近期，涉及互联网的企业出现炒作，由此带动创业板强势，TMT行业公司成为了市场追捧的宠儿，表现不突出的手游版块今日强势杀出，截止发稿，中青宝(行情300052,问诊)等多股涨停。爱使股份(行情600652,问诊)等涉及手游重组的公司股价出现翻番走势。

消息面上，日前，总局官网披露的《2015年进口网络游戏审批信息》和《2015年进口电子游戏审批信息》显示，在百视通(行情600637,问诊)和东方明珠(行情600832,问诊)名下，总计有11款游戏机游戏取得进口批文。今年1月29日，国务院发布《关于推广中国（上海）自由贸易试验区可复制改革试点经验的通知》，提出上海自贸区的可复制改革试点经验将在全国范围内推广。根据通知细则，在服务业开放领域，将允许内外资企业从事游戏游艺设备生产和销售等。该规定意味着，继2014年1月在上海自贸区试点解除长达14年的游戏机禁令后，我国将允许在更大的范围内生产和销售游戏机。近年来，游戏板块新题材不断，这也促使它成为市场最受关注的板块之一。去年，手机游戏成为资本市场最“炙手可热”的概念之一；今年，随着政策的“解禁”，电视游戏概念又浮出水面，引起投资者的关注。

另外，腾讯动漫将宣布成为腾讯互娱事业群中独立运营的业务部门，这将是腾讯互娱继游戏之后又一个内容业务独立部门。腾讯游戏对于互娱乃至整个腾讯公司都有举足轻重的作用，游戏业务每年为腾讯公司贡献50%以上份额营收。如今动漫亦成立独立业务部门，在很大程度上表明了腾讯希望重点发展这一业务的意图。上述人士透露，腾讯今年将会投入近亿元人民币到动漫市场的版权当中。腾讯拓展游戏业务进入动漫以及相关衍生产品的开发，对于行业发展将产生示范和带动作用。

在近日举行的GMGC 2015全球移动游戏大会预热会议上，包括皇玩科技、掌趣科技(行情300315,问诊)、华清飞扬等多家游戏厂商不仅否认了“寒冬论”，还指出国内手游产业将愈加成熟。掌趣科技CEO胡斌指出，从历届GMGC全球移动游戏大会的规模增长、游戏投资的热度、游戏公司的成熟化来看，移动游戏还在继续发展和壮大，预计未来两三年里国内移动游戏可能是率先突破1000亿市场的领域，速度远超影视及其他数字娱乐板块，所以移动游戏产业正趋向成熟。由此来看，国内手游产业的春天远未结束。观察人士认为，手游在经历了过去两年的爆炸性增长后，今年仍有较大的增长空间，包括付费空间，未来五年内手游可能会出现大的更新迭代，移动游戏的硬件载体、玩法、内容等都会随之改变升级，对于手游产业链参与的各方来说，都有机会深度掘金手游市场。

游戏概念股一览：

掌趣科技(行情300315,问诊) ：主营游戏开发

中青宝(行情300052,问诊) ：主营网络游戏的开发及运营

拓维信息(行情002261,问诊) ：植物大战僵尸代理

浙报传媒(行情600633,问诊) ：非公开发行股票收购杭州边锋网络技术有限公司100%的股权、上海浩方在线信息技术有限公司100%的股权。

浙大网新(行情600797,问诊) ：公司子公司上海花样年华数字媒体技术有限公司与韩国IV公司、韩国Danal公司就无线网络游戏签订一系列的战略合作协议。

姚记扑克(行情002605,问诊) ：与北京联众电脑技术有限责任公司达成初步协定，双方拟共同出资在北京顺义区设立一家合资公司，合作开发扑克文化娱乐产业

润和软件(行情300339,问诊) ：招聘手机游戏数值策划师已涉足手游产业

高乐股份(行情002348,问诊) ：曾公告投入4000万发展3D打印机手游产品

时代出版(行情600551,问诊) ：APP（第三方应用程序）开发能力渐强，具备手游开发能力

数码视讯(行情300079,问诊) ：持有北京天空堂科技有限公司19%股权

杰赛科技(行情002544,问诊) ：官方网站显示有手游业务

中科英华(行情600110,问诊) ：旗下久游网

8月20日，原国家新闻出版广电总局官方显示，新一批国产游戏版号已下发，共有31款游戏获批，审批时间为8月19日。其中，腾讯《长空暗影》、网易《绿茵之巅》等游戏获批，值得一提的是，此次下发的游戏多为休闲益智游戏。

腾讯的游戏引擎又快速运转起来了。公司2019年第二季度及中期业绩报告显示，第二季度营业收入为888.2亿元，同比增长21%，净利润235.25亿元，同比增长19%。

从数据上来看，腾讯网络游戏收入总额同比增长8%至273亿元，在端游业务收入有所下滑的情况下，智能手机游戏收入一反上季的下跌态势，取得同比增长26%至222亿元的成绩。

