今日早盘，A股整体低开高走，截至午间收盘，主要股指均红盘报收，两市成交依旧低迷。

盘面上，国防军工、酒店餐饮、芯片、钙钛矿电池等板块涨幅居前，文教休闲、锂矿、水产品、供销社等板块跌幅居前。北上资金净流入75.76亿元。

机构：军工板块业绩增速有望快速回升

军工股早盘再度全线走强，其中细分船舶板块一度放量涨近4%，仅前1小时成交就超过昨日全天成交，板块内所有个股上涨，其中亚星锚链涨停，中船科技、天海防务等涨幅居前；航空、卫星导航、无人机、大飞机等板块亦涨幅居前，中航电测、景嘉微等涨停或涨超10%。

自中航电测复牌后连续6日一字涨停，累计上涨近200%，并于今日创出历史新高（复权），但仍一股难求。截至午间收盘，中航电测仅成交约200万股，但涨停处仍有超2.86亿股的封单等待成交。中航电测的强势，刺激着国防军工各细分板块近期轮番走强。

目前，国际环境并不太平，在经历了短暂的降温后，全球地缘政治摩擦已出现加剧趋势。3月即将召开的两会将公布新国防预算，市场对新一年的国防预算增速抱有极大的预期。

另据Wind数据统计，截至目前共有48家军工相关上市公司发布了2022年度业绩预告，细分板块分化严重。无人机行业、舰船制造、航空锻造行业、碳纤维行业、隐身材料行业、军工半导体行业等行业整体保持较高景气度。军工电子板块相对疲弱，23家公司发布业绩预告，仅有5家公司预计归母净利润同比上升。

年报预增幅度最高的是中船防务，公司预计2022年实现净利润6.5亿元—7.5亿元，同比增长718.77%至844.73%。天海防务紧随其后，公司预计2022年实现净利润1.36亿元—1.77亿元，同比增长424.45%至581.56%。

广联航空、盛路通信预计年报净利润增幅下限分别为251.79%、206.06%，甘化科工、中简科技、航发科技等增长下限均超100%，年报预增幅度靠前的还有振芯科技、振华风光等，增幅下限均超过60%。

银河证券认为，随着疫情因素逐步消除，军工行业2022年四季度未确认收入的订单将结转至2023年一季度确认，叠加2023年一季度行业招投标重启，板块业绩增速有望快速回升。看好一季度军工板块业绩增速，建议积极加仓。

主力减持ChatGPT概念

ChatGPT概念今日继续分化，板块指数盘初一度跌逾2%，随后快速回升，截至午间收盘小幅飘红。慧博云通20%涨停，股价创历史新高；科大国创、鸿博股份、三六零等涨停或涨超10%。云从科技、海天瑞声等纷纷重挫。

ChatGPT概念持续热炒引起了监管层的高度关注，继前日深交所向汉王科技下发关注函后，昨日晚间，上交所分别向海天瑞声、云从科技下发监管工作函。

多家相关概念公司今日也发布风险提示公告，海天瑞声表示，公司专注于为包括AI技术公司在内的AI产业链各类机构提供算法模型开发训练所需的专业数据集，业务与从事人工智能算法及应用开发的企业有比较大的区别。截至公告披露日，公司未与OpenAI开展合作，其ChatGPT的产品和服务未给公司带来业务收入，该领域对数据需求的发展趋势有待观察。

三六零亦在公告中明确指出，目前在类ChatGPT、文本生成图像等技术在内的AIGC技术上有持续性的研发及算力投入，但截至目前，所形成的全部成果均仅作为公司内部自用的生产力工具使用，公司的类ChatGPT技术的各项指标只能达到略强于GPT-2的水平，与当前的ChatGPT相比尚有代差的落后。至于三六零何时推出基于类ChatGPT技术的demo版产品及其实际效果如何，均存在重大不确定性。

从资金面来看，机构等主力资金对部分涨幅过高的ChatGPT概念的持股有松动的迹象。云从科技昨日龙虎榜显示，卖三为机构专用席位，净卖出2024万元，买入前五席未见机构身影。融资客也在连续大幅净买入后，昨日小幅净卖出59亿元。

而此前连续5涨停的智能自控近日也发布了股东减持预披露公告及部分持股5%以上股东、董事及高级管理人员减持计划实施完毕公告，股价近日连续下跌。

华西证券认为ChatGPT是实现“模糊搜索”到“精准推送”的跨时代巅峰之作，关注三条投资主线 1)具备算力基础的厂商，受益标的为寒武纪、商汤、海光信息、浪潮信息、中科曙光、景嘉微；2)具备AI算法商业落地的厂商，重点推荐科大讯飞、拓尔思，其他受益标的为:汉王科技、海天瑞声、云从科技；3) AIGC相关技术储备的应用厂商，受益标的为:百度、同花顺、三六零、金山办公。

