前景理论与赌徒谬误

很多投资者都遇到过这种心态：在连续小亏的状态下，忽然“赌性大发”，放手一博，想要力挽狂澜，反而加速崩溃。

为什么连续失误会激发投资者的“赌性”呢？有两种心态机制的解释。

第一种是行为心理学的解释，即经典的“前景理论”：投资者在面对确定的收益时，总是倾向于“见好就收”（卖掉盈利的股票）；面对确定的损失，总是倾向于赌一把（加仓亏损的股票）。

第二种解释是认知偏差。

人总是相信运气的作用——事实也如此，运气在“单次投资”中的作用大于实力，所以连续亏损之后，投资者总会觉得：连输几次，接下来赢的概率提升，应该加大仓位，一把赚回来。

这种心态被称为“赌徒谬误”。

“'赌徒谬误”的错误在于，它把“大数法则”中出现的概率，盲目运用到“小数事件”中。比如很多人认为，抛硬币时，如果连续出现了多次正面，那么是否下一次出现反面的机会就增加了。

但50%的概率是“大数法则”，重复的次数越多，越接近50%，但下一次硬币的正反面，只能用“小数法则”。

你可以做个实验，统计“硬币连抛三次正面”后，正反面出现的比例，结果几乎不会有任何变化，并不值得你放手一搏。

认识到这两种心态机制，我们是否就能够避免“赌徒心态”呢？

后者“认知偏差”是可以避免的，比如按照凯利公式大致估算出正确的下注比例，而不是想一把“玩个大的”。凯利公式还会告诉你，如果没有正期望值，无论前面连亏多少把，好运气都不会回归。

但前一种心理机制就比较难克服了，“行为心理学”揭示的都是人类顽固的行为模式，即使你已经认知到这一点，你也只能做到始终防备它、控制它，无法一劳永逸。

甚至对于某些人，“赌性”并不是心态问题，而是一种心理疾病。

盘感是每一个新手进阶成为高手都要具备的技能。

有了盘感，你才能形成自己独有的交易模式。

盘感能让自己瞬间知道一支股票是涨是跌，对于符合自己模式的股票判断涨跌就是小菜一碟。

所以是否具有盘感是判断一个人是不是高手的标准条件，因为有了盘感就有了自己固有的独特的交易模式。

那么怎么培养盘感，训练出自己的交易模式呢？

在说方法之前我们要知道，江湖中有这样一种说法，我不怕他会百样武艺，就怕他一种武艺练到出神入化的地步。

江湖如此，股市中也是如此，主力庄家也害怕散户1种指标或方法用到出神入化的地步，根本割不了他的韭菜。

所以在说方法之前，你要想好你需要培养什么样的盘感，要训练出什么样的交易模式？

有的人经常使用均线指标，那么你训练均线的交易盘感就事半功倍。

而我只会突破战法，所以我所有的盘感都来自突破的盘感，模式也是突破介入模式。

下面我就说说如何培养盘感和复盘的，并且训练出自己的交易模式。

我用我的模式突破战法——图形W底举例。

1：在键盘精灵上输入49这个数字，会出现“锁定显示截止日期”，随便选择1个日期，但要记住这个日期。

2：在软件的右上方找到fx这个按钮，打开综合选股。

3：在综合选股里加入下面这些条件。

4：在加入这些条件的时候，日期要和前面1，弄得截止日期一样的时间。

5：选出股票后，看股票是不是符合自己的模式，是的话在本子上记下股票代码，不是看下一个股票。

6：股票全部筛选完后，在键盘精灵上输入49，取消锁定。

7：取消完，接着在键盘精灵上输入49，锁定显示截止日期为1锁定日期的后面10个交易日日期。

8：把本子上记下的股票一个一个的查看，看看自己模式下出现介入点后，股票是上涨还是下跌。

9：如果上涨，在本子上写上上涨的原因，随便编一个理由放量，金叉等等，要有原因。

如果下跌，在本子上要认真写出下跌的原因，前面是有压力位还是没有放量，或者量能放的太大了，找一个让自己信服的原因。

10：全部弄完要接着在键盘精灵上输入49，但截止日期要比1的截止日期多一天交易日。

11：接着综合选股的日期要和10的截止日期一样。

12：这样反复枯燥的练习要一次至少1个小时以上，时间太少，没成效，时间太长超过4个小时，判断力和视觉都会疲劳的，会影响自己的判断，不利于模式的形成，建议在1小时——3个小时之间，中间要休息一下。

