海龟交易法则在20世纪90年代被公之于众后，时至今日，随着回报率的大幅减少，人们开始对海龟交易法产生质疑，认为其在当今时代已经失效，事实果真如此吗？小编整理了对海龟交易法则的两种典型态度“无用论”和“有用论”，具体情况如下：

→ 有用论

1. 海龟系统其实是趋势跟踪，将一直且永远有效

事实上，如果你按照正确的方法操作，海龟交易系统一直且永远有效。早在丹尼斯将他培训的交易员命名为“海龟”之前，该体系就已经存在了，叫做趋势跟踪。理查德只是采用一些有效的风险管理策略改进了趋势跟踪（尽管毫无疑问他是最伟大的交易员之一）。

2. 交易规则只是成功交易的一小部分，遵守纪律才是关键

海龟交易系统仍然有效。不仅通过手动观察，而且通过使用回测结果也得到了一次又一次的验证，这是一个长期可用的交易系统。尽管盈利能力可能不及当年，虚假信号的数量有所增加，但仍可以提供良好的回报。不过，关于海龟交易规则仍然有效的说法，并不意味着这是所有人在市场上赚钱的必经之路。

交易规则只是成功交易的一小部分。成功交易的最重要要求是纪律、一致性、耐心和信心。可以说，只有当您具备了这些素质，您才可以严格遵守交易规则。如果您不遵守规则，则迟早会亏损。海龟们之所以成功，是因为他们具有这些特质，而那些不遵守规则的海龟，最终没有赚钱，也被淘汰了。

3. 依然有效，不过系统发生了一些变化

海龟交易系统确实依然有效，但随着时间的推移，这个系统发生了一些关键的变化：

①止损SL被定义为ATR，目前肯定是无效的。它会给你带来很多打击，因为做市商知道投资者在这个水平上有止损设置。

② 如果之前的交易是盈利的，就避免再次交易。这个假设也是出于随机行为，而且不清楚为什么最初的海龟系统会选择这种交易。统计结果表明，连续两笔交易是否盈利完全是随机行为。

③回报少了很多。自从该系统公布以来，其回报情况和减少的幅度都发生了巨大的变化，下降十分明显。

→ 无用论

1. 反海龟交易法则的出现是系统失效的最佳例证

在海龟交易法则被公布之后，出现了一些怀疑的声音，其中一些无用论者甚至根据海龟交易法则的入市策略，研究了一套名为”海龟汤“的交易系统，也就是反海龟交易法则。

他们认为，大多数策略不能保持盈利的原因是，一旦很多市场参与者使用它们，这些策略的盈利能力就会减弱。因此，反海龟们反其道而行之，选择时间框架更短的日内或波段交易，集中地利用了假突破的高频发生现象。

神奇的是，反海龟交易法则也在市场交易实践中取得了一定的成功，因此，一些人据此认定，海龟交易法则真的失效了。

2. 技术进步是系统失效的“导火索”

海龟交易系统在20世纪80年代一直有效到1996年，随后失效。有些人对这个系统进行了衍生调整，现在仍在使用它，但原始的海龟交易系统的止损及离场系统已经不起作用了。

有人认为，失效的原因在于技术进步了，人们开始越来越多地使用软件交易。

3. 海龟交易系统失效，回报相比90年代大幅减少

海龟交易系统已经失效，因其回报已经比在90年代少了很多。

不过总的来说，海龟交易法则仍是当今最有效的交易系统之一，一些基金经理仍然用着与1983年原版海龟交易法则相差不大的海龟交易法则交易。

止损难，止盈难上加难
然海龟却给出了一个明确的止盈策略

止损难，止盈难上加难
然海龟却给出了一个明确的止盈策略

海龟的离市
海龟的离市原则：海龟对于赢利头寸使用以突破为基础的离市策略。　
　系统一离市：对于多头头寸为10日最低价，对于空头头寸为10日最高价。如果价格波动与头寸背离至10日突破，头寸中的所有单位都会退出。
　系统二离市：对于多头头寸为20日最低价，对于空头头寸为20日最高价。如果价格波动与头寸背离至20日突破，头寸中的所有单位都会退出。

