一、盘面梳理

马斯克公布的第三篇章整体低于预期，风光储充一体化纷纷大跌。认了热泵（发布会上首次提到热泵在家庭、企业、工业中的高效率节能作用）。还对无永磁电机的同步磁阻电机热议也比较多（下一代平台将减少75%的碳化硅。特斯拉的下一代永磁电机将完全不使用稀土材料）。另，马斯克官宣特斯拉墨西哥超级工厂计划，生产下一代汽车。

数字方面，正常分歧，还不够。。今天主要细分6G、CPO、以及最早的那一批信创（就会联动国资云），不过6G下午也不强。明天分歧就会加大，观望为主，也不准备拿这条线的东西去博弈会议。早已内卷到预判预判预判你的预判。总之，今天仓位整体降了，明天继续降。。即使开仓，最好往后推。

消息上，3.22-24日，2023全球6G技术大会在南京召开，大会主题为"6G融通世界，携手共创未来"；

3.2日，影谱科技正式发布国内首个依托AIGC技术的元宇宙活动平台——影宙；

3.2日，在"光网筑底，算力扬帆一-中国移动算力网络400G全光网技术试验阶段总结暨产业准进研讨会"上，中国正式发布世界最长距离400G光传输现网技术试验网络，并提出加快推进400G高速光传输产业发展的倡议。

人工智能产业联盟将于4月中下旬共同举办AIIA2023人工智能产业峰会，为进一步落实《XX国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》中打造数字经济新优势、促进数字技术与实体经济深度融合相关要求，支撑杭州加快建设国家人工智能创新应用先导区。

《深圳市数据交易管理暂行办法》提出，在保证数据安全、公共利益及数据来源合法的前提下，市场主体按照不同情形，依法享有数据资源持有权、数据加工使用权和数据产品经营权等权利。

其他方面，基建，中字头，服装，逻辑无非就是大些，复苏啊，数据向好啊，巴拉巴拉，，没太大看点。九牧王走的是情绪上的。生在逢时，时也命也。。

广东：为基础设施、重大项目建设和房地产平稳健康发展提供融资1.5万亿元左右。

其他消息：

沈阳，对夫妻双方共同依法生育三个子女的本地户籍家庭，三孩每月发放500元育儿补贴，直至孩子3周岁止。同时，落实支持多孩家庭购买自住住房的政策，对生育二孩、三孩未满18周岁的居民家庭在沈阳行政区域内已拥有2套住房的，可在沈阳市限购区域内再购买1套新建商品住房。

商务部国办发布会上，提到：

1.将着力恢复和扩大消费，推动外贸稳规模优结构，更大力度吸引和利用外资；

2.积极出台新政策措施，比如指导地方开展新能源汽车下乡活动，优化充电等使用环境，支持新能源汽车的消费；

3.加大现代服务业领域的开放力度，出台自贸试验区和全国版跨境服务贸易负面清单，在更大范围内实行跨境服务贸易管理新模式。进一步取消或放宽外资准入限制。特别是发挥自贸试验区、海南自由贸易港、服务业扩大开放示范试点、国家级经开区等平台的先行先试和引领作用；

4.加快建设现代化产业体系，今年全面推进中国—东盟自贸区3.0版谈判，我们希望打造数字经济、绿色经济这些新亮点，使这个协定与时俱进，更加现代化。将继续推进加入CPTPP和DEPA的进程。争取中国在加入DEPA协定上迈出实质性步伐。在APEC层面，继续推动亚太自贸区建设，为区域发展作出新努力，与各方共同推动区域经济一体化；

5.推动农村消费进一步恢复和扩大，更好助力乡村振兴。优化社区消费空间布局，配强消费载体设施，提升智能化便利化水平，丰富多元消费业态。力争到2025年，让有条件的地级以上城市都行动起来，开展多种形式的一刻钟便民生活圈创建，满足老百姓日常生活的基本需求。

