简单有效的5日均线操盘法

　　(1)股价离开5日线过远、高于5日线过多，也即“五日乖离率”太大，则属于短线卖出时机。乖离率多大可以卖出，视个股强弱、大小有所不同，一般股价高于5日线百分之七到十五，属于偏高，适宜卖出。若是熊市，一般股价低于5日线百分之七到十五，适宜短线买进。

　　(2)股价回落、跌不破5日线的话，再次启动时适宜买入。一般说，慢牛股在上升途中，大多时间往往不破5日线或者10日线。只要不破，就可结合大势、结合个股基本面，继续持仓。若是熊市，股价回升、升不破5日线的话，再次出现较大抛单、展开下跌时适宜卖出。

　　(3)股价如果跌破5日线、反抽5日线过不去的话，需要谨防追高被套，注意逢高卖出。若是熊市，股价如果升破5日线、反抽5日线时跌不破的话，或者反抽5日线跌破但又止住的话，需要谨防杀跌踏空，注意逢低买回。

　　(4)股价如果有效跌破五日线，一般将跌向10日线或者20日线。如果跌到10日线、20日线企稳、股价再次启动，则高位卖出的筹码，可以视情况短线回补，以免被轧空。若是熊市，股价如果有效升破五日线，一般将向10日线、或者20日线方向上升。如果升到10日线、20日线附近受阻、股价再次展开下跌，则低位买的筹码，可以视情况短线卖出。

　　120日均线，的起跳点。大多数的拉升点，就是在120日线附近。第一种，在120日下方整理后的向上放量突破。一般的整理形态是w底。第二种，围绕120日均线上下小幅振荡整理，然后向上放量突破。整理形态不很规则。第三种，在120日均线上方整理，然后向上放量突破，整理形态多为w底，或呈“一”字形态整理。配合其他指标效果更好，主要可参考技术指标KDJ，WR，MACD.

　　周线二次金叉抓大牛股。当股价(周线图)经历了一段下跌后反弹起来突破30周线位时，我们称为“周线一次金叉”，这只不过是庄家在建仓而已，我们不应参与，而应保持观望；当股价(周线图)再次突破30周线时，我们称为“周线二次金叉”，这意味着庄家洗盘结束，即将进入拉升期，后市将有较大的升幅。我们应密切注意该股的动向，一旦其日线系统或者分时系统(60分钟，30分钟)发出买信号(如MACD的小绿柱买点)，我们应该毫不犹豫进场买入该股。另外我们也可以延伸出“月线二次金叉”产生大牛股的条件，可以说90%的大牛股都具备这一条件。

　　当并肩向上的两条均线开始发散，13日均线上穿21日均线，是最佳的买点。一只上升的股票只要3日均线下穿4日均线就是短线的卖点。十三上穿二十一，平滑向上大胆吃；三日掉头穿四日，快快出了等下次。

人类的智慧是有限的

在浩瀚的宇宙中，人类从远古而来，所能真正认识到部分是相当之有限的。而更多的，是混沌，是具有随机性的部分。以人类有限的智慧，只能认识到其中一些有规律的部分，而那些无规律的部分，人类目前是无能为力的。

比如，人类知道闪电的发生原理，但却无法预知一道闪电发生的具体力道、地点等；人类知道微观粒子的运动，却无法测准某一刻这个微观粒子的具体位置；……

股票市场也是如此，它的波动，有些我们是可以掌握高概率优势的；而更多的，则具有随机性，是难以把握的。举个案例来说明，接下来我们猜测某只股票10个交易日的走势，看看究竟能猜中几个？看的时候先猜出结果并记录下来，然后再看下一张图。

以上的走势中，你猜对了几个？

如果你都猜对了，那就恭喜你了，说明你是高手，更重要的——你运气非常之好。如果你没猜对几个，那也不必沮丧，因为这种股票的走势本来就带有很强的随机性，不是常人能够神准把握的。

股价的波动受到太多因素的影响

资本市场里有一句经典的话：“看懂三日的走势，就富可敌国。”即是说，如果有谁能够看懂市场未来3日的走势，那他就可享有无尽的财富。这句话很令人向往，但却容易将人引入歧途。因为大家都想“富可敌国”，于是就会热衷于猜测行情，猜测未来几日是涨还是跌，但准确预测市场哪有那么容易？要不然市场上就会有无数个亿万富翁了。