海龟离市应用注意事项
1。　价格从来不会直来直去；因此，如果你想赶上一段趋势就有必要让价格背离你运动。
在趋势的早期，这通常可能意味着眼看着10%到30%可观的利润逐渐成为小幅亏损。
在趋势的中期，这可能意味着眼看着80%到100%的利润下降30%到40%。减轻仓位“锁定利润”的诱惑可能会非常巨大。
2。 海龟系统在突破时建立头寸。大多数的突破并不会形成趋势。这意味着海龟所做的大多数交易都会导致亏损。如果赢利的交易所挣的钱平均下来不够弥补这些亏损的话，那么，海龟就已经亏钱了。每个能够赢利的交易系统都有不同的最佳离市点。
3。我们来看海龟系统。如果你在利润为1N时退出赢利头寸而在亏损为2N时退出亏损头寸，你就需要两倍的赢利才能弥补亏损交易所带来的损失。
　　在交易系统的各个组成部分之间存在着复杂的关系。这意味着你不能只考虑赢利头寸的正确离市，而不考虑入市、资金管理以及其他因素。
4。赢利头寸的正确退出是交易最重要的方面之一，也是最不为人理解的一个方面。然而，它会造成盈亏之间的不同。
5。海龟系统离市或许是海龟系统法则中唯一最难的部分。等待10日或20日新低出现通常可能意味着眼睁睁地瞅着20%、40%甚至100%的可观利润化为泡影。
6。人们具有一种想要早点离市的强烈倾向。你需要极强的纪律性才能为了继续持有头寸直到真正的大幅波动到来而眼看着你的利润化为泡影。在大幅赢利的交易中，遵守纪律和坚持原则的能力是成功老道的交易员的特征。

伟大的交易员是天生造就的还是后天培养的？1983年年中，著名的商品投机家理查德.丹尼斯与他的老友比尔·埃克哈特进行了一场辩论，这场辩论就是关于伟大的交易员是天生造就还是能后天培养的。

理查德相信他可以教会人们成为伟大的交易员，比尔则认为遗传和天性才是决定因素。为了解决争执，理查德建议招募并培训一些交易员，给他们提供真实的账户进行交易，看看两个人中究竟谁才是正确的。

经过筛选，大约有十三名幸运儿收到邀请，到芝加哥进行了为期两周的培训，学员们被称之为“海龟”。到1984年1月初，他们开始用小账户进行交易，到了2月初，在证明了自己的能力后，丹尼斯给他们中的大多数人提供了50万至200万美元的资金账户。

是的，理查德证明了交易可以被传授，他证明了用一套简单的法则，他可以使仅有很少或根本没有交易经验的人成为优秀的交易员。

在多年之后，一位叫做柯蒂斯·费思的学员写了一本书，书名叫做《海龟交易法则》，从而向世人揭开了那个伟大实验的神秘面纱。

1.重要的不是交易系统，而是交易者贯彻交易系统的能力。

2.在交易世界里，人类的情绪既是机会所在，也是最大的挑战。掌控了它，你就能成功；忽视了它，你就危险了。

3. 掌控优势，管理风险，坚定不移，简单明了。(此为海龟交易的核心法则)

4. 忘记过去

颇有讽刺意味的是，大多数交易者不光对未来考虑过多，对过去同样考虑过多。他们会念念不忘过去所做的事，过去所犯的错误，还有过去那些失败的交易。

应从整体角度观察，不要特别重视近期的事件，其实最近一段时间并不比历史上的其他任何时期更重要。避免近期偏好的能力是成功交易的一个重要成分。

5. 无关对错、从概率角度思考

好的交易无关乎对与错，只代表正确的交易。如果你想成功，你必须把眼光放长远，忽视个别交易的个别结果，从整体概率的角度思考，这样在面临巨大风险和不确定性时你依然能信心十足。

6. 避免“未来时”

有三种偏差是你必须不惜一切代价去克服的，那就是近期偏好，对“正确性”的执迷以及预测未来的冲动。要克服第三种偏差，你必须从概率的角度来考虑未来，而不是摆出一副预测的架势。

交易中充满了不确定性，你不知道一笔交易会不会赚钱。你充其量相信，通过拥抱大概率，从长期来看，你的回报将大于你的风险水平。

7. 像海龟一样思考

第一、重要的是现在：不要对过去念念不忘，也不要去预测未来。前者对你无益，后者是徒劳的。

第二、从概率角度思考问题，不要预测：不要试图做出正确的预测，唯有使用概率对你有利的方法，你才能在长期内获得成功。

第三、对你的交易负责：不要把你的错误和失败归咎于其他人，市场，你的经纪人等等。要对自己的错误负责，从错误中学习。

8. 大道至简、没有秘密

有些人很难接受这样的概念，他们希望自己事事正确，希望能预测到市场的未来。可以负责任的说，秘而不宣的诀窍并不存在。

9.