二、当日复盘

市场总会有惊喜也有所谓的不确定性，就比如，我昨天买了一堆时空大数据股，觉得可能要吃肉了。然，6G概念横空出世，此时我觉得这基本上要被分流了。毕竟，高标的华脉科技到现在炒什么，其实我还是没有搞懂。然，市场就是认今天的封单量竟然就更大了。。

昨天买了一个标本来是冲着时空大数据去买的。可是，盘后竟然看到了配债的数据。这就尴尬樂。。这个市场由于可转债时而赚钱效应火爆。所以，有那么一段债的赚钱效应是非常疯狂的。

比如，最近这一段吧，也许是因为中航电测的故事带来的次新炒作。所以，资金无脑的炒作可转债导致溢价率非常高。所以，虽然今天买的正股面了。。但，并不影响这个债赚钱甚至超过30%。所以，我来回一算貌似还盈利了不少。这个就叫做不确定性。当然，相反的不确定性放到你身上，这时候人是非常痛苦的。

由着这个话题，你可以看到有这么一群人是专门来配债，然，次日按掉正股的。行情好的时候这么一来一回，你别说还真有点肉。比如，声讯股份是29号配债，我们算一个简单的计算题。

29日声讯股份收盘价28元，买入100万在不计算摩擦成本的情况下，得到正股35714股。那么四舍五入得到35700股。

而根据这个公示，我们可以计算出这些正股可以换来。35700*0.034213=1221涨可转债。

所以，这里我们就可以得出一个结论，假设你第二天按竞价。那么，100万就只剩下94万左右亏损6%。而这1221张可转债如果卖在第二天，那么等于

如此，你会发现在如此暴力的情况去做配债。你还是亏的，亏几百块钱。由此可见无脑配可转债也是有风险的。这个风险点在于个股位置是否足够高以及当天大盘的市场环境。。等等等等。

但是我们看看恒丰这个，同样买入100万，得到正股72200股。

所以，按照这个公式得出可配可转债1064涨，也就是106400元。

如此，次日竞价亏2.5%左右，单笔亏损2.5万。第一天转债肉57%，大概率不卖。第二天涨幅16.34%,除非老师你有着超级理解力，否则大概率卖出。那么我们假设水平不错卖出8%。那么此债盈利60%也就是6万左右，单笔盈利3.5%这样。

如此，这个债要不要去做配售。这个需要你有极强的市场辨别能力。因为我还没有计算其他配售直接亏损的概率。有可能就高的多了。毕竟你看，他们按起来好深，好狠啊。

而这肉其实又不过如此的样子。

以上是关于转债的故事。我一般不喜欢玩这东西，主要是反应手速拼不过老师们，加上不支持一键下单略麻烦，得一个一个计算一个一个输入。

今天的高标由于华脉科技的超级硬一字，导致了资金直接回怼了九牧王的5板像极了当时汉王科技一字超预期，导致同为股份当天还有了冲板的概率。

只不过同为直接被按死。而九牧王由于高度的问题最终冲击了5板。所以，理论上明天的华脉科技最次是个T字板？然，周一还有冲击6的希望。所以，在这个逻辑之下，我昨天拿的5G股，继续没有出。

但，随着九牧王的高度打开。他同样带动了二级行业服装家纺的消费股。

如此，我脑洞大开。老师说，这波高度是由汉王到晋王在到今天的九牧王。那么，既然老师们如此玄学，我也就找了一个消费股的王。。马上要过妇女节了，这个王表现一下应该也不为过？

另，盘中6G很炸，看着老师们各种吹各种普及。没办法，赶紧拿了几个6G概念股幻想着赚大钱。然，下午一开始发现6G就彻底没人玩6。

然后我发现，这个魅视科技竟然也是苏州科达的可比公司，所以，我就又找了个苏州科达的四级可比公司。。就这样了。。。

三、机构净买卖

机构方面，无亮点。

四、新股申购（3.3日 周五）

1.通达海

发行人主营业务：公司成立于 1995 年，是一家专注于为法院等客户提供电子政务领域信息化 建设的综合服务提供商。已经形成了较为完善的产品序列，所从事的信息化建 设业务覆盖诉讼服务、审判业务、执行业务、审判监督管理、政务管理等大部分 法院办案办公流程。

发行人所处行业基本情况：行业市盈率:54.12倍(2023.3.2数据)

同行业可比公司静态市销率估值(不扣非):27.24(华宇软件)、197.44(榕基软件)、72.61(太极股份)、11.83(东软集团)去除极值37.23

同行业可比公司静态市盈率估值(不扣非):-(华宇软件)、245.14(榕基软件)、169.83(太极股份)、81.27(东软集团)去除极值81.27

拟募集资金100,000.00万元,募集资金需要发行价86.96元,实际募集资金:10.93亿元.

