推荐一本书：《彼得·林奇的成功投资》，以下为读书笔记，希望对你有帮助

《彼得·林奇的成功投资》

一、为什么散户可以战胜机构投资者

第一， 机构投资者会受到诸多限制。比方，美国证监会规定,共同基金，也就是公募基金，在任何一家公司 的持股比例不得超过其总股本的10%。并且，有些基金还受到公司市值规模的约束，比如不能购买市值低于 1亿美元的股票，这些限制虽然可以限制风险，但也限制了机会。它导致基金经理即便发现了早期阶段的大 牛股，也无法买入。

第二、机构投资者喜欢抱团，且反应滞后。

第三， 机构投资者有自己的利益诉求。在华尔街，有一条不成文的潜规则：“如果你购买的是 IBM 的股 票而使客户资金遭受损失，那么你永远不会因此而丢掉你的饭碗。”出于明哲保身的需要，基金经理也会去 追热点，抱团，而不是买入那些被低估地不知名公司的股票。

第四， 散户没有上述限制。与机构相比，散户受到的约束是最少的，你想买啥就买啥，想啥时候买就啥时 候买。可能，唯一限制散户的，是资金不够多。

二、股票投资前，需要做哪些准备

彼得·林奇说，投资者在进入股市之前，应该问自己三个问题： 1.我有一套房子吗？ 2.我未来需要用钱吗？ 3.我具备股票投资成功所必需的个人素质吗？

三、如何发现10倍股

相信这部分内容，是大家最感兴趣的。毕竟，谁不愿意赚更多的钱呢？ 彼得·林奇发现10倍牛股的秘籍其实 非常简单，那就是多逛街，多留意身边发生的变化。 一次，他陪妻子去商场购物，看到玩具反斗城里孩子们玩得不亦乐乎，便产生了这家公司还不错的想法，于 是买入了该公司的股票，玩具反斗城的股价也从他买入时的 25 美分一路涨到 36 美元，涨了 144 倍。

四、六种类型公司的股票

第一种是缓慢增长型公司。国家有国家的增长率，行业有行业的增长率，公司也有公司的增长率。顾名思 义，缓慢增长型公司，指的是增长速度比较慢的公司，有多慢呢？大致与一个国家GDP的增速相仿。这里的 GDP增速，是美国的GDP增速，大约是每年2%。如果能达到前几年我国的GDP增速，那是不能叫缓慢增长 型公司的。

其实，缓慢增长型公司，并不是从一开始增长缓慢，而是发展到一定阶段才慢了下来。比方汽车公司，曾经 是快速增长型公司，但是，随着市场渗透率的扩大，它们逐渐变成了缓慢增长型公司。 目前，最常见的缓慢增长型公司是银行、电力、地产行业的公司。这些公司的股票，经常几个月都看不出明 显变化，一分钱可以玩一天。但是，它们却有一个优点，就是定期慷慨地支付股息。如果没有股息，这类公 司的股票完全不值得购买。

第二种是稳定增长型公司。稳定增长型公司指的是像可口可乐、宝洁这样的大公司，由于规模比较大，所以 增长速度不是特别快。投资稳定增长型股票能否获得一笔可观的收益，取决于你买入的时机是否正确和买入 价格是否合理。你不要指望从这些公司身上获得10倍的收益，但是获得1倍的收益，还是概率挺大的。

第二种是稳定增长型公司。稳定增长型公司指的是像可口可乐、宝洁这样的大公司，由于规模比较大，所以 增长速度不是特别快。投资稳定增长型股票能否获得一笔可观的收益，取决于你买入的时机是否正确和买入 价格是否合理。你不要指望从这些公司身上获得10倍的收益，但是获得1倍的收益，还是概率挺大的。 彼得·林奇的投资组合中有稳定增长型公司股票的一席之地，因为，在经济衰退或者经济低迷时期，这类股 票是避风港。

