一丶民间融资

1企业向员工借贷

法律依据：《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》第十二条：法人或者其他组织在本单位内部通过借款形式向职工筹集资金，用于本单位生产、经营，且不存在合同法第五十二条、本规定第十四条规定的情形，当事人主张民间借贷合同有效的，人民法院应予支持。

 

法律风险：《最高人民法院关于审理非法集资刑事案件具体应用法律若干问题的解释》第一条：未向社会公开宣传，在亲友或者单位内部针对特定对象吸收资金的，不属于非法吸收或者变相吸收公众存款。

 

2企业向特定非员工借贷

 

法律依据：《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》第一条：本规定所称的民间借贷，是指自然人、法人、其他组织之间及其相互之间进行资金融通的行为。

 

法律风险：《最高人民法院关于审理非法集资刑事案件具体应用法律若干问题的解释》第一条：违反国家金融管理法律规定，向社会公众（包括单位和个人）吸收资金的行为，同时具备下列四个条件的，除刑法另有规定的以外，应当认定为刑法第一百七十六条规定的“非法吸收公众存款或者变相吸收公众存款”。

 

3企业向非金融企业借贷

 

法律依据：《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》第十一条：法人之间、其他组织之间以及它们相互之间为生产、经营需要订立的民间借贷合同，除存在合同法第五十二条、本规定第十四条规定的情形外，当事人主张民间借贷合同有效的，人民法院应予支持。

 

4让与担保

 

让与担保，指债务人或第三人为担保债务人之债务，将担保标的物之财产权转移于担保权人，而使担保权人在不超过担保之目的范围内，取得担保标的物之财产权，于债务清偿后，标的物应返还于债务人或第三人，债务不履行时，担保权人得就该标的物受偿之非典型担保。

 

法律风险：《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》第二十四条：当事人以签订买卖合同作为民间借贷合同的担保，借款到期后借款人不能还款，出借人请求履行买卖合同的，人民法院应当按照民间借贷法律关系审理，并向当事人释明变更诉讼请求。当事人拒绝变更的，人民法院裁定驳回起诉。

 

按照民间借贷法律关系审理作出的判决生效后，借款人不履行生效判决确定的金钱债务，出借人可以申请拍卖买卖合同标的物，以偿还债务。就拍卖所得的价款与应偿还借款本息之间的差额，借款人或者出借人有权主张返还或补偿。

 

5网络借贷（p2p）

 

p2p借贷与网络借贷相结合的互联网金融（ITFIN）服务网站。

 

p2p借贷是peer to peer lending的缩写，peer是个人的意思。网络借贷指的是借贷过程中，资料与资金、合同、手续等全部通过网络实现，它是随着互联网的发展和民间借贷的兴起而发展起来的一种新的金融模式，这也是未来金融服务的发展趋势。p2p 网络借贷平台分为两个产品一个是投资理财，一个是贷款，都是在网上实现的。

 

法律风险：《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》第二十二条：借贷双方通过网络贷款平台形成借贷关系，网络贷款平台的提供者仅提供媒介服务，当事人请求其承担担保责任的，人民法院不予支持。

 

网络贷款平台的提供者通过网页、广告或者其他媒介明示或者有其他证据证明其为借贷提供担保，出借人请求网络贷款平台的提供者承担担保责任的，人民法院应予支持。

 

6融资性贸易

 

融资性贸易业务不涉及银行方，有着一定隐蔽性，具有贸易合同主体存在关联关系或同属于同一实际控制人、贸易合同签约时间接近、标的物为同批货物且不发生位移、合同收益固定、中间贸易商不承担转售交易风险等显著特征，是以签订货物购销合同之名掩盖企业间借贷之实质业务。

 

而贸易融资是银行短期融资产品，是以企业真实商品贸易为背景，基于商品贸易中的应收账款、预付账款、存货等资产的短期融资业务，具有合法性，受法律保护。

 

法律风险：公司之间以签订买卖合同为名，进行企业间借贷融资，违反《合同法》第52条第（3）项“以合法形式掩盖非法目的”的规定，认定买卖合同无效。

 

7托管式加盟

 

不同于标准商业特许关系（加盟），投资人以自己名义按照融资方的要求出资租赁营业场所并负担租金后，投资人再向融资人交纳购货款及装修款。整个商铺的进货、运营、财务、人员均不用出资方管理，融资方会在约定日期向出资方返还利润。

 

二

 

类金融融资

 

1商业保理

 

