。

陈甄璞：关于两者的不同，同业曾经有一个精妙的比喻，主动管理型的基金经理就好比是“渔夫”，他们会精选有比较多“大鱼”聚集的区域，看准后用“鱼叉”捕鱼。在股票投资上，优选几十只股票做深度研究，重仓超额收益突出的公司。采用量化投资策略的基金经理，则会做大量的数据分析和测试，找出具有某种“特质”、能跑赢市场的一篮子股票。因此，量化基金经理获取收益的方法是编织有规则、有纪律的“渔网”，捕捞到一批鲜甜的“鱼”。而“渔网”的编织规则其实就是大家熟悉的各种因子，如价值因子、红利因子、成长因子、高股息因子等。

　　很多人分不清对冲和套利的区别，小编来给大家介绍区分一下。市场上的对冲手段和套利手段，主要区别如下：

对冲基金的主要种类

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