e公司讯，退市昆机(600806)5月29日晚间公告，公司股票已被上交所决定终止上市，公司股票进入退市整理期交易的起始日为5月30日，退市整理期为30个交易日，预计最后交易日期为7月11日。退市整理期公司股票将在上交所风险警示板交易，每日的涨跌幅限制为10%。上交所将在退市整理期届满后5个交易日内，对公司股票予以摘牌，公司股票终止上市。

 

“主动赔付不太可能，目前A股主动赔付的只有造假上市的万福生科、欣泰电气这样的个别案例，*ST昆机属于上市后造假，我们代理的这类案子中还没有先行赔付的。”在臧小丽看来，*ST昆机股东想要追回损失，目前只有像郑如一样，走上主动索赔这条道路。她同时坦言，一方面公司财务状况不好，最终能拿到多少赔付“不好说”。但另一方面，这类案件胜诉概率高，投资者应该为自身合法利益进行争取。

而在本次交易后，中国能建将实现A股和H股两地上市。

正在帮助*ST昆机投资者进行造假索赔的证券律师认为，公司所称的赔付并不现实，以A股市场的经验来看，先行赔付几乎只适用于造假上市的企业，上市后造假的企业目前没有赔付先例。此外，*ST昆机财务状况糟糕，到2018年一季度净资产亏空的窟窿近1亿元，不具备赔付能力。目前来看，漫长的主动索赔是*ST昆机投资者追回部分损失的唯一途径。

●风险提示：公司股票被暂停上市后，因暂停上市情形未能消除的，存在被终止上市

据了解，葛洲坝和中国能源建设的合并事宜最早曝光是在去年10月。2020年10月28日，葛洲坝股份发布公告称，中国能源建设拟通过向葛洲坝股东发行A股股票的方式进行换股吸收。

上述相关财务造假最终在证监会的监管下暴露。但值得思考的是，在公司日常管理和监督方面，如何来规避上市公司一把手因为业绩而不惜铤而走险，漠视法规策划上市公司进行财务造假。

2020年10月中旬开始，中国能建与葛洲坝相继发布公告披露双方的合并计划，并确定了合并的计划方案；2021年2月，中国能建与葛洲坝公告称，双方的换股合并计划获得国务院国资委原则上的同意。

2020年3月27日

实现资源整合，消除同业竞争

会计师分别于2月27日向公司管理层发出《关于2017年3月30日前出具昆明机床公司2016年度审计报告存在不确定性的沟通函》，2月28日向公司管理层发出《关于2017年3月瑞华审计工作计划及需昆机提供资料时间的沟通函》，3月3日向公司管理层发出《关于执行存货审计程序范围受到限制预计对审计报告产生影响的沟通函》，于3月9日向公司董事会（审计委员会）发出《注册会计师与治理层的沟通函》，将所涉及的部分问题如实告知了公司审计委员会相关成员。

随后3月18日晚间，*ST昆机初步整理了涉嫌财务违规重大事项的数据，在审慎评估数据准确性后，决定立即如实披露相关自查初步结果，因此有了那封3月20日晚间发布的公告。

我公司于2017年3月21日收到上海证券交易所上证公函【2017】0300 号《关于对沈机集团昆明机床股份有限公司涉嫌财务违规事项的问询函》，现根据要求就相关内容回复如下：

2020年10月，国务院下发《关于进一步提高上市公司质量的意见》（下称《意见》），文件指出国内上市公司近年来数量显著增长、质量持续提升，但上市公司经营和治理不规范、发展质量不高等问题仍较为突出，与建设现代化经济体系、推动经济高质量发展的要求还存在差距。

壮志雄心

目前有多个牛散瞄准了葛洲坝和中国能源建设的合并机会。东方财富choice数据显示，在最新的葛洲坝前十大流通股东中，出现了5个自然人股东，其中闫小虎、叶世萍、赵章财、孙惠刚均是A股知名的牛散。