有太多随机的因素，会影响股价的波动。而这些因素，很多都难以预测到的，有些因素甚至有点无厘头：

比如，政府公布某个政策，直接影响到上市公司股价的涨跌；大盘的暴涨暴跌，会带动股价的上涨或下跌；个股突发性的利空消息，会带动股价的下跌；

某大户的进场或套现，会影响股价；甚至有可能，主力操盘手跟老婆吵架了，心情不爽，第二天洗盘时洗得更凶狠。

……

小部分个股会出现非常有规律的走势

行文至此，有朋友就会问了：既然那么多随机因素会影响股价的波动，那么股价还能预测吗？如果不能预测，那我们来市场怎么赚钱呢？

这就问到了核心。市场上大部分个股的股价波动是有随机性的，可以涨也可以跌，可以涨多一点也可以涨少一点，这些机会我们是难以把握的。然而，也有一小部分是极高的概率要上涨的，这些属于有规律的部分，是我们可以充分把握到的机会。比如，主力在相对低位吸纳了一肚子的筹码，只要没有系统性的风险（比如战争、大的自然灾害等不可抗因素），股价的大涨就成了必然之事。

所谓的高手，就是清楚地认识到人类认知的界限，主动放弃那些随机性的波动，专注于少数有规律的走势。

问题又来了：我们怎么去发现这样的股票？

事实上，强庄投入重金到某只股票，花了那么多时间去布局，一定会在盘面上留下蛛丝马迹的。而高明的猎人，能够一眼就看穿其背后的意图。本书的目的，也就是希望能够帮助大家发现强庄，享受骑牛的乐趣。

我们先来看看以下的案例：

哈高科

第1节，技术走势分析

先看看哈高科的周K线走势图：

从周K线中，我们很容易发现玄机：连续12根小K线缓慢地运行，中间只有一根阴十字星，其它的全是小阳K线，总体上是那么的圆润、平滑，是那么的有规则，这就引发我们深思了。

这种K线，究竟是在谁的影响下形成的？

难道是散户吗？这不可能，因为散户总体上都是散兵，无组织无纪律，持筹的意志很分散，不可能将连续12周的K线控制得如此完美。

难道是某个大户吗？这也不可能，一般情况下大户可以影响几天的K线走势，但哈高科连续12周都是如此规则的周K线，这需要雄厚的资金实力和高超的操盘技巧，这不是一般的大户所能做到的。

答案只有一个：是潜伏在哈高科里面的主力所为。

既然确定了是运作哈高科的主力机构所为，那么这么完美的周K线走势又能给我们提供哪些信息呢？

其一，能够把连续12根周K线控制得如此有规则、有美感，需要雄厚的资金实力和高超的操盘技巧，说明这个主力的实力非常之雄厚，绝非等闲之辈。

其二，长时间横盘蓄势，志存高远。哈高科从2012年1月6日见底至2012年4月初爆发，股价以很小的角度攀爬，蓄势的时间将近3个月，这是要花费相当的时间成本和资金成本。主力投入那么多的成本，苦心布局了那么长时间，难道仅仅是为了赚几个点、十几个点吗？

很显然，此主力志存高远，股价不疯狂是不会罢休的。

看完周K线，我们来看看哈高科的日K线。

同时对比一下上证指数的走势：

对比哈高科的日K线的走势图及同期上证指数的走势图，我们可以发现哈高科的走势是非常之有个性，特立独行。

其一，3月14日开始上证指数大幅跳水，而哈高科却在此期间创下了新高。如果没有强大的主力在其中积极运作，股价是不可能如此强势的。

其二，哈高科的股价始终在小平台蓄势，阳线放量阴线缩量，技术形态很是和谐。主力如此费心机地维护哈高科的技术走势，当然有其不可告人之目的。

其三，3月30日哈高科以放量涨停的方式展开主升浪，风格凌厉。

上篇从技术走势分析了一种简单有效的操盘法，这一期紧接着上一篇，从基本面、龙虎榜数据、板块联动等角度，继续以哈高科为例进行介绍介绍

第2节 龙虎榜数据角度

从3月30日的龙虎榜数据来看，有两方面的信息：一方面，买入的力量远远强于卖出的力量，这是好事；另一方面，买入前5名全是营业部，而卖出的前5名中有两名是机构专用的席位，这说明哈高科的主力很可能是地下私募、游资，而不是正规机构。而地下私募资金、游资，有时候是很疯狂的。

第3节 基本面角度

看完技术面的走势，我们再看看基本面的情况。

透过F10我们可以知道，哈高科的主营业务是大豆深加工、药业、房地产开发，每年的净利润并不稳定。总体上说，哈高科的基本面很是一般，并没有特别的亮点。然而也有以下几点是值得注意的：