募集资金用途: 1智能化司法办案平台升 级建设项目2智能化司法服务平台升 级建设项目3智能化司法服务平台升 级建设项目4营销网络建设项目5补充流动资金

行业市盈率预估发行价:107.16元，可比公司预估市盈率发行价静态:73.72元，可比公司预估市盈率发行价动态:160.91元。

实际发行价:95元,发行流通市值:10.93亿,发行总市值:43.70亿

价格区间155.03元,最高155.03元,最低155.03元.是否有炒作价值:无

上市首日市盈率:49.80倍.行业市盈率是否高估:否 可比公司市盈率是否高估:否

同行业可比公司静态市盈率估值(不扣非):-(华宇软件)、245.14(榕基软件)、169.83(太极股份)、81.27(东软集团)去除极值81.27

是否建议申购: 股价略高。但是估值略强，老师们各自凭本事吧

是否有战略配售: 无

是否有保荐公司跟投:无

2.亚光股份

发行人主营业务：公司专业从事各类工业领域中的蒸发、结晶、过滤、清洗、干燥、有机溶 媒精馏等设备的研发、生产和销售，并提供系统工程解决方案，目前产品包括 制药装备和节能环保设备两大系列，主要服务于制药、环保、化工、新能源等行业。

发行人所处行业基本情况：行业市盈率:36.14倍(2023.2.23数据)

同行业可比公司静态市销率估值(不扣非):21.71(新华医疗)、27.03(东富龙)、17(楚天科技)、42.21(迦南科技)、285.64(金通灵)去除极值26.99

同行业可比公司静态市盈率估值(不扣非):21.71(新华医疗)、27.10(东富龙)、15.52(楚天科技)、60.69(迦南科技)、776.29(金通灵)去除极值31.26

拟募集资金51,747.82万元,募集资金需要发行价15.45元,实际募集资金:6.03亿元.

募集资金用途: 1年产 800 台（套）化工及制药设备项 目2年产 50 套 MVR 及相关节能环保产品 建设项目3补充流动资金及偿还银行贷款

行业市盈率预估发行价:24.33元，可比公司预估市盈率发行价静态:18.17元，可比公司预估市盈率发行价动态:21.05元。

实际发行价:18.00元,发行流通市值:6.03亿,发行总市值:24.09亿

价格区间39.24元,最高76.19元,最低19.48元.是否有炒作价值:无

上市首日市盈率:14.34倍.行业市盈率是否高估: 否可比公司市盈率是否高估:否

同行业可比公司静态市盈率估值(不扣非):21.71(新华医疗)、27.10(东富龙)、15.52(楚天科技)、60.69(迦南科技)、776.29(金通灵)去除极值31.26

是否建议申购: 问题不大。

是否有战略配售: 无

是否有保荐公司跟投:无

3.1盘面梳理、盘中逻辑和机会的文章：

承蒙各位老师厚爱与包容。

一起学习…一起成长…

愿。我们一起玩的开心

祝老师们账户长虹！！！

第四次区域全面经济伙伴关系协定领导人会议11月15日举行，东盟十国以及中国、日本、韩国、澳大利亚、新西兰15个国家，正式签署区域全面经济伙伴关系协定（RCEP），标志着全球规模最大的自由贸易协定正式达成。

RCEP是2012年由东盟10国发起，历经8年、30多轮正式谈判之后终于落地，除了有助于加速亚太贸易一体化和提振区域经济外，更重要的影响应是对贸易保护主义和单边主义的回击，有望重塑全球贸易格局。

