作者/星空下的牛腩

编辑/菠菜的星空

排版/星空下的小鱼

周末总有大新闻。而且，字越少，事越大。

《横琴粤澳合作区建设总体方案》横空出世！资本市场也又有了新题材。

对于这种区域经济利好文件，“炒地图”最简单直接的策略。广东省的上市公司，自然是《方案》的直接受益者。然而，单纯的炒地图，越来越不灵了。其中的原因也很简单，随着投资者水平的提高，缺乏好的商业逻辑的行业、公司，在文件热度退去后，很难吸引后续买盘，最后沦为一日游行情。

所以，与其看文件利好哪些地区，不如看文件利好哪些行业。比如《方案》就明确指出，要“发展中医药等澳门品牌工业”。

图片来源：环球时报

文件利好是肯定的，但就怕作为医药板块老大难的中医药股，给它机会但它不中用。这是因为中医药表面看起来像细分领域，而实际上却是宽泛的概念。

中医药产业链从上到下分别是中药材、中药饮片（在中药店抓的药就属于这个范畴）、中成药。就商业模式而言，中药材更像农牧业，中药饮片更像农产品加工业，真正跟医药沾边的，其实只有中成药。

那么问题来了，这三个环节中，到底哪个才是《方案》最直接的利好对象？

再回过头来精读文件，就能发现答案的蛛丝马迹。《方案》中特别强调，要“以中医药服务出口基地为载体”。也就是说，主旨思想是要促进中药出海。

中医药对于不少西方人眼中，仍然还是一种“神秘的东方力量”。如此一来，也就别指望他们能善用中药材，更不用提将中药材加工成中药饮片了。所以，中成药才是中药出海最直接的利好对象。

中成药可以大致理解为是提取中药里有效成分的产物。这种思路至少西方思维能理解。比如屠呦呦女士因为从青蒿中摘到了抗疟疾的有效成分——青蒿素，而获得诺贝尔生理或医学奖，这说明有效成分的思路，得到了西方学界的认可。

其实，横琴之所以要做中医药的文章，也是因为占据地利之便。紧邻横琴的澳门，作为中西文化的交汇地，是让西方熟悉中医药文化的敲门砖。这种布局，其实很像中国“前店后厂”的传统商业模式。后厂横琴生产出来的产品，贴上前店澳门的品牌之后，便大大降低了与西方沟通的门槛。

例如《方案》中特别提到的澳门大学，就是加速中药出海的助推器。作为全球首个与美国药典委员会建立重要质量标准开发合作实验室的高校，澳门大学制定的中药质量标准，已被世界许多国家、地区认可或采用。

借助澳门作跳板，中成药能够先打开葡语国家的市场，然后再进一步扩大在其他西方国家的影响力。如此一来，中成药国际化的商业逻辑就理顺了。

中药出海是的确是大方向。只不过，出海的方式完全可以灵活一些。如果作为药品出海，各种注册、审批流程，其实相当麻烦，即便最终能成功出海，整个过程也要等很长时间。可是资本市场没有这种耐心。一旦一两个季度内看不见出海带来的财务数据上的改善，这种长期逻辑就很难再引起资金的兴趣。

关于这种情况，应对思路有3个：

1. 优先考虑低估值个股，趁着题材热度快进快出。这时基本面反而不重要，毕竟短期涨跌主要是资金进出的结果。若采取这种思路，需要优先迎合资金炒作的方向，资金炒什么就跟着炒什么，不必纠结基本面是否过硬。只不过至于赚多赚少，这就要看市场情绪了；

2. 如果要布局中药出海的长期行情，那么这将涉及药物产品的标准化生产问题。在这方面，日韩汉方药是值得我们学习的。而要想实现生产标准化，必然提升制药装备的档次。诸如冻干机、无菌隔离装置、自动进出量装置、生物发酵罐等等，这些制药装备的制造商，将有机会享受到上游躺赢的红利；