商业保理指供应商将基于其与采购商订立的货物销售/服务合同所产生的应收账款转让给保理商，由保理商为其提供应收账款融资、应收账款管理及催收、信用风险管理等综合金融服务的贸易融资工具。商业保理的本质是供货商基于商业交易，将核心企业（即采购商）的信用转为自身信用，实现应收账款融资。

 

2融资租赁

 

融资租赁（Financial Leasing）又称设备租赁（Equipment Leasing）或现代租赁（Modern Leasing），指出租人根据承租人对租赁物件的特定要求和对供货人的选择，出资向供货人购买租赁物件，并租给承租人使用，承租人则分期向出租人支付租金，在租赁期内租赁物件的所有权属于出租人所有，承租人拥有租赁物件的使用权。租期届满，租金支付完毕并且承租人根据融资租赁合同的规定履行完全部义务后，对租赁物的归属没有约定的或者约定不明的，可以协议补充；不能达成补充协议的，按照合同有关条款或者交易习惯确定，仍然不能确定的，租赁物件所有权归出租人所有。

 

3典当

 

典当，是指当户将其动产、财产权利作为当物质押或者将其房地产作为当物抵押给典当行，交付一定比例费用，取得当金，并在约定期限内支付当金利息、偿还当金、赎回当物的行为。

 

4小额贷款公司

 

小额贷款公司是由自然人、企业法人与其他社会组织投资设立，不吸收公众存款，经营小额贷款业务的有限责任公司或股份有限公司。与银行相比，小额贷款公司更为便捷、迅速，适合中小企业、个体工商户的资金需求；与民间借贷相比，小额贷款更加规范、贷款利息可双方协商。

 

5私募股权基金

 

私募股权投资（Private Equity，简称PE），是指投资于非上市股权，或者上市公司非公开交易股权的一种投资方式 。 从投资方式角度看，私募股权投资是指通过私募形式对私有企业，即非上市企业进行的权益性投资，在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。

 

6股权众筹

 

股权众筹是指，公司出让一定比例的股份，面向普通投资者，投资者通过出资入股公司，获得未来收益。这种基于互联网渠道而进行融资的模式被称作股权众筹。另一种解释就是“股权众筹是私募股权互联网化”。

 

7股权质押

 

股权质押，是指出质人（公司股权所有人）以其所拥有的股权作为质押标的物而设立的质押，以担保主债权实现的一种融资担保方式。

 

8动产浮动抵押

 

动产浮动抵押是指特定的抵押人以其现有的和将来所有的生产设备、原材料、半成品、产品等动产为债权人设定抵押权担保，当债务人不履行债务时，债权人(抵押权人)有权以抵押人于抵押权实现时尚存的财产优先受偿。

 

9仓单质押

 

根据我国票据法规定，仓单除了具有所有权凭证作用外，还可以通过背书转让的方式进行流通，从而作为一种衍生的金融工具使用。同样，仓单作为票据，存货人可以作为出质人与质权人订立质押合同，以仓单作为质押物进行融资，存货人在仓单上背书并经过保管人在上面签字或盖章，将仓单交于质权人后，质押权产生效力，这就是仓单质押的雏形。相较于传统的实物抵押、质押或者是第三人保证贷款，仓单质押融资很大程度上是对典型融资担保方式的突破。

 

10保单质押贷款

 

保单质押贷款是投保人把所持有的保单直接抵押给保险公司，按照保单现金价值的一定比例获得资金的一种融资方式。若借款人到期不能履行债务，当贷款本息积累到退保现金价值时，保险公司有权终止保险合同效力。

 

保单本身必须具有现金价值。人身保险合同分为两类：

 

一类是医疗费用保险和意外伤害保险合同，此类合同属于损失补偿性合同，与财产保险合同一样，不可以作为质押物；

 

另一类是具有储蓄功能的养老保险、投资分红型保险及年金保险等人寿保险合同，此类合同只要投保人缴纳保费超过一年，人寿保险单就具有了一定的现金价值，保单持有人可以随时要求保险公司返还部分现金价值以实现债权，这类保单可以作为质押物。

 

三

 

金融融资

 

1银行贷款

 

银行贷款是目前债权融资的主要方式，其优点在于程序比较简单，融资成本相对节约，灵活性强，只要企业效益良好、融资较容易，缺点是一般要提供抵押或者担保，筹资数额有限，还款付息压力大，财务风险较高。

 

2信托贷款

 