机构分析认为，开放的红利，将使股、债、汇、房等中国优质资产价值长期得到支撑，其中最为受益的是股市，有望迎来历史上第一次“长牛”。

RCEP签署

11月15日，区域全面经济伙伴关系协定（RCEP）正式签订，形成包括东盟10国、东亚三大经济体中日韩、澳大利亚、新西兰在内的全球最大自由贸易区之一。

数据显示，截至2019年，RCEP覆盖了约22亿人、占全球30%，GDP总量达25.6万亿美元、占全球29.3%，贸易总额10.4万亿美元、占全球27.4%，RCEP成为了全球最大的自贸协定。

RCEP旨在通过削减关税及非关税壁垒，建立统一市场的自由贸易协定，各成员国之间关税减让以立即降至零关税、10年内降至零关税的承诺为主。

协议的主要内容包括货物贸易：关税下调至零关税；服务贸易；投资；技术合作；人员流动；电子商务与数据交换；中小微企业发展等。其中重点内容包括覆盖90%的商品类别的货物贸易关税的下调直至零关税、服务贸易和投资的自由化等。

财政部表示，RCEP是全球最大的自贸协定，15个成员国总人口、经济体量、贸易总额均占全球总量约30%；各成员之间关税减让以立即降至零关税、十年内降至零关税的承诺为主，自贸区有望在较短时间内取得重大阶段性建设成果；中国和日本首次达成了双边关税减让安排，实现了历史性突破；协定有利于推动实现区域内高水平的贸易自由化。

对中国有何影响？

据商务部介绍，今年以来正进行的自贸协定谈判有13个，包括RCEP、中欧双边投资协定、中日韩自贸协定、中国-挪威自贸协定，中国-以色列自贸协定，中国-巴拿马自贸协定、中国-新加坡自贸协定升级等。

RCEP的签署不仅有助于中国出口和投资，且超90%以上产品将达到零关税，将促进更多优质外国产品进入中国市场，特别是中日之间达成关税减让的历史性突破，将极大强化本地区供应链的区域分工，增强市场对经济复苏的信心。

“RCEP将推动中国对标日韩等发达国家的经济发展质量，尤其是环保、知识产权保护、服务贸易竞争力不足等方面的改革与转型；此外，也将利于我国进口，利好‘双循环’战略。”国盛证券熊园表示，“此外，RCEP是双边减税，对我国的优势行业是机遇，对我国的薄弱行业是挑战。”

申万宏源秦泰认为，RCEP最重大的意义在于，中日首次建立直接的自贸区关系。对比RCEP和CPTPP协定在贸易和投资自由化水平、知识产权保护以及国有企业规则方面的规定，RCEP的条款较之TPP的规定更为柔和、提供了更大的灵活性。尽管名义上由东盟牵头，但由于东盟10国与其他5国均有“10+1”自贸区协议，因此RCEP的意义实际上在于中日韩、特别是中日首次建立直接的自由贸易区关系。也就是说，RCEP的最大增量意义，实际上是中日首次建立直接的自贸区关系。

如何影响A股？

兴业证券认为，借鉴日本、韩国、中国台湾地区，以及印度、巴西、南非等新兴经济体的经验，开放的红利，将使股、债、汇、房等中国优质资产价值长期得到支撑，其中最为受益的是股市，有望迎来历史上第一次“长牛”。在当下短期市场横盘整理，持久战下把握年末年初行情布局窗口期。

具体行业影响方面，由于RCEP是双边减税，对我国的优势行业是机遇，对我国的薄弱行业是挑战。基于学术研究的测算结果，RCEP协定下，受益较大的行业，包括纺织服装、轻工、建材、农产品、采掘业、电子商务等；受冲击较大的行业，包括汽车及零部件、石油化工等等。

