编者按：2022年9月19日，深市期权新品种——创业板ETF期权（标的为创业板ETF，代码159915）、中证500ETF期权（标的为中证500ETF，代码159922）上市交易。为帮助投资者系统了解期权产品特征、理性参与期权交易、有效提升风险管理能力，深交所联合市场机构推出“期权入市手册”系列连载文章。今天是第七期，让我们一起了解深市期权的开户流程和交易制度吧！

1.如何开立衍生品合约账户？

投资者开立深市衍生品合约账户（以下简称合约账户）应携带相关材料，选择一家期权经营机构的营业部，现场办理衍生品合约账户和保证金账户的开立。自然人申请开户时应当是年满十八周岁、具有完全民事行为能力的公民。满足《深圳证券交易所股票期权试点投资者适当性管理指引》相关要求的港澳台投资者可参与期权交易。

已经开立沪市衍生品合约账户的投资者，可在开立沪市衍生品合约账户的期权经营机构，现场或者非现场（通过见证、网上等方式）开立深市衍生品合约账户。

2.投资者开立深市衍生品合约账户需要准备哪些材料？

（一）个人投资者申请开立深市衍生品合约账户时，需准备：

（1）身份证；

（2）融资融券业务账户证明（已开立融资融券账户投资者）或期货公司出具的金融期货交易结算单；

（3）证券公司/期货公司要求的其他材料。

如个人投资者已开立沪市衍生品合约账户，无需准备上述第（2）项材料。

（二）机构投资者申请开立深市衍生品合约账户时，需准备：

（1）法人证明证件：企业法人加载统一社会信用代码的营业执照（如尚未换发新版营业执照，则需营业执照和组织机构代码证）等；

（2）证券公司/期货公司所需的机构投资者经办人身份证明和业务授权等材料；

（3）对于普通机构投资者，还需提供上一季末净资产相关证明，或最近净资产证明；

（4）根据相关监管机构要求需要进行备案的专业机构投资者，还需提供在相关监管机构的成立备案文件。

如机构投资者已开立沪市衍生品合约账户，无需准备上述第（3）项材料。

3.投资者提交开户申请材料后，多久可以开始交易？

投资者提交开户申请资料并审核通过后，期权经营机构将向中国证券登记结算有限责任公司统一账号平台报送开户数据，实时处理开户申请。衍生品合约账户开立成功后的次一交易日可用于期权交易。

4.投资者如何办理销户？应注意哪些情况？

衍生品账户销户业务须由客户本人按以下顺序办理：

（1）注销衍生品合约账户；

（2）撤销银衍转账；

（3）注销股票期权保证金账户。

合约账户存在下列情形的，不允许销户：

（1）交易账户状态异常；

（2）当日有未完成的行权交易；

（3）当日有未到期的合约持仓；

（4）转处置卖出资金未了结。

5.期权的买卖类型有哪些？

期权买卖类型包括：买入开仓、卖出平仓、卖出开仓、买入平仓、备兑开仓以及备兑平仓等。

6.单笔最多可以申报多少张期权合约？

期权交易的申报数量为1张或者其整数倍，限价申报的单笔申报最大数量为50张，市价申报的单笔申报最大数量为10张。

根据市场需要，深交所可以调整单笔买卖申报的最小和最大数量。

7.交易所有哪几类的合约申报指令？

深交所接受的限价申报和市价申报指令包括：

（1）普通限价申报；

（2）全额成交或撤销限价申报；

（3）对手方最优价格市价申报；

（4）本方最优价格市价申报；

（5）最优五档即时成交剩余撤销市价申报；

（6）即时成交剩余撤销市价申报；

（7）全额成交或撤销市价申报；

（8）深交所规定的其他申报类型。

8.什么是期权的价格涨跌停制度？

为了抑制过度投机行为，防止期权市场出现大幅涨跌的情形，深市期权交易实行价格涨跌停制度。当投资者的申报价格超过涨跌停价格，申报无效。

深交所会在每个交易日的开盘前，公布期权合约当日的涨跌停价格。值得注意的是，在期权合约的最后交易日，不设跌停价。

如果投资者有兴趣，可以在《深圳证券交易所股票期权试点交易规则》中了解深市期权合约涨跌停价格的计算公式。

9.什么是期权的熔断制度？

深市期权交易实行熔断制度。连续竞价交易期间，合约盘中交易价格较最近参考价格上涨、下跌达到或者超过50%，且价格涨跌绝对值达到或者超过该合约最小报价单位10倍的，该合约进入3分钟的集合竞价交易阶段。集合竞价交易结束后，合约继续进行连续竞价交易。盘中集合竞价时间跨越14：57的，于14：57恢复交易并进行收盘集合竞价。