信托贷款是指受托人接受委托人的委托，将委托人存入的资金，按其（或信托计划中）指定的对象、用途、期限、利率与金额等发放贷款，并负责到期收回贷款本息的一项金融业务。委托人在发放贷款的对象、用途等方面有充分的自主权，同时又可利用信托公司在企业资信与资金管理方面的优势，增加资金的安全性，提高资金的使用效率。

 

3银行承兑汇票

 

银行承兑汇票主要有三种应用方式：

 

是企业以银行承兑汇票支付货款来弥补短期资金不足，从而节省现金流支出；

 

是企业开出差额保证金银行承兑汇票，可放大信用，用更少的钱、更低的融资成本筹集更多资金；

 

是企业资金短缺时还可将收到的银行承兑票据申请贴现或者背书转让，及时补充流动资金或支付货款。

 

4信用证

 

信用证融资是国际贸易中使用最为广泛的融资产品，信用证的优点及生命力正是能为买卖双方提供融资服务。信用证融资是银行一项影响较大、利润丰厚、周转期短的融资业务，银行都把贸易融资放在重要地位。但银行的信用证融资会产生导致妨碍银行自身生存与健康发展的风险，这些风险甚至扰乱正常的金融秩序，所以必须对其风险进行控制。

 

5内保外贷

 

境内银行为境内企业在境外注册的附属企业或参股投资企业提供担保，由境外银行给境外投资企业发放相应贷款，如此一来，境内企业就可以获得境外的低成本资金。在额度内，由境内的银行开出保函或备用信用证为境内企业的境外公司提供融资担保，无须逐笔审批，和以往的融资型担保相比，大大缩短了业务流程。2010年中，国家外汇管理局发布了《关于境内机构对外担保管理问题的通知》，对内地银行向海外开出外币担保融资函实施额度管理，即“内保外贷”——银行对外担保的融资额度不能超过银行本身净资产的50%。

 

6公司债

 

《公司债券发行与交易管理办法》规定：在中华人民共和国境内，公开发行公司债券并在证券交易所、全国中小企业股份转让系统交易或转让，非公开发行公司债券并按照本办法规定承销或自行销售、或在证券交易所、全国中小企业股份转让系统、机构间私募产品报价与服务系统、证券公司柜台转让的，适用本办法。法律法规和中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）另有规定的，从其规定。本办法所称公司债券，是指公司依照法定程序发行、约定在一定期限还本付息的有价证券。

 

7金融租赁

 

金融租赁是指由承租人选定所需设备后，由租赁公司（出租人）负责购置，然后交付承租人使用，承租人按租约定期交纳租金。金融租赁合同通常规定任何一方不能中途毁约，租赁期满后，租赁设备可以由承租人选择退租、续租或将产权转移给承租人。金融租赁方式大多用于大型成套设备的租赁。

 

与融资租赁不同的是，金融租赁是金融机构。

 

8银行保理

 

保理业务是一项集贸易融资、商业资信调查、应收帐款管理及信用风险担保于一体的新兴综合性金融服务。银行的保理业务可分为国内保理业务和国外保理业务两类。

 

9存单质押

 

一是以自己或他人的定期存单做质押从金融机构贷款;

 

二是自然人之间或者自然人与法人、其他组织之间,法人、其他组织相互之间存在债权债务关系,由债务人以自己所有或是第三人所有的存单作为债权的质押担保。

 

用于向金融机构贷款质押的存单,贷款机构会在核实存单的真实性以后,通知出具存单的存款银行办理资金冻结即登记止付手续,俗称“核押”,并与借款人签订质押贷款合同,同时将存单保存在贷款机构手中,以防止存单所有人在借款人归还全部贷款本息之前将存款提走。第二种方式中,债务人为向债权人(非金融机构) 担保自己的履约能力,把自己或第三人所有的存单交由债权人占有,以此作为自己的债务能如期履行的担保,并与债权人约定,在债务到期后,如债务人不能全部履行债务,则债权人可以此存单上的款项优先受偿。此两种方式的质押在我国法律上称之为“权利质押”或“权利质权”,其中存单质押的相关规定分别见于我国《担保法》第75、76条《担保法解释》第100- 102 条和《物权法》第223、224 条。

 

10企业债

 

企业债券是指企业依照法定程序发行、约定在一定期限内还本付息的有价证券。按照职能分工，由省级发改委预审、国家发改委核准的企业债券仅限于在中华人民共和国境内注册的非上市企业发行的债券（上市公司发行公司债券由证监会监管）。

 

1优先股

 