此外，RCEP签订标志着东亚自贸区建设启动，随着关税减免、跨境物流效率提升、汇率稳定等政策红利逐步释放，出口跨境电商等相关行业有望显著受益。

开源证券表示，RCEP签订有力加强了中国与各国的贸易合作关系，随着各类政策红利释放，有望帮助中国出口商品在目的国海关的通关效率提高，叠加海外仓建设使用以及当地物流合作加强，从而大幅提高跨境物流效率、缩短物流时间，提高消费者购物体。RCEP协议框架下，随着未来各成员国在跨境贸易领域的扶持政策陆续出台，有望显著改善目标区域内跨境贸易企业的营商环境，推动经营业绩增长。

6月1日，中共中央、国务院正式印发《海南自由贸易港建设总体方案》。

历时近2年，方案终落地

这个总体方案是按照习近平总书记在2018年4月13日庆祝海南建省办经济特区30周年大会上的重要讲话精神，为落实《中共中央、国务院关于支持海南全面深化改革开放的指导意见》的要求而制定的。

方案提出，到2025年，初步建立以贸易自由便利和投资自由便利为重点的自由贸易港政策制度体系。营商环境总体达到国内一流水平，市场主体大幅增长，产业竞争力显著提升，风险防控有力有效，适应自由贸易港建设的法律法规逐步完善，经济发展质量和效益明显改善。

到2035年，自由贸易港制度体系和运作模式更加成熟，以自由、公平、法治、高水平过程监管为特征的贸易投资规则基本构建，实现贸易自由便利、投资自由便利、跨境资金流动自由便利、人员进出自由便利、运输来往自由便利和数据安全有序流动。营商环境更加优化，法律法规体系更加健全，风险防控体系更加严密，现代社会治理格局基本形成，成为我国开放型经济新高地。

到本世纪中叶，全面建成具有较强国际影响力的高水平自由贸易港。

专家：海南自贸港，整体上在国内不可复制推广

据央视报道，专家指出，自由贸易试验区的先行先试，形成经验后是可以大规模复制推广的。而自贸港的特点是经济高度自由化和进口商品免收关税，这就决定了按照国际惯例建设的海南自贸港，整体上在国内也是不可复制推广的。当然，整体上不能复制并不意味着它的一些做法和经验就不能借鉴学习。

专家们认为，不仅是企业发债，在今天国内许多方面的开放发展都面临瓶颈，需要有更高水平的开放形态来继续推进，需要如当年改革开放初期设立的深圳经济特区那样，有一个鲜明旗帜和窗口，海南自贸港的建设就是新时代这样的旗帜和窗口。正如总体方案中指出的：在海南建设自由贸易港，是推动高水平开放，建立开放型经济新体制的根本要求；是深化市场化改革，打造法治化、国际化、便利化营商环境的迫切需要；是贯彻新发展理念、推动高质量发展、建设现代化经济体系的战略选择；是支持经济全球化，构建人类命运共同体的实际行动。

哪些概念股将受益

A股盘面上，海南自贸概念股近几日也是持续飙涨。截至6月1日收盘，最近1周的板块指数涨幅超过12%，远远领先大市，板块指数也是创出近一年来新高。

长城证券认为，海南致力于打造国际自贸港，一方面是我国扩大改革开放重大举措，另一方面也是我国在自贸区先行先试的窗口。接下来预计具体政策细则将不断出台，不断提升市场对于海南板块风险偏好。海南板块既有可持续的政策支持，同时第三产业的建设也符合接下来的发展潮流，且全球第一大自贸港的定位决定了海南自贸港的建设有规模性，后续可以持续关注，建议从物流基建、旅游服务、文化传媒体育等方向来参与行情。推荐关注个股：海峡股份、海汽集团、大东海A、海南橡胶、罗牛山。

中信证券认为，免税消费或迎来扩容升级，游艇、会展、赛马等休闲旅游也有望进一步壮大；依托博鳌乐成先行示范区，医药器械进口提升供给水平，医疗资源投资也不断加速，以医带疗的大健康产业将快速发展；热带农业及南繁产业、油气等海洋资源开发前景可期；智能物联、数字贸易、区块链、金融科技等依托实体发展的现代服务业应长期关注。标的方面，推荐关注中国国旅、海南橡胶，建议关注海南瑞泽、海峡股份、海汽集团、海南高速、海南海药、复星旅游文化等。

