期货是什么？经常听财经新闻上讲期货，期货究竟是什么呢？期货是相对于现货的一个概念。从严格的意义上来说，期货并非是商品，而是一种标准化的商品合约。在合约中规定双方于未来的某一天，就某种特定商品或金融资产按合约内容进行交易。

期货交易是相对于现货交易的一种交易方式，它是在现货交易的基础上发展起来的。通过在期货交易所买卖标准化的期货合约而进行的一种有组织的交易方式。期货交易的对象并不是商品本身，而是商品的标准化合约现货基础上的标准化合约，

1、对冲品种一般是负相关，所以开仓操作要分析参考宏观数据面的分析，基本面的分析，技术面的分析，资金面的分析和事件预期的条件。

2、对冲不等于套利，套利注重波动强度的差异分析，对冲更多的是关注强弱特征的判断。

1、宏观对冲是采用跨地区或者跨资产的对冲。比如：当我们看涨欧洲经济，而看空美国经济，可进行多欧元空美元交易。也可以利用欧洲股指与美元股指交易，实现相关产品的对冲。

2、基本面对冲是采取有供需关系的不同品种进行对冲。常见的有两种替代品之间的对冲交易，比如当锌矿的产能下降了，替代品铁矿石的产能会上升，弥补锌矿石的不足。

3、技术型对冲是利用不同的品种呈现的技术强弱特征的对冲。比如做空下跌趋势中的品种，做多上升趋势中的品种。

4、资金流向的对冲是观察不同的品种持仓的状况，在活跃品种中多头交易，做空不活跃品种，流出合约。

5、预期事件的对冲，这样的情况比较特殊，主要是受政策的影响，也就是在即将宣布重要数据或者突发政治决策后会发生的价格变化，按照市场的预期采取相应市场敏感度的措施。

1、从技术层面看，面对先反弹或者常处于高价的品种，大概率上涨。后反弹或者滞涨销售不佳的品种，大概率下跌。

2、在基本面对冲的分析中，趋势比价格更重要，首先分析趋势是否强烈，再判断价格。

3、从经验看，弱势品种对下跌的消息更加敏锐，强势品种受上涨消息影响更加明显。

4、对冲交易就要面对顺势与逆势，对顺势品种尽量及时进行，逆势产品可以从等趋势平缓再交易。同时，对冲交易者不能因为怕逆势而变成单向操作者。

5、对冲交易中的产品具有价格、基差等方面的差别，所有通常采取比值分析而不是比价分析。这也关系到交易的等额投资。

我们先来认识几个期货教育中的专用名词。买空也就是买入期货，也叫做多头交易，对应的卖空就是卖出期货，又叫做空头交易。持仓对冲是对期货交易步骤的概括，开始买卖期货合约，称为开仓。交易者手中持有合约就是持仓，平仓就是交易者进行与其所持有合约相反方向的交易。也称为对冲，大多数交易者在合约到期之前就会以对冲的方式了结。只有少数的合约要进行实物交割，要了解期货，关键是抓住期货的根本特性。

外汇对冲有一下注意事项：1.对冲并非常规手段，不要频繁使用。建议只有在看对大趋势只是入场时机不佳的情况下才使用。2.对冲时要控制好仓位大小和交易规模。3.对冲要趁早，不要等被动时在使用。4.进行外汇对冲时一定要设置好止损。

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有关如何实施货币对冲的决策，即实施何种特定的货币对冲策略，需要根据公司的整体货币风险管理进行。

对冲不同于投机，即在预期外币汇率变化的情况下建立货币对冲头寸。

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外汇期货和期权合约是另外两种主要的外汇对冲工具。

基金(Fund)有广义和狭义之分,从广义上说,基金是指为了某种目的而设立的具有一定数量的资金。例如,信托投资基金、公积金、保险基金、退休基金、各种基金会的基金。狭义的基金一般是指证券投资基金,即通过发行基金份额,集中投资者的资金,由基金托管人托管,由基金管理人管理和运用资金,是一种利益共存、风险共担的集合证券投资方式。

也就是说，第二天如果出现向下的熔断，就是向下跌30%的话，大家就会出现损耗，简单的计算一下你的总市值无论是纳指三倍做多还是纳指三倍做空加起来已经不足2000美元了，也就是很简单的数学运算：1.3*0.7=0.91,个人认为在那段时间里，华尔街是故意熔断，绞杀对冲交易者，特别是杠杆ETF的对冲交易，如果操作不好，还是会赔钱的从这段时间投资者的反馈来看，绝大部分投资者都出现了亏损。

也就是说，第二天如果出现向下的熔断（纳指下跌30%的话），大家就会出现损耗，简单的计算一下：你的总市值无论是纳指三倍做多还是纳指三倍做空加起来已经不足2000美元，即：1.3*0.7=0.91。个人认为在这段时间里，此类熔断的触发很有可能源于华尔街的控盘方，目的是为了绞杀对冲交易者，特别是杠杆ETF的对冲交易，如果操作不好，就可能会赔钱。从这段时间投资者的反馈来看，绝大部分投资者都因此出现了亏损。

我最开始纳指三倍做多持有10,000美金，然后发现情况不对的时候我就进行了反向的纳指三倍做空的大概9000美元的对冲，因为你要设定防线，比如说股指下跌到某一个价位的时候，你再自动买入纳指三倍做空的空头头寸，所以当真正实现完全对冲交易的时候，我实际上已经在多头头寸这边损失了1000美金，最终我形成完全平衡的对冲交易大概是9000美元对9000美元。当然这个对冲交易的另外一个前提就是，这2只ETF不会因为股票市场的巨幅波动而退市。退市是这两只对冲ETF的唯一风险，但是自从我开始关注美国的股市以来，这两只ETF大概从2017年开始，就一直都存在。

所以我个人的结论是美国市场是一个成熟的金融市场，不是美国市场的风险特别大，而是很多人不知道交易策略或者说是对冲的策略，这个才是投资美国市场最重要的利器之一，或者说对于作为个人投资者来讲，最应该掌握的东西。

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