【小贴士】

最近参考价格，是指期权合约在最近一次集合竞价阶段产生的成交价格。开盘集合竞价阶段未产生成交价格的，以期权合约前结算价格作为最近参考价格。盘中集合竞价阶段未产生成交价格的，以进入该集合竞价阶段前的最后一笔成交价格作为最近参考价格。

[“期权入市手册”系列文章支持单位：广发证券、国泰君安证券、华泰证券、嘉实基金、易方达基金、招商证券、中信建投证券（按音序排列，排名不分先后）]

（免责声明：本文仅为投资者教育之目的而发布，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。深圳证券交易所力求本文所涉信息准确可靠，但并不对其准确性、完整性和及时性做出任何保证，对因使用本文引发的损失不承担责任。）

整体流程概述

推广管理流程如下图所示（手机端点击图片可查阅大图），从图中可以清晰地看到一个账户推广前期的准备阶段到物料准备、物料上传、正式开始在线推广，再到推广进入一个观察测试期，之后是一个调整强化期，再到相对稳定期，到最后的日常优化管理工作，整个推广管理流程大概就是这样的几个阶段。

一、推广前的资质准备

一个账户在正式开始推广的前期，需要进行相应的准备工作。

1、销售体系及地域政策

需要了解当地的销售体系和地域政策，包括首次预存款、服务费收费标准，这些不同地区根据当地不同经济水平都有所差距。另外，这里需要特别注意的是不能跨地域开户。例如厦门地区的企业（一般以营业执照注册所在地为准），不能找江西地区的百度代理商开户。具体开户流程及事项请直接咨询当地的百度服务中心。

特别提醒，如果非KA客户，强烈建议直接找当地区域代理商开户，谨防“包年竞价”等骗局。

360、搜狗、神马等推广渠道也一样，各地区有相应的授权代理商。

2、开户资质

要想在百度进行搜索推广必须要具备开户资格，包括提交有效的营业执照扫描件以及推广网站的企业ICP备案（必须是企业备案，个人备案不予通过）。还有特殊行业还需要所处行业的特殊资质。

目前所有企业在百度开户都需要进行真实性验证和加V实名认证。真实性验证必须为对公账户验证，PS资质已经无法通过。

3、注册申请

注册开户可以通过百度的销售人员或者通过在线的方式进行注册申请（注册地址：e.baidu.com）。

4、信息审核

开户之后，百度要对账户里面的基本信息进行审核，审核通过之后才能开始进行推广，审核的内容包括营业执照、公司主体、从业资质、ICP备案、公司所在地、联系人信息、网站URL和网站内容等。

TIPS：普通行业只需要营业执照扫描件或照片，以及网站的企业ICP备案即可，特殊行业需要特殊资质，例如食品保健品行业，医疗行业等。

这边说下注册商标的问题：企业可以通过提供注册商标的资质来申请注册商标保护。这样其他企业在创意中就不能包含注册商标的内容，如果包含的话会被系统拦截，拒绝不能上线推广。不过虽说商标保护对自身品牌保护有一定的作用，但是实际呢，我们还是会看到如下图所示的现象。搜索淘宝网，看到第一名的是京东的百度广告位。

二、推广前的物料准备

推广前的物料准备包含以下三个部分。

1、方案制作

进行推广方案的制作：构思搭建出合理的的账户结构；关键词的选择和拓展、匹配方式、出价的设置、否定关键词的添加和合理清晰的分组；创意的撰写；账户预算、推广地域、推广时段的设置和商盾策略IP排除等。微信回复“关键词”、“拓词”、“匹配方式”、“创意”、“推广时段”等词，可自动获得相对应的知识点。

2、物料上传

将准备好的物料上传到账户中。比较小型的账户，账户层级不那么复杂庞大，关键词数量较少的，可以直接在百度的系统中进行操作（推荐客户端里面直接搭建）；比较大型的账户一般都是先将推广物料在Excel中编辑好之后，再使用推广客户端来进行物料的上传（批量上传）。

