所谓债转股，是指国家组建金融资产管理公司，收购银行的不良资产，把原来银行与企业间的债权、债务关系，转变为金融资产管理公司与企业间的股权、产权关系。

债权转为股权后，原来的还本付息就转变为按股分红。国家金融资产管理公司实际上成为企业阶段性持股的股东，依法行使股东权利，参与公司重大事务决策，但不参与企业的正常生产经营活动，在企业经济状况好转以后，通过资产重组、上市、转让或企业回购形式回收这笔资金。

（二）控股权转让中的债转股：企业控股权转让往往意味着企业发展方向，主营业务等的改变，是企业重整的重要方式之一。要完成企业控股权的转让，被控股企业的债务负担能否妥善解决往往是关乎成败的重要因素。债转股在此方面则有广泛的运用空间。

此时，如果A公司是B公司全资控股的子公司，在不增资的前提下，B公司债转股后，A公司可以将收到的投资款全额计入“资本公积”核算吗？小编认为在单一股东不增资的前提下，这样做账务处理是可以的，因为在计算股东原始投资额时，都是以“实收资本+资本公积”作为基数，在这个层面上是没有问题的。但是在实务中，要考虑这么操作的商业理由以及合理性。

昨天鲲鹏聊了一下【股权转让】，给出了相应的投资机会，今天部分股票出现回调低点了，现在我们聊聊【债转股】。

税务处理

根据债务重组的条件和内容不同，债转股的所得税处理分为一般性处理和特殊性处理两种情况。在一般性处理的情况下，依据规定，债转股业务中债务人应将债权人对其作出的让步确认为债务重组收益；债权人应将对债务人作出的让步确认为债务重组损失，并按公允价值确定取得股权的计税基础。本案例中，能达公司应确认债务重组收益200万元；智华公司应按公允价值确认对能达公司的长期股权投资800万元，同时确认债务重组损失200万元。由此可见，在一般性处理的情况下，债转股业务的所得税处理与新会计准则的处理是一致的，与企业会计制度的处理则存在着明显的差异。

最后则是签订债转股协议及最后实施阶段。

实习编辑：司壹闻

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　 贷：实收资本——B公司 450万元

But，now，是机会！债转股算是国家意志力在推动的重大改革事件，有人说相当于05年的股权改革，鲲鹏年轻没经历过，估计能与14年一带一路与15年的互联网+那么相比吧，关注后期有更多相关政策出台。

债权转为公司股权的，公司应当增加注册资本。

近日，银监会发布《商业银行新设债转股实施机构管理办法(试行)》，对债转股实施机构的设立、业务范围和风险管理作出规定，实施机构主要从事债转股及其相关配套支持业务。目前，建设银行债转股实施机构已经开业，工商银行、农业银行、中国银行的债转股实施机构均已批复筹建，交通银行则处于拟成立阶段。截至目前13：15分，板块涨幅1.7%。个股表现如下：

工行1季度净利润同比增1.4%,基本符合我们预期。工行1季度净利息收入同比增2.7%,在规模稳扩和息差企稳的双重影响下净利息增速由负转正。净息差为2.12%,同比下降16BP,按照期初期末测算,1季度净息差环比16年4季度下降4BP,降幅收窄呈现企稳态势。工行1季度末同业存款占比11%,息差受资金利率上升影响较小。公司1季度手续费收入增速放缓,同比下降5.8%,预计主要受到银行卡手续费新政及理财、资管等业务监管趋严因素的影响。

工行1季度贷款环比年初增长3.9%,保持平稳增长;同业资产小幅增加0.1%与年初基本持平。负债端存款表现良好,环比年初增长4.1%,由于资金成本上升同业负债环比收缩2%。工行负债中存款占比达到81%,吸存能力强,低成本资金来源稳定。存款占比高一方面利于公司在MPA考核趋严和资金面波动加大时保持规模平稳增长,另一方面更易于实现资产负债配置调整,在资金上行时成为资金净拆出行获得收益。

工行1季度不良率为1.59%,环比年初下降3BP。我们测算公司1季度单季年化不良生成率为0.6%,同环比分别下降72BP/8BP,资产质量的改善趋势仍在延续。在不良生成放缓的情况下,公司1季度单季年化信贷成本同比提升17BP至0.95%,带动拨备覆盖率与拨贷比分别较年初提升5pct和4BP至142%和2.25%,拨备水平边际改善但仍低于监管要求,拨备计提存压。

工行经营整体稳健,拨备水平虽有提升但计提压力不减。17 年公司息差企稳的趋势以及业务的稳健发展, 有利于业绩的改善,同时受益于稳定的资金来源,公司受监管调控影响小,资产负债结构易于调整以适监管导向抑或顺应市场调整获得更大收益。我们预测17/18 年的利润增速分别为1.9%/3.9%,对应公司17/18 年PE6.13x/5.9x,对应PB0.84x/0.76x,估值低于行业平均,维持“推荐”评级。

　　 贷：其他应收款——A公司 500万元

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