其一，关于十大流通股东的变化。

从上图可以看出，2011年四季度，哈高科的十大流通股东中，新进了8个，其中，2个是私募基金，其它的6个是游资。另外，保险理财大幅撤退。我们继续看哈高科2012年一季度的数据，如下图：

2012年一季度的十大流通股东的变化就更为明显了，10大流通股东中，除大股东外，有9个是新进的，而且全部都是自然人账户。从这一点看，游资运作的迹象更为明显。

综合以上两张图，从哈高科的十大流通股东中，我们发现主要是地下私募资金和游资的席位；此外，龙虎榜数据显示，大力买入的都是营业部的席位，并没有机构席位买入。综合这两方面的情况，我们可以得出一个结论：哈高科的运作是地下资金所为，而且该主力的风格相当凌厉。

其二，从关联企业里，我们猛然发现哈高科参股了温州商业银行股份有限公司8.5%的股权，如下图。而温州刚刚被国务院批准为金融改革试验区，引爆了相关个股的炒作，其中浙江东日是其中当之无愧的龙头，该股3月29日开盘直接封死涨停，开始了疯牛之旅。在金融改革题材集体疯狂之际，哈高科不可能再沉默。

哈高科的联动个股分析

在继续深入谈论哈高科接下来的走势之前，我们先来看看浙江东日的走势：

下图是浙江东日的周K线走势：

浙江东日能够如此疯狂，除了周K线8小连阳的完美技术形态之外，还有一点至为重要：浙江东日持有温州银行股份有限公司5.87%的股权。这是直接的导火索，也因此引爆了一轮“金融改革”题材的行情，从浙江到天津、深圳、海南等，不断扩散。

浙江东日周K线8小连阳，再加上参股5.87%温州银行股份有限公司，从而引领了一轮行情。而哈高科的周K线比浙江东日更为完美，也持有温州商业银行股份有限公司8.5%的股权。在这种情况下，哈高科的爆发是再自然不过的事情。

于是我们可以看到，浙江东日第一个涨停后的第二日，即3月30日，哈高科也展开了凌厉的主升浪，从6元左右涨到9.93，涨幅达65%。

总结：

哈高科，连续12根完美的周K线；浙江东日，之前有连续8周小连阳。有了这么完美的技术基础，股价的走牛会更加踏实。

透过哈高科和浙江东日的走牛，我们可以得到很多方面的启示：它们的K线走得是如此圆润、流畅、有规则，这不是中小投资者能控制的，一定是主力苦心经营的结果，而且主力志在大涨。这样的机会，只要我们稍微花点心思，就可以发现。这就是市场中有规律的部分，是我们的智慧能够充分把握到的机会。

当我们发现这样完美的强庄K线走势时，再调查个股的基本面有没有引爆点，最好能够跟热点结合起来形成板块效应，那成功率就更高了。浙江东日和哈高科一样，都属于金融改革题材，而金融改革题材是同期市场中最为火爆的热点，具有充分的群众基础，因此更具备了持续疯狂的因子。

当然，也有技术形态不扎实而暴涨的个股，比如2012年4月份起涨的青海明胶，在“毒胶囊”事件的刺激下连续6个涨停板。但这类个股事前我们根本无法预测，事前也是没有充分把握的。我们操盘要做大概率事件，对于这种小概率事件，坚决予以放弃。

因此，我们依据最严格的标准，选出最完美的强庄控股K线走势的个股，再结合基本面引爆点和当时的热点，就等于把大机会纳入囊中。而这样的机会，我们只要抓住一次，一年的收益就可以远远超过巴菲特，其它的时间你都可以不用看股市了，直接去旅游，直到下一次完美牛股的出现。

相反，如果你天天在股市里折腾，今天进明天出，或许在某段时间能有所收益，但长期下来最终也只会亏损。非但费心费力，而且赚不到钱，何必呢？

所谓的高手，就是清楚地认识到人类认知的界限，主动放弃那些随机性的波动，专注于少数有规律的走势。

大道至简。

文/乐居财经 李奕和

交易所对风险房企的清理正在加速。在*ST中房被强制退市不足10天后，又一家广州老牌房企走到了资本市场的终点。

5月26日，*ST绿景（绿景控股，000502. SZ）的一纸公告披露了这一消息。其收到深交所下发的《关于绿景控股股份有限公司股票终止上市的决定》，公司股票被深交所终止上市。