3. 中医药不必非得作为药品出海，其实以保健品的形式出海，反而更容易。中药取信于专业的西方医生，自然要比取信于普通消费者困难得多。其实，对于天然、有机的信仰，是在世界各地普遍存在的。而这也是中成药可以发挥的地方。

如果要以保健品的形式出海，那么这其实更像消费股的逻辑。

品牌、产品、渠道是精选消费股的三个主要维度。按照这种框架，可以将以下3方面，作为选股的加分项：

1.老字号品牌。用时间沉淀出来的品牌，不仅在一些消费者心目中很有号召力，而且也容易通过世界各地的华人圈，进一步打开海外市场的知名度；

2.超级大单品。尤其是一些含有名贵成分的中药产品，最容易受到消费者的追捧。比如以天然麝香为卖点的片仔癀（600436）就在民间收获了很多粉丝，甚至还有人特意囤积炒作；

3.消费品渠道。国家保密配方用在牙膏等日用消费品上，可谓是降维打击。这种操作，实际上体现了一种差异化竞争的思路。借助消费品的渠道，相关产品既能快速放量，又能享受消费粘性带来的重复购买。

其实在股市中，能被资金重复购买的行业、公司，行情肯定也差不了。比如经过上周的连续大幅调整后，创业板在本周第一个交易日，就以4%的涨幅暴力反弹。

而且，热点的分布也更加均衡。不仅是作为主线行情的新能源有着上佳表现，而且白酒、券商也积极上涨。行情的多样性，是一件大好事。只有这样，才能吸引各种各样的资金参与进来，而有了增量资金进场，行情就会更健康。

相比之下，行情的极端化，往往是短期见顶的标志。比如今年春节前的抱团行情，全是大票在冲，小票无人问津，结果春节之后，反倒是不少大白马一直萎到现在。

天道好轮回，行情饶过谁？

股票市场没有什么是永恒的。保持开放的心态，同时永远不要和持有的股票谈恋爱。

PS：谈到横琴和澳门，本来不是新鲜事。在此刻被拎出来，我们要思考一个问题，澳门主要经济来源是博彩业，而赌牌（牌照）快到期了。所以，此次的文件是一个催化剂，而已有的产业布局才是重点。

别拿自己的钱炒地图，看准产业规划下手。

注：本文不构成任何投资建议。股市有风险，入市需谨慎。没有买卖就买有伤害。

中新网1月5日电 1月5日，三六零(601360.SH，以下简称“360”)发布向特定对象发行股票情况报告书，确定本次以12.93元/股的价格非公开发行381,308,030股股份，发行对象为17家，共募集资金49.3亿元。

根据公开资料显示，众多国有资本积极参与了此次定增，未来其将以战略投资人身份，对参股企业的资源拓展、产业升级给予关键指导。360将借助本次定增，注入全新发展动能，与相关投资人在业务上开展深度合作与场景交换，并形成长期稳定的股权合作关系，进一步专注于“大安全战略”布局，提高抵御市场风险的能力。

国资入局夯实网络安全龙头地位

360此次引入的股东以国资背景为主。其中，中国人寿、中发壹号(中关村发展集团下属投资基金)等均为大型国资机构。

成都高新创投、成都产投基金、珠海创投、珠海大横琴创新发展、天津海泰、上海国际均为战略型投资人。这些战略型投资人的引入代表着地方资本对于360核心技术与发展模式的认同，以及近期360政企安全业务在成都、珠海、天津和上海等地区取得阶段性进展的认可。

国有投资机构和地方产业资本的坚定加持，不仅对360股东结构的改善起到关键作用，而且体现出行业、市场乃至国家对360战略发展及核心技术的双重认同，将进一步夯实360网络安全的龙头地位。

