本报记者 王宁

在对冲工具不断扩容的背景下，量化私募纷纷“闻风而动”。近日，《证券日报》记者获悉，又一批量化私募正在争相布局量化产品，或通过放开限购，或调整对冲策略，以期能够及时捕捉投资机会。

盛泉恒元成立以来经历了2015年的股灾熔断，2017年的一九行情，2018年的熊市，但凭借严格、合规的风险控制原则，套利策略产品历史最大回撤仅有3%，历史上收益最差年度也依旧取得正收益。

因此，套利多发生在不同市场交易的金融投资品当中，除了例子中的外汇外，还有黄金（国际与国内市场）、ETF（场内与场外市场）、商品市场（期货和现货市场）等等。

玉米淀粉价差日线_上创下阶段新高后，K线沿着5日均线快速回落，并跌破关键20日均线支撑，日内高开低走继续收阴，短期无明显企稳迹象，维持偏空观点。

浙江国际金控控股有限公司副总经理是俊峰，从事套利交易十余年，目前操作着数十种套利组合交易。据他介绍，今年的套利操作实现了稳定的正收益。

盛泉恒元套利策略操作

套利是针对“价差”的生意，套利挣钱也是通过对“价差”的低买高卖而实现。这种同时持有多空头寸的手段，可以规避大多数短期内极端行情风险。

“三年锁定期的产品设计，主要是为投资人打造更好的投资体验与业绩回报而采取的措施。”九坤投资相关人士表示，坚持三年期是为了防止投资者为短期利益涸泽而渔。

量化私募拟调整对冲产品

九坤投资相关人士向记者证实，公司将对规模审慎控制，避免以爆发力博取规模，因为管理规模增长要与业绩发展、风险控制能力相匹配，方可实现可持续的价值实现。

目前，定增政策对这类定增量化对冲产品还是比较友好的。新定增市场下，不同类型市场参与者对定增的投资策略周期、预期各不相同，不再像原本长锁定期下到期即有强烈减持冲动。而财通基金运行的这个策略单产品配置的每个定增标的金额不大，通过小额分散的方式配置，力争解禁即可减持，从而实现定增折扣的部分提纯。

盛泉恒元的量化对冲套利产品配置和净值走势基本一致，省去了投资人进行二次甄别选择的烦恼。此外公司自有资金高额跟投，合计占比约8%，基金经理更是强制跟投，最大程度做到与基金持有人利益一致。

套利大法三：多“银”空“金”

量化多头前三稳坐钓鱼台！银熊、丹金恒信首闯榜单！

套利大法一：多“牛”空“猪”

“丹金鑫海诺量化一号”隶属丹金恒信，丹金恒信以独创的“三好”价值成长投资模型为核心，基于优秀的投研团队和严密的风控体系，在市场上追求高于市场的投资收益。

此外，据私募排排网数据，截至2月15日，今年以来有1881只股票策略私募基金产品完成备案，其中量化多头产品有314只备案。

近日，上交所中证500ETF期权、深交所创业板ETF期权和中证500ETF期权已获得上市批准，相关程序已启动。多位私募人士表示，3只ETF期权品种的推出对于量化交易来说，又是一大利好。

在李坚看来，套利策略比较小众，但“小众策略”的好处就在于同质化竞争没有那么严重，赛道不那么拥挤。

今天强输干货，带大伙了解了解量化对冲基金是什么？它们的操作策略是怎样的？知晓这些后，你就会明白为什么在今年的大牛市下量化对冲基金却业绩一般？知晓量化对冲基金是否值得配置？

什么意思呢？这就好比：小白通过融资以5元/股的价格买了1手A股票，这相当于做多（因为你看涨）。但小白又担心会跌。为了对冲风险，小白做空：向机构先借1手A股票，以6元的价格在二级市场上套现，即通过融券做空了1手A股。在约定的时间内，小白必须以市价买回来A股票，返还给机构。

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