绿景控股最早在1992年11月已登陆深交所主板上市，是国内最早一批上市的房地产企业之一。但与*ST中房一样，该公司房地产业务长期停滞，持续经营面临不确定性，近几年更陷入连续的亏损。

它曾被恒大加持，随后转投入余斌的“天誉系”旗下，十数年里，绿景控股试图多次通过重组转型摆脱风险，酒店管理、矿业投资、生物质能源、医疗产业、教育都成为转型的方向。

但造化弄人，这些转型无一成功，业绩颓势一直没能改变。

2021年5月6日，因2020年度经审计的净利润为负值且营业收入低于1亿元，绿景控股的股票开始被实施退市风险警示。

今年4月30日，该公司披露年报数据，2021年度经审计的净利润-2041.84万元且扣除后的营业收入为4328.32万元，且其2021年年度财务会计报告被出具无法表示意见的审计报告。

深交所最终决定终止*ST绿景股票的上市。而绿景控股也成为继中房股份、中弘股份后第3家被强制退市的A股房企。

多次转型失败

多年经营不善，到被实施风险提示，再到如今的强制退市，*ST绿景的命途多舛，首先也体现在其大股东的频繁换手当中。

绿景控股前身为海口新能源有限公司，成立于1988年5月，最初只从事新型燃料与炉具业务。2002年，由于经营不善，绿景控股原控股股东海南润达实业有限公司，向广州恒大转让所持有的上市公司股份。

同时，绿景控股获恒大置入金碧御水山庄等相关权益性资产，主营业务开始变为房地产项目开发经营，股票简称也改名为“恒大地产”。然而，借壳回A无望，加之业务也难有起色，2006年，恒大再次将上市公司股份转给了余斌的广州市天誉房地产开发公司，并改名“绿景地产”。

成为“天誉系”旗下A股上市平台的绿景控股，业绩曾短时间内有过起色。

在原有金碧御水山庄、绿景东山华庭两个项目之外，其又先后开发了天誉江南花园、绿景誉晖花园，并在广东、广西拿下一级土地开发项目。2008年，绿景控股营业收入4.67亿元，净利润也实现5663.68万元，双双冲上当时业绩的顶峰。

2009年，“天誉系”面临高企的海外债压力，陷入困境，H股上市公司天誉置业忙于转让旗下资产套现。作为自救的方法之一，绿景控股也一度被余斌考虑卖给海航置业。但由于当时的房地产调控政策，这一重组未能成行。

为天誉置业忙的晕头转向的余斌，再无暇顾及绿景控股，此后，公司开始陷入泥潭，一蹶不振。

2010年，房地产遭遇重创，开发业务遭遇瓶颈。绿景控股由此生出转型的念头。它首先决定剥离地产开发业务，置入酒店管理资产，转型酒店管理。

2011年6月，绿景控股宣布转型投资矿业，并在经营范围一项新增“项目投资、矿产资源投资”两项业务内容，出资1000万元迅速设立子公司广东绿景矿业资源投资有限公司。

只不过，这两起匆匆发起的转型，寥寥收场。

随后于2014年、2015年，绿景控股还先后拟在柬埔寨投资木薯种植及加工产业化项目，与首都医科大学附属北京儿童医院合作，筹划进军生物质能源和医疗产业。

2020年初，该公司还曾计划以12.17亿元收购江苏佳一教育，新增K-12课外教育培训服务相关业务。要知道，当时的绿景控股手中现金仅7301万元，高达十数亿元的收购价无异于蛇吞象。

这些一系列转型，最后均以失败告终。

余斌的“弃子”

根据2021年年报，绿景控股行业分类仍为房地产业，但目前已无土地储备，亦无正在开发及待开发房地产项目，房地产存货中的住宅已经基本销售完毕，仅剩余车位及少量商铺。

期内，房地产业务的主要工作是清理库存。

2021年，绿景控股营业收入1.73亿元，其中IDC业务占87.96%，房地产业务占12.04%。在房地产一项中，物业管理、车位销售、租赁收入又分别占营收的7.64%、4.14%、0.27%。

IDC业务对其营收的贡献和影响是巨大的，过去一年，绿景控股凭借该业务实现了营收达1071.14%的增长。只不过，这也是该公司为“保壳”而推进的转型方向之一。它在2021年才刚踏入这领域，对未来业绩的贡献仍有待观察。

一个事实是，其IDC业务的毛利率仅6.55%，远比房地产行业平均的毛利率要低得多。

去年4月，绿景控股以支付现金方式购买盘古数据持有的三河雅力51%的股权，交易价格7650万元。随后，其还收购了深圳弘益100%的股权，开展互联网数据中心机电安装业务。两家公司分别负责数据中心业务的工程建造和运营。

