上证50ETF期权的推出为广大投资者提供了一个崭新的金融工具，千变万化的交易策略满足了不同的风险管理需求。本文将为各位投资者介绍波动率交易策略中常用的一种――卖出宽跨式策略。所谓卖出宽跨式策略是指同时卖出开仓相同到期月份、不同行权价、相同数量的认购期权和认沽期权。由此看出，卖出宽跨式组合的Vega是负数，而Theta是正数，即波动率的下降和时间的流逝都有利于增加组合价值。本文将从策略开仓时点的选择、期权到期月份的选择和期权行权价的选择这三方面为投资者提供操作技巧。

今天记录两方面内容：一是今天的实盘操作情况；二是我对今天盘面的看法。

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操作一：

这时候就是意志力的问题了，如果自己的逻辑没错，能不能坚持自己的想法。他的风格一致是满仓加仓交易的，浮亏60%对他来说是常态，随时做好归零的准备，“西狂”的名号也因此而来。

然而，我们也发现，在期权实战中，不少投资者却偏好选择下季月期权合约构建宽跨式组合。这类投资者往往资金较为宽裕、但不想承受因期权标的价格大幅变动引起的组合价值大幅变动的风险。我们知道，下季月合约宽跨式组合价值受Delta和Gamma的影响相对较小，即对期权标的的剧烈波动反应相对较小。况且，如果投资者用较为虚值的期权合约构建宽跨式组合，下季月宽跨式组合的收益额甚至有可能超越下月宽跨式组合。

指交易者持有期货合约的过程，也叫未平仓头寸。

指期货合约中规定的在一个交易日中的交易价格波动不得高于或者低于规定的涨跌幅度

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由此可见，投资者期货交易有多、空两种操作方式，具体如下：

林广袤,网名“浓汤野人”，1981年生人，正宗的期货科班生，2002年毕业于北京物资学院期货专业，曾在中纺担任操盘手，期货市场俗称——西狂。虽为期货市场新秀，但战绩确实足够爆炸，两年时间从2.8万元做到20亿，这种天才百年难得一遇。

林广袤基本功极其扎实，介绍部分也说过是地地道道的期货科班生，在学校学习的就是技术分析。各种技术指标，量价分析，图形运行区间，长期利息图表和变化速率等等，并且以第一名的成绩毕业。

2008后才开始稳定盈利，7个月时间将本金2.5万做到了600万元。其实这个时候他操作手法已经开始转变了，已经从短线交易转为趋势交易了，坚定大行情都是从基本面出发。基本面发生巨大变化时，往往大行情就要来了。在他看来，无论就是基本面分析还是技术面分析其实都可以称作为“术”，都是一招鲜的东西，但是如果想走遍天就必须要真正的去理解它。投资者的初级阶段就是要去学“术”，这个是无法跳跃的，技术分析相对来说学习起来还是比较具体的，基本面分析也不仅仅就是供求那么简单，都是需要不断的碰壁以及经验的累积。

就好比一个人第一次坐过山车会吓得大喊大叫，但如果天天坐，坐十年，还会害怕吗？那时坐在过山车上都能睡着了。我就是这样。

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