责编：张骞爻

校对：高源

小手一点，全新体验！

在军工领域，新技术、新材料是预期差最大的领域，因为大部分处于产业刚刚起步放量的阶段，所以想象空间较大，将核心受益于军工产业链的景气度，并且从最新的产业链业绩来看，业绩确定性最强、成长性最高的还是上游材料。

军工新材料—高温合金

高温合金占航空发动机总价值的30%左右，十四五期间，我国三四代军机的换装和航空发动机的维修需求势必会对高温合金的用量提出更高的要求。高温合金主要原材料是铁、镍、钴等有色金属，原材料成本在高温合金的产品成本中占比重60%。

2020年全球高温合金市场规模为137亿美元，2024年全球规模将达到173亿美元，2020~2024年CAGR=6%。

2020年，我国高温合金市场规模为187亿元，预计2025年将达到314亿元，2020~2025年CAGR=11%。我国高温合金市场复合增速明显高于全球增速。国内高温合金市场供需不匹配，2020年，我国高温合金消费量为5.5万吨；产量为3.3万吨，尚有部分航空航天、燃气轮机、核电等领域的高温合金需要进口。

航空发动机耗材属性+维修市场启动+远期商发、燃气轮机等提供更大市场，预计未来10年国内航发高温合金市场规模4555.5亿元。

今年3月底以来，镍价格最大跌幅超40%，钴年3月以来下跌近45%，预计下半年镍钴价仍存在下跌预期，高温合金盈利能力有望改善。

军工新材料—钛合金

钛合金是飞机的主要结构材料之一，目前航空发动机的钛合金重量占比已逐步增加至25%以上。

我国军机的用钛量逐步提升。以军用歼击机为例，歼8用钛2%，歼10 用钛4%，歼11用到15%，歼20用到 20%。单机对应使用的钛合金原材料达1300万元，按照十四五期间先进战机300架计算，对应的市场规模为40亿元。钛合金市场的竞争格局较好，呈现寡头竞争格局。

2020年我国航空航天钛材市场规模约为60~86 亿元附近。预计到2025年我国航空航天钛材市场规模大约为150~214亿元。

军工新材料—碳纤维

根据《2021全球碳纤维复合材料市场报告》数据显示，2021年碳纤维的全球需求为118000吨，同比增长10.4%，中国碳纤维的总需求为62379吨，同比增长了27.7%，预计2030年全球的需求量将达到400000吨。

2021年全球碳纤维市场规模约43亿美元，需求11.8万吨，国内碳纤维市场规模约16亿美元，需求6.24万吨，预计到2025年国内需求将达16万吨，年均复合增速维持在26%以上。

军用方面，相较于美国，国内碳纤维使用率仍较低，技术较国外也仍有差距，目前正在抓紧研发中。新型航空装备中，碳纤维复合材料占比已经达到 29%左右，单机价值量约为1350万。民用方面，第一架国产大飞机C919即将量产，碳纤维有望在民用领域放量。

军工新材料—芳纶纤维

芳纶纤维是人工合成的芳香族聚酰胺纤维，与碳纤维，超高分子量PE纤维并称世界三大高科技纤维，是理想的防弹复合材料。

芳纶纤维主要分为间位芳纶和对位芳纶，间位芳纶的上游原料主要是间苯二甲酰氯和间苯二胺，下游应用为电气绝缘材料，安全防护衣，高温过滤材料等等。而另一种对位芳纶的上游原料为间苯二甲酰氯和间苯二胺，下游应用为车用摩擦材料，航空航天复合材料以及橡胶轮胎增强材料。

主要应用在军警作战服，蜂窝结构材料，防弹衣，防弹装甲等领域。军工主要应用的是对位芳纶。目前全球芳纶名义产能约14-15万吨/年，对位芳纶需求8-9万吨、间位芳纶需求4万多吨。芳纶产能主要被国际大公司占据，中国产能占比不足，约20%左右。

根据中国复合材料工业协会披露的数据，2021年全球芳纶纤维市场规模为39亿美元，到2026年将达到63亿美元，2021年至2026年的复合年增长率为9.7%。其中主要增长来源为下游的汽车和军事对轻质和柔性材料的需求。