对于游戏业务的回暖，腾讯在财报中表示，游戏版号恢复审批后，游戏发行量增加，抵销了淡季因素的影响，为多款主要游戏推出季票模式，也加深了游戏商业化程度。

财报显示，今年第二季度腾讯发布了10款游戏，而上一季度仅发布一款游戏，3月份发行的《完美世界手游》对该季度收入带来重大贡献。

此外，腾讯在二季度中也加深了在游戏产业中的多元化布局，比如与华硕合作游戏手机，与任天堂深度合作等。

网易2019年第二季度财报显示，在线游戏服务板块贡献营收114.33亿元，同比增长13.6%。网易表示，游戏板块的营收数据已连续五个季度破百亿元，增长势头较为稳定。

另外，三七互娱、游族网络等头部游戏厂商，此前公布的一季度财报均取得亮眼表现。

广发证券表示，对长期市场的稳定上涨仍保持乐观，主要原因系：第一，手游这一娱乐形式的消费年龄窗口仍在不断扩大；第二，处于付费习惯养成和付费体系设计的改进，未来付费率仍有进一步提升的空间。从公募持仓、估值水平、市场预期等多个方面，游戏行业或已触及历史低点，考虑到行业稳健的增速和较低的估值水平，我们认为可以配置全年业绩稳健增长的龙头游戏公司：三七互娱、吉比特、完美世界，另外云游戏概念方兴未艾，率先布局的公司有望持续受益：可关注顺网科技。

招商证券指出，近期继续强烈推荐游戏板块。近期云游戏的巨头加速布局有望带来催化剂，再次强调无论是短期游戏板块随着一季报业绩超预期带来的估值修复，还是从长期来看，云游戏有望使得游戏行业的中间环节进一步消除，从而帮助精品优质游戏公司的毛利率提升，我们都认为游戏板块进入到了极佳的投资买点。我们建议关注完美世界、吉比特、盛天网络、游族网络、三七互娱、宝通科技、昆仑万维、迅游科技等。

上海证券指出，近期，“5G+云游戏”概念的关注度持续提升。从近期Chinajoy的参展情况来看，硬件厂商及云服务提供商开始陆续展示云游戏相关产品，而游戏内容提供商暂未有针对性地推出云游戏产品。未来，云游戏将带来游戏载体的变革，一旦终端不再受限制，主机游戏、PC游戏、网页游戏、手机游戏将会同台竞技，画面表现力的升级可能会成为玩家关注的重点之一，建议关注技术储备丰富、有大型PC/主机游戏研发经验的企业。世界级顶级电竞赛事Ti9即将在上海举行，赛事奖金池再创业内新高，或提升电子竞技产业关注度。当前时点，从三个方向看好游戏板块未来表现：1、暑期产品潮继续，新游市场快速回暖，关注新游戏流水表现及其对公司业绩的贡献；2、电子竞技产业政策利好不断；3、5G时代临近，VR/AR、云游戏等领域有望迎来高速发展期。此外，建议跟进中报行情，重点关注研发型优质标的。

中信建投建议，持续关注5G应用下的云游戏产业发展机遇，技术革新有望带领行业步入新红利增长期。移动互联网红利的衰退使得游戏行业也面临更为严酷的存量竞争环境，各主要游戏厂商均在游戏内容的多元化尝试、游戏出海等领域寻找突破机会。5G技术应用将为游戏产业带来下一阶段爆发的基础，云游戏有望成为5G技术商用后率先实现突围的2C领域现象级应用领域。建议继续关注目前具备游戏产业资源和云游戏技术布局先发优势的龙头企业腾讯、网易，关注领先通过开发顺网云电脑和顺网云游在云游戏领域试水的顺网科技，以及具备优秀端游、主机游戏、手游研发实力沉淀并与Google合作探索云游戏新领域的完美世界。

近日，沪深两市题材概念板块陆续出现反弹，其中，手游板块昨日表现出色，板块整体上涨1.13%，个股方面，明家联合、金科娱乐联袂涨停，暴风集团、游久游戏、雷柏科技、天神娱乐、北纬通信、天音控股、昆仑万维等个股昨日涨幅也在4%以上。

分析人士表示，伴随题材股连续多日的上涨，部分超跌股虽实现相对可观的反弹幅度但其反弹动能也在逐渐减弱，因此，在后市布局中，应更加侧重行业基本面、景气度以及公司业绩的甄别，而基本面备受研究机构看好的手游概念股，在后市可能出现的分化行情中或仍具投资机会，是短期值得重点关注的板块之一。

具体来看，6月份以来，包括海通证券、东兴证券、华创证券等在内的多家券商均预计手机行业基本面将持续向好。其中，华创证券表示，目前，我国已成全球最大网游市场，存量规模巨大，而手游作为网络游戏中的主要组成部分，2017年一季度也达到了56%的销售增速。随着智能移动设备持有者低龄化以及手游接受度提升，手游的需求空间将进一步增长，行业整体将保持高景气度。