3、审核

物料上传到后台之后，就进入到审核的步骤了。审核包括系统审核和人工审核两个环节。

所有的物料都需要经过系统的审核，系统会设置一个敏感层，包括黑名单和一些不宜推广的非法内容，如果关键词和创意不触碰这些敏感内容，系统就会让它们直接上线生效（虽然是直接，但是实际情况也要几分钟乃至几小时）。如关键词和创意触碰敏感层时，就会进入到人工审核。正常情况下，审核时间为1~2个工作日。

但是有些账户可能物料比较多，关键词和创意的数量都比较庞大，上传和审核的时间可能就会相对长一些，所以上传这种大账户，为了避免偶尔可能会发生的系统拥堵，上传速度慢的情况，建议提前进行上传工作，把时间安排的充裕一些，上传之后耐心等待系统审核，审核通过之后就可以正常上线推广了。

三、推广物料上线

在物料上线当天或第二天，需要确认方案按预设目标正常上线，这里要进行相关内容的检查，包括物料状态检查和推广位置检查。

1、物料状态检查

物料状态内容包括以下3个方面。

① 推广相关设置检查

包括账户和各计划的预算设置、推广地域的设置、推广时段的设置和IP排除的设置等。微信回复“账户结构”了解账户结构知识点及健康的账户结构标准。

② 关键词状态检查

关键词无法上线的主要有以下5种情形：搜索无效、待激活、审核中、不宜推广和搜索量过低。

（此处知识会在接下来的知识讲堂中具体呈现）

③ 创意状态检查

导致创意无法正常在线推广的常见原因有：待激活、审核中和不宜推广。

待激活和审核中类似关键词情况一样。创意的不宜推广主要是指创意中可能包含了黑名单词汇、注册商标或涉及了一些不好的内容等。另外推广URL打不开或非法跳转也会导致不宜推广。

2、推广位置检查

关于推广位置的检查，主要有以下两种方法。回复“位置”查看SEM不同展现位置的价值分析。

① 搜索前台或推广实况工具

如果查看的是本地的投放情况，可以通过前台搜索来进行查看，也可以通过推广实况查看；如果是 查看外地的排名情况，只能通过推广实况查看。但是因为百度存在个性化的排名展示，所以每个人看到的推广结果为止可能都不一样。不一样不代表排名不真实或者不准确，这只是个性化展示的问题。

② 关键词报告

在关键词报告中可以看到关键词的展现量、点击量、点击率、消费和CPC状态等信息。在推广的初期需要频繁查看报告，尤其是账户中消费和点击量排在前面的关键词，看看他们的整体情况是不是正常。

3、关于“有效点击”

下面要特别说明一下“有效点击”这个概念：有效点击是指用户点击进入着陆页面后，可以看到页面100%的展示，也就是看到完全打开的页面。这样的点击才算做是有效点击。

那么什么情况算是无效点击呢？微信回复“无效点击”告诉你恶意点击的前世今生。

① 网站打开速度很慢

实验数据表明：一个用户能够忍耐的页面打开时间为6~8秒，如果一个页面8秒内还打不开，多数用户就会失去耐心，直接关闭页面。

如果着陆页制作的很炫，采用了Flash等形式，由于页面太大，不便于打开，打开的速度很慢，会导致页面不能够100%打开完全展示。所以在推广的同时，一定要注意检查着陆页的连通性和打开速度。注意，如果网民点击了广告，网站打不开还是会扣费的。微信回复“跳出率”，你会知道原来跳出率那么高是网站太烂。

② URL出错

点击广告，页面打不开、404页面等错误页面，属于无效点击。这边提醒下，虽然系统会自动巡查推广URL的连通性，但是系统并不是非常智能，也没有每时每刻巡查，所以一定要自己注意URL的打开情况。关于URL连通性检查，提供SEM工具包里面有个URL死链检查工具。欢迎使用。微信回复“SEM工具”领取。

③ 恶意点击

百度有反作弊系统，会屏蔽由于各种原因引起的无效点击，只对有掉点击收取费用，过滤详情请见商盾无效点击过滤报告。

四、测试期管理

测试期的管理，推广上线一周后，需要观察账户的表现情况。对账户进行调整和优化，以便达到预期的效果水平。微信回复“数据分析”，四步法数据分析，手把手教你分析数据定位问题。