翻阅公告记者发现，*ST昆机到目前仅披露了一例因前述财务造假引发的索赔。2018年4月11日，*ST昆机披露，郑如以“证券市场因虚假陈述引发的民事赔偿案件”为由，向云南省昆明市中级人民法院提起民事诉讼。

开工日条件为：融资关闭；业主向承包商移交场地；承包商向业主提交预付款保函，承包商收到全部预付款；业主收到承包商的履约保函。

据悉，2020年10月，葛洲坝首次披露上述换股合并方案，该方案在今年2月获得国资委批复。若上交所作出同意葛洲坝股票终止上市的决定，葛洲坝将在刊登股票终止上市公告之日起5个交易日内摘牌并终止上市。

“王兴策划公司财务造假，主要是为了避免连续亏损而面临退市风险及考核压力。”上述调查组人士对《财经》记者指出，目的是完成业绩任务，让其履历更为好看。

不出意外的话，上证所将在*ST昆机披露2017年年报后十五个交易日内，作出是否强制其退市的决定。

“即使在王军民辞任舜天船舶董事长担任公司总经理之后，其之前在公司留下的‘独断’、‘霸道’影响力仍在，导致新任董事长工作进展不顺。”证监会调查组人士曾回忆调查舜天船舶信息披露违法违规案时对《财经》记者感慨，当时知晓公司与明德重工存在关联关系和年报造假的财务人士都不敢向调查组说出内情。

沈机集团昆明机床股份有限公司

项目业主为BDC公司，在孟加拉注册成立，经营范围为房地产开发，与公司不存在关联关系，合同双方保持独立的法律实体。

在回复上交所有关问询时，*ST昆机称，在2016年年报审计过程当中，主审会计机构瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）发现公司2016年产成品存货存在账实不符及收入不真实等迹象，在意识到此事项的重要性之后，公司立即组织自查，发现从2013年到2015年以往年度存货、收入及费用事项存在涉嫌财务违规的重大问题。

证券代码：A 600806 /H300 证券简称：*ST昆机 编号：临2017-029

“灵活多元的退市制度也是践行注册制的要求，有助于保持市场‘有进有退’的健康运行机制。”对此，光大证券分析师王一峰认为，北交所的推行进一步激活资本市场，北交所定位于创新型中小企业，特征是高收益与高风险并存，预计北交所将体现上市家数快速增长、平均市值小、上市和退市更加便利的特点。

实际上，中国证监会亦在3月22日对*ST昆机下发了调查通知书。

11月21日晚间，*ST烯碳在针对交易所问询的回复中表示，在股权转让协议签署前，中青城投、中青旅山东投资均通过了公司内部经营性审批流程，但均尚未获得这两方控股股东的审批意见，也未涉及控股股东上级控股股东；银基集团在向上市公司发函时，未抄送两受让方及其上级股东单位，也未向以上单位告知信息披露相关事项。

特此公告。

另，在暂停上市期间，若公司又触及重大信息披露违法暂停上市情形，公司只有分别

3月21日，自爆财务造假的*ST昆机（600806.SH；港股：昆明机床，00300.HK），复牌后股价大跌。

*ST昆机早间开盘后，即一字跌停，报8.54元/股；H股昆明机床开盘后，则一度跌超14%，报2.51港元/股。

目前集团公司尚有少量的主业资产不在水电工程公司的范围之内，水电工程公司也有少量的非主业资产。在上市公司吸收合并水电工程公司前，集团公司将与水电工程公司进行一次小规模的资产重组，资产重组完成后集团公司主业资产将全部注入水电工程公司。

独立董事杨雄胜先生因公司在会计信息质量上一直不听取其个人改进的强烈建议，且怀疑公司高管在这方面有意舞弊，故申请辞去公司独立董事、董事会审计委员会委员及主任委员、董事会提名委员会委员职务。

一位金融行业专业人士向21世纪经济报道记者指出，近年来大公司的合并重组多为消除同业竞争并形成良好的协同效应，中国能建与葛洲坝的吸收合并有利于将此前一定程度上的竞争关系，转变为全面合作关系，有利于提升双方资源配置效率。

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