军工新材料—石英纤维

石英玻璃纤维是一种 SiO2 含量高（>99.95%）的无机高性能纤维，由石英玻璃材料拉丝制得，保持了石英玻璃 的部分特点，在某些性能上更加优越。

凭借其高透波、高强度等优势，是导弹/军机雷达天线罩的基础材料，全面备战能力建设带来导弹、军机放量，进而推动石英纤维行业快速增长。预计“十四五”导弹市场复合增速50%以上；军机市场复合增速20%左右。

军工新材料—吸波材料

吸波材料是以微米级羰基铁粉或球形合金粉末为原材料制成的减少或减弱电磁波干扰的片状材料，其具有低介电、高磁损耗、高阻抗匹配性的特点，羰基铁粉的高饱和磁化强度和稳定性令其成为当前应用范围最广且吸波性能优异的吸收剂原材料。

吸波材料主要应用领域包括通讯领域防电磁干扰和军工领域飞机、雷达等设备隐身。

目前飞机、导弹、舰船等许多装备都可以通过降低雷达截面和减小自身的红外辐射实现隐形，通过对电磁波反射假信号，可以使高灵敏机载雷达假截获或假跟踪。最新纪要表示，海风会影响军用雷达，因此要求在风机刷一层吸附材料。

据东兴证券测算，到2025年、2028年，全球吸波材料市场规模将分别达到92亿美元、113亿美元。

军工新材料—隐身材料

隐身能力已成为衡量现代武器装备性能的重要指标之一，隐身材料是隐身技术的关键。全球范围内，各军事强国对武器装备的隐身性能均较为重视，隐身材料已广泛应用于多种武器装备和各军种，如飞机和航空发动机、导弹、舰船、武装直升机等，分布于空军、海军、陆军和导弹部队等各军兵种。

隐身材料的功能或者分类主要针对探测技术而言，可分为雷达隐身、红外隐身、可见光隐身、激光隐身以及多频谱隐身等。雷达隐身材料主要用于对抗雷达探测系统，通过吸收电磁波能量，降低回波强度实现雷达隐身；红外隐身技术则主要用于对抗红外探测系统的侦察。

根据民生证券的测算，未来十年我国航空航发及其他先进装备隐身材料市场合计数百亿元。

笔者梳理了A股市场上军工新材料个股，以下个股具备较高的成长空间：

军工新材料—高温合金

抚顺特钢

基本面

1. 公司是我国军工装备放量建设的基石企业，三高一特产品在航发、军机、导弹等高壁垒领域拥有很高的市占率且有望长期保持，意味着拥抱抚钢则是拥抱军工行业的高景气度。
2. 公司生产的变形高温合金在航空航天市占率80%以上，超高强度钢占有率95%。

技术面

该股目前处在底部区域位置，当前处在中长期均线指标互换过程，日K线上收出曙光初现的K线组合，底部形态明显。

钢研高纳

基本面

1. 高温合金几乎是公司的全部营业收入构成。其中，2021 年铸造高温合金营业收入 12.01 亿，同比增长 20.75%，占主营业收入比例 59.96%；变相高温合金营业收入 5.04 亿，同比增长 26.32%，占主营业收入比例 25.14%；新型高温合金 2.85 亿，同比增长 54.42%，占主营业收入比例 14.24%。
2. 公司是国内高端和新型高温合金制品生产规模最大的企业之一，在变形高温合金盘锻件和汽轮机叶片防护片等方面具有先进的生产技术，粉末高温合金市场占有率达60%。

技术面

该股上升趋势完好，均线指标逐步向多头排列，股价基本是回踩至20日均线上行，主力资金控盘较好。

图南股份

基本面

1.8月15日盘后公司发布中报业绩，数据显示，2022年上半年营业收入约4.61亿元，同比增加32.77%；归属于上市公司股东的净利润约1.17亿元，同比增加31.24%。

2.公司主要从事高温合金、特种不锈钢等高性能合金材料及其制品的研发、生产和销售，应用在包含航空发动机、燃气轮机、核电装备等在内的特种领域及高端民品领域。

技术面

该股目前处在上行趋势中，均线指标呈现多头排列，上行趋势完好，底部逐步放量。

军工新材料—高温合金

宝钛股份

基本面

1. 公司是国内最大的钛及钛合金生产科研基地，公司是我国最大的钛及钛合金生产科研基地，国内高端钛材的寡头之一，是我国目前唯一一家具有铸—锻—钛材加工完整产业链的企业，所在地被誉为“中国钛谷”。
2. 公司的钛材产品主要分为高端产品和民用产品，其中高端产品主要分布在航空航天、船舶和核电领域，民用产品分布在石油化工、冶金、医疗等领域。

