2023年，有一类股票的调整幅度很大，就是周期股，包括钢铁、水泥等。

周期股的特性：买在业绩最差时。

对标世界一流，加快数字化、智能化转型，加大创新研发投入，为企业高质量发展注入持久动力；

水泥概念股：

波特在《竞争优势》中指出：“竞争优势有两种基本形式：成本领先和差异化”。

那……闭着眼睛买水泥股吗？当然不是！还要注意2点。

市场人士表示，11月下旬，国内水泥市场需求大体平稳，局部地区如华北、西北开始季节性减弱，价格继续上涨主要是受环保限产影响，供应仍显紧张。后期各地水泥价格再大幅上涨的可能性较小，多将以平稳为主。

二是抢抓机遇推进国内项目发展，加快存量项目建设进程，加大调研论证力度，积极寻找并购发展机会，进一步完善市场布局；

巴菲特的回答是：伟大的企业必须有伟大的护城河，一种是低成本，一种是大品牌。

房地产方面，国家因城施策促进房地产业良性循环和健康发展，但短期内房地产投资下行趋势仍难以扭转，将对水泥市场需求产生不利影响。

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12月11日，中国建材集团有限公司在北京召开大会，该公司旗下的水泥板块业务整合取得阶段性成果。天山股份在上演“蛇吞象”之后，一跃成为全球最大的水泥企业，市值也跃升至千亿元以上。

2020年水泥行业二氧化碳排放占整个建材行业比重达83%，是排放量最大的子行业，减排压力大。

贯彻“可持续发展”理念，积极探索资源的有效利用，因地制宜实施光伏发电及风力发电项目、生物燃料替代建设，提升清洁能源占比，采用低价替代原材料，缓解成本上升压力。

二级市场上水泥相关的标的并不多，可关注行业龙头和低市盈率个股。

大的水泥公司具有规模效应，更容易达到环保标准，而水泥小厂就难得多。这也造成了，大鱼吃小鱼，小鱼吃虾米的情况。水泥行业前十大公司市场份额占比从2012年的51%提升至2018年的57%，而这样的情况恐怕还会持续下去。

同时，国家将继续加强生态环境综合治理，有序推进碳达峰、碳中和工作，水泥行业错峰生产延续常态化，对供给收缩和化解淘汰过剩产能具有积极效应。

但是水泥板块有一点值得留意，就是它和煤炭指数是负相关的，有一个指数叫“全国水泥煤价差指数”。因为煤炭在水泥生产里面占了成本很大比例，因此煤炭价格对水泥板块利润是负相关。煤价下跌，水泥企业利润才会增加。

按照水泥的行业逻辑，3月到5月将会进入水泥的需求旺季，所以价格很大概率还会上涨，全国超过60个城市的水泥出厂价格在春节后都出现不同程度上调。

天风证券表示，推荐成长性较优的【华新水泥】，【上峰水泥】，龙头【海螺水泥】，混凝土减水剂成长性更优，龙头α突出，推荐【苏博特】、【垒知集团】。

下图是平稳上涨，做T买点出现，拉升7个点后卖出，后面再拉涨停板，也不要后悔了，因为手里还有这股的股票，而账号里资金短短几分钟获利5%就满足了。

华新水泥股价与业绩的关联性不是很强，28年时间里，有17年两者保持同步，占比60.71%，在已分析过的股票排在靠后的位置。华新水泥股价与业绩不同步的时间相对分布较均匀，有个别时间段不同步的时间比较集中。

特别是在跌势未尽的行情里,抢反弹如同是“火中取栗”,稍有不慎,就有可能引火上身。在近期的市场环境下,不存在踏空的可能性,投资者千万不要因为贪图反弹的蝇头小利,而冒被深套的风险。

“A股的监管体系对于实控人的责任承担要求还是比较高的，这种隔离很有可能造成实控人逃避监管，加之离岸的家族信托还有外汇管制、法律适用等各类问题，这些都不利于落实监管责任。”北京一位投行人士指出。

二零二二年是实施“十四五”规划承上启下之年，政府坚持稳字当头、稳中求进，高效统筹疫情防控和经济社会发展，加大宏观政策调节力度，扎实稳住经济，保持经济运行在合理区间，力争实现最好结果。

招商银行

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