上证50股指期权限仓制度，一般是指对股指期货期权交易的限仓，主要包括对交易主体限制，交易数量限制和持仓额度限制。在几年前的2月9日海内证券交易所上市上证50ETF期权，正式开启我国金融市场期权时代，那么上证50股指期权结算日是每月几号?

在之前的文章中，我们已经讲过了很多关于股指期货的基本知识，有关股指期货交割日的相关内容也一并讲过，既然又有网友提出来，咱们就把这个问题专门拿出来进行一个说明。

附注：最后交易日：进入交割月合约最后允许交易的交易日，规定为每自然月的最后一个交易日。

图2为IC当季合约年化基差率

从上面可以看出股指期货风险更高、对市场价值发现和定价能力更强，因此在A股常常是股指期货引领股票市场的走势。（可以理解成做期货的绝对实力肯定高于做股票的）

对进行短线交易的投资者而言的到期时间。

早评！今天是股指期货交割日，很多人会认为股指期货交割日会大跌！其实都是概率问题，没必要恐慌！但是股指期货交割日振幅一般都很大！所以你得有心理准备！

。

对进行短线交易的投资者而言的到期时间。

先来看沪深300期指IF1512的走势，IF1512是期指阉割后的第一个季度合约。季度合约的存续期较长，一般有34~35周（8个月整），9个月K线。

在期指阉割后，现货多头套保空单的对手盘——投机多单因为受到极为严厉的开仓、持仓和平仓限制而数量极少，而现货多头建立期指套保头寸，是必须有这些投机多单开仓的，因此在上一个合约即将交割时，必须适当给予这些投机多单一些好处，才能让他们移仓或开仓。这事情在什么时候干呢？就是在交割周干。所以，我们看到在1512的交割周，期指、现货都会有明显的拉升，即便在股灾2.0的2015年8月17~21日交割周，股灾3.0的2016年1月11~15日交割周，也是必须出现至少一个明显拉升阳线的，否则就建立不了套保头寸了，之后会更麻烦。

因为存续期较短，月度合约一般难以建立较大的仓位，加上交割周移仓开仓不积极，1601合约的最大持仓量比1512少了8000手，现货多头的套保头寸不足，抗风险能力差，后面就出大事了，那就是股灾3.0的四熔断暴跌，以及史上罕见月度跌幅。

熔断周以及整个1月的暴跌，期指持仓数量不够并不是主要原因，但是持仓不够使得现货头寸的抗风险能力不足是可以肯定的，11、12月进去的现货多头遭受惨重损失，至今解套无望。所以，我一直非常反对期指的阉割政策，这让市场少了一个非常有用的风险对冲手段，这是有利于现货市场稳定的，但竟有这么多的人认为期指就是用来恶意做空的。A股市场真正可怕的是打着所谓谓国家牛、资金牛、杠杆牛、改革牛旗号，以及编撰各种故事的恶意做多，那些恶魔是从现货市场抢走了投资者钱财的。期指市场，本就是投机，是做对方向的人抢做错放向的人，他们不可能抢到现货市场的钱。

IF1603合约，也是一个季度合约，存续时间长，持仓量比较大。在2月21日，我是预计有涨升行情的，但是创业板2月23日在挑战熔断周阴线实体时被无情击落，出现了一根巨阴，一根中阴，创出2016年新低2133点。但这个新低，却成了第二次日K底背离，两会后，创业板基本面和技术面迎来转机，走出一轮不错的反弹行情。特别注意一下IF1603的交割周，四阳夹一阴，涨的非常不错，而现货的涨升就更不错了，创业板成指是历史最大周涨幅。交割周，其实让多头有点甜头甚至暴赚的。

IF1604虽然是个月度合约，但在IF1603合约交割周，由于主力死命做多，期指的移仓开仓就很积极，因此IF1604合约的持仓量挺大，最高达到35953手。这张图上尤其要注意的是，IF1604从最低点2699到最高点3286.6点，已经走出了明显的5浪涨升结构，上升已经结束，现在即将死叉！

最后，再来点干货，看着三个季度合约IF1606、IC1606和IH1606说下后期走势。

因为IF1604、IF1605合约日K线太少，看不清MACD，就用IF1606来看，其实IF1606的持仓量不小，比现在的IF1605多一倍。

IC1606，股民的主战场。

啥时候回来做多啊？等日K线DIF转头向上吧，如果等来创业板日K第三次底背离，那就猛干啊！

上一篇：海西概念股的重点股票(海西交易所事件)

下一篇：股票行情(002492基达)