定增完成后加码大安全战略

此次定增是360回归A股以来的第一次募资，对于企业的现金储备有着重要意义，近50亿元的募资体量也将对其安全业务的扩张给予有力补充。

对于互联网行业的上市公司而言，业务拓展至关重要，而其离不开巨大的现金流支持。纵观2020年，芯片制造商Nvidia在4月份，以69亿美元的价格，收购了云网络交换机和适配器供应商Mellanox Technologies；F5 Networks在1月份，以10亿美元的交易价格，完成了其对应用安全公司Shape Security的收购；Rapid7以1.45亿美元收购云安全新贵网络安全公司DivvyCloud。

360作为互联网安全龙头，四年时间未融资，其间成功凭借自身商业化业务盈利反哺技术研发、业务运营及对外投资等事项中，同时完善了产业布局和战略转型。如今，完成此次定增后，360在研发投入、业务发展与对外投资等方面将拥有更多空间。

从长期来看，此次定增对360而言，无疑是2021年开年后的一大利好。随着360在政企安全领域的不断深耕，大安全生态的构建将逐渐趋于完善，其在网络安全领域的龙头地位将进一步得到巩固，对其长期发展及市值增长也将是一大利好。

来源：中国新闻网

当前中国正处于"三期叠加"的转型关键期，大时代呼唤改革。改革是政治经济学，通过调整生产关系以推动生产力发展。"习近平政治经济学"应时代而生，将引领中国这艘巨轮驶向新航道、"新常态"。

目前对中国经济有三类观点：第一类过度看空，以部分国外机构为代表，迎合了部分国外投资者不了解中国、过度悲观的偏好。虽则唱空，但却可起到提醒的作用；第二类过度看多，未来还可以保持8%以上的增长，还能回到高增长轨道，中国经济下行是因为外需不足和周期调整，政策应以刺激投资为主。这类观点貌似唱多，实则产生误导作用；第三类理性乐观，看好中国经济发展前景，但认为中国经济正处于增速换挡期，近年经济下行主要是因为结构性和体制性问题，应在保持定力、守住底线的前提下，通过改革走出困局。如果通过不断刺激勉强度日，坐等周期回升和外需改善，不仅贻误改革时机，而且会酝酿更大风险。

刺激是稳短期增长，弊端是维持旧增长模式、加杠杆，改革是稳长期增长，优点是释放新活力、去杠杆。过去几年，地方融资平台、产能过剩重化工行业国企和房地产形成了三大资金黑洞，这是旧增长模式的代表，由于借助地方政府的隐性担保、国有银行的输血，调整缓慢甚至拒绝出清，不断通过加杠杆负债循环，推升了无风险收益率和融资成本，对新增长模式产生抑制和挤出效应，增加了增长阶段转换和动力升级的难度。

未来通过改革破掉旧增长模式，放活新增长模式，构筑5%-6%的新增长平台，比现在勉强维持的7%-8%旧增长平台要好，无效资金需求中断了，利率下来了，微观放活了，增速换挡成功了，产业升级了，企业利润上升了，股市走牛了，居民生活改善了，政府威信提高了。国际经验表明，新5%比旧8%好。未来中国如果能够通过改革破旧立新，无风险收益率将降一半，经济增速到5%，股市可上5000点。

未来的一年十分关键，以四中全会为节点，习总书记打虎归来，出手改革，改革将进入提速期，经济有望深蹲起跳。未来有三种前途：①快改革、大出清，去杠杆触发风险后经济深蹲起跳，债牛之后股牛；②快改革，有效控局，及时化解风险后经济平滑过渡到新平台，股债双牛直接起跳；③改革遇阻低于预期，微刺激只起短暂效果，加杠杆，慢出清，经济匍匐前进，股债双熊，危机倒逼。深蹲起跳、直接起跳和匍匐前进三种前途的概率是5:3:2，最可能的是改革超预期，深蹲起跳。

8月18日牛股王总结盘中6大热点题材与龙头个股如下：

【新股栏目】无。

牛股王情报一、PC出货量超预期，行业复苏将至

PC出货量超预期，导致行业供应短期趋紧，以DRAM和液晶面板为例，年内涨幅分别为4%，11%。在PC产品软硬件升级、消费者兴趣回升以及XP系统停止服务等诸因素影响，PC整体市场将趋于好转。根据IDC数据，2014年第二季度PC出货量为7436.2万部，较去年同比下降1.7%，与前两年动辄超过5%的下滑幅度相比，下滑速度放缓。PC市场复苏，将利好整体PC产业链，尤其是对PC出货量弹性较高的公司。