第三种是快速增长型公司。快速增长型公司规模小、新成立不久、成长性强、年平均增长率为20%～25%。 如果你能够明智地选择，你会从中发现能够上涨10～40倍甚至200倍的大牛股。 快速增长型公司也会存在很多经营风险，多数创业公司都会失败，而不是成长为大公司。因此，彼得·林奇 所寻找的，是那种资产负债表良好又有着实实在在的丰厚利润的快速增长型公司。

第四种是周期型公司。周期型公司是指那些业务上有淡旺季、大小年的公司。比方汽车公司、航空公司、轮胎公司、钢铁公司、化学公司都是周期型公司，甚至国防工业公司的行为也像是周期型公司，因为它们的盈利随着各届政府政策的变化而相应上升与下降。

周期型公司股票是所有股票类型中最容易被误解的股票，这类公司比较知名，往往会被误解为稳定增长性公 司，但事实上并非如此。公司交替性地大盈大亏，会使得其股价相应大起大伏，波动剧烈。 时机选择是投资周期型公司股票的关键，你必须能够发现公司业务衰退或者繁荣的早期迹象。

第五种是困境反转型公司。困境反转型公司是那种因受到严重打击而一蹶不振甚至要破产的公司，后来危机 解除，走上了一条困境反转之路。彼得·林奇很喜欢投资这类公司，失败几次也没关系，只要成功一次，就 会把之前的损失全都找补回来，还能有很大的盈余。比方最近A股比较火的天齐锂业，欠了一屁股债，但股 价蹭蹭地涨，因为投资者们看到了困境反转的希望。

第六是隐蔽资产型公司

一家公司不可能永远属于某一种固定的类型，因为公司的增长率不可能永远保持固定不变。 快速增长型公司，会逐步变成缓慢增长型公司或稳定增长型公司。也可能会遇到困境，东山再起时又变成了 困境反转型公司。

彼得·林奇的投资方法论

一、 发现好股票的几条线索

彼得·林奇总结了他买的好股 票的一些特点。

1.公司名字听起来枯燥乏味。

2.公司业务枯燥乏味。

3.公司从母公司分拆出来

4. 公司有一个利基

5.人们高频消费其产品的公司

6. 公司内部人士在买入自家公司的股票

7.公司在回购股票

二、彼得·林奇不买那些股票？

1.热门行业的热门股

热门行业的热门股最受大家关注，彼得·林奇却总是避而远之。热门股票上涨得很 快，下跌的也很快，你或许凭运气能赚一两次钱，但最终会凭实力亏损的更多。历史上，这种故事一再重 演，但是投资者就是不接受教训。

2. 那些被吹捧成“下一个”的公司

3. 避开“多元恶化”的公司。

4.过于依赖大客户的供应商的股票

三、一些重要的财务分析指标

1.市盈率。从理论上，股票如果定价合理的话，市盈率就会与收益增长率相等。比方，如果可口可乐公司股 票的市盈率是15，那么这家公司每年收益增长率就应该是15%。

如果一家公司股票的市盈率只有收益增长率的一半，那么这只股票赚钱的可能性就相当大；如果股票市盈率 是收益增长率的两倍，那么这只股票亏钱的可能性就非常大。在为基金进行选股时，彼得·林奇一直使用这 个指标来进行股票分析。

2.现金头寸。彼得·林奇语境下的现金头寸，指的是每股净现金，也就是用每股现金减去每股负债，如果这 数字是正数，那么该公司的股票则具有投资价值

3.负债。彼得·林奇认为，在一份正常的公司资产负债表中，股东权益应占到75%，而负债要少于25%。当 然，不同的行业，以及公司发展的不同阶段，也会有所不同。

4.自由现金流。自由现金流量是指扣除正常的资本支出之后剩余下来的现金，也就是完全用不着的现金。如 果公司具有充足的自由现金流量，那么该公司的股票将有很大的上涨潜力。

