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网站首页股指交割日期(股指交割日)
交割日
交割日，也称为结算日或起息日，是指金融投资合同必须完成的具体日期。
冲关4000点需量能配合
上周的经济工作会议确立了稳增长、扩大内需，很多机构认为会议落地后就没有政策博弈空间了。我们认为相反，会议定调只是开始，从现在往后经济不稳政策不止，从中长期来看，明年经济有望进入复苏。即使从短期来看，当前这种广大股民无法交易的极端情况带来的杀跌也是可遇不可求，需要抓住这种机会。
买卖股指期货的本质是与他人签订在约定的时间内，按约定的价格和数量买卖期指的合约。这个合约都有约定的最后交易日（就是最后履行合约的日子，一般是合约月份的第三个周五，遇国家法定假日顺延），这就是期指的交割日。约定的最后履约时间到了，买卖双方必须平仓（解除合约）或交割（现金结算）。
合约月份的第三个周五
就期货合约而言，交割日是指必须进行商品交割的日期。商品期货交易中，个人投资者无权将持仓保持到最后交割日，若不自行平仓，其持仓将被交易所强行平掉，所产生的一切后果，由投资者自行承担；只有向交易所申请套期保值资格并批准的现货企业，才可将持仓一直保持到最后交割日，并进入交割程序，因为他们有套期保值的需要与资格。[1]
据悉，沪深300股指期货、上证50股指期货、中证500股指期货合约的最后交易日为合约到期月份的第三个周五。有投资者担忧所谓的“交割魔咒”。根据规定，最后交易日涨跌停板幅度为上一交易日结算价的±20%。最后交易日即为交割日，交割结算价为最后交易日标的指数最后2小时的算术平均价，交割手续费标准为交割金额的万分之一。
本周为8月份第三个交易周，也是股指期货1508合约的最后交易周。上周放量上涨，站稳3900点整数关口，本周则有望进一步向上拓展空间。尽管各主要合约仍处于贴水状态，股指期货仍有望上演多逼空的行情。本周大盘将持续震荡盘升，有望站上4000点整数关口。
IF2305、IH2305、IC2305和IM2305的交割日期&IO2305、MO2305和HO2305到期日是5月19日。
日前召开的全国证券期货监管工作会议上，中国证监会主席刘士余提出，积极稳妥推进期货及衍生品市场发展，择机退出股指期货临时性限制措施。继续深入论证和积极准备原油期货上市，积极发展国债期货市场，汇同国务院有关部门研究进一步丰富国债期货市场的投资者结构，促进国债收益率曲线的优化。
中证网讯（记者 黄一灵）4月21日，上交所公告称，2022年4月到期的50ETF期权合约、300ETF期权合约最后交易日、行权日、到期日为2022年4月27日，届时期权合约将到期并行权。上交所投资者密切关注上述合约的交易及行权事项，及时做好相关交易或行权准备：一、行权日当天，提出行权的认购期权权利方需准备足额的资金，提出行权的认沽期权权利方需准备足额的合约标的。二、行权交收日，融资融券信用账户转到证券账户的合约标的不能用于当天期权的行权交收。三、认购期权权利方通过行权得到的合约标的在行权交收日下一交易日起可以卖出。
所谓“交割日魔咒”，一般称“到期日效应”，指的是在股指期货最后交易日（即交割日）当天，因到期原因引发的期货和现货成交量和价格波动率发生扭曲的现象。
专业术语是指以股价指数为标的物的标准化期货合约，双方约定在未来的某个特定日期，可以按照事先确定的股价指数的大小，进行标的指数的买卖，到期后通过现金结算差价来进行交割。简单来说就是以股票指数为标的，来约定未来一段时间它的涨跌幅，约定方法就是买卖点数。
本周而言，指数盘中的弹升需要等待更为有效快速突破，即指数单日上涨幅度超过3%，并有连续上涨确认。此外当前已有的反弹，需要打破权重股整体分化、小盘股局部表现的约束，随后量能的延续性回补也很重要。在市场反弹核心缓慢转变的过程中，题材股的活跃往往使得市场不失热点但欠缺推动力，在指数没有形成完全有效突破之前，操作策略仍以半防御为主，量价配合的强势股仍以低位分批介入为主。