《优先股试点管理办法》：本办法所称优先股是指依照《公司法》，在一般规定的普通种类股份之外，另行规定的其他种类股份，其股份持有人优先于普通股股东分配公司利润和剩余财产，但参与公司决策管理等权利受到限制。

 

上市公司可以发行优先股，非上市公众公司可以非公开发行优先股。优先股股东按照约定的股息率分配股息后，有权同普通股股东一起参加剩余利润分配的，公司章程应明确优先股股东参与剩余利润分配的比例、条件等事项。

 

12资产证券化

 

资产证券化是以特定资产组合或特定现金流为支持，发行可交易证券的一种融资形式。通俗而言就是指将缺乏流动性、但具有可预期收入的资产，通过在资本市场上发行证券的方式予以出售，以获取融资，以最大化提高资产的流动性。

 

13上市公司

 

增发。

 

增发是向包括原有股东在内的全体社会公众投资者发售股票。其优点在于限制条件较少，融资规模大。增发比配股更符合市场化原则，更能满足公司的筹资要求，同时由于发行价较高，一般不受公司二级市场价格的限制，更能满足公司的筹资要求，但与配股相比，本质上没有大的区别，都是股权融资。

 

配股。

 

配股，即向老股东按一定比例配售新股。由于不涉及新老股东之间利益的平衡，且操作简单，审批快捷，因此是上市公司最为熟悉和得心应手的融资方式。但随着管理层对配股资产的要求越来越严格，即以现金进行配股，不能用资产进行配股。同时，随着中国证券市场的不断发展和更符合国际惯例，目前将逐步淡出上市公司再融资的历史舞台。

 

可转换债券。

 

可转换债券兼具债权融资和股权融资的双重特点，在其没有转股之前属于债权融资，这比其他两种融资更具有灵活性。

 

14新三板企业

 

定向发行股票融资是新三板挂牌企业的主要融资方式。根据《非上市公众公司监督管理办法》和《全国中小企业股份转让系统有限责任公司管理暂行办法》等规定，新三板简化了挂牌公司定向发行股票核准程序。新三板允许公司在申请挂牌的同时定向发行股票融资或挂牌后再提出定向发行股票。

 

15商业承兑汇票

 

商业承兑汇票进行融资活动，主要是指债权企业用商业承兑汇票向银行贴现而取得款项。

 

债权企业融资：为了解决临时的资金周转困难，获得足够的流动资金，票据债权企业可以将持有的应收票据向银行申请贴现，从而从银行取得一笔款项。

 

债务企业融资： 在具有良好的业务合作关系的企业之间，特别是在关联企业之间，目前比较流行的一种做法就是互相开具商业承兑汇票，让债权企业用商业承兑汇票先向银行贴现，然后再将从银行取得的贴现款转划给原票据债务企业，从而达到原票据债务企业从银行融资的目的。

 

16前海跨境人民币贷款

 

《前海跨境人民币贷款管理暂行办法》，允许在前海注册成立并在前海实际经营的企业(内资)，从香港经营人民币业务的银行借入人民币资金，仅限于前海投资和建设业务。

 

17福费廷

 

福费廷（FORFAITING），又称买断，是银行根据客户（信用证受益人）或其他金融机构的要求，在开证行、保兑行或其他指定银行对信用证项下的款项做出付款承诺后，对应收款进行无追索权的融资。福费廷业务主要提供中长期贸易融资，利用这一融资方式的出口商应同意向进口商提供期限为6个月至5年甚至更长期限的贸易融资，同意进口商以分期付款的方式支付货款。

 

18贸易融资

 

融资贸易源于国际贸易，是指以贸易形式达到融资目的，通常指银行作为资金提供方通过远期信用证、远期托收、保理、票据贴现等金融工具给予从事大宗商品交易的企业的资金融通。融资性贸易是企业扩大贸易规模、提高资金使用效率的重要手段，在国际贸易领域有较为成熟的规则和惯例，全球80%的贸易使用了融资手段。

 

19应收账款质押贷款

 

应收账款质押贷款是指企业将其合法拥有的应收帐款收款权向银行作还款保证，但银行不承继企业在该应收账款项下的任何债务的短期融资。贷款期间，打折后的质押应收账款不得低于贷款余额（贷款本金和利息合计）。当打折后的质押应收账款在贷款期间内不足贷款余额时，企业应按银行的要求以新的符合要求的应收账款进行补充、置换。

 

20上海自贸区跨境人民币境外借款

 