海南板块个股一览：

海南自贸港消息刚过，湖北自贸区也来了，有投资机会吗？概念股有哪些？

6月4日收盘之后，商务部发布关于支持中国（湖北）自由贸易试验区加快发展若干措施的通知。

商务部新闻发言人高峰4日表示，为支持湖北疫后重建，出台24条具体措施支持湖北自贸试验区发展，包括建设国家外贸转型升级基地、开展跨境电商零售进口试点，支持相关片区建设跨境电子商务综合试验区、积极为湖北自贸试验区外资企业纾困解难等。

文件支持和指导湖北自贸试验区积极吸引台湾高端制造业、现代服务业等产业投资，与香港、澳门深化经贸交流与合作。

具体来看，湖北三大城市被重点提及。主要内容包括：

（1）支持武汉跨境电子商务综合试验区建设，积极培育跨境电商等贸易新业态、新模式。

（2）支持武汉、襄阳、宜昌开展跨境电商零售进口试点。

（3）支持武汉以自贸片区为核心，进一步深化服务贸易创新发展试点，在完善管理体制、扩大对外开放、健全促进机制、创新政策体系等方面先行先试，打造服务贸易发展高地。

（4）支持襄阳片区和宜昌片区借鉴服务贸易创新发展试点经验和典型案例做法，推动服务贸易加快发展。

（5）支持襄阳和宜昌以自贸片区为核心，充分发挥自贸试验区制度优势与对外开放优势，大力承接信息技术、生物医药研发、管理咨询、工程设计等服务外包业务，积极创建中国服务外包示范城市。

（6）支持在湖北建立商务部应对贸易摩擦工作站，积极为自贸试验区内企业开展贸易摩擦预警和法律服务相关工作,指导湖北自贸试验区视情开展贸易调整援助工作。

湖北迎来经济恢复黄金期

在疫情之前，武汉正处于高速发展期。2019年，武汉GDP高达1.62万亿，位居全国前八位。这次疫情影响之下，武汉和湖北的经济无疑经受着阵痛。

今年一季度，湖北GDP同比下降39.2%，武汉同比下降40.5%，双双创下历史新低。具体来看，一季度，武汉工业增速为-39.7%，投资增速-81.6%，消费增速-45.7%，财政收入-44%。这背后，封城影响无处不在。

此前，中央会议指出，研究确定支持湖北经济社会发展一揽子政策，从财政税收、金融信贷、投资外贸方面予以支持。

现在湖北自贸区出炉，无疑也是中央对湖北政策支持的一环。

而在最近，武汉进行了全员核算检测。据报道，从5月14日0时至6月1日24时，武汉市集中核酸检测9899828人，没有发现确诊病例，检出无症状感染者300名、检出率为0.303/万。

这也标志着武汉、湖北的疫情防控进入了一个新阶段，复工复产在路上， 经济恢复在路上。

不可否认的是，武汉工业基础良好、科教优势突出、交通优势明显，加上一些重大投资项目和政策支持正在路上，武汉、湖北的经济恢复是必然的！

湖北自贸区概念股

前几天的海南自贸区概念股由于之前早有预期，已经涨幅较大，市场并没买账，而这次，湖北自贸区之前虽然有提到，但市场关注度相对较低，现在在这个非常时期提出，叠加未来湖北还会迎来更多政策支持，湖北自贸区涉及到的武汉、襄阳、宜昌三个城市与科技、消费、交通相关的个股值得关注。

1、武汉科技股

此前，据上海证券报3月24日报道，大基金二期将重点支持湖北的集成电路产业发展。

再叠加近期的自主可控主题，以及现在最新的湖北自贸区概念，武汉区域内相关科技股值得重点关注。

2、武汉大消费股

大消费一直是市场关注的焦点，而武汉恢复正常生活后，消费潜力更值得关注。

3、武汉交通股

既然是自贸区，交通股无疑是关注重点。

4、襄阳股

襄阳市上市公司以制造业为主。

5、宜昌股

宜昌市上市公司 以化工业为主。

【作者】股助手

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