我们分别计算了不同时间段，当月和次月合约持仓量比值的变化，结果见表1。结果与不分段的情况一样，移仓大部分是从交割周的前一周开始，在交割日前第3个交易日结束。
另外交割日对股市有什么影响？上面其实已经说了，股指期货是具有价格发现功能，现货市场涨跌才是根本，交割日当天如果持有合约，不自己平仓的话，就得现金补差价。
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不过，有专业人士表示，在流通盘如此大的背景下，机构想通过期指来打压大盘的可能性很小，“一方面，几乎没有哪个机构有这么大的实力；另一方面，现在监管层对股指期货交易管得非常严，想通过期指做空套利都不容易。而且现在实际交割的规模也不大。”一位期货公司分析人士认为，当前有国家队护盘，市场信心正在恢复以及监管不断加码，这种魔咒是难出现的。“即使在交割日，A股指数出现大跌，也不能说明就是交割魔咒。”该分析人士表示。
1、7月31日，中金所调整收费结构，增加申报费收取，同时限制日内报撤单次数和成交次数；
2、8月25日，中金所再出新规，提高交易保证金和日内平仓手续费，同时降低单日开仓交易量限制至600手；
3、8月28日，继续上调非套保持仓交易保证金，日内开仓交易量被限至100手；
4、9月2日晚间，中金所公布一系列股指期货严格管控措施，将期指非套保持仓保证金提高至40%，平仓手续费提高至万分之二十三，单个产品单日开仓交易量超过10手认定为异常交易行为，相关限制沿用至今。
海通证券认为，股灾之后需要重新认识股指期货功能。股指期货主要功能是风险对冲与价格发现。70年代股市避险需求所设，美日均走过弯路，中国的探索不可避免。 期指异常波动限仓后，成交量为原来的二十分之一， 2015年6月25 日期指成交金额 3.1万亿，上周五仅87亿，避险功能遭到削弱。
1、松绑会带来股指期货成交量的上升，因为日内平仓手续费的降低，同时投机交易保证金比例降低，这对于参与投机交易的参与者在市场活跃度会提升，提高每个品种的交易量沪深300、上证50、中证500股指期货的交易量都会提升。
2、随着交易活跃度的提高，每个品种的持仓量也会上升。
3、市场负基差收窄，多空关系更加平衡。随着持仓和成交上升后，市场变得活跃。实际上在股指受限的情况下，做空相对容易，因为空头可以申请套保额度，而多头大部分使用投机编码。多空相对不平衡。目前交易手数放宽到20手，做多头投机的保证金比例下降了一半，这部分投资者参与度会增加。基于多空关系的变化，负基差会收窄。
4、股市的流动性和活跃度增加。在股灾前，无论是从股票持仓量，股票成交额贡献度来看，量化对冲类机构投资者占很大比例。由于股指期货受限，包括大量私募在内量化对冲类策略暂停开仓，原来持有的股票现货部分也卖掉。股指期货流动性改善，做量化的投资者会重新回到市场来，持有更多股票、参与更多交易，沪深两市的成交额和活跃度有所提升。
去年12月3日，在2016第十二届中国（深圳）国际期货大会上，中国证监会副主席方星海曾经为期货市场正名。他指出，从去年我国大宗商品期货价格的变动看，绝大部分时间期货价格处于贴水的状态，因此期货并没有对现货价格产生助涨助跌的作用。期货市场由于交易机制设计的有效性，其价格信号通常领先于现货市场，产生一种领涨领跌的效用，使现货价格调整加速，缩短了调整时间。这其实是好事，价格尽快调整到位总是有利于资源配置效率的提高。由于今年一些期货品种交易量很大，有一种担心是期货投机是否会拉大现货价格的涨幅。这种担心其实是没有必要的。
中国证监会主席刘士余同月18日在大连商品交易所第六次会员大会上再发强音，表示证监会系统对期货监管总体上比较弱，配置的资源不够，必须从国家战略高度加快发展期货市场。更是提出今后会好消息不断、好戏连台。