5.存货。把今年的存货与之前的存货进行比较，存货增加意味着风险，存货减少意味着机会。当然，这个说 法并不绝对，如果存货的增加与销售额的增长是同步的，且比例合理，那就是机会。如果比例不合理，比方 销售额增长了10%，但存货却增长了30%，这就又变成了风险，而不是机会。

6.增长。忽略掉其他条件，高增长的公司股票肯定比低增长的公司股票好，低增长的公司股票肯定比负增长 的公司股票好。但是，也要关注增长的质量，到底是售出了更多的产品导致的增长，还是通过并购、多元化 或者剥离亏损业务导致的增长。前者是健康的，后者可能不健康。

7.利润。如果你打算长期持有一只股票，那你应该选择税前利润率相对较高的。税前利润率越高的公司经营 成本越低，当然，这种比较需要在同行之间进行，不同行业的公司进行税前利润率比较并没有太大的意义。 当然，税后利润也很重要，但是，我们前面讲了自由现金流，有了那个指标，你也可以不用在这里再关注税 后利润了。毕竟，没有税后利润的公司，也不会有自由现金流。

四、构建投资组合

在投资世界，一直都有分散投资与集中投资的争论。前者的代表是格雷格姆，它主张分散投资，建议不要把 鸡蛋不放在同一个篮子里，后者的代表是巴菲特，它主张集中投资，把鸡蛋放在同一个篮子。

五、7种关于股价的愚蠢说法

1. 股价已经下跌这么多了，不可能再跌了。

2.在最低价买入，可以赚大钱。不要想着买在最低点，抄底的结果很可能是你被抄家。

3. 股价已经这么高了，怎么可能再涨呢？这种说法有时候是对的，但有时候也会错的离谱，尤其是在面对 大牛股的时候。如果一只股票在不长的时间内上涨了20倍，是不是已经很高了？当然很高了，但是，这不意 味着接下来它就会下跌。斯巴鲁公司的股票在上涨了20倍以后，彼得·林奇买入了它，接下来，它又上涨了7 倍。

4.股价只有3美元，我能亏多少呢？当你发现一只3美元的股票时，本能地会觉得便宜。但是，无论一只股 票的股价是50美元还是1美元，当这只股票股价下跌到零时，对于你来说，都是老本亏了个精光，亏损 100%。

5. 最终股价会涨回来的。这句话最大的错误，就是把可能性当成必然性。的确，有些股票确实涨回来了， 但是，也有股票，不但多年没有涨回来，甚至还从证券市场消失了。

6.等股价反弹到10美元时我才会卖出。在你设定了10美元的卖出标准的那一刻，很可能注定了这样一个悲 催结局：这只股票在9.75美元以下的价位上上下下了很多天，然后直线下跌到4美元，然后一两年都没能反 弹。

7. 股价上涨，所以我选的股票一定是对的。如果让彼得·林奇一定要选出哪一个投资谬论是最愚蠢的，他会 选这一个。股价上涨，不一定证明你买这只股票是对的。只有你卖出的时候没亏钱，才能这么说。短期内股 价的上涨只能说明有人愿意支付更多的价钱去购买同一只股票。如果你不真的知道它上涨的逻辑，继续持有的结果很可能就是被套住。

股市入门必学基础书籍

入金融行业10年有余，见过炒股票、期货、基金、债券、房地产乃至现货衍生品的投资者大大小小，见过各种各样的逻辑思维方式，并且用于投资的，有的成功过有的失败，但总归的结局，大都是非良性的。思考良久，对比了下中外之间在于交易这个事情上对于成功的定义，我想，不外乎是想让自己的财富在这样那样的交易中能够实现一个持续稳定盈利的目的，乃至是复利。

然而理想很丰满，现实很骨感。有句话叫德不配位，我想用于交易市场依然可以套用，用知识武装头脑，用实战补足经验，交易者们方才有机会实现这样的理想，因而花了一些时间，整理出笔者入市场后一直在反复不断翻阅的书籍，推荐给大家，希望有追求者通过阅读能够实现进阶。

