财联社9月24日讯，随着全球范围内的经济复苏和节能减排计划推进，能源品尤其是清洁能源的供需缺口几乎贯穿2021年。如今国内碳中和主线下，“能耗双控”落地，机构认为，此举长期利好新能源运营商发展。

除了传统的清洁能源（天然气、氢能、光伏风电），核电的发展也在提速。2021年两会政府工作报告首次用“积极”二字部署核电发展，机构预计十四五期间核电发展有望加速。2021年上半年，我国已新开工5台核电机组。

9月中旬，中科院宣布，其位于中国甘肃武威的实验性钍反应堆，暨世界首个第四代核能技术的钍基熔盐堆将于9月底启动试运行。不同于目前全球在建核电项目普遍采用的第三代核电技术，钍基熔盐堆是四代技术中唯一的液态燃料反应堆，没有堆芯熔毁的风险。

自然界存在的同位素钍-232不会自发裂变，但在反应堆中受到辐照时，钍-232会吸收中子形成铀-233，产生核能。但钍需要先转换为裂变材料才能够在反应堆中产生能效，且其提炼成本比铀高。

A股市场方面，龙头宝色股份此前已录得连续3个20cm涨停，今日股价继续高歌猛进，收涨18.98%，4个交易日翻倍行情。

公司于2018年10月制作完成并交付了“钍基熔盐堆综合仿真实验平台项目”关键设备主容器和堆内支撑装置，同时在公司2018年第三季度报告中进行了说明。

财联社梳理第四代钍基熔盐核电反应堆概念股如下：

资产置换完成，公司成为核心核电设备和军工产品提供商

对此，开源证券表示：这是近3年来核电首次重启，示范意义重大。另外，今年是中法建交55周年，双方在核能领域继续深度合作，对核电产业形成一系列利好。平安证券也指出：核电设备板块经历几年的调整之后，即将迎来新一轮设备招标，相关设备厂商将显著受益。

中报业绩符合预期,核电主管道订单增长显著:公司2017H1实现营收10.52亿元,同比增长86.12%;归母净利润4.26亿元,同比增长50.40%。EPS为0.98元。

公司上半年核电站一回路主管道实现营收4.72亿元,同比大增2339%,成为业绩最大亮点。2015~2016年上半年,我国核电建设进入低谷,核电主管道“0”招标。2016年下半年后,公司陆续中标宁德5、6号机组、漳州1、2号机组、昌江3、4号机组,并获得法国玛努尔4台主管道订单,产品毛利率达到70.14%,同比提高0.56%。上半年核级材料业务毛利率下降4.92%,造成利润增速慢于营收增速。随着公司核级材料业务量逐步增长,利润率将趋于稳定。

公司预计前三季度实现净利润6.5~7亿元,同比增长83.75%~97.89%,超市场预期,完成业绩承诺概率大大增强。

核电行业趋势性回暖,公司后续订单有保障:受三代核电建设进度不达预期影响,我国2016、2017年至今未开工建设一台核电机组,设备招标也严重减少。

加码核级材料及核废处理,全方位打造核级铸锻件巨舰:公司从2016年下半年开始涉足非核领域,上半年石化装备、转炉成套设备贡献收入2.45亿元,收入占比超过20%。公司还积极涉足核级材料、核废料处理等业务。公司定增正积极推进,将加快核级材料产能建设;根据核能行业协会统计,目前我国核电站保有量已达到36台,年产生核废料700吨以上,处理问题已迫在眉睫,公司未来有望形成核电设备、核级材料、核废料处理三驾马车,成为核级铸锻件巨头。

投资建议:我们预计公司2017年-2019年的收入分别为30.84亿元、35.89亿元、40.38亿元,净利润分别为10.47亿元、11.51亿元、13.73亿元,成长性突出;维持买入-A的投资评级,6个月目标价为32元。

高端核级阀门锻件生产基地建设项目，已完成项目施工建设和设备验收。该项目预计年产能6000万元，主要为核级阀门提供锻件。目前，公司核电关键阀门与核化工专用阀门的募集资金项目建设处于完工后陆续开始投入运行阶段，2014年实现业务收入3909万元。

龙头股价4天翻倍

　　以下是部分龙头企业简介

受益龙头个股布局上，太平洋证券表示：看好核电在国内以及出口方面的中长期发展，核电重启对于板块有明确催化作用。标的方面，建议重点关注以下5只龙头股，核电设备业务占比最高的主管道供应商台海核电，主泵泵壳及后处理材料提供商应流股份，核级密封件提供商日机密封以及核级阀门提供商纽威股份、中核科技。

东方电气:业绩低于预期毛利率下滑，产量订单复苏明显

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