相关概念股：莱宝高科，长信科技，超声电子，欣旺达。

龙头股：莱宝高科

牛股王情报二、两部委一把手齐发言 力推医疗设备国产化

周末召开的国产医疗设备发展应用会议上，国家卫计委主任李斌称，将重点推动三甲医院应用国产医疗设备；工信部部长苗圩表示，将建立主动使用国产医疗设备激励机制。中国是全球第二大高端医疗设备市场，但市场份额一直被跨国企业垄断。仅“GPS”(通用电气、飞利浦、西门子)这三家就占据了中国高端医疗设备的70%，国产设备比例不足10%。这些进口设备售价不菲，平均为国产设备的二三倍，是造成老百姓看病贵的重要原因。所幸一些国产高端设备正逐渐展露头角，进口医疗设备开始被迫降价。

相关概念股：东软集团、理邦仪器、科华生物。

龙头股：东软集团

牛股王情报三、农业股反弹渐入佳境

近期农林牧渔板块表现较突出，本周该板块涨幅达到4.50%，居所有行业涨幅榜首位。其实，农林牧渔板块从6月20日起，便在畜禽养殖业景气度企稳回升的带动下，早于大盘提前进入上升通道，8月11日农业部发布的积极数据更催化了农业股的上涨动能。随着猪价、禽价的企稳回升，畜禽养殖效益将趋势性改善，再加上干旱等因素影响，预计农林牧渔板块后市大概率维持强势格局。

相关概念股：新都化工、华英农业、司尔特、雏鹰牧业、史丹利。

龙头个股：雏鹰牧业

牛股王情报四、BDI指数一周涨三成 航运景气回升

8月15日，反映全球干散货航运价格的BDI指数报收于1015点，单日上涨7.75%，一周累计涨幅逾30%。此轮上涨一方面因前期跌幅过大，另一方面由于巴西要增加对中国铁矿石的出口，完成下半年出口任务。四季度是干散货的传统旺季，去年BDI指数就曾在9月份单月暴涨77%，有机构看好该现象在今年重现。

相关概念股：中国远洋、中远航运、中海集运。

龙头股：中海集运

牛股王情报五、方案即将出台 珠海国资改革再起航

8月15日消息，珠海市国资委主任吴爱表示，最近已经完成了《关于进一步推进国资国企改革创新的意见》的起草工作，已上报市委、市政府，近期即可正式出台，相关的改革配套政策方案也正在积极推进。尽管珠海国企市场化程度比较高，但目前珠海正处于转变发展方式的加速期，传统增长模式难以为继。在当前及今后相当长的时期内，珠海国有经济还要继续发挥重要的支撑作用。这就需要珠海市国资国企要向改革要活力，更大力度深化改革创新，推动企业转型升级，进一步提升国有企业的核心竞争力。2000年以来，珠海国企已经经历了两轮大的改革，随着横琴开发上升为国家战略、港珠澳大桥顺利建设，珠海迎来了前所未有的发展机遇，本轮珠海国企改革同样值得期待。

相关概念股：东信和平、力合股份、格力电器、华发股份、珠海港。

龙头股：力合股份

牛股王情报六、工信部促4G建设提速，4G终端下半年出货量将暴增500%

在日前举办的2014移动互联网国际研讨会上，工信部总工程师表示要推动基础电信企业加快4G建设。上半年4G手机终端出货量约1500万部，中国移动董事长此前表示年内销售1亿部4G终端目标不变。在中移动的力推下，下半年4G终端出货量将暴增500%以上,提振4G产业链。

相关概念股：烽火通信、日海通讯、大唐电信、宇顺电子、硕贝德。

龙头股：烽火通信

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