什么叫做预期效果水平呢？就是我们在进行推广投放之前对效果做的一个预估，或者说在投放之前设置的一个投放目标。那么，如何来做这个预估呢？可以去询问企业相关数据，也可以以行业平均水平作为一个标杆；如果得不到行业平均水平的话，就把账户的即时水平做一个标杆，向着越来越好的方向去优化。在测试期要多观察搜索词报告，微信回复“搜索词报告”告诉你搜索词报告的价值。

搜索推广其实是一个不断优化的过程，并不是一蹴而就的，并不是说一开始整理好的关键词、写好的创意上线之后就高枕无忧，一成不变了，它并不像展现类的推广形式，可优化的空间较小。搜索推广可优化的空间非常大，需要通过不停的观察和调整，让整个账户健康地运行下去。所谓的健康运行，就是它能够达到企业预期的效果，并且效果越来越好。微信回复“效果”掌握效果差的原因分析。

“竞价推广方案怎么写，有没有可以借鉴的模板？”

做竞价推广，肯定避免不了撰写竞价推广方案，具体怎么写呢很多竞价员摸不着头脑。

本篇内容为大家整理了一份切实可行的《竞价推广方案模板》，可以直接套用那种，无论是萌新还是老鸟，相信大家一定用得着！

话不多说，下面直接切入正题。

1：业绩目标制定

制定竞价推广业绩目标一般包括以下几个步骤：

1、制定合理的业绩目标

2、根据业绩反推出需要的预算金额

3、预算分配策略制定

注意，一定不能死板！这里要根据实际情况进行判断，不同行业和不同商品效果各不相同。

2：人群需求分析

01. 人群分析：

接手一个新账户的时候，就要用人群画像9要素来分析自己目标用户的人群画像。

人群画像9要素包括：时段、地区、设备、性别、年龄、职业、收入、学历、兴趣爱好。

如何来搜集到9个要素里面的数据呢？

帮大家把常用的分析工具总结成了一张图，记得收藏！

02. 需求分析

不同的需求，就代表了不同的用户。

想要针对目标用户分配关键词、撰写创意、设计着陆页，当务之急就是要搞清楚他们到底想要什么。

3：关键词策略制定

如果是新账户，没有数据作支撑，我们可以从下面4个方面进行关键词的策略制定。

1、客户搜索意图

客户对产品处于什么阶段？根据不同的关键词购买阶段进行关键词拓展。

2、核心产品词

产品核心词由公司的产品和服务确定，并且拓展长尾词。

3、品牌关键词

品牌关键词起价低，竞争热度低，客户意向性明确，精准，转化率高。

4、行业关键词

行业词竞争热度相对较高，就精准度来说没有品牌词价高，没有产品词意图明确，但是胜在曝光率高，但是由于转化难度不低，所以如果企业产品流量过低，可以用行业词带来流量。

最后

在竞价推广方案撰写时，除了上面我们提到的预算、人群、需求、关键词等关键因素外，投放时间、地点、创意、效果监控等等也同样会为我们的竞价推广方案带来很大的影响。

一、首先要有数据分析，才能够做调整优化：

（1）目前推广过程中，多少个电话有一个有效，多少点击有一个电话，一个点击平均多少费用，这样我们就能够推断出一些数据，这些数据当作我们做帐户调整的参考。

（2）基础建设好：像关键词匹配、关键词精准、创意优化、落地页优化等这些都是基础工作，正常作为一个账户运营者，这些基础工作肯定要做好，做好了这些才能做好下面的。

（3）核心是通过数据分析指导优化工作。

二、关键词：

（1）首先后台就可以设置时间、地域等系数，我们主投的地域可以系数设置高一点，主投的时间可以设置高一点，其他地域设置低一点。

（2）有询盘的地域和时间可以主投，系数设置高一点。

（3）有询盘的关键词可以价格出高一点，排名好一点。

（4）增大点击数量的长尾词价格可以出低一点，例如一两元，全面进行跑数据。

（5）如果预算不够，主要关键词可以出价格低，因为为了避免同行点击以及增大点击数量。

（5）主推产品可以设置出价好一些，排名好一些。

……

调整的核心在于：让有效的关键词在有效的时间段通过有效的展现落地到有效的页面，给精准的目标客户看到。

所以核心还是围绕关键词、创意、落地页、时间、地域、询盘、有效询盘等连贯性的结合起来做。

欢迎咨询丽伟网络科技

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