技术面

该股目前处在上行趋势中，股价回踩至年线获得支撑后上行，均线指标处在互换过程中，底部逐步放量过程。

西部材料

基本面

1. 公司是我国稀有金属新材料行业的领先者，依托控股股东西北有色金属研究院的科研实力，形成了钛及钛合金加工材、层状金属复合材料、稀贵金属材料、金属纤维及制品、稀有金属装备、钨钼材料及制品、钛材高端日用消费品及精密加工制品等八大业务领域，产品主要应用于军工、核电、环保、海洋工程、石化、电力等行业和众多国家大型项目。
2. 公司在“十四五”及中长期发展规划中，明确了以钛产业为主体，复合材料、稀贵材料及过滤材料产业为重要组成部分，其他产业协同发展的多元化集群的发展定位。

技术面

该股目前处在上升趋势中，股价依托20日均线上行，暂时受到年线的压制，中短期的均线指标形成多头排列，对股价形成助涨作用。

西部超导

基本面

1. 公司是我国高端钛材及超导材料研制生产龙头企业，也是高性能高温合金的新兴供应商。
2. 公司作为我国航空用钛合金棒材的主要研发生产基地，创造了两个“唯一”：目前国内唯一的低温超导线材商业化生产企业，目前全球唯一的铌钛锭棒、超导线材、超导磁体的全流程生产企业，同时也是我国高性能高温合金材料重点研发生产企业之一。

技术面

该股目前处在上升趋势中，均线指标系统呈现多头排列，主力控盘较好，量能稳步放量中。

军工新材料—碳纤维

光威复材

基本面

1. 公司是我国特种碳纤维龙头企业之一，在国内率先成功研发并实施了碳纤维的产业化，深厚的技术沉淀构筑核心竞争力。率先打破了西方国家对我国碳纤维的垄断地位以及技术、装备的封锁。
2. 公司已在航空、航天及工业等领域培育了多极增长点，未来将持续开展碳梁业务，拓展自身产品谱系，为发展注入新动力。
3. 随着维斯塔斯碳梁专利到期，公司作为维斯塔斯叶片碳梁国内两家供应商之一，风电碳梁业务将迎来新的发展机会。将继续发展风电叶片产品，为后期国内主机厂基于碳梁工艺形成的增量风电市场储备必要合理产能。

技术面

该股目前处在上升趋势中，中短期均线指标呈多头排列，当前处在和长期均线年线的均线互换中。

中简科技

基本面

1. 公司是我国高性能碳纤维技术研发和工程产业化稳定生产的领跑者，在我国率先实现ZT7系列碳纤维稳定批量生产并应用于航空航天高端领域，且由于军品研发投入大及认证周期长的特点，公司在T700级碳纤维批量供应方面处于绝对领先地位。
2. 公司2022年业绩有望超预期。2022年3月14日，公司与客户A签订《产品订货合同》，合同总金额为21.69亿元，是2021年营业收入的526.81%，合同履行期限为2022-2023年。

技术面

该股目前处在底部位置，均线缠绕，处在均线指标的互换的过程，MACD指标金叉，量能也逐步的温和放量。

中航高科

基本面

1. 公司主要从事航空新材料研发生产、高端智能装备研发制造的综合性大型国有控股上市企业，当前是国内航空新材料行业的龙头公司。
2. 近一个月以来10多家机构密集调研

技术面

该股目前处在底部位置，均线缠绕，处在均线指标的互换的过程，量能也逐步的温和放量。

军工新材料—芳纶纤维

泰和新材

基本面：

1. 公司是国内芳纶产业的排头兵，其间位芳纶产能7000吨，居国内首位、全球第二位；对位芳纶产能1500吨，居国内首位、全球第四位。作为一种战略性物资，芳纶在国防军工、航空航天领域有着广泛的应用。
2. 公司间位芳纶已从低附加值过滤领域转向以高附加值防护领域为主，国产替代空间大；公司正逐步推进对位芳纶在防弹头盔、防弹背心等军用产品领域应用，目前已拥有“军工三证”，军用产品生产资质齐全。

技术面

该股目前处在底部位置，已经站上年线位置，中短期均线指标已经呈现多头排列，右侧底部逐步放量。

神马股份

基本面

1. 中国聚酰胺行业的领军企业之一,主营尼龙66工业丝、帘子布、切片等产品,尼龙66切片产能15万吨/年;存在母公司神马集团注入尼龙化工资产的预期。
2. 公司积极调整产品结构，加快向军工和高端领域的拓展，与DB项目、地毯丝、尼龙66细旦特种纤维项目合作方深化交流。研发差异化产品，开发航胎产品，完成了中橡曙光样布试验，开发的产品已在歼10、歼15、运20等军工行业使用。