13：全部练习完，我们要学会总结，怎么总结呢？看看上涨的原因，如果很多相同的上涨原因，那么记住这个条件，加入自己的模式中。

下跌的原因如果有很多相同的，记住这个原因，下次碰到要小心有这个原因的形态股票。

14：要坚持不懈的天天练习，盘感一天不看就会生疏的，何况没有盘感的人，更加的没有感觉。

一、复盘顺序

首先我们打开股票软件，这里以同花顺电脑版为例(我的是mac版，各版本界面不一样，但是功能大同小异)：

首页部分点击“行情”，查看当天指数数据，我们A股市场有3大指数(科创板属于上证，还未单独列出指数)：上证指数、深圳成指、创业板指数

1.指数数据的复盘：

我们需要点击每一个指数进入分时以及k线页面：

查看全天指数分时和日k走势，红框内是可以选择查看的指标以及数据，篮筐内是指数日k对应的当天成交量，(注意！成交量是非常重要的指标数据，这里反应的是指数运行的背后推力)

其他比如KDJ，MACD等技术指标，这里不再赘述啦，不懂的朋友可以自己百度查阅。

同理，深圳成指和创业板指，也是同样的查看原理。

大家记住一句话：健康的市场，不会是缩量上涨的市场，也不会是放量下跌的市场

关于大盘数据，我们还要重点查看：涨停数、跌停数、上涨家数、下跌家数和昨日涨停表现，这些数据，是反映市场情绪的关键指标！

如果当天市场没有一家跌停，且上涨家数大于下跌家数，说明当天市场赚钱效应非常好，场内大部分账户是盈利状态，反之为亏钱效应。

2.交易数据的复盘：

完成大盘指数数据复盘之后，我们要转入行业板块数据的复盘。

首先，我们点击“行情”->“沪深“，将当天个股涨跌以及成交情况做排序：

我们要重点看的是涨幅榜、跌幅榜、成交额由高到低排序。

然后需要在涨幅榜前100(如果嫌工作量太大，可以缩减到前50或者30)名里去统计个股所属的行业(新股和科创板除外)

同理也需要在跌幅榜前100(如果嫌工作量太大，可以缩减到前50或者30)名里去统计个股所属的行业(新股和科创板除外)

统计出来之后我们会很直观的感受到，当天市场哪些板块是领涨板块，哪些板块是领跌板块，这对于把握市场行情主线是一个非常好的数据指标。

再次，我们需要将成交额由高到低排序：

成交额反映的是市场资金的进攻情况，一般选取前100名(同理如果嫌工作量太大，可以缩减到前50或者30)名里去统计个股所属的行业(新股和科创板除外)。

比如截图我选择的是2月21日周五的个股成交数据，我们可以看到，成交量最大的股票是东方财富，而前20名中，涨停的只有3只，分别是：中国软件、深康佳A和同花顺。那么这个数据给我们反馈的是？

涨停三只股票分别属于：软件、芯片|显示面板、互联网金融。这就说明，当天市场里的高风偏资金主要战场是集中于这3个板块。

其次，我们需要点击软件内的板块数据详情页面：

对应的去查看当天大单流入最多的板块和涨幅最好的板块，跟个股成交量结合，为明天的交易计划做准备。

有句话说，大鱼游于大池，意思就是，涨幅最好的股票一定是产生于容纳资金较多的大的板块内，而不是没有资金协同的小板块。

所以我们看到近期涨幅较好的几个股票：会畅通讯(云办公)、国农科技(网络安全)、深康佳a(芯片)都是容纳资金体量较大的大板块。

3.个股的复盘：

相信大家都有自选股池以及持仓个股，关于个股复盘的重要性，我想是高于大盘的。为什么呢？因为这关乎到你到底能赚多少钱或者说到底会亏多少钱的问题！

交易软件内可以对个股进行分类整理，手机app也可以，可能功能有点隐蔽，需要大家多找下，这里以mac板同花顺为例：

这是我对于个股的一个分类，每个细分板块内有多个不同的股票池，供盘中和盘后查看进行查看。

交易后对个股进行复盘的要点其实和大盘复盘的思路是一样的，无非就是个股重分时和分笔成交(需要开通L2权限)，这里也是选择明天观察和建仓票的重要步骤，什么票明天主力资金会优先进攻？结合当天个股分时走势和成交量，以及MACD、KDJ、BOLL均线等技术指标，并且整理当天的政策行业方面的新闻，基本可以选出明天的股票池。