对结果负责、对自己负责

许多人喜欢把自己的失败归咎于其他人，或者归咎于不受自己控制的外部环境。他们会责怪每一个人，除了他们自己。不愿对自己的行为和行为结果负责也许就是他们没能成功的最重要原因。

不要责怪任何人给了你坏的建议，也不要责怪任何人没有把秘诀告诉你。如果你做了愚蠢的事，要从错误中学习，不要装做没有犯错，然后去想办法避免再犯同样的错误，喜欢推卸责任的人必败无疑。

10. 掌控优势

能否掌控优势就是专家与业余者之间的区别。忽视了这一点，你就会输给那些没有忽视这一点的人。例如在赌局中，如果你没有一定的优势，从长期来看你肯定会输。

交易中的优势是指一种可以利用的统计学优势，它以市场行为为基础，而这些市场行为是会重复发生的。在交易世界中，最好的优势就来自于人类认知偏差所酿成的市场行为。

11. 风险与资金管理

理解风险，尊重风险，明白盈亏同源的道理就是顶尖交易者们的标志。他们知道，如果你不去注意风险，风险就会自动找上门来。

资金管理更像一门艺术，而非一门科学，也许更像是一种信仰而不是艺术。资金管理中不存在正确的答案，不存在确定一个人风险立场的最佳办法，只存在对个人有效的个别答案，而得到这些答案的唯一方法就是问正确的问题。

12. 不切实际的期望

许多新交易者之所以承受过大的风险，是因为他们对自己的赢利能力和回报水平抱有不切实际的期望。这也是新手们相信自己仅凭那些基础数据就能开始交易的原因。

他们并不明白，尽管交易确实简单，但交易并不容易。你可以花费很多的时间和很长的学习过程去认识到交易有多简单，但是，大多数交易这不知要经历多少失败才能认识到简单行事、抓住核心到底有多么难。

13. 海龟资金管理法——生存第一

交易的首要目标应该是生存，要让时间站在你这边。一个期望值为正的系统或方法早晚会给你带来财富，有时候是你做梦也想不到的巨大财富。但这有一个前提条件——你必须留在游戏场中。

未来的不确定性是交易的难点所在，而每个人都不喜欢不确定性。遗憾的是，市场不可预测是不争的现实，你最多只能希望得到一种在长期内有效的方法。应该尽可能地降低交易中的不确定性，做好资金管理，市场本身已经够不确定了，再用蹩脚的资金管理去平添一份不确定性，岂不是荒唐透顶。

14. 防卫系统

交易不是赛跑，而是拳击。市场会挥动铁拳痛击你，竭尽全力地打败你。但要想获胜，你必须在12回合的结束钟声敲响时仍然能安然无恙地站立在拳台上。

新手们在设计交易系统的时候，总想靠历史检验找到一个所向无敌的超级系统。但随着经验的积累，你会认识到世界上不存在完美的系统。

15. 掌控心魔

市场不会在乎你的感受，它既不会在你得意的时候吹捧你，也不会在你灰心丧气的时候安慰你。所以，交易世界并非适合每个人。

如果你不愿接受市场的残酷现实，不愿承认自己的缺陷，而是让希望与恐惧肆意支配你的行动，成功就会离你越来越遥远。

16. 谦恭为上，切莫妄自尊大

如果你想成为伟大的交易者，你必须克服自负心理，培养谦虚谨慎的品性。谦虚能使你接受未来不可知的事实，谦虚能让你放弃预测未来的企图，谦虚能避免你从个人化角度看待失败的交易，谦虚还能帮助你接纳简简单单的交易法则，因为你不会去寻找无人知晓的秘密来证明自己的与众不同。