技术面

该股目前处在底部阶段，中期短期均线指标呈多头排列，双底形态已经构筑完成，就差颈线位没有突破。

军工材料—石英纤维

菲利华

基本面

1. 公司主要从事光通讯、半导体、太阳能、航空航天及其他领域用高性能石英玻璃材料及制品、石英纤维及制品的生产与销售业务，具有年生产石英玻璃材料2100吨的能力，为国内首家获得国际主要半导体设备制造商认证的石英玻璃材料企业，是全球少数几家具有石英纤维批量产能的制造商之一。
2. 航空航天石英玻璃纤维材料是公司核心业务，第一增长点，受益航空航天需求增长，航空航天石英玻璃材料需求快速增长，保障了公司基本盘增长无忧。

技术面

该股目前处在上行趋势中，均线指标呈现多头排列的格局，多头格局良好，量能温和放量，主力控盘好。

楚江新材

基本面

1. 公司是国内铜板带龙头企业，2021年产量达30万吨，市占率13.16%，稳居第一，铜导体、铜合金线产量30、5万吨，也处于行业领先地位。
2. 公司子公司江苏天鸟目前主要从事碳纤维、芳纶纤维、石英纤维等特种纤维织造技术的开发及应用，是国际航空器材承制方A类供应商、国内最大的碳/碳复合材料用碳纤维预制件生产企业、国内军机碳刹车盘预制件的主要供应商。
3. 公司重点面向各类碳基复合材料、碳纤维复合材料、第三代半导体碳化硅等新材料的研发和制造。

技术面

该股目前处在上行趋势中，中短期的均线指标呈多头排列，右侧量能逐步放量，MACD指标在零轴上方重新去金叉的方向。

军工新材料—吸波材料、隐身材料

悦安新材

基本面

1. 公司主营羰基铁粉、雾化合金粉及相关粉体深加工产品的研发、生产与销售。是国内粉末冶金行业龙头企业，是为数不断可以同时生产羰基铁粉以及雾化合金粉的企业之一。公司目前向下拓展更高附加价值国防用途产品需要相关资质。
2. 公司吸波材料主要产品为吸波粉末，贴片和涂料。吸波材料应用于手机等移动通讯，RFID，基站，电脑，人体防护及军用隐身技术等领域。

技术面

股价目前处在上涨后的回撤中，不过调整基本到位，中长启动均线指标呈现多头排列，调整呈缩量态势。

新劲刚

基本面

1. 全资子公司康泰威，海风吸波材料产品目前正在送样，是目前国内为数不多的拥有军工资质及军品供应能力的民营企业之一；
2. 下属子公司康泰威公司根据武器装备承制单位的配套需求研制生产金属基轻质高强复合材料制品、电磁波吸收材料、防腐导静电材料、热障涂层。

技术面

该股目前处在持续两个涨停的后的回撤中，持续缩量调整，并且中长期的均线指标呈多头排列，意味着对股价中期上行趋势形成支撑，调整基本到位。

航天发展

基本面

1. 全资子公司航天波平源于南大电子科学工程系隐身材料课题组，主要产品包括涂覆型雷达吸波材料等。
2. 公司作为国内电子蓝军龙头企业，以南京长峰、仿真公司及航天京航等子公司为主，主要业务涵盖室内射频仿真试验系统、有源靶标模拟系统（靶船等消耗品）及仿真雷达系统等，

技术面

该股目前处在底部位置，上行趋势保持完好，短中期均线指标也呈多头排列，调整持续缩量，基本调整到位。

华秦科技

基本面

1. 公司作为军工产品的专业配套供应商，客户主要为军工集团下属企事业单位，客户集中度较高。
2. 公司主营业务为从事特种功能材料，包括隐身材料、伪装材料及防护材料的研发、生产和销售，公司主要产品有隐身涂层材料、结构隐身材料、高仿真伪装遮障、伪装网、重防腐材料、高效热阻材料。

技术面

该股目前处在上行趋势中，量能持续维持文化态势，主力控盘明显，加上次新股风格，容易获得资金的关注。

光启技术

基本面

1. 公司在“军民融合”领域开展深度合作公司拥有新一代舰艇隐身技术，其采用超材料技术替代传统隐身涂料技术，实现一体化设计、制备，不仅解决后期维护难题，而且具有耐候性功能。
2. 公司2022上半年业绩大幅增长，根据预告净利润16000.00万元至20000.00万元,增长幅度为73.61%至117.01%。

技术面

该股目前处在窄幅横盘震荡中，MA60和MA120即将金叉，股价始终维持在6月23日涨停板上方强势整理，在做均线指标的互换，基本到位。

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