从手游相关上市公司的业绩表现来看，《证券日报》市场研究中心根据同花顺数据统计发现，在沪深两市56家手游上市公司中，2016年共计44家公司归属母公司净利润实现同比增长，占比近八成，其中，天润数娱、文化长城等业绩同比增幅达到10倍以上，完美世界、北纬通信、帝龙文化、金科娱乐、旋极信息、明家联合等公司2016年业绩也实现同比增长超过200%。而从半年报业绩预告情况看，在29家已披露今年半年报业绩预告的公司中，有22家公司业绩预喜，占比75.86%，北纬通信、天神娱乐、壹桥股份、世纪华通、凯撒文化、帝龙文化、巨龙管业、美盛文化、骅威文化等公司半年报业绩均有望实现同比翻番。

值得一提的是，机构普遍认为，与市场规模快速壮大相对应的是，消费者对于手游的选择也更加挑剔，因此，研发费用的投入以及研发能力成为判断相关上市公司竞争力的重要指标。其中，中金公司表示，手游行业发展到了“多元化+精品化”的第三阶段，人口红利消减以及付费习惯形成推动手游行业向重度化、精品化转变，研发成为未来核心竞争力。目前精品手游门槛提高，一款精品手游的研发核心成本为2000万元左右，开发周期一般在10个月至20个月，因此，目前初具规模的第二、第三梯队手游公司未来的成长空间以及盈利水平，将直接取决于公司研发费用的投入以及持续出产精品游戏的能力。

通过对相关公司2016年年报披露数据梳理发现，在以游戏为主营业务的上市公司中，完美世界、掌趣科技、三七互娱、恺英网络、神州泰岳、拓维信息、游族网络、世纪华通、天神娱乐、星辉娱乐、昆仑万维等11家公司2016年研发费用投入均超过1亿元。进一步梳理发现，上述公司后市的投资机会也普遍受到机构看好，其中，8家公司股票在近一个月内获得机构给予“买入”或“增持”等看好评级，其中，完美世界（5家）、恺英网络（5家）、昆仑万维（5家）、游族网络（4家）、星辉娱乐（3家）等5家公司股票的投资机会受到机构集体看好，值得特别关注。

记者｜梅岭

2月6日，A股再度放量拉升。当日，手游概念股板块大涨4.58%，其中中文传媒（600373.SH）、游族网络（002174.SZ）、富春股份（300299.SZ）、金科文化（300459.SZ）封上涨停板。

盘后数据显示，金科文化因异常期间价格涨幅偏离值累计达到20.79%登陆深交所龙虎榜，当日金科文化成交额突破12.42亿元，其中深股通专用席位买入3832.6万元，位列买入榜第三位。

（图片来源：深交所）

此外，截至2月6日收盘，三七互娱（002555.SZ）上涨8.11%，报36.93元/股；完美世界（002624.SZ）上涨8.00％，报54元/股，该股盘中一度上涨至54.57元/股，创下历史新高；昆仑万维（300418.SZ）上涨5.73%，报25.27元/股；电魂网络（603258.SH）上涨0.77%，报33.86元/股；巨人网络（002558.SZ）上涨3.41%，报18.18元/股。

2月3日-2月5日，金科文化迎来多家机构投资者调研。2017年，金科文化完成对“会说话的汤姆猫家族”IP收购后，围绕Talking Tom系列IP进行了衍生布局。

金科文化在投资者关系活动中表示，在今年春节期间，因为国内特殊的原因，使得用户在家里的时间更长，棋牌等休闲类游戏整体表现良好，公司汤姆猫系列产品新增用户、活跃用户等指标，均较去年同期有一定幅度增长。

此前2月2日，金科文化公布2019年度业绩预告，预计2019年亏损23.95亿元-24亿元。不过，股价在2月3日跌停后，后面一口气拉出三个涨停。

公司方面表示，目前汤姆猫IP系列移动应用以广告收入为主，应用内购买收入占比较少。未来公司将在产品开发层面，充分利用国内团队在产品开发、付费点的设计和运营等方面的优势，进一步丰富产品类型。

东吴证券研报观点认为，2020上半年疫情缓解前，线上棋牌类游戏公司将充分受益。春节期间受疫情影响，全国线下棋牌馆暂停营业，线上棋牌类游戏市场高速增长。

根据七麦数据公开披露数据进行统计，IOS免费榜前十名棋牌类游戏单日下载量较平日有3倍以上增长，而IOS免费榜前十名非棋牌类游戏单日下载量小幅增长。

昆仑万维旗下全资子公司闲徕互娱主营线上棋牌业务，目前平台产品近300款，覆盖全国30个省份地区，在四川、海南、湖南、云南、贵州、广东、安徽等省份市场占有率稳居第一。

昆仑万维在2月2日回复投资者时表示，受疫情影响，全国人民的线下娱乐确实受到很大程度的影响，所以大家会自发转向线上娱乐，旗下子公司闲徕的相关业务也有一定程度的增长，截至目前服务器运转正常，具体情况投资者可以关注公司一季报。

昆仑万维在2020年2月3日、2月4日连续两个交易日收盘价格涨幅偏离值累计超过20%，属于异常波动情况。

公司方面发布的股价异动公告中表示：近期公司的经营情况及内外部经营环境未发生重大变化。2020年2月3日开市以来互联网游戏板块上市公司股价均有明显上涨，代表公司如三七互娱、完美世界、电魂网络等均有较高涨幅。

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