今天上证指数报收3312.50点，又是一个下跌的日子，从国庆节后两天高开高走以后，基本就没怎么涨过，赚钱效应很差啊。

我是今年8月24日入手建仓买基金的，现在想来，那时候已经是较高的点位了。不过从长远来说，距离还有较大的空间，想想2007年的6000多点和2015年的5000多点，就让人还有很大的期待。

我也是一个小白，建仓后边学习边研究边调整，从建仓、定投、到新基金，什么都想尝试和参与，这2个月间，我居然买了22只基金，其中大多是混合型偏股型基金，且多是成长性中小盘基金；有4只指数型基金；2只债券型基金。其中有5个基金组合，如微信的一起投的中欧股票全明星组合，支付宝的目标投、帮你投都有参与，包括前期还买了鹏华股债组合和兴全低波组合。建仓后，对10个基金进行了定投。

22只基金和组合一共投了43万元的样子。目前的盈利才1万余元。

当然我都打算长期持有，所以目前的盈利还是亏损倒不重要。

就是感觉买得有点乱。

打算持有一段时间，一般半年后，再根据手中的基金和组合的情况进行一些调整。将一些不太满意的基金或者组合暂停或者转化，保留2个组合，5-6只基金的样子。坚持定投与手动调仓结合。

进入四季度，感觉股市的情况个股都是跌多涨少啊，基金与股市息息相关，基金看来要赚钱，更要拉长时间来看，要沉得住气，等待时机！

朋友们，你们觉得我持有的基金是不是太多啊？

基友们，你们一般手里持有几只基金？有什么建议吗？

主播| 小欧

听完本期，记得留言大声告诉小欧：

你最喜欢三大法则里哪一个？

“买基金太心累了！”

“咋了这是？”

“之前只买一只，亏了，听人说得多买几只做个组合才能分散风险，结果费劲巴拉买了十几只，还是照样亏了……”

买基金，你是否也遇到了同样的问题？ 做了基金组合，想要分散风险，却没有任何效果，管理起来还累得够呛？

别着急、别上火，基金组合配置技巧这就来啦！

基金要做组合配置的道理相信大家都知道，简单来说就是“不要把鸡蛋放在同一个篮子里”，通过持有不同的基金来分散风险。但是，基金是不是持有越多，分散风险的效果就越好？

还真不一定。根据好买基金研究中心的分析，基金组合分散风险的效果和基金只数并非正相关，也就是说，多买基金并不能更多地分散风险，5-10只是较为合适的配置数量①。

同时，我分析了公司客户在持有不同基金个数下的盈利体验，也得出了一样的结论②。

一方面，持有5-10只基金的客户，账户收益率水平和波动率明显好于仅持有1-3只基金的。这也说明，进行基金组合配置确实可以为我们带来更好的盈利体验。

但是另一方面，当持有的基金达到一定数量之后，不论是收益率还是波动率都没有明显更优的迹象了。

所以综合来看，5-10只基金是一个分散风险效果较好，也比较便于管理的配置数量。

除了要持有合适的数量，组合里具体配置了什么样的基金，才是组合能否分散风险和提升盈利体验的关键。

大体来说，大家可以参考以下三个小tips。

Tips

避免配置单一类型的基金

从大类资产配置角度来看，股票、债券、商品、现金类等资产由于彼此间的相关性比较低，进行组合配置可有效分散投资风险，使组合的收益更趋于稳定③。

因而在构建基金组合时，建议权益类基金、债券基金以及货币基金都进行一定比例的配置，债券基金和货币基金通常持有2-3只即可。

Tips

基金风格、投向尽量分散

分散投资，并不是说简单买几只名字不同、公司不同的基金就行，它们的风格和投向也要不同。要是你买了好几只基金，但平时涨跌情况都差不多，和买一只没啥差别，多半就是因为买的都是风格、投向相似的同质化基金。

所以在做组合时，千万别盯着一种风格的买，价值型、成长型，大盘风格、中小盘风格的都可以考虑适当配置。同时，在选定具体基金时，还可以参考它们的最新公开报告（年报、季报等），观察下它们的持股信息，避免同时买入股票配置较为相似的基金。

比如下面这些基金（红色为重复部分），选一只就够啦④！

Tips

核心基金和风格基金并举

这一点主要是针对权益类基金的配置。

核心基金，通常以全行业基金为主，建议优选2-3只长期持有。

配置这部分基金的目的，是希望它能为我们带来长期稳定、可持续的收益。所以选择的标准是，基金经理投资年限较长、经历过不同市场风格环境，且长期业绩能排在市场前1/4等。不过需要提示一点，这类基金并不需要短期业绩是最亮眼的，但长期来看业绩一定要是优秀、稳定、可持续的。

风格基金，主要指行业基金，以及一些具有明显风格特征的基金（比如有明显持仓偏好），建议配置2-3只即可。

配置风格基金，并不是说追逐短期热点，而是着眼于市场未来中长期的风格特征。以当前为例，中长期市场风格或偏向科技和医药生物板块，因此可以考虑在组合中增加一部分医药基金和偏科技类的基金。

另外，需要注意的一点是，风格基金尤其是行业基金，往往波动性相对偏高，因此在整体基金组合中的配置比例建议不要过高（适当配置10%-30%即可，更推荐采用分批买入/定投的形式来平抑波动）。

看到这里，分散投资、配置一个合理基金组合的技巧你get了么？

数据来源：①wind，好买基金研究中心，2014/7/14-2017/7/14;②中欧基金，截至2019/10/31；③wind ，截至2019/11/28；④Wind，数据为2018年年报数据，以上为基金持仓比例超过1%的股票。

风险提示：基金有风险，投资需谨慎。

基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。

CIS

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