17.贵在坚持

这条最重要的生活箴言总是说起来容易做起来难，在交易世界中，始终如一地坚持你的策略同样是成功的关键。你必须前后一致，必须能执行你的计划，否则你的计划是毫无意义的。

18.走你自己的路

优秀者会自信地等待机会，但也会做好损失的准备。他们不会犹豫不决，因为他们不怕犯错，这是在大风大浪中培养出的应有品质。他们走自己的路，不怕失败，因为他们知道，失败只是生活的一部分，只是成功和成长的必要前提。

畏惧心理对个人成就的影响要远大于客观现实的制约。如果我们因为不自信而没有采取行动，我们相当于在成功之路上放置了一个障碍，这种障碍要远大于现实障碍。如果我们尝试了，我们可能会失败，但也有可能成功，如果我们根本不敢尝试，我们就真的没有成功的希望了。

19.在失败中学习

只要你能正确的对待失败，失败就不是坏事。有人曾经说过：你应该感谢你的敌人，因为他们教给你的东西比你的朋友和家人还要多。失败就是这样的一个敌人，而且是个相当强大的敌人，不愿冒失败的风险，你就学不到任何东西。

20.关于金钱

我相信，假如你不是一个嗜财如命的人，你更容易发大财，对于在金钱堆里讨生活的交易者来说尤其如此。

金钱只个有些特别的工具，是完成某些目标的必要条件。它很有用，但以金钱本身为目标就大错特错了。富裕并不一定等于快乐，我知道，因为我有过这样的体会。

21.原版海龟交易法则

“我说过很多次，你可以把我的交易法则登在报纸上，但没人会遵守它们。关键是统一性和纪律性。几乎每一个人都可以列出一串法则，而且不比我们的那些法则差多少。但他们不能给别人信心，而唯有对法则充满信心，你才会坚持这些法则，即使遭遇逆境。”——理查德·丹尼斯

22.止损、止损、止损

“有老交易者，也有不怕死的交易者，但是没有不怕死的老交易者。”面对一个亏损的头寸，你可以坚守阵地，寄希望于失而复得，也可以割肉退出，承认这次交易是不成功的。对大多数人来说，前者远比后者要容易。

可以明明白白地告诉你：遵守系统法则的命令退出亏损的头寸是一个生死攸关的要点。要控制损失，最重要的一件事就是在入市之前就确定退出的标准，一旦价格到达了你的止损标准，你必须坚定不移的退出，无一例外。犹豫和动摇终将酿成灾难。

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交易就是买者和卖者之间的战场，好的交易者会洞悉蛛丝马迹，把赌注压在认为即将获胜的一方，如果压错，会承认错误，迅速退出以挽回局势。

理解风险，尊重风险，这是顶尖交易者的标志。

海龟资金管理法——生存第一。

交易者的首要目标应该是生存。一个期望值为正的系统和方法早晚会给你带来财富，但这有一个前提条件——你必须留在交易场中。

不要认为能够承担太多的损失，比如20%，在一个缓慢下跌周期，或者急速20%的下跌过程中，你的心理能不能承担，真要好好的问问自己。

谦恭为上，切莫妄自尊大，贵在坚持。

一个成功的交易者都是按照一些浅显的道理，这些道理在很多行业和生活中都是通用的。难的就是变成生活的一部分。

林中有两条路，我选择了人迹更少的那一条，一切皆源于此。未来的你完全取决于现在的你。

现在我领悟了一个交易者的生活真谛：没有冒险就没有收获，风险是你的朋友，不要怕它，要理解它，控制好 ，与它共舞，优秀的交易者会自信的等待机会，但也会做好损失的准备。失败只是生活的一部分，只是成功和成长的必要前提。

当许多人看到困难时，我却看到了机会，而且很渴望抓住这些机会。

在失败中学习，是否对出丑和犯错，被嘲笑心怀忌惮？

如果你发现自己走错了路，正在走向一个你不想去的终点，请想想前面说的沉淀成本，不要在乎你在这个不喜欢的职业上花了多少时间，投入多少心血，一个好的交易者懂得面对现实，根据现实采取实实在在的行动。

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