《中国人民银行上海总部关于支持中国（上海）自由贸易试验区扩大人民币跨境使用的通知》四：试验区人民币境外借款区内金融机构和企业从境外借用人民币资金（不包括贸易信贷和集团内部经营性融资）应用于国家宏观调控方向相符的领域，暂不得用于投资有价证券（包括理财等资产管理类产品）、衍生产品，不得用于委托贷款。

 

（一）区内企业借用境外人民币资金规模（按余额计）的上限不得超过实缴资本＊1倍＊宏观审慎政策参数。其中：实缴资本以最近一期验资报告为准，借用期限1年（不含）以上。区内借款企业可以依据《人民币银行结算账户管理办法》的规定，在上海地区的银行开立专用存款账户，专门存放从境外借入的人民币资金，只能用于区内或境外，包括区内生产经营、区内项目建设、境外项目建设等。

 

在试验区启动前已经设立在区内的外商投资企业在借用境外人民币资金时，可自行决定是按"投注差"模式还是按本通知规则办理，并通过其账户银行向人民银行上海总部备案。一经决定，不再变更。

（二）区内非银行金融机构借用境外人民币资金（按余额计）的上限不得超过实缴资本＊1.5倍＊宏观审慎政策参数。借用期限1年（不含）以上。借入资金可调回存入开立在上海地区银行的专用存款账户，只能用于区内或境外，包括区内经营、区内项目建设、境外项目建设等。

（三）区内企业和非银行金融机构开立的存放境外人民币借款的专用存款账户活期计息。

（四）区内银行从境外借入人民币资金须进入试验区分账核算单元，在区内使用，服务于实体经济建设。

（五）上述公式中的宏观审慎政策参数由人民银行上海总部设定，可根据全国信贷调控的需要进行灵活调整。

随着国内资本市场的发展，企业的筹资渠道更加多元化，特别是对大型企业这类客户，银行逐渐失去议价能力。

在寻求新的盈利增长点的同时，商业银行也开始向中小型企业提供票据融资，从不同的方面对票据融资产品不断进行创新。

此外，由于票据融资是具备真实贸易背景，不但可以解决中小微企业信息不透明的问题，还有利于银行把控企业信用风险水平。

这种短期高频的融资方式，也能帮助中小企业提高生产经营周转率，对扶持企业发展具有良性循环的作用。

多样化的票据产品全面满足中小企业的需求

（1）票据基础业务衍生出新业务。与传统贷款相比较，票据业务在形式和操作性方面都是更胜一筹。

在一级市场上，企业客户可以办理的票据业务只有承兑和贴现，这两项基础业务可以衍生出特定业务，其在原来业务的基础上作了相应的改进，正好可以解决中小企业融资困境。

因此，票据衍生业务的发展潜力很大。对商票保贴业务的流程了解到，有一个前提是要对授信客户进行限额控制，授信客户进行承兑，接着由其交易对手或者背书人对商票进行贴现。

通过该业务，供应链上的核心企业、上下游供应商、经销商同时参与进来。

因此，如果出现贴现手续费支付主体不明时，即在供应链的上游和下游企业中可能存在这一情况，那么可以采取两种方式来解决，要么买方支付，要么协议支付。

另外，由于资产证券化在票据市场上的运用，衍生出了一种新的票据融资工具“ABS”。

（2）商业银行创新票据产品。在集团客户在银行的授信额度足够大的情况下，那么其子公司可以签发商票，采取母公司承兑方式，由此一来，被闲置的授信额度可以盘活起来，为企业客户所用。

如工行e贴、广发e秒贴、中信e贴等，都是网络和传统业务的一种创新，客户可以在任何时候自行提出贴现，电票系统会自动审核，资金“秒级到账”；

在企业有大量存量票据且被闲置的情况下，存量票据管理起来也较为困难，那么在这种情况下，企业采取票据池融资会是个很好的选择。

商业银行对这些票据进行专业化管理，并结合客户实际，提供一种统一管理服务，其中涉及到的业务有票据信息查询、票据贴现、票据质押融资、票据托管、托收等。

这有利于公司更有效地进行贴现融资。对于商业银行来说，可以实现对人才资源的专业化管理，提高中间业务的收益。

通过多年的市场改革，在承兑、贴现等方面的多种业务，既能满足中小企业的融资需要，又能方便灵活的应用于企业的生产经营中，进一步满足供应链上中小企业的业务需求。

票据业务规范性降低中小企业融资风险

（1）全面把控票据业务风险。安全性一直贯穿于商业银行经营管理过程中，且对于商业银行而言，在风险和利益之间寻得一个平衡点，是保证其健康、稳定发展的先决条件。

票据是一种传统的金融资产，会影响银行的资产负债构成，大多数商业银行都成立了独立的票据部门，配备专业的票据业务人员负责票据相关业务的开展。

相比于其他非银行机构，如保理和小额贷款公司等，银行的票据业务流程上，有明确的业务操作准则，还有内部工作人员对业务的合规性进行把控，对支付对象的审核形成了最底层的有效风控。