通过这两笔收购，绿景控股称，公司正式向互联网数据中心服务供应商转型，互联网数据中心服务业务已成为公司营业收入的主要来源。

事实上，除了行业整体大环境的原因，绿景控股一直以来略显尴尬的处境，与实控人对其若即若离的态度直接相关。在绿景控股没有新增项目多年的时间里，其业绩的大半边天由物业管理一手托着。

在还没有转型互联网数据中心的2020年，它营收的97.08%来自于物业管理。

然而，即便公司寻求转型多年，在房企纷纷将物业独立分拆上市的当下，余斌也无意将物业管理占营收大头的A股上市平台绿景控股定位为物业服务股。

去年3月，余斌将物业服务从天誉置业旗下进行分拆，并以天誉青创智联服务（以下简称“天誉服务”）的公司名字，向港交所递交了招股书。通过招股书，外界得知，绿景控股这些年来一直为天誉服务贡献着稳定的收入。

数据显示，2018-2020年，天誉服务来自绿景控股的物业管理服务收入连续三年为25.2万元；增值服务收入分别为35.1万元、36.2万元、36.2万元。

不仅如此，2021年，天誉服务还与绿景控股订立总服务协议。天誉服务继续向绿景控股提供物业管理服务，包括但不限于针对未售物业及绿景控股拥有的物业的物业管理服务和青创社区运营服务。

也就是说，即便面临退市，未来的绿景控股仍将“舍弃小我”继续为天誉服务贡献营收。

如今，转型互联网数据中心服务成为了余斌为绿景控股找到的新路径，但他似乎晚了一步。虽然新业务已经给绿景控股带来了营收的巨大增长，但它却已被深交所按下了终止上市的暂停键。

强制退市成了绿景控股的归宿。

房企退市潮加剧

企业退市不断，交易所对风险房企的清理正在加速。刚过去5月17日，*ST中房（中房股份，600890. SH）就公告，其被上交所终止股票上市。

中房股份、绿景控股均因2020年度经审计的净利润为负值且营业收入低于人民币1亿元，在去年披露年报后被实施退市风险警示。

在这两者之前，2018年11月，深交所上市的中弘股份，因债务危机导致连续20个交易日股价低于票面值（1元），被强制退市。这也意味着这绿景控股成为了继中房股份、中弘股份后，第3家被强制退市的A股房企。

事实上，自2020年12月沪深交易所发布A股市场“史上最严”退市新规以来，政策层面对上市公司风险、违规行为的打压步步趋严，风险企业、壳公司的出清加速。如企业“连续两年净利亏损（扣非前后）且营收低于一亿”，且1年触及财务类退市指标即被实施退市风险警示等，均在新规中被提出。

今年3月，中共中央办公厅、国务院办公厅印发了《关于推进社会信用体系建设高质量发展促进形成新发展格局的意见》。明确指出，要加强资本市场诚信建设。严格执行强制退市制度，建立上市公司优胜劣汰的良性循环机制。加强投资者权益保护，打造诚实守信的金融生态环境。

而由于受疫情影响，外加“三道红线”等监管政策持续高压施行，房地产行业风险不断，近段时间以来更成为重灾区。一个事实是，自新的退市新规出台以来，被实施风险警示的房企明显增多。

今年5月6日，泰禾由于最近一年被出具否定意见的内部控制审计报告、最近三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值，且最近一年审计报告显示公司持续经营能力存在不确定性，公司股票被实施其他风险警示。

而据乐居财经不完全统计，目前A股市场已被实施退市风险警示或其他风险警示的房企共8家，包括中房股份、银亿股份、海航基础、云南城投、绿景控股、深圳全新好、粤泰股份、泰禾。

这些企业中，除了银亿股份是2019年5月被实施风险警示，其余房企均是2021年以后被“披星戴帽”。经营能力存在不确定性是这些房企被实施风险警示的一大原因。如*st中房、*st银亿、*ST全新、*st绿景、st泰禾，年度经审计净利润均出现负值。

此外，控股股东及其关联方存在资金占用、被出具否定意见的内部控制审计报告、会计年度经审计的期末净资产为负值等，也成为房企被实施风险警示的原因。

值得一提的是，行业风险仍有待出清，房企经营不甚理想、新增暴雷名单持续增加。这样的行业背景下，这些已“披星戴帽”的房企，谁将步*ST绿景的后尘，成为下一个强制退市的不幸儿？

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