1、《股票作手回忆录》

作者埃德温·勒费弗（Edwin Lefèvre）在1922年以拉瑞·利文斯顿之名描写杰西·利弗莫尔股市生涯的大起大落，连载于《星期六晚间邮报》。

这本书可算做我对交易的启蒙读物了。这位作手通过对交易和人性观擦的视角、对交易和人性本质的把我，让人每一次重新阅读都会对交易有新的认识，对每一次不解都有一种豁然开朗之感。

2、《股市趋势技术分析》

本书作者罗伯特·D·爱德华兹，迈吉，该书与《股票作手回忆录》出版办个多世纪经久不衰，并称“华尔街必读两大巨著”。

3、《日本蜡烛图技术》

作者（美）史蒂夫·尼森。在目前琳琅满目的技术分析书籍中，该书与《股市趋势技术分析》可谓最经典最精华。

技术分析有一句话是这么说的，任何事件、消息，最终都要反应在技术图表上面，这是学习技术分析的必要性，而学习技术分析的两大基础，一是K线蜡烛图，二是形态和趋势。通过阅读这两本书，你可以对技术分析有一个全面、直观并且清晰的认识，大幅度提升你对交易的大局观，能够带你快速的进入交易的殿堂，而不是始终摸不着头脑只能一拍大腿就买入，再拍大腿又卖出。

4、《海龟交易法则》

作者是（美）柯蒂斯·费思。

这本关于交易的非常有名的书，源起于一个著名交易实验。

1983年，著名商品投机家理查德·丹尼斯与朋友进行了一场辩论：伟大的交易员到底是天生造就还是后天培养的。理查德相信，通过建立期望值为正的交易系统，再严格执行，普通人也可以成为伟大的交易员。为此，他招募并培训了一些交易员，给他们提供真实的帐户进行交易。这批交易员被命名为“海龟”，意思是，虽然行动笨拙但是快速成长。

书的作者柯蒂斯·费思是所有“海龟”中非常成功的一位，在实验期间，他共为理查德·丹尼斯赚了超过3000万美元，后来成为机械交易系统和软件领域的先驱之一。

这本书提到一个很重要的概念：交易系统。事实证明了一件事，就是只有当你认知到系统化交易，量化交易，趋势化交易的理念，从而根据自己的实际情况构建适合自己的交易模型的时候，你才有机会走向交易的成功，这才是交易的本质也是该书的思想核心。

5、《股票大作手操盘术》

由华尔街传奇股票操盘手杰西·利弗莫尔亲笔所著，系统介绍了他自己独创的基于时间与价格两大要素的股市交易法则，配有他具体操盘的详细记录。此外，译者还结合当下股市的交易模式，将利弗莫尔时代的纸带记录数据转化为了现代股市交易图表，使利弗莫尔的交易思想更加易于被理解和掌握。

6、《期货市场技术分析》

本书作者约翰·墨菲，虽然这是一本以期货打头的技术分析书籍，但是技术分析无所不包，只要是K线交易市场，技术分析都能用得上，而这本书号称不论现在还是将来，都没有人能够再写出来！如果说前面推荐的书籍是一步一个脚印的入门到殿堂，那这本书可以说是封神的存在！

总的来说，交易市场不外乎技术面和基本面，但是笔者的思路或许更受约翰墨菲的影响，这十年来的交易中，也不断验证着的一个市场，即“市场行为包容一切”，这意味着不管基本面发生什么总归都要反应在价格波动当中，包括趋势。

因此作为基础入门的股票投资者而言，知识武装头脑可以帮助你更好的认知股市交易，也能够带你找到交易的乐趣，为此才能够更加愉快的去做好 每一次交易，心态平稳了自然你的交易成功率会有显著的提高。

当然，书籍还有很多，技术分析没有边界，知识更是如此。

上一篇：600200股票以及股票在线看盘

下一篇：股票行情查询网与台湾股票行情查询