当选出股票之后，我们需要做的是：查看公司基本面

把垃圾票过滤掉，一定要排除建仓踩雷的风险！(聪明人都知道)

这些就是我复盘和形成盘感独有的模式，用了整整5年的练习时间才成功。希望对大家有帮助。

投资感悟

投机客的主要敌人总是从内心出现。人性跟希望和恐惧无法分开。在投机时，如果市场背离你，你希望每天都是最后一天——而且你要是不遵从希望，你会损失的比应有程度还多——强烈到可以媲美大大小小的开国功臣和开疆拓土的豪杰。

市场照你的意思走时，你害怕明天会把你所有的利润拿走，因此你退出——退得太快了。

害怕使你赚不到应赚的那么多钱。成功的交易者必须克服这两个根深蒂固的本能。他必须改变你可以称之为天性冲动的东西。

他抱着希望时，其实应该要恐惧，在恐惧时，他应该要抱着希望。他必须恐惧他的亏损可能变成更大的亏损，希望他的利润可能变成更大的利润。照一般人那样在股票上赌博，绝对是错误的。

记住，如果一个投资者没有自律，没有一种明确的策略，没有一个简单易行的计划，他就会陷入情绪的陷阱。

没有计划的投机者就像是一个没有战略、没有可行的作战方案的将军。没有一个明确计划的投机者只能是投机，投机，再投机，终归有一天不幸“中箭落马”，在股市上遭到彻底的失败。

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在买股票的时候，我们经常会发现有些股票的名字前面会有一些小帽子。

有的帽子是：ST。

有的帽子是：*ST。

这些帽子是什么意思呢？

有什么风险呢？

股票名字前面的ST是指：Special Treatment，意思就是特别处理。

只有当股票出现财务状况或其他情况异常时，才会打上这个标签。

根据公司财务问题严重程度的不同，ST也分为两种。

一种是ST股票，当出现最近两个会计年度的亏损或财务报表其他异常情况时，会标ST，提醒投资者注意。

另一种是*ST股票，这类股票的经营公司连续三年亏损，有退市风险。

不管是哪一种，投资者都要警惕标注了ST的股票，因为这代表着此类股票的经营公司出现了异常情况。

被标注了ST的股票，日涨跌幅限制为5%。

这样看起来，ST股票没有什么投资潜力，在投资市场上应该尽量避免。

但事实上，ST股票中也有一些潜力绝大的股票，要区别对待。

同样是亏损，但每家公司的情况并不一样。

有些公司是持续经营性亏损，面临着倒闭风险，这类公司确实很难起来。

但还有一些公司虽然亏损，但有较强的母公司保驾护航或者被其他公司看上，从而被资产重组。

一旦重组成功，这些股票就会恢复正常，股价也会一飞冲天。

所以有些经验丰富的投资者也会投资ST股票。

但对于初级投资者来说，还是少碰为妙。

对于*ST股票来说，更是初级投资者的禁区。

这类股票有退市风险，万一投资者碰上了，将会很麻烦。

那有人会问：股票退市，是不是我的钱就打水漂了？

这要分情况来看。

一种情况是，股票退市后，股票会进入三板市场进行交易，三板是场外市场，交易量小，并不活跃，所以很难以理想的价格成交，大概率还是亏损。

另一种情况是，股票退市后，直接申请破产倒闭。这个时候，公司的资产会优先清偿债权和优先股权，如果清偿完没有资金了，那么普通股票大概率是什么都拿不到了。

所以，不管是哪种情况，股票退市，投资者都面临着极高的风险。

对于我们初级投资者来说，看见这类股票，最好还是绕道走。

我是小火君，一个想做出易懂又好玩的理财内容的人，希望让你在趣味中提升理财技能

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