从我国中小企业的票据融资特点来看，其生产经营的维持很大程度上，依赖资金流的快速周转，一旦没有持续的现金流来支持生产，这将导致信贷和运营风险。

而在票据融资方面，中小企业在实际贸易背景下，银行的信贷投向十分明确，融资中可能引发的风险都得到了有效控制。

具体来说就是商业银行，会在充分了解授信对象基本信息的基础上，发放信贷资金，还会对客户资金流向和资信情况进行跟踪，分析识别其票据融资中是否存在不良隐患，并提前形成风险防范应对预案及解决性措施。

（2）精准追踪票据融资资金。其中有的大型商业银行有专门的授信管理部门，严格客户票据业务的准入和授信额度的审批，是对交易的真实情况进行核查。

在纸钞时代，商业银行只能通过买卖合同和增值税发票，来判断票据的真实情况，而不能参与到交易中去，核查商票背后的资金和信息流动也存在困难

比如，关联公司使用纸质票据的情况下，其信用额度流通中的问题很难被发现。

而使用电子商业汇票则会存在很大的不同，商票所包含的信息都可以被追踪到，例出票人、承兑人和贴现人的信息等。

在供应链场景下，利用电子商票进行融资，银行核查信息就变得十分简便，通过上海票据交易所的交易系统，上下游企业的信息流、物流等信息都会在上面披露出来，信息透明度得到提高，企业要想通过虚开商票来骗取银行的信贷资金则变得很难。

在当前的票据市场中，票据的电子化程度已超过90%，票据电子化时代，信息流可以被随时追踪。

可以说，商业银行借助电子商业汇票系统，将信息电子化来进行系统整合、比较和分析数据，并能精准控制核心企业授信风险和供应链上中小企业融资风险。

票据的融资功能降低银企双方运营成本

（1）降低中小企业融资成本。票据融资涉及到的参与主体主要是商业银行和大型公司，票据不仅可以作为一种融资渠道，而且在融资成本方面还有显著优势，优化融资结构。

银票贴现和商票保贴的融资成本是相对较低的，在流通性方面，银票和商票可以背书转让，办理流程也十分简便。

因此，融资困难的中小企业可以利用票据进行融资。在发展供应链金融产品时，可以通过应收、应付、保理等方式为中小微企业提供资金支持。

而这些金融产品通常都是给核心企业相应的授信额度，链上的上下游企业再根据与核心企业业务的关联程度，获得间接的授信额度，即上下游企业获得的是间接融资。

事实上，供应链商票融资是以核心企业为主体，核心企业出具并签发商票，用商票跟上下游企业进行支付结算。

此外，供应链上的业务合作倾向于长期，企业间的长期合作，使得核心企业对上下游企业经营模式和财务状况非常熟悉，可以在一定程度上避免信息不对称的现象。

实际上，规模普遍较小的中小企业要进行贷款审核、批复，贷款成本相对于商票来说要高很多，加上银行单一的客户关系较多，因此，银行对小微企业的信贷服务态度比较冷淡。

（2）增加银行票据业务收入。在收益的增加方面，商业银行的票据业务最基本的赢利方式是：持票人、银行购进票据、到期获利。

而在贴现和转贴现之间、转贴现和转贴现之间的差价是票据业务利润的重要来源。

因此，从商业银行角度来看，票据融资可以带来可观的存款效应，同时又能在不动用资金的情况下解决中小企业的支付和融资问题。

因此无论从资产负债结构优化，还是经营效益考虑，票据融资都是银行非常好的选择。

对企业而言，在签发商业承兑汇票时，保证金和承兑费用并不在商业承兑汇票的要求中，故企业不需要缴纳这两项费用。

而且可以有效地抑制拖欠货款，增强流动性，从而减少企业的融资成本。

而银行承兑汇票具有银行信誉，它的融资成本通常要低于一般的贷款，而且手续简单，获取资金的时间也比较短，尤其是对信用水平相对较低的中小企业来说。

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